Processo per il crac Parmalat

Buongiorno costituiamo le parti
Baracchini Enrico
Già contumace avvocato Antinucci insulti presente buongiorno al giorno giocato barili Domenico già contumace
Avvocato Fabbri no avvocato Calcara anche in sostituzione dell'avvocato Fabbri bene grazie
Bonici Giovanni
Assente avvocato turca di
Buongiorno branche Fabio già contumace avvocato Magnani che è presente
Calogero Rosario Lucio già contumace avvocato Marvasi e in Aula buongiorno Compiani Paolo
Assente avvocato De Giorgi buongiorno erede Sergio già contumace
Avvocato Palazzo in sostituzione sì signor Presidente scusi io non ho ho avuto possibilità di depositare una nomina a sostituto perché sono venuto ricorso perché il collego che doveva essere presente ammalato
Quindi
Sostituzione si riserva di produrre di far pervenire alla Cancelleria fu il formale atto
Assente avvocato De Giorgi in sostituzione tratta Davide assente avvocato Marvasi in sostituzione come da delega in atti buongiorno Mutti Mario Alfonso Paolo assente avvocato Marvasi
In sostituzione Panizzi Giuliano già contumace
Avvocato Palazzo senso persone
Spesso alla stessa maniera provvederà grazie regolarizzare assume Paolo già contumace avvocato Antenucci in sostituzione buongiorno buongiorno Silingardi facciano
è assente
Avvocato l'avvocato Filippo l'insalata in sostituzione avvocato Giuseppe e avvocato Elena radar inverte in sostituzione dell'avvocato a Troia concernente
Tanzi Calisto assente avvocati Biancolella i Belloni sono in aula
Buongiorno Tanzi Giovanni già contumace avvocato Marvasi
Tonna Fausto no l'avvocato De Giorgi mi correggo è vecchio verbale con l'indicazione precedente avvocato De Giorgi
Torna Fausto già contumace avvocato Martini sì buongiorno
Gaetani Alfredo già contumace avvocato Carlo tra sì buongiorno
Buongiorno per Bondi dico è presente l'avvocato Cigna
Passiamo alle altre parti civili di Benaglia Aldo più uno avvocato Benaglia da domo Angelo avvocato Bellini Porcari Agostino più un avvocato del serre
Alfieri Arnaldo più quaranta avvocato Bai
Troiani esso Romano avvocato Rossi Orsenigo Mario Piotto avvocato Palestro buongiorno e
Così per la posizione successiva
Tre posizioni successive otto e nove Valesini marziano più ventisei avvocato Cagossi fama lande Aflaq avvocato proietto
Capitani Olindo più uno avvocato carbonaro non risponde il difensore così posizione tredici e quattordici balzi Alberto più dodici avvocato campi dei
Non risponde difensore analogamente posizione sedici Bestetti Giorgio avvocato Campolo
Non risponde la difesa ancora alla stessa maniera posizione diciotto diciannove ascendenze Maria Teresa più cinquantanove avvocato Palestro che è presente così per le posizioni successive ventuno ventidue ventitré
A bandi Lidia più trentadue mila centotrentaquattro avvocato principe prese Terenzi tempi tredici prese sul serio sostituzione Foti Sonia più dodici avvocato De Filippi
Abita Gaetano più quarantasette avvocato Tanza nessuno risponde per la difesa e andiamo quindi alla posizione trentadue
Hai dagli Mariangela più centosei avvocato Costello dei chiari Gemma avvocato Fumagalli nessuno risponde per la difesa andiamo Segretario alla posizione trentasette Costanzo Carmelo avvocato Palestro
De Gioia Noemi più uno avvocato tardi tipici Michele e avvocato Cassi Gori
Ballarin Margherita trecentocinquantanove avvocato Baldassarri naso Gaetano più ventidue avvocato Giancola Alvisi Mariapia più quarantacinque avvocato Tanza nessuno risponde andiamo la posizione quarantacinque
Ripa Raffaele più uno avvocato Campolo Agosta Maria più cinquanta stimo sessantacinque avvocato Campigli
Pizzoccaro Sergio avvocato Mariotti Cabrini Luciano avvocato Cabrini Corvaglia Antonio più dodici avvocato altana Cavatorta più duecentottantasei avvocato Panzeri
Abrate Grisafi duecentodieci avvocato Fischer allegri Ennio più settantatré avvocato Manetti Agostoni Maria Augusta più trentatré avvocato Castelli
Bernie Barbara più ventidue avvocato di Francia Abbiati Sergio più mille duecentosei avvocato Gamberini Bertani Arba più quarantaquattro avvocato Gozzi abbondanza Domenico più trentaquattro avvocato Mongiello
Agresti Aldo più cinquantacinque avvocato Sabattini
Poi Pini Carlo più trentotto avvocato Piccioni Anceschi Adriana più trentasei avvocato sforzi Salsi Anna più venticinque avvocato ben frenati porgervi Daniele più ventuno avvocato ovvio
Casero Mariagrazia più venticinque avvocato Luzzo impone
Abbate Cesare più quarantaquattro avvocato Cagossi nessuno risponde per la difesa e andiamo quindi alla posizione
Settantatré Bombardini Alberto più ventisette avvocato bassi Grassi Claudio più quattrocentodieci avvocato Bai
Per la posizione settantacinque alla stessa maniera per Beltrami Renzo più centoquindici avvocato Palestro che in Aula
Giammarino Raffaele anche l'avvocato Palestro Gargiulo Luciano avvocato Giammarino
Per la Bondi dico abbiamo detto che è presente l'avvocato Cigna in sostituzione l'avvocato del De Luca per Italaudit avvocato tutte ri
Bene
Facciamo venire nel nostro cioè si si grazie
Avevamo in sospeso l'acquisizione in cartaceo delle slide della scorsa udienza ricorda il pubblico ministero se ne abbia si verranno prodotte nel corso dell'udienza alla fine sono pronte
Signor Presidente le chiedo anche se può essere autorizzato il maresciallo Vanacore Arnad assiste nella maresciallo Colace nella deposizione diciamo fornendo i documenti che sono di interesse in relazione alle domande si è autorizzato come per le altre volte
Dunque il maresciallo è sempre sotto giuramento nel già generalizzato possiamo incominciare l'esame
Veneti soltanto un paio di precisazioni metodologiche
In questa deposizione noi ci occuperemo dei rapporti di finanziamento tra il gruppo Parmalat Bank of America e quindi le imputazioni che sono interessate dalla deposizione del maresciallo Colaci sono quelle di cui ai capi
C cinque C sette due C sette tre e di trentacinque
Fornisco anche un'ulteriore precisazione di carattere metodologico vale a dire nella prima parte
Quella più estesa della deposizione verranno affrontate le sequenze le criticità dell'operazione di finanziamento nella parte con vivaci occuperemo invece diciamo di questioni di carattere più generale tra cui la conoscenza delle operazioni da parte degli organi gestionali
Del gruppo Parmalat
Bene
Maresciallo Colace ci siamo Kaye allora io le chiedo innanzitutto preliminarmente di tratteggiare l'oggetto e le modalità dell'azione investigativa cioè di indicando in modo per rare quali documenti lei analizzato diciamo per arrivare alla ricostruzione di questi rapporti di finanziamento e vorrei anche che lei precisasse la provenienza di questa documentazione
Buongiorno
Dunque per quanto riguarda
Le modalità
Istruttori è
L'analisi l'istruttoria è stata condotta sull'analisi di tutta la documentazione
Acquisita sequestrata dalla Procura di Milano nel gennaio due mila e quattro presso la sede la filiale italiana di benché o America
Faccio a questa documentazione qui che poi è stata
Acquisita anche trasmessa comunque dalla Procura di Milano la prova di Parma ulteriori documenti ulteriori elementi sono stati acquisiti in Parmalat nel cosiddetto archivio Tonna
Quindi sono stati analisi reperiti di ulteriori documenti mail corrispondenza Mario intercorsa con funzionari dalla ben co americana e che sono stati acquisiti e successivamente analizzati
Lei analizzato anche la documentazione arrivata in via rogatoriale
Sono state effettuate derogatoria negli Stati Uniti alle Cayman in in Confederazione elvetica nell'il testamento
Inghilterra
La documentazione rogatoriale pervenuta è stata oggetto di analisi
Lei ha analizzato anche altra documentazione prodotta dello studio Vassalli vuole dire anche di che cosa si tratta
è stata prodotta dallo studio Vassalli ulteriore documentazione con riferimento ai flussi finanziari intercorsi tra il gruppo Parmalat il gruppo benché o America
Ecco adesso le chiederei appunto innanzitutto di illustrare semplicemente diciamo a livello proprio come indicazione di carattere generale le operazioni di finanziamento che sono state oggetto di attività investigativa poi rileva nell'inizieremo diciamo singolarmente
Allora il il gruppo benché o America
Per volumi di transazioni
Esperite con Parmalat ha rappresentato il primo gruppo bancario nei rapporti per volumi nei rapporti con il gruppo Parmalat
Costruendo realizzando oltre un miliardo di dollari di operazioni
Nell'ambito di queste operazioni
Un le tipologie perché tutto è stato tutto tutta finanza strutturata lettera o le tipologie
Di operazioni che insomma o cercato di classificare sono le emissioni di Prato l'esimente cioè di prestiti obbligazionari dedicati poi magari
Se volete possiamo anche un trainato al dettaglio su che tipologie di prati Presidente erano i finanziamenti diretti anche cosiddetti anche otto Moni quindi finanziamenti concessi direttamente dalla banca
Al a consociate del gruppo Parmalat i presìdi sindacati in cui Venco America svolgeva il ruolo di capofila
Capo del pool di Fini fidi finanziatori che provvedeva può erogare il danaro alle consociate Parmalat
O in alternativa operazioni di equity io presunte operazioni di equity
In cui la banca attraverso alcuni veicoli special purpose vehicle appositamente costituiti costituiti
A effettuato degli interventi nel capitale di una consociata Parmalat brasiliana la subholding Brasilia questione quattro tipologie di intervento
Finanziario realizzato al gruppo ben con l'America sul gruppo Parmalat
La prima di affrontare nell'eticamente le singole operazioni vuole riassuntivamente illustrare gli elementi sulla base dei quali sono state ipotizzate le connotazioni doloso di queste operazioni a livello generale poi andremo nel dettaglio
Certamente l'alto costo
Di questi finanziamenti concessa al gruppo Parma atto un costo reale
Che andava oltre quello che era il costo medio concesso a società similari quindi dotate di un rating simile a quello di Parma
Un costo notevolmente più alto e celato al mercato attraverso
Vari strumenti tra cui le sale delle tavole o altri artifizi artifizio un termine che non ho coniato io anche risulta in alcuni documenti
Realizzati appunto da funzionali ben con l'America quindi
Strumenti che consentiva di celare parte del costo del finanziamento al mercato
Quindi l'onerosità di questi finanziamenti
La volontà della banca d becco America di sgravare Azzi una volontà sistematica di ricavarsi delle esposizioni in essere verso il gruppo Parmalat attraverso cessioni al mercato se trattavasi Prat placement
Attraverso la sindacazione di questi
Finanziamenti con la volontà persistente nell'arco di tutto
Il primo temporale che ha interessato i rapporti tra il gruppo ben con l'America il gruppo Parma termini dal due mila e sei
Dal scusate dal due mila e cinque al due mila e tre è una volontà persistente di eliminare qualsiasi forma di esposizione del novantacinque
Usate dal novantacinque al duemila il trasferimento
Non da ultimo
Ingenti profitti personali che
Il gruppo Parmalat
Sotto varie forme a corrisposto ad alcuni funzionari di ben come America
Profitti che sono arrivati a quantificarsi in circa cinquantadue milioni di dollari
E ne vogliamo iniziare dalla prima allora cominciamo dalla prima operazione che risulta contestata e cioè quella di Brasile dei Parmalat Brasile mille novecentonovantasei le chiedo appunto di lo SPRAR e la struttura generale del finanziamento
Sì richiedo praticamente se possibile avvalermi anche oltre che dei supporti documentali costituente mi note anche
Di un PC in cui sono riportati parte i documenti che nell'ambito dell'esposizione insomma dovrà enunciare questo perché per la mole di documenti non era possibile
Sono portali tutti su sul caso si
Allora la prima
Dapprima delle operazioni
Anche in ordine temporale mi scusi cedo la parola
Ecco per una questione proprio di tipo metodologico io o distinto comparire una prima schermata con un sottotitolo una indicazione slide due
A questo punto vedo comparire una ulteriore schermata con l'indicazione slide quattro
Dal momento che il teste è un operatore di Polizia giudiziaria e quindi credo che si avvalga certamente di appunti da lui redatti ma di questi appunti
Deve essere resa edotta la difesa chiedo quale sia il contenuto della slide numero uno ed alla slide numero tre
Ma guardi se vuole posso rispondere io la slide numero uno numero due contengono semplicemente dei titoli e in ogni caso tutte le slide è che il maresciallo Cola ci provvederà ad illustrare saranno oggetto di integrale deposito alla
Adesione dell'udienza ecco raccomando che si è integrale quindi che sia comprensivo di slide proiettate e di slide non proiettate perché questo evidentemente
Per la difesa ed è estremamente importante in quanto una selezione del materiale non può essere ammesso
L'ora provvediamo in questa maniera noi acquisiamo esclusivamente le slide che vengono proiettate sulle quali si concentra
L'esame del teste ciò non esclude che
Se il Pubblico ministero dispone anche delle altre slide e cioè parliamo di uno due sette nove
Potrà darli in visione alla difesa di modo che se possono essere utilizzate o utilizzabili in sede di controesame o per altre specificazioni la difesa ne ha conoscenza questa è la strada su cui
Possiamo andare avanti non è vero sono d'accordo le parti
Bene
Sì diciamo saltato la due la tre perché insomma non esplica vano nullo
Dunque questa
Del cinque luglio novantasei e la prima originaria struttura del finanziamento ha parlato il Brasile una controllata brasiliana del gruppo Parmalat
Un finanziamento di settantacinque milioni di dollari
Che è stato con concesso Dabo fa NTA S. Anna esce un'altra assenze e quindi Association a Parmalat Brasile
A fronte di questi settantacinque milioni di dollari di erogazione che io qui indicato con una linea tratteggiata
Parmalat Brasile a consegnato ma ha sottoscritto un nozze un po'uccisa agreement consegnando a Venco americana titoli di debito
Per il corrispondente valore
Il il tasso
Il tasso di interesse contenuto in questo finanziamento e qui e nel nostro pur Cesa che limiti quindi nel contratto
Basse che regolava le condizioni di questo finanziamento di durata di otto anni
Era Lai Bor a sei mesi più il tre per cento
Parallelamente alla sottoscrizione di questo nostro pur Cesa green niente ed è all'erogazione dei settantacinque milioni di dollari
è stata sottoscritta una lettera fra benché o America e Parma tra Brasile un assai delle tale quindi una lettera all'ATER e una lettera a parte
Che regolava interessi aggiuntivi oltre a quelli previsti nel nostro processo agreement
Scusate interessi aggiuntivi pari al quattro virgola uno per cento e oltre a
Annui per oltre a questi FISE Commissioni per uno virgola cinque milioni di dollari
Il finanziamento come si evince dalla grafica di Parmalat
Era garantito appunto dalla Parmalat S.p.A. questo perché l'ha parlato il Brasile non aveva asset patrimoniali e garanzia a sufficienza per garantire appunto erogazione che veniva d'incassare
A sua volta Parmalat S.p.A. realizzava una polizza assicurativa sul rischio politico
Con la società bla Dexia
Questa polizza copriva eventuali rischi connessi al cosiddetto rischio Paese essendo l'erogazione avvenuta ad hoc a favore di una controllata brasiliana
In quel periodo per evitare eventuali problematiche che avesse la natura statale governativa del tipo svalutazioni della moneta forzato esodo siamo né da oppure nazionalizzazioni
Delle società Parmalat aveva contratto questa polizza assicurativa appunto conto rischio politico compilare ex
Sempre parallelamente veniva realizzato un accordo tra ben con l'America e Parmalat S.p.A.
In cui si prevedeva una un'altra lettera parte quindi a latere del contratto principale cioè del nostro processa dirimente in cui si prevedeva che parlate S.p.A. avrebbe dovuto
Corrispondere uno virgola sei milioni di dollari
A titolo di Commissioni per il ruolo di arrangerà quindi di organizzatore in questo finanziamento
A favore di Bank of America
Ed ancora in un'ala in un'altra lettera parte si prevede di massa e delle talaltra benché o America ebbe larghezze Vlad ex assicuratore si prevedeva
Che il premio assicurativo che parlate S.p.A. avrebbe dovuto pagare in ragione della polizia sottoscritta
Sarebbe stato erogato direttamente dalla banca tutto questo avviene il cinque luglio novantasei quindi tutti questi accordi vengono realizzati il cinque luglio novantasei
Ecco la concessione di questo finanziamento era soggetta ad autorizzazioni e in caso affermativo le informazioni fornite da Parmalat è Boffa al fine di ottenere queste autorizzazioni erano corrette ecco vuole iniziare diciamo questa parte
Palla per quelle che erano le leggi valutarie vigenti nel periodo in Brasile
Il finanziamento riveniente da un'entità
Estranea al Brasile
Una banca estraneo al Brasile a favore di una Società ubicate in Brasile era
Preventivamente soggetto come condicio sine qua non per loro erogazione
All'autorizzazione del Banco centrale del Brasile è una sorta di Banca d'Italia un omologo
Quindi occorreva necessariamente
Che le parti contraenti questo finanziamento
Consegnassero tutta la documentazione concernente il finanziamento all'autorità di vigilanza per ottenere la preventiva autorizzazione di questa e quindi procedere poi alla finalizzazione del finanziamento stesso
E questo è uno dei problemi che come vedremo
Nella corrispondenza intercorsa
Interna alla banca e compare un attimo dei problemi che
I vari funzionari
Della banca si erano posti
Se andiamo alla slide sette
Troviamo una mail dell'undici luglio novantasei
Trasmessa da sessant'Marin assale ebbero Ytzhak ecco questi tre signori sono tre funzionari di Bank of America che si occupavano del finanziamento e della come vedremo successiva sindacazione
Nella mail si legge
Negoziazione con il debitore garantita transazioni di tutti i suoi cambiamenti incluso il compenso a titolo di margine per la banca il prezzo
è stato ridotto per soddisfare i requisiti della Banca centrale del Brasile ma noi siamo stati in grado di ottenere un compenso di uno virgola sei milioni di dollari
Pagato in anticipo dal garante quindi il prezzo si intende in questo latu senso il tasso di interesse quindi il prezzo del finanziamento viene inteso come
Tasso d'interesse applicato sul finanziamento stesso quindi qua si dice sostanzialmente che i funzionari
Avevano ridotto questo prezzo però per rientrare nei requisiti
Necessarie ad ottenere l'autorizzazione
Altro aspetto che viene trattato sempre in questa mail
Ah nella slide numero otto
Riguarda quella che dicevo prima la sindacazione del finanziamento e conseguentemente
Intervenuta una totale sindacazione l'eliminazione di qualsiasi rischio di credito in capo a Boffa
E si legge
Il finanziamento commerciale deve essere ceduto totalmente retto scusate totalmente entro sei mesi dalla data di firma
Che prima del quattro gennaio novantasette il timbro di euro si invecchia esce oggi quindi il team di euro sindacazione ha fornito il suo impegno alla cessione ad un prezzo prestabilito e pertanto se non si dovesse raggiungere tale prezzo
Dovrà compensare la differenza
In base alle nostre conoscenze attuali questo l'elemento di rischio più critico
Sebbene ad oggi questo sembra improbabile parlate Brasile e o Parmalat Italia potrebbero avere delle crisi finanziarie prima
Che l'esposizione sia completamente ceduta ciò avrebbe un impatto ovvio in in virtù di quanto previsto al punto A quindi alla sindacazione
Naturalmente quanto previsto al punto b potrebbe accadere durante la vita dell'operazione e in questo caso una volta che c'è stata la cessione totale dell'esposizione
Il nostro rischio e limitato alla non percezione nel tempo del margine di intermediazione
Oltre gli elementi di cui sopra la struttura per l'operazione in una posizione aperti di rischio per Boffa
Volendo sintetizzare qui si dice sostanzialmente che entro sei mesi dall'erogazione del finanziamento
Si sarebbe dovuto accedere totalmente l'esposizione a favore di terzi questo perché perché c'è il rischio che parlate Brasile o anche la garante del finanziamento che era Parma te S.p.A.
Avrebbe potuto avere dei rischi finanziari che non gli avrebbero consentito di rimborsare il finanziamento ed in quel caso intervenuta la sindacazione
L'unico rischio per ben come America sarebbe stato quello di non percepire come dicono qui gli oneri di intermediazione quindi questa mese affronto due problematiche la totale sindacazione e
Il costo del finanziamento per ottenere l'autorizzazione dall'Autorità di vigilanza brasiliana veniamo allora al primo dei punti in trattazione in questa meglio
Quello che io definisco l'occultamento del costo del finanziamento appunto pronti ad autorizzazione il baco centrare il Brasile
Nella mail del ventisei marzo novantasei quindi
Preliminare a quella che abbiamo già visto sempre Marin scrive a sala Piergiorgio rotta vero Ytzhak Romiti sono quattro funzionari dei becco America
Le leggo per quanto riguarda la nostra discussione sulla positiva che Parmalat paghi delle fissi più alte
Per ridurre idealmente eliminare il premio il tasso di interesse dico io potenziale devi ricordarti che a proposito di ciò ne avevamo già parlato con Parma tra Brasile precedentemente a prima sborsano loro Parmalat Brasile
Non erano stati in grado ma non che non lo accettassero di pagare per insufficienza di chi esce
E per l'alta probabilità che la Banca centrale del Brasile
Avesse delle osservazioni da fare su alcuni pagamenti
Un'alternativa potrebbe essere quella di far pagare Fises Commissioni appannati S.p.A. o a qualche sulla controllata
Quindi
Per eliminare le problematiche connesse al costo di finanziamento potremmo far pagare delle Commissioni ad un'altra società terza sempre del gruppo Parmalat ma estranea
All'operazione che si andava a realizzare
Slide undici queste una media del quindici maggio novantasei sempre fra funzionari di Bank of America Fatima ha parlato ieri con la Banca centrale del Brasile
Chi ha confermato che un tasso variabile pari Allai boro più sette virgola cinque per cento non sarebbe accettabile
A differenza invece di unico ente tasso fisso
Fatima ha inoltre compilato la sezione purpose del formano
Quindi la finalità del del modello inserendo Working Capital controllerò che ci sia una specifica ragione ad esempio lo ha richiesto la Banca centrale brasiliana crei io credo di no
Se fosse come credo dovremo probabilmente cambiare la Sezione pur posti inserendo trade finance
Nelle Commissioni arrangiamenti e generale spetta spese generali
Bisogna capire che cosa intende per spese generali Luca può cercare di capire esattamente da Fatima che cosa dobbiamo inserire ad esempio si inseriamo le Commissioni di agenzia e le altre Commissioni questo aggiunge un due e mezzo per cento al tasso
Come considera la Banca centrale brasiliana
Questo
Lo aggiungerà al tasso di interesse fisso e di oggi è troppo alto dobbiamo inoltre include spese legali quindi si pongono un problema di quali costi
Commissione eccetera la Banca centrale il Brasile avrebbe potuto considerare
Come oneri aggiuntivi al finanziamento e quindi come costo del finanziamento
Nella considerazione che uno dei funzionari Fatima aveva già contattato il banco scelta il Brasile e il quale gli aveva riferito che il sette e mezzo per cento più Hillary Bor
Era ritenuto troppo alto per
Per dar per concedere l'autorizzazione
Slide dodici
Questa è la preliminare comunicazione
Chiara Paramatti S.p.A.
Fa al banco centrale del Brasile
Potete noterà notare nella riquadro a sinistra in fondo come il primo tasso di interesse che viene comunicato
Dove dice Vallone e
No scusa dove dice
Viano sulla queste portoghese e Lai barra sei mesi più il sette e mezzo per cento quindi l'iniziale comunicazione che fanno al banco centrale il Brasile parla di un tasso di interesse del sette e mezzo più il lago
Andiamo alla slide successiva questa comunicazione a firma di Fausto Tonna
Cosa dice
Il slide tredici cosa dice il banco centrale di del Brasile a Parma atti in risposta a quella comunicazione
Facciamo riferimento alla comunicazione del ventidue maggio con la quale ci avete sollecitato l'autorizzazione al collocamento di titoli sul mercato esterno per un valore di settantacinque milioni con benché o americano
Con ruolo di agente in proposito armiamo che i costi finanziari della proposta hanno livelli eccessivamente alti confrontandoli con quelli del Banco centrale autorizza per operazioni di questo tipo
Nel caso permanga un interesse da parte vostra per tale operazione vogliate proporre la stessa con condizioni più favorevoli per il debitore quindi siano abbastanza eloquente
Questa è una media il diciotto giugno che salati chi era io ora Lazio cinque mena GR di ben con l'America con il gruppo Parmalat Luca Saba trasmette ad alcuni suoi colleghi americani
Nigel Bright
Che illegale di benché o America che seguiva la transazione
Mi ha chiesto a che punto eravamo riguardo alla questione interessi e io gli ho anticipato lutto a soluzione
Lui crede sia fattibile a patto che questa sia una vera Commissione quindi qua ci rifacciamo alla mail precedente in cui si diceva
Una parte del costo mettiamola come Commissione che paga un'altra società del gruppo Parmalat così non entra nel finanziamento
A patto che siano nella Commissione non parte degli interessi in quest'ultimo caso infatti la Commissione dovrebbe essere parte del contratto di finanziamento e pertanto dovrebbe essere dovrebbe essere mostrata agli altri finanziatori
Per questa separazione suggerisco di chiamarla parte della Commissione di polizia di rischio politico quindi danno una veste formale in modo che chiaramente non faccia parte del contratto di finanziamento
Un'altra questione che mai già ci ricordava e che questa sua delle targhe deve essere coperta dalla garanzia di Parma ti Italia quindi ci si accorda per
Trasferire parte dell'onere del finanziamento parte il tasso d'interesse ad altra società sotto forma di Commissione qui definita Commissione sulla polizza di rischio politico
Presidente ombra istanza in margine alle ultime tre slide proiettate sono l'avvocato Bellone per la difesa Tanzi
Con riferimento alla slide dodici che ci ha mostrato documenti in portoghese nella slide e tredici che ci ha molto astratto parli parte parimenti documenti in portoghese alla slide quattordici
Nella quale vi è un documento fondamentale ma e questa volta in lingua inglese
Questa difesa formula una precisa istanza richiamando sia precedenti stanze di analogo tenore di traduzione da parte del Collegio nella lingua italiana grazie
Quelle in lingua inglese lei alle scorse udienze ci ha detto che è in grado di tradurlo direttamente ce ne sono alcune una in lingua portoghese di queste lei si è avvalso del
Dell'aiuto di un consulente di un traduttore
Alla per le slide in lingua portoghese che comunque sono pochissime nell'ambito di questa operazione io non conoscendo assolutamente il porto di Essen mi sono avvalso
A memoria non ricordo se di un consulente di un traduttore un perito ha giurato o
Di Pricewaterhouse-Coopers un funzionario che aveva conoscenza della lingua
Dovrei riguardare specificamente perché non lo ricordo
Bene su questo ci darà un risposta precisa dice prossima udienza va bene
Sulla richiesta della difesa c'è riserva però il Collegio si riporta al contenuto del provvedimento della precedente udienza dove si pose lo stesso problema
Andiamo avanti nella slide e quindici quindi qui siamo ancora nell'ambito delle discussioni interne alla banca in ordine a come ripartire il tasso per
Il banco cento al Brasile questione del ventidue giugno
Sempre fra i vari funzionari della BEA della banca in cui si legge questa mattina mi sono accordato con Tonna su come ripartire la riduzione del complessivo tasso di remunerazione dell'operazione di zero cinquanta
Per soddisfare quelle che sembra le richieste della Banca centrale del Brasile o richiesta Tonna che la differenza pari approssimativamente a uno virgola cinque milioni di dollari
Sia pagata da parlati Italia in anticipo torna mi farà sapere la prossima settimana
Tonna ha inoltre accertato di buon grado l'idea di Howard di suddividere gli interessi andiamo avanti con questa ipotesi
Nella successiva slide e c'è un'ulteriore richiesta di autorizzazione che viene inviata da Parma tabacco centrale del Brasile in questa nuova richiesta si ripropone in toto il finanzia in toto ed il tasso di interesse che viene ad essere evidenziato nel riquadro tradotto al punto sei
Parla di interessi pari al sette virgola uno per cento annuali quindi
La banca parrebbe aver sgravato lo zero virgola quattro per cento di interessi per ottenere l'autorizzazione del Banco centrale del Brasile
Andiamo alla slide diciotto
Questa è una missiva dell'otto agosto novantasei che illegale di chiedo scusa che ben come Erika in via al proprio legale a Nagel bravi tre
Come tu sai parlate Brasile ha ricevuto la missiva del Banco centrale del tre luglio novantasei che solo recentemente è stata girata noi
Dalla traduzione di Lucca s'perché Luca Sala parlava anche il portoghese sembra che prima che il Banco centrale conceda la sua approvazione finale alla transazione di cui sopra richiedono alcune informazioni
Dall'agente cioè da becco americana siamo preoccupati del fatto che questa lettera ci sia stata inviata in copia così in ritardo in particolare l'informazione richiesta al punto quattro
Potrebbero essere
State già fornita al banco centrale da parte dell'agente immediatamente dopo la sottoscrizione la transazione
Siccome non è totalmente chiara la lettera del Banco centrale sarebbe apprezzabile una vostra opinione sulle seguenti nostre osservazioni
Uno abbiamo capito che il Banco centrale ha già concesso la sua approvazione finale sei realtà e solo provvisoria soddisfa quanto stabilito alla clausola condition promosso da tanti
Due può il banco cinta Arale a ritirare la sua approvazione
Tre è stato richiesto all'agente ha ben con l'America di fornire dettagli del Cuppone quindi del tasso di interesse e dello Spritz quindi dell'ai bordi scusate il contrario
Relativa l'operazione non c'è un Cuppone ma solo Spritz come tu sai l'autorizzazione procedente precedente si riferiva solamente ad un tasso del sette punto uno
Sull'ai Borra americano Assemini sì il contratto comunque indica un tre per cento
Siamo molto intenzionati a non fornire informazioni fuorvianti al banco centrale
E prima di rispondere in veste di agenti saremmo grati di ricevere un tuo parere scritto relativamente a come questo punto debba essere affrontato
Questa meglio interviene perché nella strutturazione dell'operazione in realtà come abbiamo visto alla slide quattro
Alla data di sottoscrizione dell'operazione tra dentro America appannato Brasile il nostro processa dirimente
Che prevedeva l'erogazione di settantacinque milioni in realtà
Non indicava un tasso
Né del sette virgola cinque per cento come la più Lai Bor né del sette punto uno
Ma indicava un tasso del tre per cento e il residuo del tasso per arrivare al sette punto uno era contenuto
In una lettera a latere lettera che non era stata consegnata unitamente al nostro pure Cesare dirimente al banco centrare il Brasile
Quindi si chiede il funzionario nella mail del
Diciotto nella dalla slide diciotto scusate
Noi non vogliamo fornire informazioni fuorvianti ma quello che indicato nel contratto non è quello che è stato comunicato al banco centrale il Brasile e cioè il sette punto uno c'è già un interesse minore perché una parte abbiamo detto era stata pagata come Commissione dalla Paramatti S.p.A.
Cosa rispondeva RAI Tre
Credo che le risposte alle domande del Banco centrale del Brasile debbano riflettere le informazioni esposte nel nostro pulce sa agreement
Credo che sia assolutamente necessario che le risposte siano coerenti con i contenuti del nostro processo Agri metri
Pertanto i riferimenti al tasso di interesse dovrebbero essere Lai boro più un margine del tre per cento e non del sette punto uno perché perché quel residuo
Margine di interesse non era
Contenuto nel nostro processo agreement ma era in un assai delle tra parte di cui il banco scelta del Brasile disconosceva l'esistenza
Per cui se vi fosse poi pervenuta una comunicazione finale documentate un tasso di interesse del sette punto uno
Nel momento in cui avesse fatto un riscontro con il contratto avrebbe rilevato la discrasia
Ed ecco perché legale dice bisogna essere coerenti con il contenuto del con le informazioni esposte nel nostro processo agreement
Scusate slide eventi ed ecco che riproponiamo la struttura del finanziamento ma qui sono evidenziate quelle informazioni che al banco centrale del Brasile proprio perché
Regolamentati in separati atti non sono state trasmesse
Quindi le informazioni ammesse al banco cita il Brasile sono le Commissioni pagate da Parma te S.p.A. ha
E l'assai delle Tarquinia lettera all'ATER e che disciplinava ulteriore tasso di interesse del quattro punto uno per cento
Allora la concessione del finanziamento determino acari capi ben Copa America una esposizione reale
Alla data di stipula del
Del finanziamento Venco americana prese in carico l'interesse posizione
Ma
Come ricordato nella mail di cui alla slide di cinque uno dei degli obiettivi primari
Della banche era quello di dismettere totalmente il credito l'esposizione che verso Parmalat entro sei mesi dal closing dalla chiusura dell'operazione ed ecco infatti
Che
Si realizzato il finanziamento benché o americana si attiva subito per cercare nuovi finanziatori a cui
Diciamo ribaltare l'esposizione che aveva in quel momento in piedi verso il gruppo Parmalat
Nella slide ventidue
Questa missiva di becco America a tornare diamo come
Il primo novembre del mille novecentonovantasei quindi dopo circa quattro mesi
Dalla dall'intervenuto a chiusura del finanziamento l'esposizione residua della banca
Verso Parmalat era pari a soli sette milioni e nella lista sono indicate le ulteriori banche finanziatrici
Che erano state primariamente contattare da ben con l'America e che avevano preso in carico una parte del finanziamento qui ci sono i nomi di ciascuna banca con
Sulla destra l'importo del finanziamento erogato
Quindi si legge abbiamo il piacere informarli che a seguito del successo della sindacazione definanziamento i trasferimenti sono stati effettuati con valuta trentuno ottobre con affidamenti da parte dei seguenti banche
Vorrei precisare che anche i sette milioni che alla data del primo novembre sono in carica becco America vengono successivamente ceduti a un'altra banca per cui becco America si ritrova
Già a dicembre novantasei a non detenere più alcune esposizione verso il gruppo Parmalat
Nella slide ventitré appunto leggiamo che già a novembre quest'ulteriore esposizione si era ridotta a soli tre milioni con valuta ventinove scusa da soli quattro milioni con valuta ventinove novembre abbiamo venduto la restante parte
Del di tre milioni di finanziamenti in oggetto alla osserverei che volo svago Wols banche c'è addirittura ecco il ventinove novembre avevano
Sindacato totalmente rifinanziamento inizialmente concesso al gruppo Parmalat nella slide ventiquattro poi ho riportato quelli che sono tutti i finanziamenti e tutte le banche
Che avevano partecipato alla sindacazione noterete come sulla destra ho riportato il tasso
Dellai boro più zero virgola ottocentosettantacinque
Per cento all'anno ecco questo è il tasso di interesse percepito da tutte le banche che hanno sindacato il finanziamento
Ricordiamo che inizialmente il tasso era del sette virgola cinque per cento più il lago però quello che in realtà
Viene ad essere concesso alle banche che partecipa sindacazione e la differenza tra il sette punto cinque per cento cioè noi scusate l'abbraccio zero punto otto sette cinque per cento e vedremo ora perché
Nella sindacazione si pongono due problematiche la prima problematica è quella di trovare dei partecipanti a questa sindacazione
Che fossero in una qualche misura graditi al gruppo di Collecchio questo perché
Parlato non voleva far sapere alla comunità finanziaria che per
Un finanziamento di settantacinque milioni
Pagava tassi così elevati tassi che riteneva elevati ancora anche il banco c'entra il Brasile
La seconda la seconda questione che si pone su questa sindacazione e che una volta reperiti
Partecipanti a questa reazione graditi comunque al gruppo di Collecchio becco America voleva trattenere per sé una parte di quel tasso di interesse e quindi occultare una parte
Del dell'interesse
Anche oltre che al banco certo al Brasile anche ai vari partecipanti alla sindacazione
Vediamo dunque nella slide ventisette quelle che sono le richieste di Paramatti in ordine al reperimento di altre banche che doveva partecipare la sindacazione
Questo è un col Memmo interno della banca
Scusate slide ventotto
Come richiesto dall'emerge Marquez trading ho chiesto all'Hui e si fa riferimento a Fausto Tonna come dalla lettura della prima pagina del
Del documento di autorizzarci a contattare tutte le banche che abbiamo considerato potenzialmente interessate a questa transazione e gli ho illustrato alcune difficoltà incontrati in quest'operazione
Per un ristretto numero delle banche bisogno di suo per a tasso fisso o variabile eccetera egli ha fatto i seguenti commenti
Aveva dato mandato a noi per quest'operazione che fruttavano stride di seicento basis point seicento basis point equivarrebbe al sei per cento
Solo perché si sarebbe trattato di un'operazione molto confidenziale quindi mandato iniziale addirittura di un sei per cento alla fine arriviamo ad un sette virgola cinque per cento
Non solo perché si sarebbe trattato di un'operazione molto confidenziale non voleva
Che la comunità finanziaria fosse consapevole che Paramatti Italia stava pagando uno spread così alto e poi vediamo perché sala dice parlati Italia
E non Parmalat Brasile
E anche se la società beneficiaria era una controllata brasiliana aveva capito dall'inizio che l'operazione non era destinata banche commerciali ma da altri investitori e preoccupato
Che questa piccola operazione possa danneggiare le condizioni di mercato
Per la prossima transazione euro l'ora per un altro finanziamento che la barca che parte stava approntando
Ha pensato che la restante parte la transazione potrebbe essere piazzata tra le banche che ci ha autorizzato a contattare in ogni caso ha capito che non possiamo lavorare velocemente per la seconda tranche
Se non siamo in grado di piazzare la prima transazione perché palesata traccerà stadiazione in più tranche
Ed ha accettato di buon di ampliare il numero di banche che potremmo contattare ci ha richiesto di presentare un numero di dieci quindici banche lui esaminerà
Se sono contattabile in aggiunta quaestio ha fatto alcune correzioni sull'ordine sull'originaria lista di banche non paga non contattabile
Allora
Premesso che
Nel momento in cui la banca sicari cofinanziamento la ricerca di partecipanti al sindacazione è una cosa che dovrebbe essere deputato esclusivamente alla banca e non all'originario debitore che dovrebbe sindacare
La lista delle banche contattabile
Ma detto questo nella nella nella nel col Memmo si legge che però che stona sarebbe preoccupato
Che Parmalat Italia
Citare il colme MO
Debba pagare un tasso di interesse così alto ora nell'operazione che abbiamo visto nella slide quattro in realtà se possiamo riprogettare un attimo in realtà il finanziamento viene concesso ha parlato in Brasile
Ma perché il rischio finale grava su Parmalat perché Parma su Parma ti Italia perché parlati Italia
Garantisce quel finanziamento e dunque il rischio ultimo nell'ipotesi di un eventuale insolvenza ordinati del debitore o per una questione di razionalizzazione della società
Andava a gravare sulla Paramatti Italia e quindi il rischio del finanziamento e il correlato onere dello stesso è un rischio che va appoggiarsi sulla Parmalat Italia ed ecco perché
Tonna dice preoccupato che aveva dato mandato per un finanziamento con sei per cento di spread
Ed è ritenuto un tasso di interesse troppo elevato della parlati Italia che erano Società di un certo standing
Andiamo alla slide ventinove
Questa è la terza pagina del col memo che stavamo leggendo alla luce di quanto sopra quindi delle indicazioni fornite dal Tonna ed in particolare al fatto che lui non vuole accedere al momento al mercato dei Pravat plesso in mente
Perché una delle alternative nella ma la corrispondenza intercorsa era quella che
Invece di sindacare il finanziamento si arrivasse direttamente ad un prestito obbligazionario così comunque
Benché o americano sarebbe risultata esposta e BA e parlate Brasile avrebbe comunque ottenuto la provvista dei settantacinque milioni
Quindi alla luce di quanto sopra esposto in particolare al fatto che lui non vuole accedere al momento al mercato dei prati prese netti gli ho ricordato che il ventuno dicembre ci aveva autorizzato ad accedere al mercato dei Private
E che c'erano alcuni dei nostri colleghi che stanno lavorando per questo
Si è scusato ma al momento non si sente di poter ci autorizzare allacci da tale mercato nonostante stia diventando un problema del nostro rapporto
Se becco America spingeva fortemente per potere mettere Pravat presente perché questo avrebbe consentito di non avere ab origine alcune esposizione sul gruppo parlate e non dover e sistematicamente
Prendersi in carico il finanziamento e poi procedano a sindacazione Colli con i connessi problemi reperimento di banchieri gradite a Parma ti eccetera
L'ho spiegato e mi ripeto che questo non può essere accettabile tenuto conto del fatto che stiamo parlando di differenti entità
E che pertanto avrebbe dei problemi nel rapporto con noi dei problemi in futuro nel rapporto con I se non si accede a questo mercato De Prato presente e come vedremo
Successivamente a questo per azione Parmatour farà quasi esclusivamente Pravat presente
Alla fine ha riconosciuto che a riguardo ci doveva dare un diverso accesso ed ha accettato di complici mandato ad entrare in tale mercato comunque questo il focus sul sulla
Sulla su questo col Memmo
In questa nella slide e trenta c'è un'ulteriore mail
Che sala gliela c'è sempre meno agiati parlati in via Aqaba che era uno dei capi di Bank of America e in cui illustra appunto la necessità
Di cedere questo questo finanziamento con una sindacazione definita silenziosa
Allora mi hai chiesto come è strutturata la transazione lavolta sostanze la seguente possiamo offrire ai finanziatori uno spread piuttosto buono
Decisamente più alto dei cinquanta basis point
Chi è Paramatti Italia sta attualmente pagando relativamente alla sindacazione concesse c'è parlati Italia per un altro prestito realizzato attraverso la Chase Manhattan benché pagava come Spritz del
Zero virgola cinque per cento
Quello realizzato con ben con l'America era pari al sette virgola cinque per cento di spread ci dirai dice sala
A cabaret il grassetto Ciotti reato e testuale nella nella mail di quanto è bisogno per questo perché cavatore autorizzare l'operazione
Le ragioni di uno spread più alto
Saranno che la transazione sebbene interamente garantita da parlati Italia sarà concessa un'entità brasiliana lo spread più alto cioè le ragioni erano
Cioè l'ospite più alto era lo zero virgola otto per cento
Perché era quello che alla fine finanziatore hanno preso
Dunque scusate pare a la tassazione se sebbene interamente garantirà paletti Dalia sarà concessa un'entità brasiliana che merita un extra spread rispetto allo zero cinque che viene pagato accese
Abbiamo abbastanza margine vogliamo chiudere l'operazione il dire
Come già anticipato non possiamo tenerci incarico una parte del finanziamento deve essere completamente ceduto
Ciononostante in Consiglio cioè il fatto tiene essere una sindacazione abbiamo bisogni darvi tempo a sufficienza per concluderlo e per avere una reale situazione di Clean Marchetti di mercato pulito
Pertanto stavo pensando ad un paio di cessione di circa sei nove mesi che come vedremo poi viene identificato in sei mesi
Per cui attenderemo qualche mese prima di fare qualcosa e quindi darà via detta sindacazione alla fine di agosto settembre ricordo che il tuo il closing l'operazione di usura interviene a fine luglio
Dobbiamo considerare che parlati Italia e quindi qui si ripete scrivendo al suo Capo non permetterà una non permetterà sicuramente una sindacazione globale
Dovrà essere una sindacazione silenziosa
Con un numero ridotto di partecipanti questo perché non vogliono che l'intera comunità finanziaria vedano operazione percepita a rischio Parmalat perché ricorderà parlate che si gravava del rischio
Ma con un costo elevato temono che possa essere un cattivo segnale ai mercati
Pertanto dovremmo considerare un numero ridotto di banche e suppongo che parla chi taglia avrà scusate vorrà avere il diritto di approvare preventivamente
Il quindi appunto il numero le banche e che non includerà gli istituti con cui hanno rapporti
Questa è la prima fase dell'operazione quindi per giungere al closing nemesi successiva al closing
Sì occulta una parte del costo del finanziamento all'autorità di vigilanza brasiliana
E come vedremo meglio nelle prossime sagge una parte di questo costo si occulta anche partecipanti della sindacazione che vanno a percepire un in un tasso d'interesse netto pare all'ai board
Più zero virgola otto sette cinque per cento la differenza come vedremo rimarrà totalmente in capo a ben con l'America pur la banca non essendo tenutaria di alcune esposizione verso Parmalat
Alla se andiamo alla slide trentatré
Qui abbiamo la proposta che ben con Erika
Fa ai ai possibili e potenziali partecipanti alla sindacazione in ordine al finanziamento concesso appannato Brasile
Si legge Boffa International avuto mandato da Parmalat di organizzare per suo conto la sindacazione di un nostro processo agreement di settantacinque milioni
Per Parma te Brasile garantito incondizionatamente ed è irrevocabilmente da Parma tre S.p.A.
Quindi rischio Parma pezzi dice ai ai ai potenziali partecipanti la sindacazione
Per conto di Parmalat abbiamo il piacere di invitare il vostro istituto ad aderire alla linea di credito in base terminerà alle condizioni previste nell'allegato termici
Siamo lieti di comunicare che Fuci ben credo
Eroi dal becco lo sconto parteciperanno come co arrangiarsi come coorganizzazione abbiamo il piacere invitati a partecipare a linea di credito ad uno dei seguenti livelli
Sette virgola cinque milioni di dollari quale li dimena gel con uno spread di zero virgola tre per cento netto
Cinque milioni di dollari con uno spread di zero virgola venticinque per cento netto
Tre milioni di dollari come quota sempre di sindacazione con uno spread oltre all'ai board dello zero virgola due per cento netto gli arrangiarsi riserverà il diritto di chiuda sindacazione Dalia di credo in qualsiasi momento
Slide e trentaquattro
Su specifica richiesta di Parmalat si continua quindi vedere chi chi firma Howard Watson e il funzionario della banca investito di tutte le problematiche nelle mail precedenti in ordine
Alla sindacazione silenziosa con i partecipanti nordica l'occultamento del tasso all'autorità di vigilanza
Su specifica richiesta di Paramatti i termini e le condizioni relative a questa linea di credito devono rimanere confidenziali quindi per quel quello spread di zero tre in più
In ogni momento e non dovrebbero essere rese pubblico discusse con nessuno al di fuori del vostro istituto eccetto dei vostri consulenti legali senza il Preare consenso scritto degli arranger
Andiamo avanti l'interesse applicabile finanziatore sul finanziamento in essere i settantacinque milioni matura il tasso pare Allai buono Assemini si più uno sprinter dello zero virgola otto sette cinque per cento quindi glielo scrivono proprio quello che avrei
L'ho percepito
A voi a Procida le quote che sarebbe stata sottoscritta gli interessi saranno pagabili posticipati alla scadenza di ogni rata di interessi calcolati sull'effettivo numero di giorni trascorsi comunque in sostanza
La discussione qui la l'indicazione continua rappresentando quello che
Sarebbe stato il profitto netto percepito da ciascuna banca
Se andiamo alla slide e trentasette
E
Riproponiamo ancora una volta quella che e la struttura originaria il finanziamento
Vedete che nel nostro processo agreement
Quindi il contratto la struttura portante rifinanziamento
E previsto un live bora a sei mesi più il tre per cento e questo documento arriva in possesso dei
Dei partecipa la sindacazione ma perché
Gli si dice loro prendono soltanto un tasso uno Spritz dello zero virgola otto sette cinque per cento
Perché il residuo rimane in capo al capofila il finanziamento al capofila la sindacazione mila ben con America per pagare
Lato x per pagare la società che avrebbe assicurato Parmalat nel garantire il finanziamento quindi si dice
Il nostro processo agreement e il tre per cento di spread più il lago però siccome noi dobbiamo anche pagare l'assicurazione per conto di Parmalat quello che in realtà di riviene netto nelle vostre tasche
In ragione poi del varie quote sottoscritte può arrivare al massimo allo zero virgola otto sette cinque per cento
Della Sai delle tale contenente gli interessi del quattro punto uno per cento che dobbiamo sempre lì in alto nulla si dice in capo ai partecipanti e dunque
L'interesse che poi nel corso del dire il corso del finanziamento
Vengono erogati dalla parlate Brasile per quel quattro punto uno per cento rimane totalmente in capo ha ben con America
In assenza di alcuna esposizione
La slide e quarantuno
Nel dicembre due mila l'originaria l'originaria società che garantiva Parmalat assicurava Parmatour sul finanziamento viene sostituita
Interviene
Viene sostituita puro in presenza di un contratto che prevedeva una scadenza
A più lungo ma
Ha una scadenza più postergata in ragione
Della chiusura del finanziamento quel contratto originario aveva una scadenza di otto anni ma bla Dexia nel dicembre due mila viene sostituita
Con un'altra polizza assicurativa
Questa volta realizzata tra parlati SpA chi era l'assicurato
Una cattivo cioè una Società veicolo una società assicuratrice veicolo
Chi era accorso punto ubicata in un Paese off-shore ed un contratti in parti poi vedremo quelli che sono uno
Gli adempimenti che deve avere un contratto infatti era la gran buon dell'Air cantano al venti una banca
Di diritto al reddito una banca cantonale di diritto al venti
A questo contratto si prevedeva una riassicurazione su gusti del FAS un altro riassicuratori
Ora ben tre un attimo al dettaglio per capire meglio cosa prevedeva questa nuova polizza assicurativa che il valore assicurato saliva da settantacinque a ottanta milioni
O rigidamente il contatore settantacinque
E garantiva sempre il rischio politico quindi espropri nazionalizzazioni ipossia riconvertire la valutazione tra
Il premio assicurativo veniva stabilito in semestrali cinquecentoventidue mila dollari
Le prime due rate l'asset le secondamento non poco erano previste anche commissioni una tantum di centoventidue mila dollari e la durata del finanziamento esclusa la durata la polizza
Giungeva alla scadenza del finanziamento quindi a luglio due mila e quattro
Quali erano gli adempimenti del contratti in parte di questa grande punto nel Canton al benché in questo in questa polizza
Erano quelli di ricevere da Parmalat i fondi per pagare il premio assicurativo
E poi distribuire prima assicurativo alla cattive cioè alla Cozzo MUD e all'aria assicuratore
Stieg fasti quindi aveva una funzione sostanzialmente di ufficiale pagatore
Difatti nella slide quarantatre troviamo in una missiva inviata il diciannove dicembre due mila
Da parte di GK B quindi il contratto in parti di questa polizza a Parmalat S.p.A.
Questa lettera si legge conferma che a partire dal diciotto dicembre due mila noi accettiamo di pagare in qualità di contratti impatti ogni premio Commissioni ed altri costi di brokeraggio
Come sono di volta in volta dovuti in bassa l'agreement ladri mette sarebbe la polizza assicurativa sottoscritta
O in base o in base ad altri documenti relativi nell'ammontare stabilito nell'agreement
O negli altri due che relativi in ogni caso come ci verrà notificato dalle parti rilevanti a condizione quindi ne paghiamo a condizione che
Alla data di ogni pagamento ogni agreement toni documento relativo rimanga in vigore
E che prima di ogni pagamento noi avremo ricevuto dall'agente che era ben con America o nel caso dal debitore
I fondi necessari per effettuare il pagamento quindi io pago se il contratto è in vigore a quella data e se io ricevo il denaro necessario per poter procedere al pagamento
Questa missiva viene inviato appannati S.p.A. e viene firmata per accettazione da Calisto Tanzi
Il venti dicembre due mila
Nella slide e quarantacinque
Cozzo Voodoo che ricordo era la cattiva assicurativa che contraeva e era parte contraente della polizza
Comunicava alla GK di quindi alla gran buon Denard Cantona al benché
Quello che era il quantum da pagare per la polizza ed è appunto indicato in dollari nel riquadro semestrali cinquecento dodici mila
Qui le cose si complicano un poco
Andiamo alla slide quarantasei quindi questa era
Nella prima parte troviamo la struttura del contratto assicurativo appannate sparsi curato la cattivi Cozzo vudù e
Contratti in parti quindi la parte contraente che aveva onere di pagare G KB ieri assicuratore della capote visti di Fausto
Venco America sempre il diciotto dicembre quindi sempre alla data in cui viene realizzata questa polizza invia una lettera
Alla GK di in cui si dice che
Intendeva trasferire alla banca il due virgola cinque per cento di interessi sul finanziamento questo perché perché dove abbiamo detto prima
Il nostro processo agreement prevedeva il nostro vice saliente e solo il nostro processo agreement prevedeva un tasso di interesse sui settantacinque milioni pari Allai Bor più il tre per cento
Ai partecipanti alla sindacazione si dava soltanto il ladro più zero punto otto sette cinque per cento perché Boffa con il residuo pagava data x la prima compagnia
Sostituendosi la polizza Boffa del collega dice
Quello che
Dava Blaga x sopravvenuta la nuova copertura assicurativa lodo aggi KB perché lei che si occupa di pagare
I costi concernenti la polizia
Notiamo che
Gli interessi che gira a ben con l'America alla Gran Bund è accantonato dente sono pari a un milione ottocento settantacinque mila dollari
Ma ricordiamo l'abbiamo detto nelle due nella zona di prima che il premio semestrale
Della polizza era di cinquecento dodici mila dollari quindi anche sommando i due premi semestrali arriviamo ad un premio annuale di un milione di dollari ma non al milione ottocentosettantacinque
Che invece Venco America gira al contratti in parti G KB
Quindi Boffa sostanzialmente girava un importo che era nettamente superiore a quello dovuto per il pagamento dei premi assicurativi è di quasi il doppio
Ma chi finivano poi questi soldi ecco se vuole Riva
Il danaro che incassa il danaro che incassava GK vivi veniva poi
Se possiamo andare alla slide i cinquantuno
Quindi Bofa pagava il milione ottocentosettantacinque alla gran buon accanto al venti e questo danaro arrivava su un conto
Acceso presso questa banca cantonale e intestato antiglobal crediti product che una società
Il denaro che prendeva GK vi veniva girato per dieci mila dollari alla Cozzuto da cattivo assicurativa
Per cinquecento dodici mila dollari veniva girato alla Stidda FAS che era la società che in ultima analisi prendeva incarico il costo dell'assicurazione e quindi aveva diritto a percepire il premio quindi per cinquecentododici mila
E una quota veniva girata a quale Commissione di brokeraggio quindi ad per i brogli che aveva strutturato la polizza alla certa consuntivi Limited
La differenza fra il milionate settantacinque
Arrivo che perveniva Babenco America e che comunque la danaro Parmalat ricordo perché arrivava
Tramite parlato Brasile che questi questi pagamenti vengono effettuati
Ai soggetti che ho enunciato rimaneva incarico alla globale Credit trovarsi
Che è una società che aveva aperto un conto presso la banca svizzera e che come si evince nella slide di cinquantadue
Erano società
Riconducibile a Luca Sala
Il funzionario di ben con America che aveva partecipato alla strutturazione dell'operazione e che era in relazione città meno Ager quindi era diciamo il dirigente della Banca di collegamento con Parma
Quindi questa società per il tramite alcuni director di un procuratore generale tutti i prestanome
A era in realtà riconducibile a Luca sala che una volta pervenuto il danaro su questo conto qui incassava materialmente
Diciamo le provviste attraverso prelevamenti contanti
Con quest'operazione così come è strutturata Luca Sala su questo conto da Drogba crete provocazione arriva a percepire
L'ho qui riportare ASAL cinquantatré
Cinque milioni e seicento mila dollari circa dalla strutturazione dell'operazione
Da un'ultima cosa le finalità dichiarate nel contratto di finanziamento erano poi quelle realmente praticate
Allora su questo contratto di finanziamento abbiamo visto che c'erano delle discussioni su che quale finalità inserire alla clausola pur posso se un working capital c'è finanziamento del capitale circolante o trade financing cioè
Danaro utilizzato per o rimodulare scadenze di pagamenti e quant'altro quello che si è accertato che in realtà è stato inserito un vorticare la quindi finanziamento nel danaro necessario per
Per finanziare insomma l'opera di alla società macchie realtà in parte questo danaro è stato girato per ripagare debiti esistenti pregressi
Bene vogliamo passare l'operazione successive a Parmalat Argentina
Persona se ne approfitterei di questa pausa o solo con il proprio nome e per la difesa Tanzi per ribadire l'istanza di traduzione con riferimento a tutti i documenti proiettati diverso dalla lingua italiana nelle nelle varie slide
Non l'ho fatto al momento per momento per non disturbare l'esposizione considerate che questa mia istanza va riferita ora per allora anche i documenti
Qualsiasi documento in lingua diverso ad alla lingua italiana che venissero proiettati nel prosieguo per la trattazione odierna grazie
Presidente tutte aree difesa Bonici si associa come sempre all'istanza
Di traduzione anche perché lo annuncio purtroppo mi dovrò allontanare
Perché devo andare a discutere un processo in tribunale a mezzogiorno e quindi non potrò essere presente quando si parlerà del Venezuela
E quindi ora per allora chiedo che tutti i documenti di prodotti in lingua diversa da quella italiana vengano sottoposti a traduzione con i modi della perizia grazie
Sarà sostituito da chi avvocato persino mettiamo oggi
Allora domandarsi se volete anche l'avvocato dei soldi si associa alla richiesta
Dunque va bene in sostanza il Collegio si riporta al provvedimento della precedente udienza dal momento che oggi d'esame del teste si sta concentrando su dei documenti alcuni dei quali in inglese e il teste ci ha detto che conosce la lingua inglese quindi non c'è nessun impedimento allo Stato
Che l'esame possa proseguire in questa maniera
Sulla richiesta specifica di traduzione sia che si tratti poi di documenti in inglese che in altre lingue permane la riserva del collegio
Non lo diciamo come precisazione marescialli documenti contrattuali cui lei ha fatto riferimento sono firmati da Tanzi
Allora
Diceva perché documento per documento posso possono ce ne sono alcuni palle dire sono già illustrati adesso li ha fatti vedere li ha mostrati ce ne sono alcuni firmati da Tanzi
Così come voglia di Hera e immagino che vedremo anche la documentazione firmata da Bonici per quanto riguarda il Venezuela
E ha fatto riferimento proprio
Ad uno in particolare allora io ho fatto riferimento a A due sa delle terre hanno sul processo agreement e poi ad una polizza assicurativa
Realizzata con una larga un Bund cantonali Bank quindi con riferimento a questi documenti che sono poi la sutura cardine l'operazione
Posso dire che il nostro processo agreement è firmato da Fausto Tonna il quale anche il firmatario della prima richiesta al banco centrale del Brasile dove ci comunica il finanziamento con un tasso originario del sette punto cinque per cento
Da Fausto dona per quanto riguarda parlato Brasile e da Luciano del Soldato per quanto riguarda la palma te S.p.A.
Questo per quanto riguarda i funzionari del d. del gruppo Parmalat se volete anche con riferimento ai funzionari di Bank of America no
Per quanto riguarda l'assai delle tarda che disciplinava quella parte di interesse che veniva occultato al banco centrale piè partecipate la sindacazione viene firmata per conto di Parma tessere scusato e per conto di
Parmalat Brasile da Fausto Tonna e per quanti si è piegata Luciano del Soldato quindi i medesimi che firmano il contratto il nostro processo agreement
Per quanto riguarda la copertura assicurativa
Realizzata con G. KB quindi la polizza con G. KB
Viene firmata per quanto riguarda appannati SpA da Tanzi Calisto
Quindi questi sono i documenti principale su cui
Passiamo a Parmalat Argentina
Allora sempre nel novantasei
Nel dicembre novantasei viene realizzata si avvia un'altra si viene realizzata un'altra operazione del gruppo Parmalat a favore di una sua consociata Argentina della subholding Argentina con becco America
L'operazione come si evince dalla zona di cinquantasei
Trae origine a seguito di
Un finanziamento i due finanziamenti che vengono concessi da ben con l'America appannata Argentina il primo è un finanziamento di quindici milioni
Io quindici milioni di dollari del ventiquattro settembre novantasei che era asservito a finanziare urgenze di cassa che vi erano nella controllata Argentina
Slide e cinquantotto vediamo che dopo questa iniziale erogazioni provvista
Nel dicembre
Viene realizzato un
Finanziamento ponte cioè un finanziamento necessario
A traghettare e la parlata Argentina ad un paragrafo le seguenti però disse le come detto rigirare esigenze di cassa necessitava comunque fornire
Nell'immediato delle risorse finanziare alla Parma tangenti questo finanziamento viene
Concesso da benché o America filiale di Londra
Ed è disciplinato diversamente da quello brasiliano con nella struttura portante
Da un credit agreement che nella sostanza voi sempre un contratto di finanziamento
Ma che diverge dal nostro processo agreement perché in quest'ultimo vengono a fronte della provvista ricevuta vengono eroghi vengono dati vengono consegnati i titoli di debito invece nettezza che avete cessò l'impegno a pagare alla futura scadenza
Nel Credit AgriRating che nel contratto principale il tasso di interesse evidenziato è pari Allai Borra a sei mesi più il due virgola cinque per cento ancora una volta
Unitamente al contratto principale viene realizzata una una lettera a latere un assai delle tale in cui si prevedevano
Ulteriori interessi e commissioni qui
Identificati nel Trevi quantificati nel tre virgola settantacinque per cento chi quindi si andavano a sommare al due virgola cinque per cento che si somma avallare Bor del contratto principale più
Commissioni per novecento mila dollari anche questo finanziamento qui era garantito dalla Parmalat S.p.A. ha faccia qui la linea della garanzia ancora una volta a Parma ti S.p.A.
Aveva contratto una copertura assicurativa con la platea x ed ancora una volta Bank of America si sarebbe occupata di pagare
Per conto della Parmalat il premio assicurativo annuale quindi diciamo una struttura che ricalca
Lo sa parte quelle che era la struttura del finanziamento brasiliano
Slide e cinquantanove qui le problematiche connesse all'operazione
Sono di tre tipi ancora una volta abbiamo una problematica connessa all'occultamento
Del tasso d'interesse effettivo che il gruppo Parma Panda o a pagare
Un'altra problematica che avevamo ad evidenziare e la destinazione effettiva dei fondi perché ancora una volta al pari della operazione precedente il danaro dire asservito per fini diversi da quelli previsti contrattualmente
E poi andremo a vedere perché viene prevista in questo contratto una penale per l'estinzione anticipata
Alla slide sessantuno
Qui dice sala al legale di becco America ancora una volta perché fa riferimento al finanziamento brasiliano
Dovremo dividere in due il tasso di interesse
Pertanto per cortesia inserisci Mellon agreement che poi sarebbe il Creta dirimenti realizzato uno spread del due per cento e la quota rimanente come interesse addizionale in una lettera a parte
E quello questo è quello che può effettivamente avviene no viene ripartito in due il tasso di interesse slide sessantatré
Lo scopo del finanziamento allora nel Credit altrimenti quindi nel contratto nel contratto
Lo scopo del finanziamento era questo
L'anticipo derogare come stabilito nel presente atto dovrà essere richiesto dal debitore
Per gli scopi previsti in base all'allegato quattro ma
Nell'agente né ogni altro lender qui ogni altro bevitore dovranno verificare ciò l'adeguato quattro diceva che il finanziamento era servito passino anzi are
Import-export di materie prime
Qui riportato nella scheda quattro in basso a destra in realtà quello che qui abbassiamoci a ricostruire e che
I sessanta milioni che arrivano appannata Argentina da Bank of America servono
A
Estinguere i quindici milioni del precedente finanziamento che aveva concesso ben co America alla Parmalat nell'ottobre
E la rimanente parte
Viene utilizzata per estinguere linee di credito aperte IED debito scusare avverte verso varie banche Argentina
Quindi c'è una sostanziale divergenza fra quelli che sono i contenuti contrattuali delle finalità come finalità e quelle che sono i contenuti reali
Slide sessantasei
Altro aspetto rilevante il contenuto nel contratto principale nel carità dirimente e dato dalla clausola sette punto due laddove si prevedeva
Una penale nell'ipotesi che il debitore quindi Parma TAR Gentilina
Avesse inteso estinguere anticipatamente il finanziamento pervenutoci e si legge il debitore quindi parlato Argentina avrà il diritto di ripagare anticipatamente
Senza penalità o premi l'intero anticipo per anticipo si intendono i sessanta milioni
Al decorrere della quarta data di pagamento degli interessi o ad ogni successiva data di pagamento
Il pagamento avveniva semestralmente dalla Quarta data significa che a decorrere
Dal secondo anno ha chiuso nel secondo anno
A condizione che
Quindi non aveva dubbi non ha non gli sono addebitare alcuna penale a condizione che il debitore formalizzi questo pagamento in una comunicazione scritta alla gente non meno di sessanta giorni prima e quindi poi da un'altra sede indicazioni procedurali c'è quindi quello che prevede dettagliatamente questa clausola era che
Non era prevista alcuna penale se di pagamento interveniva dopo i due anni dall'avvio del finanziamento
E ma questo vuol dire che era indirettamente prevista una penale se io ripagato nei primi due anni rifinanziamento
Una quantificazione operare in questo senso non era comunque data
Quando arriviamo quindi alla quantificazione della penale
Come scusi andò si estingue questo finanziamento e quando si arriva alla quantificazione di questa penale
Allora il finanziamento si estingue il dieci ottobre novantasette qui dopo esattamente dieci mesi dall'erogazione a rigor l'erogazione era intervenuto il ventitré dicembre novantasei il dieci ottobre novantasette Parmalat Argentina estingue il finanziamento
A quella data viene inviata una lettera
Da ben avventura da benché l'America apparati S.p.A. che ricordo era la garante
E a Parma Targia Intino in cui per l'appunto viene
Quantificata la penale proprio perché la parlata Argentina vestito il finanziamento prima dello scorrere del biennio e si legge nella slide sessantanove
In considerazione di quanto fatto ed essendo d'accordo sull'accettazione del rimborso dell'ONU del debito e sulla rinuncia del pagamento dell'interesse addizionale
Dovuto in base a quanto previsto al paragrafo cd di uno scambio di lettere tra nove l'emittente fa riferimento al fatto che c'è una lettera all'ATER e no che prevedeva
Un interesse addizionale quindi un momento in cui si estingue il finanziamento viene meno anche quella sale delle tarli
Dunque in costanza di uno scambio di lettere tra dell'emittente avvenuto in data ventitré dicembre novantasei una copia eguale grata all'emittente quindi l'emittente e parlata Argentina
Perché poi vedremo per rimborsare questo finanziamento eroga un Private l'esimente l'emittente quindi parlata Argentina concorda nelle continuare
A pagarci l'interesse sul capitale residuo delle nozze ad un tasso del quattro per cento annuo dalla data odierna pagabile semestralmente ogni dieci aprile
E dieci ottobre cioè sostanzialmente che cosa succede slide settantuno
Parlata Argentina il dieci ottobre
Attraverso l'emissione di un prestito obbligazionario dedicato riservato così detto Private l'esimente ottiene e poi vedremo meglio come una provvista cioè i sessanta milioni
Necessari per ripagare
Ben con l'America del credito concesso gli dieci mesi prima
Ben con l'America con l'emissione del prato presenti che aveva organizzato dice sì però siccome l'ho mai estinto prima dei due anni mi devi una penale del quattro per cento chi va a quantificarsi sul valore dice la lettera
Delle nozze emesse quindi sul valore del Pravat esimente messo
Poche il prato prese mentale è un valori sessanta milioni
Correttamente vuol dire che ben come ricarichi ed Eva come penale un pagamento del quattro per cento annuo con erogazione semestrale sui sessanta milioni chi erano sia il vecchio finanziamento estinto sia il valore nozionale delle nozze immense
E quindi il dieci ottobre interviene il pagamento dipanato Argentina contestualmente l'emissione del Pravat Presidente che si struttura nel seguente modo
Slide settantuno
Allora Parma TAR Gentilina emette intrapreso mentre che viene acquistato da un trust
Denominato Parmalat trust
Il trustee quindi colui che gestiva il trust e una banca UE il SIFAR go prima si chiamava stesse Security Bank
A sua volta il trustee
Emette
Scusate il trust emette un'ulteriore Pravat le sementi che viene collocato presso investitori istituzionali nordamericani
Il valore del primo Pravat prese netti quello da Parma tal Gentile ha parlato il trust e identico al valore del secondo Private quelle messo dal trust Parmatour trasporto
A favore di investitori istituzionali cosiddetti il Certificate tolda se questo è un termine contrattuale quindi lo riporto
La differenza fra i due Pravat preso identici a quella emessa parlata centina quelle nessun'altra strada e insita nel fatto che mentre parlata Argentina
Pagava al trust che aveva acquistato queste nozze su queste questo faccio presente un tasso di interesse dell'otto virgola quarantanove per cento semestrale
Il trust
Pagava per il prato plessi mente messo un tasso di interesse del sette virgola tredici per cento semestrale quindi c'era un delta una differenza di circa uno virgola trentasette i trentasei per cento che rimaneva in capo al trust
Perché perché il trust con il danaro incassato dall'emissione dei Prato placement agli investitori istituzionali qualificati
Girava quella provviste sessanta milioni per pagare le nozze
Emesse da Parma TAR Gentilina quindi conseguentemente
Viene il prato il Presidente in realtà l'erogazione ultima della provvista del danaro e a carico degli investitori istituzionali ma si interpone un soggetto
Parlate transiti attraverso l'emissione di questi nuovi titoli
Consente di tratte nere
Nel suo portafoglio una percentuale di interesse pari all'uno virgola trentasei per cento
Il primo Private prese mentre quella da parlata Argentina al trust era garantito dalla Parma che S.p.A.
Che ricordo era la Società che che aveva ricevuto anche la penale per l'estinzione anticipata Babenco America ancora una volta la banca si impegnava a pagare
Una società che era blande se a cui si era rivolta Parmalat come nel precedente finanziamento per garantirsi
Quindi Parmalat S.p.A. garantiva il finanziamento si assicurava compilata x vengo a Mega si impegnava a pagare per conto di Parma che S.p.A.
Il premio assicurativo ablata ex il trust oltre ad emettere le nozioni che vengono vendute sul mercato che sono definite
Certificate i certificati classe A
E che hanno
Diritto ad un rendimento del sette virgola tredici per cento lo leggiamo qui in basso
Emette un'ulteriore tipologia di certificati il certificato classe di che poi ritroveremo in molte delle operazioni di Parmalat
Dipanato con Boffa questo certificato classe B in realtà non ha un valore nozionale di riferimento quindi non è un titolo che ha un valore nominale ma è un titolo che ha solo da solo un diritto che è quello di percepire
Per il detentore del titolo un interesse
Che equiparato al valore nozionale completo dell'emissione dei sessanta milioni ma che non ha un valore facciale il valore facciale che non ha importante perché non avendo valore facciale non lo si paga nel momento in cui lo si diceva
Di fatti il trust emette questo
Certificato casse di che viene consegnato fatti la nella nella nel contratto è scritto
Dell'IVA per non pulce si viene consegnato e non venduto acquistato ha ben con l'America quindi Bank of America che aveva organizzato l'intera struttura dell'operazione
Nel momento in cui riceve questo certificato classe di si ritrova a ricevere anche un interesse che sarebbe maturato su quel certificato
Poi magari tra un attimo dopo nascono da operazioni allora andiamo
Senza pagamento giustamente di alcun che avevo detto nel valore nominale veniamo a bada questo certificato classe vite
Che io qui poi rimarco nella slide del settantatré cosa diceva il contratto che disciplinava l'emissione di questo certificato e la consegna ben con l'America
Il tutto è codificato nel trust Agreements che viene realizzato tra ben con l'America e la feste Security benché che ricordo era il trustee dell'intera operazione
Si legge nella slide settantacinque il trustee quindi fessi si chiude Bank
Il dieci ottobre novantasette data da il closing data della sottoscrizione del contratto emetterà e consegnerà dell'IVA consegneranno non venderà consegnerà
Il certificato classe B ha ben con America in considerazione del fatto che la banca aveva dato l'opportunità al trustee
Di acquistare le nozze
E di sottoscrivere gli operativa agreement
Allora focalizziamo CE sul fatto che
Il trustee emette un certificato classe B e che questo certificato viene consegnato ha ben con l'America
Continua il trustee qual è il rendimento del certificato classe di perché c'è chi carica se abbiamo visto che è un rendimento del sette tredici per cento cioè quelli acquistati acquistati dai vari investitori istituzionali
Tutti i fondi dice la clausola di della pagina diciannove del trust agreement e tutti i fondi quindi gli interessi sulle notti gli otto e quarantanove che percepivano dalla parlata Argentina pervenuti al trustee
Saranno distribuiti secondo il seguente ordine di priorità
Quindi Panatta Argentina riceva lotte quarantanove per cento sulle nostro scusate il trustee riceveva lotte quarantanove per cento sulle
Superati amplessi mente messo la palma tangenti
Come distribuire questo otto e quarantanove
Le Commissioni per il trustee perché comunque anche loro avevano diritto a percepire un compenso
Gli interessi ai detentori dei certificati classe A
Cioè l'interesse del sette tredici per cento che spettava agli investitori istituzionali l'importo rimanente che pari a circa Caro togliendo le fisiche sono dieci mila dollari e pari a circa
Uno virgola trenta se
I per cento
L'importo rimanente andava consegnato al detentore del certificato classe B che era ben con America l'importo rimanente Dio anche quantificato
Monetaria mente in circa
Quattrocento e otto mila dollari semestrali quindi in sostanza con il PRAE perplesso mentre successivamente l'estinzione del Bridget tramite la provvista dei Private placement Boffa un'esposizione nei confronti di Parmalat
Con l'emissione del prato presi venti chi è andato a rimborsare il finanziamento che aveva concesso dieci mesi prima
Ben con l'America appannata Argentina Boffa si trova a non avere alcun esposizione verso Parmalat e nonostante questo comunque tiene una remunerazione del gruppo Parmalat
Tante questo come si evince dalla slide settantotto Boffa becco America a due remunerazioni
La prima che abbiamo appena visto e il certificato classe B chi viene gratuitamente
Dato dal trustee e chi è porta ad una remunerazione dell'uno virgola trentasei per cento su sessanta milioni ed è pari a quattrocentotto mila dollari
La seconda ricordo che c'era quella penale
Per l'estinzione anticipata sul finanziamento che prevedeva uno virgola due milioni di dollari semestrali che la banca incassava per il sol fatto di aver estinto Parma targhettina prima dei due anni il fidanzamento quindi becco America in assenza di totale esposizione ci trova percepire semestralmente circa uno virgola otto milioni di dollari
Senta ma Parmalat era in condizione di negoziare
Allora Parma atti aveva poche possibilità di negoziazione questo lo si dice
Innanzitutto da come è stato strutturato il contratto abbastanza capestro e poi da comunicazioni interno è proprio della Bank of America dove i funzionari nella strutturazione
Di questo di questa operazione portano in evidenza il fatto che Tonna non ha grandi margini di manovra
Andiamo Lassad ottanta e qui infatti venendo alla sua domanda si legge in una Mele del ventitré dicembre novantasei quindi non a me il
Inviata il giorno può di chiusura dell'operazione del credito del credito agreement
Scrive sala a una serie di funzionari della banca abbiamo parlato diverse ore al giorno e quindi la necessità di scrivere dei Memmo
è diventata un po'stressante in ogni caso considero appropriato prendere questo tempo per fare poche considerazioni su dove siamo e quali saranno i prossimi step
Stato sulla perché la prossima cosa da dire e che questo pomeriggio concluderemo l'operazione e svolse Remo la prima tranche del prestito
Come descritto sotto la strategia di Collocamento sarà definita gennaio cioè quando
Viene strutturato il finanziamento ponte diciamo il credito agreement in realtà e quindi viene inserita la clausola
Del della penale entro i due anni in realtà ben con l'America saggia strutturando il PRA Herat Presidente ha già una certa consapevolezza che nell'arco di poco tempo compiuta ma abbiamo visto voi dieci mesi
Sarebbe riuscito a realizzare il patto prese mente che gli avrebbe consentito di rientrare in possesso del
Del danaro finanziato e quindi di percepire la penale sull'estinzione anticipata
La prossima cosa da dire che questo pomeriggio concluderemo l'operazione e svolse una prima traccia quest'operazione una volta totalmente collocata genera un profitto per la banca di tre virgola due milioni
E quindi
Se fate la somma più o meno siamo quelli che abbiamo descritto prima
O sei virgola quattro se il prezzo viene mantenuto fino a scadenza finale questo è ancora profitto di pura intermediazione in quanto la banca
Non a esposizioni una volta che il play sementi quindi l'obbligazione e completato
Andando nei dettagli Tonna e così stressato
Che rende ogni conversazione una discussione accesa Tonna urla e io cerco di calmarlo
Credo che il cliente quindi Parmalat ad oggi non sia nella posizione di essere in grado di discutere qualcos'altro che non sia un sì significa che non poteva dire di no
Continua slide ottantuno
Alla luce di quanto sopra noi sottoscriviamo un'opzione agreement nel quale gli richiediamo di accordarci un mandato per concludeva transazione entro il quattordici febbraio la transazione qua si fa riferimento al Private esimente che avrebbero dovuto
Emettere
E che ricordo nel finanziamento brasiliano lo abbiamo letto nelle prima e-mail
Nel finanziamento brasiliano bossoli ha subìto proposto facciamo direttamente un prato presso un ente Matone aveva negato l'accesso a questo mercato e sala gli disse in quella mail
Potrebbe diventare un rapporto nel nostro problema ed ecco che poi dopo sei mesi dall'operazione brasiliana in quell'argento inattivi prati o PLAY semente viene realizzato
Si legge ancora il recupero dal mio punto di vista
E come mai Claudio era a capo del del descrive l'ufficio di becco americio qua dell'emissione dei Pravat presso un ente ha ben sottolineato noi dobbiamo ripristinare la situazione con il cliente che probabilmente c'era un po'incrinata
Noi non siamo contro di lui noi siamo noi dovremo lavorare per lui
Questo significa anche ridurre al minimo il coinvolgimento delle Galli di Parmalat nella misura in cui ciò fattibile
Quindi questa è la prima parte l'operazione in cui abbiamo visto becco America si trova a percepire
Danaro riveniente dalla penale per estinzione anticipata uno virgola due milioni di dollari semestrali e interessi rivenienti da questo certificato classe B che non aveva dovuto che creare mai era stato consegnato in virtù
Della clausola contrattuale e che prevedeva un rendimento per la banca di circa quattrocento mila dollari semestrali
Slide ottantatré
Ecco parliamo delle polizie sì
Come abbiamo visto alla strutturazione del credito agreement quindi nel novanta del dicembre novantasei Parma te S.p.A. che garantiva il finanziamento si era coperta attraverso la stipula di una polizza assicurativa compilato ex
Nel luglio novantanove si avviano delle trattative perché bla del CNEL copie questo finanziamento garantiva tutto il periodo di durata del conto atto cioè i cinque anni ma già nel luglio novantanove sia avviato delle trattative per risolvere anticipatamente la polizia si voglia compilate ex
Ciò al pari di quanto era avvenuto nel finanziamento al Brasile
E di il slide ho ottantaquattro il sedici settembre novantanove Venco America in via alla Parmalat la seguente missiva
Ci riferiamo alla lettera che ci siamo scambiati il dieci ottobre
La lettera diciotto opera quella che prevedeva il pagamento di una penale del quattro per cento
Le scadenze definite nell'origine alletta dovrebbero avere gli stessi significati usati in questa lettera con effetto dall'undici ottobre novantanove il terzo paragrafo di quella lettera dell'originale TA
Dovrebbe essere emendato cancellando la sesta linea dove dice quattro per cento
Ed inserendo al suo posto due virgola cinque per cento in più i pagamenti di queste Commissioni dovrebbero essendo iniziate al conto qui sotto riportato vedete che il conto
Sempre nella slide ottantaquattro il conto in conto di becco America ora cosa si dice sostanzialmente in questa missiva
Quel quattro per cento che mi devi dal da domani non me lo devi più umide no scusate ormai dall'undici ottobre non me lo devi più mi devi solo il due virgola cinque per cento
Si prevede inoltre vediamo cosa dell'ottantacinque sempre il copione tra di una Commissione una tantum atti interno diciamolo sgravi o
Finanziario che veniva concesso unilateralmente unilateralmente alla Parmalat
Ma cosa succede il sedici settembre slide ottantasei quando
Becco americana riduce l'importo della penale per l'estinzione anticipata quindi riduce
Il tasso di interesse che si andava a percepire viene realizzata una nuova copertura assicurativa similare del tutto similare a quella che abbiamo già visto
Con Parmalat Brasile nell'operazione brasiliana anche in questa copertura
C'è una cattiva che nell'altra era Cozzo Gould in cui essa viene identificata in TIR col
Il contratti in parti differentemente dall'operazione con il Brasile dove era identificato nella banca elvetica la GK di questa volta il contratto in parte cioè quello che si doveva preoccupare
Del pagamento delle somme era la stessa becco America
Anche questo contratto prevedeva una riassicurazione
Il premio assicurativo del contratto semestrale era pari a cinquecento e otto mila che cosa succede con
Il
Con la sostituzione della polizza
Che a Bofa jersey che era che agiva come contratti in parti di questa nuova polizza arrivano
Da
Parmalat Argentina direttamente il due virgola cinque per cento della penale per estinzione anticipata
Quindi quello che percepiva prima becco Amelia che tratteneva in questo caso lo percepisce questa Società di becco America
Quale contratti in parti della copertura assicurativa il trust chi aveva fino a quella data
Erogato gli interessi su certificati a classe B
Ha ben con l'America da quella data gira gli interessi a Bofa Jersey imperio
Il il suo ruolo di contratti in parti
Quindi Boffa Jersey quale nuovo contratti in parti
Di questo operazione si trova a percepire
Gli interessi progetti dalla classe B e la finale che seppur ridotta al due metro per cento agli perviene da Parma Cargin china
Una volta incassato semestralmente questo importo Bofa jersey gira
Quasi in toto il danaro alla cattiva assicurativa TIR col gli gira cinquecento e otto mila quale pagamento del premio assicurativo in più rigira un'ulteriore importo
Di quattrocentosettantasei mila duecentocinquanta dollari quale non meglio definito importo aggiuntivo
Veniamo ora qual era l'accordo che si era realizzato Trouble Faggetti contratti in parti e TIR col
Nella slide ottantanove
C'è una missiva sempre il sedici settembre quindi all'avvio della nuova copertura assicurativa tra Boffa contratti impatti e TIR col questa cattiva assicurativa
E si si dice il contraente quindi Bofa Jersey concorda in considerazione dell'aver accettato di sottoscrivere il contratto con Parmalat nostro cliente
E in aggiunta in aggiunta ai termini ai scusi in aggiunta il suo obblighi Artieri la sezione otto punto tredici del contratto e il contratto qui richiamato e il contratto assicurativo
Di pagare al sottoscrittore
A ciascuna data in cui tale a premi e pagabile a temi dei contratti un importo di quattrocentosettantasei mila dollari
Tale pagamento non sarà effettuato dal contraente nel caso in cui Parmalat nel momento in cui tale importo è dovuto e paga abbiano i non abbia adempiuto l'appropriazione cioè dice si è parlato non me lo dà io non lo giro a voi
Quindi dice questa missiva oltre a quello che è previsto nel contratto assicurativo cioè i cinquecento mila dollari semestrali io Bofa jersey gira Teti raccolte un'ulteriore somma
Di quattrocentosettantasei mila dollari
Questa missiva che viene girata anche a Parmalat viene
Sottoscritta per l'accettazione da Fausto Tonna
Quindi slide novantuno atti record assegno di quella missiva lì arrivano
Il danaro previsto nel premio assicurativo che è pari a circa cinquecentotto mila dollari semestrali un milione e il danaro previsto in quest'ultima lettera
Del sedici settembre
In cui si dice becco America dice io ti gira un ulteriore importo oltre a quello che è previsto contrattualmente te lo giro se mi arriva la Parmalat TIR colgo in incassati due importi e
Pagando il riassicuratori perché titoli circolo come accennavo e come anche il colosso punto non è una società assicurativa avere proprio qui ma è una capibile ne avrebbe di suo gli asset patrimoniali sottostanti
Utili a erogare un eventuale premio nel momento in cui si verifica un evento di default per cui è prevista una polizza assicurativa quelli dei veri assicurarsi
Quindi TIR con lo riceve il danaro da Bofa jersey qualificato nei due modi quindi con quella lettera e contrattualmente nella polizza e gira il danaro alla riassicuratori estinti Fastweb
Per quanto riguarda il contratto assicurativo che ha sottoscritto una quota residuale di venticinque mila dollari vanno alla si master che il broker
Che aveva organizzato il contratto assicurativo e l'intera differenza risultante
Per un milione centotrenta mila dollari semestrali vengono girati ad una società
Denominata l'ex intorno capitali investimenti
Questa società io sotto c'è scritto contratto del cinque agosto novantanove perché riceve questo danaro da circoli in pendenza di quale obbligazione
In pendenza di un accordo che viene fatto tra l'ex intorno e TIR col
Del cinque agosto un accordo di consulenza in cui si dice
L'ex intorno e nel processo di implementazione di un progetto finanziario in Italia a beneficio di una società locale
In correlazione con il progetto l'exit hanno sviluppato uno schema per un piano di copertura del rischio politico pena locale società ed ha incaricato si master che sarebbe il broker di realizzare sotto il suo coordinamento
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Andrà questo possiamo saltare tanto non dice nulla ma nella slide vedete esatto novantatré dice le parti quindi Lezzi tetti il colpo stabiliscono chiedi distributivo al found quindi il danaro
Che TIR con l'avrebbe ricevuto da ben con l'America sarà utilizzato per pagare le spese secondo gli importi indicati nell'allegato A
E il saldo positivo dovrà essere pagato all'ex intorno andiamo nasale trovata quattro
Troviamo il dettaglio degli importi che circola avrebbe dovuto pagare una quota alla giuridico che poiché la società che ritiene la stipula fast una quota veniva trattenuta da TIR colloco le Commissioni ma il residuo il residuo rimaneva in caro il tuo attivi col e questa inadempimento a questi obblighi contrattuali
Avrebbe dovuto non lo avrebbe voluto girare all'ex intorno perché l'ex intorno in realtà secondo le indicazioni contrattuali qui esposte aveva messo in contatto il broker
Quindi si master con
TIR con stessa per realizzare l'intera operazione assicurativa
Conti il conto
Slide novantasei macchie questa Lezzi intorno
Le indagini insomma lei le rogatorie realizzate
Hanno dimostrato come questa società chi stipula quest'accordo con TIR col in realtà sia riconducibile a Luca Sala
Luca Sala in funzione della Bank of America che già abbiamo visto aveva un'altra società la Global crediti prodezze su cui confluiva il danaro dell'operazione brasiliana quindi per quella brasiliana
Il veicolo utilizzato era Global credo approvazione
Per questa operazione Argentina il denaro che arriva all'ex sintomi
Quindi a Luca Sala appunto viene viene introitato per il tramite di questo veicolo societario Consiglio dalle Bahamas
Quindi in sostanza il maresciallo allora l'importo semestrale che viene pagato diciamo da Boffa Jersey è TIR con la
Comprende diciamo una somma aggiuntiva non prevista nella polizza e finisce sostanzialmente le società di Luca Sala e così
La missiva che manda Bank of America Tinicolo comprende
Cioè disciplina proprio l'erogazione di una somma aggiuntiva che fuori da ogni previsione contrattuale della polizza
Che quindi viene disciplinata come in aggiunta che viene erogata da becco America per i ma e chieda raro Parma te che arriva sostanzialmente nelle tasche di Luca Sala per il tramite di Lexinton
Il profitto che il funzionario Luca Sala realizzata quest'operazione e pari a tre milioni di dollari circa
è una parlare della parte conclusiva cioè il rimborso del Private placement a scadenza
Allora non strade novantanove il dieci ottobre due mila e due
Arriva a scadenza il Pravat le seguenti che aveva una durata di cinque anni
Parlata Argentina Chiera la prima emittente le nozze non c'erano state acquistate al trust però non ha i fondi necessari per rimborsare il Private Presidente
Così
Provvede Parma te S.p.A. che eroga la provvista il luogo della sua controllata Parma TAR Gentilina
Lei era un'altra sede così liquida il il prato prese mente eroga i sessanta milioni in più l'ultima tranche degli interessi del trust poi avrebbe dovuto girare
Agli investitori istituzionali quindi parlate S.p.A. matura un credito nei riguardi di Panatta Argentina avendo pagato il suo nome e conto
Il il trust
Quindi questo credito viene contestualmente acceso e capitalizzato viene portato ad aumento di capitale in parlata Argentina per settanta milioni di dollari perché c'era ulteriori crediti
Che la controllante parte seppia vantare confronti l'Argentina per cui nel pacchetto unico capitalizzare il tutto e fanno un aumento di capitale
Aggiungo nella sala di centouno che parlati S.p.A. pagare il
Il il Pravat presenti per conto a scadenza per conto dipanata Argentina ma di suo anche la palma tese Pia
Aveva reperito la provvista
Per pagare i sessanta milioni attraverso un ulteriore emissione di Private play sementi che viene realizzata sempre da Bank of America
Da parte entra approvate Presidente poi messo da parte di un'altra sua controllata
Che la Parma ti capita Finance quindi parte abbiamo Finance emette gli ottanta milioni che con le modalità che abbiamo visto anche per l'Argentina vengono
Acquistati prima da un trust che qui viene denominato ius PPI due mila e uno trust che può a sua volta si impegna ed emette nuovi Pravex presente per gli investitori istituzionali
Con la provvista che arriva in Parma capital finance quindi gli ottanta milioni
Gira questi ottanta milioni alla alla parlati S.p.A. che così cioè gli ottanta che oggi la la quota di sessanta la parte S.p.A. chi così può adempiere sostanzialmente al pagamento
A favore di Parma Targetti Argentina
Sempre in parlata Argentina intervenuta la capitalizzazione del credito dei settanta milioni su Parmalat su parti si piana
Si realizza una nuova copertura assicurativa perché quella precedente che abbiamo visto era consentita sala di incassare circa tre milioni di dollari viene a scadenza con
Il pervenire la scadenza del Pravat presente quindi
Non c'è più un finanziamento sottostante ma appannati SpA realizza una nuova copertura assicurativa
Con nuovi soggetti contraenti che però non abbiamo visto in Argentina ma abbiamo visto nel finanziamento brasiliano Cozzo punto la cattiva assicurativa ancora una volta ritroviamo
G KB la banca svizzera ed ancora una volta che il contratto di riassicurazione
Ancora una volta impegni premio proprio per farla breve il premio che GK BDI ad incassare e superiore
A quello che è dovuto in ragione del contratto di assicurazione ancora una volta la differenza
Rimane nelle casse della banca cantonale elvetica e poi viene girato a favore di Luca Sala in questa missiva della slide i cento e quattro
Missiva del quattro ottobre due mila e due
Inviata dalla banca elvetica GK abbia Pata si impegna a sostanzialmente si dice che la banca elvetica alla alla luce del suo ruolo di contratti in parti di parte contraente di ufficiale pagatore si impegna a pagare
Il premio assicurativo dovuto purché
Alla data di ogni scadenza di premio pervengano sul suo conto
Le somme necessarie per adempiere in più qui riporto nel sottolineato c'è un importa giunti Ivo una tantum vincente un milione di dollari circa
Che va ad aggiungersi al premio assicurativo e che gira per Bin tende versare
Intende corrispondere ancora una volta questa missiva viene via Papa matti S.p.A. e assiduo di questa effettivamente arriva ulteriore danaro in GK Biche serve sempre per
Ripaga per insomma
Chiedevo incassato da Luca Sala Traverso la Società Global crediti Provence per questa ulteriore polizza assicurativa
C'è nell'ambito di questo genere polizza assicurativa Sly di centosette Luca Sala percepisce su propri conti Allulli conducibili circa un milione e cento settantadue mila dollari
Per quanto riguarda poi la quantificazione diciamo del costo del finanziamento ne parleremo poi separatamente cioè se vuole soltanto introdurre diciamo le valutazioni in ordine alla al costo diciamo di questa operazione di finanziamento con Parmalat Argentina
Allora il il finanziamento che abbiamo visto l'operazione di finanziamento e canta
Zavada una variegata tipologia di contratti che vanno dall'emissione del Pravat plessi menti che ha un costo per la parlata Argentina
Dell'otto e settantanove darci
Scusate del dell'otto non mi volto della settantanove per cento
Da una penale per estinzione anticipata che prevede comunque l'onere per la per il gruppo Parmalat di pagare un ulteriore percentuale di interesse del quattro per cento dal certificata classe B che consente ancora una volta la banca prima Luca Sala dopo di percepire una quota parte di quegli interessi pari all'uno virgola tre per cento quindi in sintesi dalla
Dalla dalla somma di tutti questi elementi contrattuali che caratterizzano porzioni di oneri finanziari su questo finanziamento
Arriviamo ad un tasso di interesse che un consulente tecnico della Procura a a rappresentare se sopra la soglia usurari a del periodo
Ecco noi saremo nelle condizioni di passare la ulteriore operazione possiamo proseguire signor Presidente vuole fare una pausa
Se ci fosse il controesame adesso sarebbe meglio perché concludiamo questa parte
Avvocato Biancolella difesa Tanzi
Abbiamo visto che Parmalat Argentina estingue
Anticipatamente il in tutto Bridget pagando una penale lei ha potuto esaminare se vi era una convenienza o se vi erano dei motivi per cui qui Parmalat Argentina avessi interessa distinguere questo finanziamento anticipato visto che
Se l'avesse estinto anticipatamente avrebbe dovuto pagare una penale
O non ha nessun
Stiamo parlando all'interesse di fare un'altra agenzia
Allora il contratto di fitto alla per risponda a sua domanda nessun documento in tal senso o reperito in ordine alle ragioni per l'estinzione anticipata di questo finanziamento chi e come detto aveva una scadenza
Quinquennale e che non prevedeva diciamo contrattualmente il vincolo per una delle parti di estinzione anticipata aggiungo nord e la sua domanda sulla convenienza che l'originario finanziamento slide di cinque tanto otto prevedeva un tasso di interesse pari all'ai bordi più lo tre punto settantacinque per cento nella diceva l'intera est più due e mezzo per cento sullo l'obbligazione principale slide cinquantotto
Comunque prevedeva questo il nord-sud
Un totale di interesse Edison facevano somma regime
Ne possibile farà fa marittime dica perché una parte di questo interesse era variabile in quanto era definito dalla
Ha definito dall'ai Bono e dunque bisogna vedere l'AIPO del periodo
Ecco mentre il slava di cinquantotto vedete qui c'è il live Bor a sei mesi quindi diciamo un tasso variabile una una porzione variabile più uno Spritz che è dato in parte nel criteri rete del del messo per cento in parte nell'assai delle terre il tre settantacinque per cento mentre
Slide
Settant'da tre
Possiamo vedere che il il Private plessi mente e messo dall'Argentina
Pagava un tasso fisso dell'otto e quarantanove per cento quindi una ragione di convenienza economica bisognerebbe vedere il live bordi quel periodo sera o meno
Sommato agli spread se poteva far rilevare una convenienza certo è che nel Private plessi mente si dava un tasso fisso che non sarebbe stato poi soggetto ad eventuali oscillazioni del mercato dei tassi
Un'altra domanda che attiene alle slide ottantanove e novantuno ha potuto verificare se vi era un motivo una motivazione perché venisse fatta quella via assicurazione aggiuntiva di cui poi dopo abbiamo parlato
Chiedo scusa sempre per rispondere a sua domanda però bisogna occorre aggiungere che nel prato l'esimente slavi settantatré veniva pagato anche unitamente a paga pensioni a pagare anche la penale prestigio anticipata che nella prima fase del quattro per tocca e che era un importo un tasso che andava a sommarsi alle otto e quarantanove e quindi si arrivava già alla soglia del tredici per cento soglia cui essa che il consulente della Procura già di suo ha definito nel periodo l'usurario quindi Igna teorica
Quello che era l'assunto se il patto prese ti portava
A una grave dei tassi di interesse rispetto al credito agreement perché è stata superata quella soglia solo con le misure Patrese mente e il contestuale pagamento della penale per estinzione anticipata
Chiedo scusa però ho perso la sua domanda un successiva
Parlando delle slide ottantanove e novantuno che praticamente l'assicurazione aggiuntiva no che viene fatta anche qui volevo capire ma ha trovato qualche documento che giustificasse la stipulazione di questa
Polizza aggiuntiva
Un perché
La io avvocato non la definirei una polizza aggiuntiva perché la polizia è unica ed è quella che disciplina l'erogazione di un premio semestrale di cinquecento e rotti mi la dollari questo qui viene pagato in aggiunta ma non con all'ATER di un nuovo contratto che viene stabilito quindi questo è un un non so se definire una liberalità dal contenuto del contratto una un quid pluris in più chiediamo è corrisposto in assenza di alcun supporto contrattuale l'unico elemento che ho reperito io è dato da questa missiva in cui la banca dice Chianti ci può che di pago semestralmente questa cosa in più Chiti corrispondo in più a quanto batte dovuto per il contratto assicurativo che ti corrisponde in più questo importo
Mi scusi lei ha adoperato un termine liberalità quindi non ha trovato una giustificazione un cosiddetto per parlare un termine civilistico all'apporto sinallagmatico c'è
Pago questo perché mi dà e quest'altro va sinallagma digitale non ne ho trovato e io l'ho definita liberalità in ragione dei contenuti di questa missiva
Chiedo scusa quindi non è irragionevole dire non c'era alcun motivo valido perché venissero corrisposte queste somme non c'era alcun motivo contrattuale
Buongiorno sono l'avvocato Belloni proprio due domande di completamento lei nella parte iniziale della sua esposizione con una
Riferimento ai giacimenti documentale che che ha utilizzato per
L'analisi ha fatto riferimento a un cosiddetto archivio Tonna ci può per cortesia descrivere meglio qual è la realtà fattuale che la portata definire un cosiddetto archivio Tonna
Alla chiedo intanto scusa per la menzione ma un termine da me utilizzato in quanto in questo in questi sei anni di attività
Ogni qual volta ho avuto necessità di attingere i documenti gli oppressi da questo narcosi detto archivio tono da me definito archivio donna che in realtà era in realtà qua non so ma abbiamo operato le prime perquisizioni in Parma che i primi se questi una stanza utilizzata da Tonna un grosso ambiente grossi locali utilizzano Tonna per archiviare tutta la documentazione che poi è stata acquisita scansionata eccetera sequestrato eccetera e che qui di aveva al suo interno documentazione concernente sia
Al tematiche aspetti contrattuali o di corrispondenza con ben con America sia per tutte le ha tre insomma attività che Parmatour faceva Kim volgevano il ruolo di Fausto Tonna quale sia fuoco alle direttore finanziario del gruppo parlate
Senta nel cosiddetto archivio torna lei gli ha trovato mail in lingua inglese di provenienza Calisto Tanzi
Allora nell'archivio Tonna meglio di Tonna Mellito ma non ce n'è Tanzi no
Un ulteriore questo punto proporzioni ma vampiri schierando di Tanzi in lingua inglese o di Tanzi in genere perché la Difesa ha fatto questa domanda riscontrate in media in lingua inglese
A firma di spedite da cani quindi lei dice no nel senso che non erano in lingua inglese o non c'erano proprio i media i no io non ho proporre perito mail di Calisto Tanzi
Nella esposizione lei ha fatto svariate volte riferimento alle rogatorie o rogatorie o rogatorie svizzere di fatte su conti di Luca Sala o comunque dice l'attività
A relative a Luca Sala di riferimenti che lei ha presentato nelle slide di conti come di proprietà
Comunque aventi come beneficiario finale economico Luca Sala lei li attratti da elementi documentale della rogatoria o da quale altre analisi documentale
Dunque per quanto riguarda la riconducibilità dei conti anche delle Società intende
Bene certamente perché qui diciamo che l'analisi parte dalla osservazione di movimenti verso conti quindi dopo si fa riferimento a società e
A questo punto per traslazione il viene identificato il beneficiario economico dell'intera operazione
Allora lei dunque le informazioni sono state tutte tratte da dai documenti erogato reali acquisiti diciamo per rogatoria appunto dalla conferma anche dalla Confederazione elvetica onestamente
Poiché sono arrivati migliaia di documenti io in questa sede non riesco a ricordare per ogni Simone formazione asserì ricondurre ad essa il singolo documento a me interessa che nell'ambito della sua analisi
Dissi
è stato il collegamento tra le migliaia di documenti analizzati e la conclusione che ci ha riportato non voglio sapere quale documento a me interessa che vi sia questa liaison
Sì sì link il legame ovviamente riviene dalla documentazione Svizzera ecco non l'ho inventato io
Ecco nell'ambito della analisi che lei
Questo punto ha fatto tra le migliaia di documenti della documentazione Svizzera di sono tracce o diciamo eventuali sospetti dia un ma mobilitazione del denaro o di parte del denaro da disponibilità diretta di Luca Sala a disponibilità di altri funzionari di ben come America o persone che comunque lavoravano per Bank of America
Dunque
Prima in considerazione del fatto che grossa parte del danaro che è stato incassato su questi conti elvetici e del Lichtenstein da Luca Sala danaro che poi è uscito comprese prelevamenti contanti
In taluni di questi casi qui dovrebbe esserci prelevamenti contatti per circa trenta milioni qualcosa del genere
In taluni di questi casi sono stati trovate dei versamenti io in alcuni casi adito a dei bonifici effettuati dai conti Luca Sala verso altri funzionari della banca
Lei riesce a identificare o può identificare in un momento successivo quali altri funzionari sono stati nomen indicati ovvero quali sono i nomi e e questi funzionari hanno avuto un ruolo nell'ambito della trattazione delle vicende che lei illustrato che sono ad esempio i nominativi che sono comparsi nella documentazione che ha mostrato
Sì o o censito anche alcuni importi da questi funzionari incassati che e comunque sono stati tutti intere Satie nelle operazioni realizzarla becco mega tenete presente che però io luogo ho illustrato solo due di questo per azioni
Comunque i funzionari sono Louis Sampanis che abbiamo visto nell'operazione brasiliana occuparsi delle missioni del PRA scusate del l'operazione Argentina occuparsi l'emissione del prato placement
Louis Moncada a chi era il capo del credito di ben co America in Italia cioè colui a cui era demandata tutta l'analisi sì concernente il merito creditizio del cliente e siccome becco America aveva nostro a immagino abbia ancora una struttura matrice
In ogni società estera insomma rispetto al gruppo di riferimento facevano capo alcuni funzionari chi a capo del credito tra cui LUISS Moncada che dava un'analisi su scusate un'analisi sua
Sul merito creditizio del cliente prima dell'inoltro diciamo della pratica alla superiore gerarchia
In negli Stati Uniti o a Londra quindi Louis Moncada poi Patrizia medie vice
Seppur collegamenti direi ti rispetto al danaro che la signora medici appresso non li ho trovati su documenti ma
Arrivino da dichiarazioni rese in Svizzera
Nigel Bright che non è proprio un funzionario di becco America ma è legale che assisteva becco America in tutte le
Transazioni intervenute con Parma Teki come vedremo oltre al mero alla mera attività diciamo legale svolgeva out gli oli funzioni per conto di Luca Sala che era di becco America che erano anche quelle di predisporre le missive che la banca cantonale il ve e dica inviava a Parmalat in
In ragione delle richieste di pagamenti di importi ulteriori a quelli contrattualmente stabiliti
Antonio Luzzi che era una figura Junior all'interno della Bank of America filiale di Milano e che lavorava un po'per conto di il mix Moncada un po'per conto di Luca Fava Luca Sala a Luca Sala faceva riferimento a struttura commerciale della banca a
Invece a Louise Moncada faccia ripeto la struttura creditizia quindi
La l'analisi seria proposte commerciali di Luca Sala erano fattibile in chiave di tutela della banca ovviamente quindi natura lustro ora un po'però un po'per l'altro
Nino giura Larocca che era il responsabile del Private Banking della banca cantonale elvetica quindi era una figura che non era in ben qua lega ma era in quest'altra banca tanto al G KB e che firmava quasi tutte le missive e inviate dalla GK abbia Parmalat su richiede per richiedere il danaro di cui prima abbiamo menzionato
Ecco Presidente anticipo a questo punto avendo rilevato che il teste a consultato una informativa di polizia giudiziaria per rispondere alla mia domanda anticipo una se nasce tale richiesta che riterrà presentata e comunque già qui viene indicata di acquisizione delle i formative redatte dal teste in margine a questa attività di indagine e ciò ad esito della discussione che viene fatta in questa sede
Chiedo scusa posso Presidente due cose brevissime grazie infinite
Allora ritorniamo ancora alle slide ottantanove e novantuno che sono relativa a quel
Mi è rimasta impressa questa sua locuzione qui mi permetto di Riad operarla di nuovo questo suo atto di Libera Litta così stato definito verso Lexil Tonna lex sinto nella Società veicolo se non mi sbaglio anche questo una sua definizione ad verrà dato Luca Sala perché Neri beneficiario ecco mi scusi nell'esaminare la documentazione abbiamo visto che c'era una giustificazione tra virgolette forme male del fatto che venivano dati questi soldi all'ex sinto nel senso che si diceva che aveva svolto un'attività di coordinamento del brokeraggio qualche cosa di similare corretto questo ecco cioè e se è corretto se poi dopo avete trovato dei documenti che comprovino che effettivamente questa società Lexil torna abbia svolto una qualche attività che possa giustificare queste norme somme che ha percepito non so se sono stato chiaro
Alla la locuzione vorrei ripetermi lo utilizzata io mia come paternità ma solo in funzione del contenuto della missiva per quanto
Per quanto riguarda attività esperite dalle x in tono in ordine alla ricerca coordinamento del broker organizzata dalla copre un quarto scusate da copertura assicurativa
Non è stato reperito nulla in tal senso anche se è stata fatta perquisizioni presso i le società fiduciarie che avevano creato questa struttura quindi siamo al la polizia federale giudiziaria federale il vedica
Dietro nostri input è andata proprio a perquisire le sedi di queste società dove venivano create quindi ed erano in Svizzera quindi in realtà non c'è nulla anche a per quanto insomma si è verificato
Di un atto possibili attività diverso che peraltro Nadia dipendente non aveva nulla ecco non non aveva una un'entità
Sede presso un legale o qualcosa di similare
Lex intorno e si è una sorta di casella postale e lecito negli importi volare aveva sede alle Bahamas alle Bahamas sì ma non avevano Turella proprio né dipendenti propri per cui
Era soltanto diciamo uno schermo formale utilizzato per intestare conti correnti presso queste banche servizi vede Lichtenstein utilizzata anche per sottoscrivere accordi quindi per schermare formalmente irreale percettore di queste somme ma in realtà non aveva alcuna reale struttura ecco
Se la domanda mi scusi la stessa domanda relativa
Alla all'altra società tra virgolette veicolo definita così di Luca Sala perché ne era il beneficiario relativa alla prima operazione di cui in questo momento non mi sovviene il nome step cortesemente ecco Serra la nella prima operazione Global credito product ed è esattamente ecco anche qui risultano attività svolte da questa società che giustifichino le somme che sono pervenute a questa società
No non risulta nulla ad eccezione dell'atto costitutivo della società dell'intestazione di un conto corrente e a differenza di lex intorno in questa seconda società che seppur menzionata nella prima operazione in linea temporale
Interviene sul sicuramente
Rispetto all'ex sito non venne anche alcuna corrispondenza da Global Creti quindi diciamo il sistema affinandosi fa spara diciamo fa saltare anche questi passaggi formali riguardanti i missili e quant'altro
Ho molti un'ultima domanda ho terminato Presidente mi perdoni vorrei che chiarisse un po'meglio un concetto che ha già detto il dieci ottobre del due mila e due Parma alta Argentina non ha i fondi per pagare quanto dovuto interviene par un atto Italia che a sua volta però sia BBC approvvigionata verso un altro pride placement però mi pare che il soggetto non sia direttamente Bank of America ma altro soggetto alla stessa collegata mi pare che abbia detto no
E quindi vorrei che spiegasse bene a questo punto se Bank of America aveva effettivamente la percezione quanto meno nei soggetti che operavano con Parmalat che il finanziamento che Parmalat faceva per a sua volta fare estinguere la sua controllata Parma tra gelatina provenisse dai fondi di Bank of America non so se sono stato chiaro in effetti su questo passaggio dall'altra di centouno
Occorso un poco però per rispondere alla sua domanda Parma TAR Gentilina non aveva il danaro nell'ottobre di ognuno necessario a estinguere il PRAE latte che aveva messo cinque anni prima
Per cui questo questo danaro viene pagato per conto dall'Argentina dalla parlata S.p.A. la quale di suo reperisce i fondi attraverso un ulteriore emissione di Private che
Non cura direttamente ma tramite un'altra sua controllata che la Parmalat capital Finance la quale nel il venti dicembre due mila uno emette un parere atto presente sempre organizzato da Bank nuova America le a quale ben con americana a percezione diretto a dei fondi che rivengono dalla parlate capital finance perché questi fondi non vengono vengono
Incassati dal trust dal trasse vengono girati invece che a Parma tre abbia fine a sé direttamente ha ben con l'America la quale li gira alla parte S.p.A. per il pagamento appannata Argentina quindi se la domanda è sebbene collega avesse consapevolezza
Della provenienza ultima dei fondi la risposta è sì in quanto organizzatrice dell'operazione a latere finalizzata all'erogazione dei fondi e tenutaria dei conti correnti in cui questi fondi sono transitati
Informativa che lei ha controllato per il punto è un'informativa diffido cattiva di tutte queste operazioni di quegli enti dei quali ha parlato cioè della
Delle indagini per attivamente a Boffa o ci sono più informati e perché c'è una richiesta della difesa di acquisizione da esso presentiamo il pubblico ministero ma vorrei sapere se questa è un'informativa conclusiva o meno
Allora dunque informative sono state in realtà fatte diciotto su queste operazioni
E le informazioni che io ho tratto per rispondere all'avvocato manda dell'avvocato in realtà io reperite non perché non c'ero conto nelle mie note ma per ad essa visitino le pene dalla richiesta di rinvio a giudizio dove
Il Pubblico Ministero ha compendiato alcune delle informazioni in questo caso in ordine funzionari che avevano percepito il danaro che rivengono dalle mie diciotto informative quindi io dovrei andare a cercare la singola informativa dove c'è il Sinn
Funzionario che percepisce però questa risalita ore Brito l'informazione direttamente tendenza otto non c'è problema né Pilli le la richiesta si riferisce esplicitamente alle diciotto e informative redatta dall'allegato
Su questa richiesta finemente presto il consenso sono atti tutti depositati è già stata esercitata l'azione penale per cui vorrei dire posso solo dolermi per i collegi cieco di fatto non c'è dubbio che vi sia il consenso da parte del padre la pubblica
Benché sia stato chiaro il maresciallo Colace abbiamo ulteriori atti darsi da studiare per chiarire eventuali dubbi che derivano dalla nostra non complessiva
Conoscenza della
Degli atti disponiamo l'acquisizione quindi il Pubblico Ministero se la riserva di produzione e la prossima udienza
Chiedo scusa Presidente è un'altra domanda per avere competenza di indagine perché debbo dire che è veramente non per fare i complimenti ma mi pare un'indagine molto articolata e complessa volevo capire queste slide che sono state adesso ho proiettate le ritroviamo nelle diciotto informativo dobbiamo accedere anche ad un'ulteriore documentazione per avere anche queste spiegazioni che ci consentono poi dopo di meglio capire l'interrogatorio di oggi
Questa in ogni caso quelle di oggi le acquisiamo vengono acquisite
Se lei parla di altre slide perché c'era un
Differimento dell'ALDE con difensore alle slide non proiettate allora ci può essere un problema di visti di conoscenza da parte della difesa ma tutte quelle che oggi abbiamo visto in cartaceo noi avremo al no
Il nostro verbale di udienza avanguardie Presidente io credo che effettivamente da quel poco che ho visto nello scorrere di alcune slide poi non presentate probabilmente quelle non presentate sono titoli
Sottotitoli e quant'altro per un problema di chiarezza espositiva io credo che sia opportuno anche per fugare diciamo ogni dubbio acquisire anche diciamo formalmente quelle non proiettate
Anche se non hanno poi un contenuto informativo avere proprio ma rappresentano una semplice comodità di tipo espositivo per aveva una sorta di linea di mi dà più comoda per cui acquisiamoli intere le intere slide e ovviamente le informative che sono servite per
Formare queste slide
Va bene sulle informativi abbiamo già detto per gli ulteriori slide è anche provvederà il Pubblico Ministero e le acquisiamo facciamo una breve interruzione riprendiamo all'una meno un quarto giusto il tempo di rito
Lignite il bue nane
Abbiamo vedere altri devono essere dei difensori
Pone dei sollecitarle un po'a rientrare
Bene pubblico ministero di prendiamo
Grazie
A questo punto possiamo passare alle operazioni rifinanziamento del mille novecentonovantotto Parmalat Venezuela ottanta milioni di da e Parmalat a partecipare coi essa cento milioni di dollari anche in questo caso maresciallo io le chiedo appunto di illustrare la struttura dei finanziamenti e le indiciamo gli elementi di criticità
Nel nel dicembre mille novecentonovantasette il sedici dicembre novantasette viene finanziata anche la controllata venezuelana
Del gruppo Parmalat tramite Venco America
Questo finanziamento è supportato da un credito agreement similare a quello che abbiamo visto sull'Argentina
E
Da una lettera allargare che ancora una volta serve per la ripartizione del tasso di interesse
Ancora una volta il finanziamento e garantito dalla Parmalat S.p.A.
E differentemente dagli altri finanziamenti in questo a a fronte della garanzia che parlate S.p.A. a concesso sul finanziamento venezuelano Parmalat non si assicura con terzi con terzi soggetti
Qui nella slide quattro troviamo lo scopo del finanziamento che prevedeva attività di import-export un simile aumenta quanto abbiamo visto con l'Argentina
Ma in realtà
Vediamo e l'altro è di cinque come i fondi che Venco americana ha erogato a Parma tre cioè le realtà sono stati asserviti per una parte di circa venti milioni
A rientrare di un pregresso un finanziamento che la stessa banca c'aveva poi sottoscritto il nuovo di il conformazione ce l'aveva concessi sono il quindici settembre novantasette la rimanente parte sessanta milioni sul finanziamento compresi gli ottanta viene girato
Da Parma Pezzella ad un'altra società dell'area venezuelana indù latte che utilizza questi sessanta milioni per ripagare altri debiti che aveva in essere possiamo dire dunque che gli ottanta milioni
Finanziari da becco America
Sono stati asserviti esclusivamente
A ripaga amento di pregresse esposizioni del comparto venezuelano diversamente da quanto previsto invece nel contratto dove si parlava di un finanziamento delle attività di importo sport
Nella slide sette troviamo che
Questo finanziamento che viene erogato da Bank of America a parte Venezuela indurla che
Ah no scusate scusate questo è un altro finanziamento chi viene fatto circa un anno dopo nel settembre novantotto quest'ulteriore finanziamento ed era ancora in essere il precedente viene sempre finanziato a becco America che a sua volta chiede al gruppo Parmalat
La costituzione di un deposito a garanzia del finanziamento che veniva concesso
Questo deposito era pari all'ammontare del finanziamento stesso e veniva concesso da una società
Delle gruppo Parmalat denominata Eurofood due
Con sede a Dublino dunque per questo oltre al riassetto becco America concede ottanta milioni ma in realtà si garantisce per tempo e contestualmente ottenendo un deposta garanzia di pari importo
Questi sono definiti i finanziamenti back to back laddove in realtà la banca funge da mero interesse intermediario si interpone soltanto nel finanziamento
Che in realtà viene erogato dalla Eurofood duro che colleghi che metta garanzia ottanta milioni perché in questo secondo finanziamento viene utilizzata questa struttura diversamente dal primo perché erano subentrate delle normative delle disposizioni di restringimento valutario in Venezuela per cui i finanziamenti Inter Company che sarebbero intercorsi appunto fra società del Merisi gruppo avrebbero avuto una tassazione degli interessi notevolmente elevata per cui se invece del finanzia se il finanziamento invece DS erogato da una società del gruppo fosse stata erogata da una banca terza
Ci sarebbe diciamo eluso questo obbligo normativo fiscale di passare i finanziamenti ed ecco che in questo secondo finanziamento nel novantotto Boffa funge da tramite
Interpone chieda garanzie il danaro appunto utilizzato per
Finanziare il padre sulle la
Indù Lazio contestualmente slide
Dieci
Contestualmente proprio perché trattavasi di un finanziamento Inter Company Venco America una volta Piero insomma diciamo realizzata la struttura contrattuale trasferisce a dei loro futuro tutti gli obblighi che questa banca aveva Roberto tutti i diritti scusate che questa banca suo faceva un po'di confusione chiedo scusa
Chiedo scusa
Allora chiedo scusa
Ora
Torniamo alla slide sette quindi questo è il finanziamento che si realizza quindi euro Fondo eroga
In deposito a garanzia ha ben come Mary ca perché a che questa erogarsi a sua volta il finanziamento alle venezuelane tutto ciò finalizzato ad eludere normative valutarie fiscali che avrebbero passato ulteriormente gli interessi
Parallelamente a questo finanziamento becco America slide nove realizza un ulteriore finanziamento con la parlata partecipa con essa una Società brasiliana del gruppo Parmalat
Quindi il medesimo giorno in cui becco America erogare i finanziamenti di ottanta milioni a Parma Venezuela garantito al cash collateral bank of America eroga un ulteriore finanziamento di cento milioni a Parmalat partecipato esso
Questi cento milioni di finanziamento slide dieci unitamente alla stesura del contratto vengono trasferiti ad Eurofood perché anche in questo caso parallelamente a quello che abbiamo visto sul Venezuela
Se erano subentrate normative che
Gravavano sui finanziamenti andavano a gravare notevolmente sui finanziamenti Inter Company per cui ancora una volta la banca si interpone
Nel finanziamento tra l'i due società in questo caso quindi il finanziamento brasiliano diversamente dal finanziamento venezuelano Eurofood in luogo della
Erogazione di un deposito a garanzia gli ottanta milioni in questo finanziamento qui il luogo di quello che era intervenuto sul Venezuela in questo finanziamento fa un accordo con la banca in cui si dice
Tutto quello che tu hai erogato rituale contrattualizzato compare un atto partecipa con esso lo giri a me quindi
Diritti edotti
Lo giri attraverso un transfer Certificate questo il documento
Tra l'attuale
Con cui becco America girava
Tutti gli impegni diritti verso parlato partecipazione es a euro su tutto che conseguentemente era la società che si trovava a pagare i cento milioni alla Parma che partecipa Fois come aveva fatto contestualmente per gli ottanta milioni alla Parmalat e Venezuela nel primo caso si adotta tu lo strumento del cash collateral in questo secondo caso si adotta lo strumento
Del trasferimento degli impegni contrattuali presi
Quindi per entrambi i finanziamenti e Eurofood che effettivamente eroga i cento milioni alla Parmalat partecipa fuori se e gli ottanta milioni alla Parmalat Venezuela in un caso garantiva cash collateral nell'altro contrasta Certificate
Ma chi era questa società Eurofood o controllata da Parmalat che erogava chi erogava che ha erogato questi centottanta milioni i dollari al
Due controllate Parma
Erano società controllata al cento per cento dalla Parmalat S.p.A. che aveva sede a Dublino presso gli uffici di Bank of America
Slide quattordici come ottiene Eurofood o da dove reperisce Eurofood la provvista necessaria
Per finanziare diciamo indirettamente la società la consociata venezuelana e la consociata brasiliana
Li ottiene attraverso una emissione contestuale a quei due contratti con le due operazioni abbiamo visto
Attraverso l'emissione di privacy palesemente organizzati dalla stessa ben con l'America
E quindi sempre il ventinove settembre novantotto cioè lo stesso giorno in cui erogano al Venezuela c'è gli ottanta e al Brasile i cento
Euro frutto emette
Cento ottanta milioni dipanate le sementi in due distinte tranche una tranche
Di ottanta milioni finalizzato al reperimento delle risorse venezuelane
Che viene acquistata da un trust sul modello similare che abbiamo visto per l'Argentina
E una tranche da cento milioni che viene acquistata da un altro trust giusto IP trasse due e tre sono le menzione che noi troviamo nella documentazione contrattuale
I due trust a loro volta parallelamente a quello che abbiamo visto per l'Argentina emettono ulteriori tranche di parare apprezzamenti per la quota di ottanta e per la quota di cento milioni che vengono vendute sul mercato nordamericano a favore di investitori istituzionali
Che in ultima analisi sono certifichi tolda s'che in ultima analisi sono coloro che vanno a finanziare le società venezuelana e
Brasiliano
La i tassi di interesse tra
I titoli le note i bond come si vuole chiamare emessi da euro futuro e quelli che mettono il TAR i tra i due trust
Portano a delle leggere differenziazioni in ragione del fatto per come abbiamo visto anche con l'Argentina che una quota parte di questo di questo delta differenziale viene trattenuto
Dai due trustee
Cioè dalla muezzin fa Fargo già fessi Security bene viene trattenuto e con il medesimo meccanismo utilizzato per l'Argentina cioè con la realizzazione di un ulteriore certificato
Chi è il certificato classe di vengono consegnati
Questa volta attivo col
Non più a Venco americano l'altra volta abbiamo visto che licenziato asili veniva derive veniva direttamente consegnato alla banca senza alcuna controprestazione e con il solo diritto
Inserito nel certificato che era quello di percepire un interesse annuale questa volta in un certificato del tutto analogo
Con le mie dicono i medesimi diritti e con un valore nozionale pari a zero veniva consegnato il luogo che avvengono America attivi col vediamo quindi la freccia che Owens far do consegna i certificati classe B attico
Circolo che non avevamo visto nel finanziamento argentino
Era la cattiva assicurativa che realizzava la Coop la polizza di copertura
In questo caso TIR con lo realizza un'ulteriore copertura con Parmalat S.p.A. che va a garantire a sua volta l'emissione di centottanta milioni
Effettuata da Eurofood
Quindi sostanzialmente i due trust emettono i certificati che hanno un rendimento percentuale inferiore a quello che il trust percepiscono dall'immissione fatta da Eurofood
Questo rendimento percentuale consente di emettere dei certificati classe B che girano che vengono trasferiti direttamente attivi il colpo e che sono del contratto si parla Tito di investimento quindi non c'è alcun collegamento
Con le coperture assicurative ma che comunque vanno ad un soggetto che contestualmente garantiva Parmalat su un possibile impegno di quest'ultima a provvedere per conto di Eurofood ai due titoli emessi per centottanta milioni complessivi
Ancora una volta come abbiamo visto nelle operazioni precedenti benché o America
Era il soggetto che si impegnava una volta pervenuti i fondi a corrispondere atti il collo
Il danaro necessario per il pagamento delle coperture assicurative in questo caso vengono fatti due distinte polizie
La novantotto zero zero uno vede delle frecce verticali che salgono da TIR col verso Parmalat nella novantotto zero zero due queste due polizie
Vengono stipate direttamente con Parmalat ma ciò è previsto l'impegno di Boffa di pagare i premi assicurativi direttamente atti raccolti
Su questi Pravat plessi mente slide quindici riassuntiva
Emergono tre problematiche fondamentali quella del tasso di interesse che ho qui sinteticamente enunciato e che abbiamo già visto anche
Nelle operazioni nell'operazione Argentina laddove c'era questo delta differenziarsi tassi problematiche sulle dew diligence perché e questo non l'ho accennato prima ma agli investitori istituzionali
Tenuti alla che acquistano diciamo i titoli emessi dal trustee
Per conto proprio futuro in realtà potevano avevano il diritto di effettuare delle di diligenza all'interno di Parma visto che in realtà a beneficiare del finanziamento ultimo era il gruppo Parma
Questi investitori istituzionali avevano il diritto di effettuare queste dew diligence al fine di verificare la bontà diciamo dell'azienda quindi verificare che l'azienda fosse in bonis che fosse in futuro
Capiente nel rimborsare alla scadenza questi Pravat Presidente e il terzo argomento che succintamente si tratterà sarà eventuali conflitti di interesse
Che vediamo potevano emerge nel consiglio d'amministrazione di euro fu dunque che era una società cento per cento controllata da Parma te S.p.A.
Però aveva la sede all'interno della Bank of America e all'interno del board del consiglio di amministrazione di questo lo food sedevano
Sia funzionari di Parmalat tra cui Fausto Tonna che funzionari di Bank of America i quali nel deliberare
Sull'emissione di un Private andavano trovarsi in conflitto interessa avendo interessi non certo sempre diametralmente convergenti
Per quanto riguarda il tasso di interesse possiamo ricavare da questa missiva che sala in via a Tonna il ventiquattro luglio novantotto si legge
è importante considerare che il coupon su queste operazioni e diverso dagli standards italiani
Sia pur con ampio uso di creatività dice sala e assai difficile poter avere un coupon il cui equivalente sulla i Bor sia inferiore a centocinquanta duecento basis point
Salvo forse il ricorrere assai dell'ettaro o altri artifizi del genere artifizi e poi con la locuzione che ho usato io all'inizio
Come accennato nell'operazione intermediava da un trust
Il Cuppone trattato in maniera strettamente confidenziale
Ma purtroppo esiste pur sempre a rischio chi questo valore possa apparire in qualche pubblicazione
Cioè in sostanza come abbiamo visto anche nel Brasile nel finanziamento sindacato uno dei ricorrenti problemi che si pongono le parti
Contrattuali e quello propri cerca di tenere quanto più celato possibile l'effettivo coupon pagato un coupon che potrebbe non che
Si dice nella mail si coglie nella missiva
Non è in linea con gli standards applicati mediamente su Parmalat
Continua la la la missiva alla slide diciassette
Dirigenza e purtroppo i miei colleghi americani mi hanno confermato che è inevitabile cioè che qualche investitore istituzionale potrà eventualmente richiede alla e poi ottenerla in particolare in quanti vi sono degli investitori nuovi
Di conseguenza si era di diligenza avesse luogo la sezione del ventiquattro agosto il closing richiederebbe ancora un paio di settimane
Non le nascondo che questo ci genera qualche preoccupazione in quanto rischio Paese Venezuela e percepito in aumento faremo comunque lo sto meglio a proposito
Queste dew diligence poi per quello che abbiamo della documentazione perché pagati realtà si sostanziano in degli incontri che a volte si teneva addirittura
Nella sede di Collecchio
A cui partecipavano sia l'area commerciale ma soprattutto all'area finanziaria del gruppo Parmalat e funzionari di Bank of America e
I i rappresentanti di questi fondi americani che erano poi i che volevano puoi acquistare questi titoli Parma nel corso di queste dew diligence oltre
Al far vedere
Diciamo l'azienda un punto di vista strutturale qualche stabilimento etc
C'erano poi degli incontri diciamo di tavola definì di tavolo in cui
I questi rappresentanti i fondi facevano domande sulle strategie del gruppo sul business
Su quello che era indebitamento quindi sì ma c'è una sei domande che poi insomma
Si cercava anche di fornire delle risposte adeguate in maniera tale da
Insomma
Non risolvere il qualsiasi dubbio che poteva essersi ingenerato in questi fondi qui
Questi incontri io interrompo sono un momento per evitare
Questi incontri lei via ricavati dai riferimenti di me il da verbale veda da che cosa si
Ci sono gli documenti della corrispondenza
Una sorta di verbali dei dei conti degli degli incontri intervenuti
In cui sommarsi si rappresentano quello che più o meno era successo e a in alcuni documenti in alcune missive
I funzionari della banca anticipano a avevamo ai funzionari della Parmalat e quali potrebbero essere le aree di domanda che i responsi rappresentanti dei fondi potrebbero fare
E quali potrebbero essere le possibili risposte da fornire in tal senso si a questi sono i documenti sequestrati
Tonnato documenti rogatoria
Dunque in alcuni casi gli abbiamo reperiti presso la sede di becco America a Milano in altri sono stati docu documentazione già è stata reperita nel cosiddetto diciamo archivio Tonna sine
A volte letto abbiamo reperito la medesima documentazione cioè quello che ho trovato in becco America a Milano abbiamo preferito perché era in copia a Parma grazie chiedo scusa
Riguardo nella sa diciotto al conflitto di interessi che evidenziavo poteva esserci in euro food nel board nel Consiglio visto accedono food questore un esempio questo è un verbale scusate delle
Consiglio d'amministrazione del diciotto settembre novantotto in cui appunto si deliberava l'operazione di emissione di Prato lese mente
Per centottanta milioni ed ecco che nello né riguardo a sinistra in alto fra io fra i partecipanti si legge
Fausto Tonna aderiamo quarter Luciano del Soldato un altro Judith law is
Inoltre non presenti al Consiglio Luca Sala Patrizia Meyde vicino a voi parchi RM chiede Fitzgerald darmi dicono Tor che sono tutti funzionari becco America
Allora nel nel documento si legge il signor torna rappresenta che riveste la carica di dirigenti di Paramatti S.p.A.
E deve in altre società del gruppo Parmalat pertanto secondo le previsioni della Sezione centonovantaquattro che lo Stato la società potrebbe avere un interesse diretto o indiretto nell'operazione proposta
Signor soldato rappresenta grezza carica di dirigente in Parma tirate società anche esso quindi rappresenta l'interesse concreto slide diciannove Adrian Raf perché un
Un altro funzionario di becco America dice dichiara che al meeting riveste anche la carica di dipendenti Ribecco America quindi all'incontro del consiglio d'amministrazione lui oltre a essere Consigliere
Di Eurofood un quindi già sociale gruppo parlate e anche un funzionario di becco America
Pertanto potrebbe dice il verbale trovarsi in un'ipotesi di interesse diretto indiretto all'operazione perché becco America aveva l'interesse a realizzare l'operazione perché così facendo avrebbe incassato
Letizia sull'operazione gli interessi sull'operazione e quant'altro
Di contro Parmalat Eurofood aveva si interessa l'emissione ma aveva anche un interesse a una
Diciamo a una salvaguardia di quello che erano i cardini contrattuali dell'operazione per cercare di ottenere le migliori condizioni possibili nella strutturazione l'operazione stessa
E continua il il verbale si osserva che non sussistono quindi tutti concordano sul fatto
Che non sussistono interessi tali da impedire agli amministratori la partecipazione la presente riunione ed il voto per raggiungere il quorum della stessa per cui sommare rilevano che non esiste un interesse particolare
E che è possibile votare quindi tranquillamente sulla CdA nel CdA
Siamo alle polizia
Come dicevo su questa emissione di Prato l'esimente c'era una garanzia della Parmalat S.p.A. che a sua volta
Aveva contratto conti record due copertura assicurativa novantotto zero zero uno nella novantotto zero zero due
Queste due coperture assicurative una per cento milioni sul Brasile
Ed una per ottanta milioni sul Venezuela garantivano Parmalat nel caso di un'eventuale ipotesi di rischio politico connessa a un esproprio delle società nelle rispettive aree
Alla nazionalizzazione degli stabilimenti all'impositori convertirà valuta eccetera
Ancora una volta si prevedeva l'impegno di Boffa a corrispondere i premi assicurativi per
Conto di Parmalat attivi il col
Abbiamo ancora detto slide ventitré abbiamo già detto scusate che
Il trustee consegnava
Atti alcol questo certificato classe B questi due certificati uno per il trustee due è uno per il trustee tre
Cosa prevedevano le indicazioni contrattuali o di corrispondenza in ordine a questi certificati le qui c'è una missiva una faida eletta
Del ventinove settembre novantotto quindi contestualmente all'emissione di Prato l'esimente che TIR colla Caffi proprio invia a Parma ti S.p.A.
In cui si legge in relazione alla polizia con voi stipulata quindi si fa riferimento in questo caso a Parma tenercela ma c'è una missiva analoga che fa riferimento appare un atto Brasile in relazione a policy con voi stipulata oltre
Al premio da voi dovuto premio che era contrattualmente stabilito nella polizza
Oltre a coprire l'ha voluto dovreste dovrete consegnarci un certificato classe di emesso da feste così ben più chiara il trustee
A seguito di un trust agreement in pari data stipulato
Qui a fronte di questa richiesta di TIR col a parlate di avere ottenere un cerchio alla classe B
C'è una ulteriore missiva di pari data di Eurofood a Parma Spada in cui Eurofood UDC ha la sua controllante alla capogruppo diceva la mi impegno
Ad emettere un certificato classe B a favore di TIR con perché TIR colate la richiesto
E si legge noi accettiamo di fare mettere dal trustee quindi la festa Security benché un certificato classe B a favore di TIR col
Dice Eurofood a parziale compensazione
Degli obblighi di pagamento verso questa società gli obblighi di pagamento erano quelli scaturenti dalla polizza assicurativa
C'è quindi euro fu dice guarda poiché tua in una copertura assicurativa con TIR colpi io mi impegno a fare mettere al trustee questo certificato classe B
Che tu consegnati il col a parziale compensazione di quanto Today di atti col
In ragione della polizza assicurativa e cioè in ragione dei premi assicurativi che TIR colà aveva diritto a ricevere
Per la polizza sottoscritta quindi notare la
Differenza fra le due missive nella prima slide ventiquattro
Si dice il Codice A parla tutto mi devi fa devi farmi e ottenere un cerchio da sedi in aggiunta
Al premio assicurativo dovuto
Nella slide venticinque invece euro fu diciamo fanno il paio con facilmente licenziate da servizi a compensazione quindi a riduzione dell'impegno assi del pagamento assicurativo dovuto
Nel slide ventisei abbiamo il contratto di emissione del certificato classe B su cui non mi soffermerei e che nella sala di mezzi e ventisette che regolamenta in maniera analoga a quella che abbiamo visto per Parma TAR Gentilina
Gli interessi che spettano a cento invita i detentori del certificato classe di e cioè a chi è d'accordo e cioè la differenza risultante
Tra i due tassi di interesse è quello che il trustee riceveva devono fondo e quello che il trustee doveva pagare agli acquirenti le nozze gli investitori istituzionali
Questa differenza detto dedotte le Commissioni spettanti al trustee
E non superati mai la soglia dei dieci mila dollari andava a voi a remunerare il detentore di certi alla classe B che in questo caso era TIR col quindi Atir col SLAI diventino anche cosa arrivavano arrivavano
Lei cedo le sui certificati classe di direttamente dal trustee e da Bank of America arrivavano i premi assicurativi dovuti sulle polizia
Beh Corea che ricordo pagava per conto di Parmalat
Slide e trenta come impiegava Atir collo questi fondi queste sono una serie di una slide e che probabilmente ricorderemo anche nell'altra operazione bieticola volta ricevono i fondi pagava il broker si Masseroli
I due riassicuratori perché in un caso era era stili FAS come abbiamo già visto
In un'altra polizza era Sovereign e quindi pagare il premio assicurativo e la rimanente parte come aveva fatto per l'Argentina che la girava lex sintomi
In questo caso la girata a dover la girava dover dei in ragione di un accordo datato venticinque settembre novantotto
Che sostanzialmente riprende
Per i DS equamente le medesima indicazioni contenute nell'accordo tra TIR con è l'ex intorno che abbiamo visto per l'Argentina quindi dover de il
Io qui non ho riportato l'accordo però dover dei anche in questo al pari di lex intorno
Si era adoperata per reperire il broker e quindi aveva diritto alla remunerazione
Chi era a dover dell'ESA e di trentuno dover della al pari di Lexington al pari di global Credit prorogatio era una società
Con conti correnti sia nell'intestare chiede in Svizzera in gita proibire erano società riconducibile a Luca Sala
E quindi disordini danaro incassato da Luca Sala sui conti di dover degli assegno dell'operazione così realizzata pari a circa cinque milioni e seicento mila dollari costituisce il profitto personale
A lui riveniente diciamo scusi Presidente non sono io che conduco possiamo ritornare però un attimo perché non ho capito una cosa la slide precedente quando vengono distribuiti i fondi che vanno all'assicuratore vero
E le altre società mi perdoni Presidente forse guadagniamo un'attività in proprio se ritiene che sia fuori luogo
Torniamo
Sì master Michael ha indicato era il broker
Poi dirò perché percepisce una Commissione bimestrale
In questo caso il
Grazie e Lhasa dettate si proponeva di scarsi emergente sulle due missive che recano come firmatario Fausto Tonna
In cui una inviata agli da TIR Colfelice Grecia Tisato classe B da qualsiasi in aggiunta al primo assicurativo e l'altra ed Eurofood in cui stona firmata l'accettazione
E dice che i ceti dalla classe B a riduzione a compensazione del primo assicurativo dovuto
Missive queste che poi vengono anche della disparità di ben coralmente
Slide e trentacinque
Anche qui
Dopo che sa l'aveva comunque percepito circa cinque milioni di dollari
Nel settembre nell'agosto due mila uno si giunge
Ad una anticipata risoluzione di questa coperture realizzare conti record
E si stipula una nuova polizza assicurativa aggiungere io più remunerativa per
Luca Sala TIR con Parmalat comunica attivo col l'intenzione di risolvere anticipatamente questa copertura assicurativa
Nella mail del nella missiva del ventitré agosto due mila uno slide e trentasei e viene strade trasmettere a Lizzano copertura
Sempre con TIR con
Che però diversamente dalla precedente interpone all'interno della polizza anche il contratto in parti GK di
Che si occupa ancora una volta di provvedere ai pagamenti rivenienti dalla polizza e che trattiene
Come vediamo nella sala dei trentotto trattiene
Tutto il danaro che non va poi a remunerare le coperture assicurative denaro trattenuto su un conto della club Global crede approvasse che quindi arriva nelle tasche
Di Luca Sala perché viene a modificarsi la struttura risolvendo anticipatamente
Questa copertura la prima copertura seria conti il collo e inserendone questa nuova in cui c'è sempre la figura di TIR col però differentemente dalla precedente qui GK di che si occupa di fare i pagamenti e non ti ascolta
Perché se noi
Riguardiamo la slide e scusate la slide
Ecco la slide e trenta vediamo che
Il collettore di tutto il danaro e TIR con gli arrivano i certificati classe B gli arrivano il danaro da ben co America e poi TIR con la
Che distribuisce il danaro
Nella nuova copertura della slide e trentasette invece questo ruolo viene assunto dalla banca cantonale elvetica
E quindi di accogliere rimarginata solo al mero ruolo di cattivo che il primo contraente della copertura assicurativa e che poi si rassicura con Sovereign vestiti FAS
Dicevo perché interviene questo in assoluto perché con la nuova polizza i rendimenti ultimi che rimangono in capo
A a Luca Sala sono maggiori
Quindi a diciamo una convenienza economica nella stipula di queste nuove polizia e poi perché in gita Pardini
C'è un suo diciamo un suo uomo un Nino giura Rocca remunerato pure appositamente per il suo ruolo che si occupava proprio di tutte queste attività connesse a
Firme di missive eccetera
A apertura di conto corrente cioè quindi aveva anche una certa una migliore snellezza nel flusso dei fondi che poi circolavano
Difatti per questa nuova polizza SLAI di quaranta interviene anche una missiva che GK abili manda Parmalat e in cui si dice sostanzialmente quello che abbiamo visto anche nelle altre missive che GK vi manda alla alla società e cioè l'impegno del contratti impartì DG KB di pagare le coperture assicurative
Sottoscritte nel momento in cui alla stessa fossero giunti i fondi utili per fare questi pagamenti
E di fondi giungono perché come abbiamo visto nelle zone di precedenti aggi KBC slide e trentotto arrivano sia il danaro per il tradimento America
Sia il danaro dissesti Security benché quindi certificati classe di questo in assenza di alcuna di qualsiasi previsione contrattuale perché ricordo il l'originario accordo sulle missioni certi ideali classe B
Involge o da una parte il trustee Wexford ma dall'altra TIR con
Non GK abiti in questo caso vengono soltanto viene soltanto girato il percettore di riferimento senza alcuna modifica contrattuale in tal senso
Quindi nella missiva del della somma di quaranta l'ammissione del diciotto settembre GK vi dice facciamo riferimento alla vostra volontà gli ottenere una nuova con una copertura sul rischio politico ed alle vostre obbligazioni e dalla polizza assicurativa
Questa lettera conferma che a partire dal ventinove settembre due mila uno noi accettiamo di pagare i premi le Commissioni le fissi di Prodi a raggio che di volta in volta sono dovute in basse alla green mente a condizione che tale agreement
Fa riferimento alla polizza
Si è ancora in vigore al momento del pagamento e né voi né Eurofood veniate meno alle obbligazioni previste
Da supporto Agrimed perché i tagli nel cioè che il contratto sia in vigore che a me GK BT quale contatti in parti arrivino i fondi necessari per assolvere a questi pagamenti
Anche questa missiva viene firmata per accettazione da Fausto Tonna tra i due firmatari invece di GK di sulla destra troviamo Nino giura Rocca
Nella slide quarantadue troviamo l'impegno di Boffa aggirare il danaro
Riveniente dalle per le Polizia e quindi sia per parlate Venezuela
Che per Parmalat partecipa con essi direttamente aggi KB un impegno che poi viene anche contrattualizzato per cui c'è una missiva del
Ventisei settembre due mila e uno in cui Boffo e tutti i trasmesso la Bofa GK BT in cui Bofa si impegna a pagare il premio assicurativo sul conto della banca in cui sostanzialmente in questa lettera si dice
Che facciamo riferimento a tutte le missive intercorse tra voi parlate TIR colto copie delle quali sono più allegare quindi del collega aveva contezza totale
Di quelle che erano anche le discrasie emergenti fra le varie fa leva le missive che
Le parti contraenti si erano scambiate
Quindi correre quali sono che allegate relative al pagamento dei costi assicurativi e ad ogni documento adesso io adesso relativo accettiamo
Di trasferirli a parti dal ventisette undici due mila uno e ad ogni bimestre successivo l'importo di duecentoquarantatré mila euro che era il bimestrale dovuto in pendenza del contratto assicurativo
Strade quarantacinque anche per questa operazione Luca Sala
Incassati circa
Un milione ottocento mila per la polizza sul Parma atto partecipato a ovest e un altro milione ottici ottocento mila
Per la polizza su Parmalat Venezuela e qui chiudere l'operazione diciamo di Eurofood
Ecco con questo abbiamo finito la terza operazione se signor Presidente vuole dare la parola le difese Perrone per fare subito il controesame viene seguire questa strada prego
Buongiorno avvocato Biancolella per il
Verbale senta in una delle slide che ha
Proiettato ma è apparso ma poi forse non ha commentato
Che anche in questo caso stiamo parlando del bridge del sedici dodici novantasette del Venezuela
Era previsto il fatto che con luglio la Società che erogava i fondi non doveva o non aveva l'obbligo di accertare quali serre quale sarebbe stato l'utilizzo dei fondi se può confermarmi questa circostanza quindi vi era in sostanza nel contratto un'utilizzazione veniva indicato un'utilizzazione però si diceva con un'altra clausola però non andremo mai a controllarono abbiamo l'obbligo di controllare corretto
Per
Non so se soccorrendo troppo però così nel senso che
L'accordo cerco di rallentare
Sì il Credit Agreement del sedici dicembre novantasette che quindi il primo finanziamento di erogato effettivamente slide quattro prevedeva che lo scopo del finanziamento era quello solito che e le parti intendevano inserire cioè il finanziamento di attività di import-export e nient'altro
In realtà il finanziamento era servito ancora una volta al ripianamento di pregresse esposizioni finanziarie probabilmente giunte a scadenza se
Era necessario di pagarle a breve
E nelle more del contratto si legge appunto nel primo capoverso tratteggiato
Ciascun anticipo all'età di credo sarà utilizzato l'albo proverbi dal debitore parlate Venezuela
Per i propositi iscritti nell'allegato quattro allegato quattro che quello di sotto che dice che le attività sono import-export
Dice ma non è necessario dice il contratto che l'agente c'è vento America che si era occupata del finanziamento di predisporre finanziamento o qualunque altro creditore altre Società di Bank of America
Controlli che sia così cioè
è una clausola che indirettamente dice io rottura di utilizzare per questo ma se non lo fai io non sono tenuto ad effettuare alcun tipo di controllo perfetto senta
Abbiamo anche visto nella sua esposizione che gran parte del finanziamento di questo Bridget è andato poi dopo a di indurla affinché in durata pagasse dei propri debiti
Boffa aveva un interesse finitura che appaga se questi debiti avevo un interesse diretto
Era creditrice di indurla h risulta qualche cosa di questo genere
No si Boffa era
Creditrice della società e
Fatina dura quando medici Società indurre
Sì sì
Sette sul vantaggio
Poco fa era creditrice
Sì di dura e di fatti attraverso questo
Questo rientro
Appunto questo questa erogazione questo giroconto che tra Parma tre ce la faceva a favore di Boffa boh fare entrare la sua esposizione
Verso la società venezuelana anche perché l'ulteriore finanziamento che mi ha concesso con Eurofood o di realtà non andava a intaccare le tasche di Boffa perché
Eurofood duro il danaro necessario
Per Parma per Venezuela quindi per gli ottanta milioni dovrete Rivalta al mercato
E quindi non andava incidere
Sull'interesse di Bank of America trascinare
Tre controversi Private si fa vivevano intraprese
E più quindi per non rimanere esposta su gruppi a questo
E in qualche modo legato a quello che io
Ho detto all'inizio di questa deposizione c'è uno degli aspetti di queste operazioni era il persistente interesse della banca a cercare di rimanere sempre totalmente fuori dall'esposizione
Verso il gruppo pagato pur
Realizzando predisponendo su dando
Operazione di finanziamento ma
Che avevano la finalità ultima sia per quanto riguarda la sindacazione sia quanto per quanto riguarda
Imparare il Presidente di raccogliere la provvista non nelle
Dalle tasche della banca ma dalle tasche del mercato a cui la finanziaria di terzi investitori
Ecco
Ritorno un po'su TIR col di cui forse abbiamo già parlato TIR col lei ci ha detto
Stipula direttamente degli importanti contratti di assicurazione quindi in teoria ove si fosse materiali di dato il rischio TIR crolla avrebbe dovuto pagare la somma garantita dal contratto di assicurazione corretto dire questo
Saniamo dopo della riassicurazione però diciamo è che in un prima battuta TIR Koller un soggetto che avendo assicurato se si fosse realizzato il rischio della polizia doveva pagare l'importo
Secondo gli impegni contrattualmente presi sì
Ecco ma allora TIR col che struttura aveva aveva dei dipendenti avevo un capitale sufficiente a poter garantire direttamente il pagamento del rischio che aveva assicurato avevo una struttura
All'attivo con al pari di Cozzo punto che l'altra cattiva assicurativa che abbiamo visto nell'operazione
Argentina e anche brasiliana
Era una società che in realtà aveva una struttura non adeguata anche da un punto di vista di assetto e quant'altro per sopperire far fronte a un eventuale
Proprio impegno a rifondere l'assicurato Parmalat di fronte al verificarsi di un evento contemplato nella copertura assicurativa
Però nell'ambito del contratto di assicurazione che i TIR col
Realizza con Parmalat che c'era anche l'impegno di quest'ultima armi assicurarsi verso compagnia retata
Sì ecco perfetto perfetto discussi
Su questo siamo d'accordo anche perché poi in realtà mi pare di capire che la vera assicurazione viene fatta poi dopo con gli assicuratori che lei ha ragione di Fasano solare non se contestualmente non dopo contestualmente contestualmente
Allora voglio dire però
Dai documenti
Si è vincente che in pratica TIR col non è un vero e proprio assicuratore ma un mediatore in che senso nel senso che praticamente fugge da soggetto che riceve il contratto e poi dopo lo sposta effettivamente su due Società assicuratrice corretto questo questo emerge in chiave documentale Emergency
Ecco ma allora mi perdoni poi non esiste anche un vero e proprio broker che essi master che viene pagato
Il brano che viene pagato nella predisposizione di tutta la struttura sia però io dico mi perdoni
Se TIR col non ha una struttura diventa il principale soggetto dell'assicurazione anche se poi si assicura ma non ha fondi non ha personale non annulla
Nella realtà non è un soggetto che stipula una polizza di assicurazione ma è un soggetto che appare intermediare poi con i veri assicuratori che sono se non mi sbaglio stabile vaste e Sovereign corretto
Allora chiedo scusa avvocato io non ce la sto spiegando che sto cercando di dire mi perdoni mi pare di capire che in realtà tipico faccia tra virgolette il mediatore quando in realtà c'è un vero mediatore che si master
Chi percepisce un importo e corretto dedurre questo alla secondo me no no però volevo fare una precisazione perché le prima ha detto che TIR con una personale io non ho detto questo io ho detto Chetti col non aveva
La struttura patrimoniale utile a
Far fronte nell'ipotesi di un eventuale
Evento contemplato nel contratto assicurativo a far fronte agli impegni presi con la polizia quindi ora su quanti personale quale se li avessi circolo
Non sono in grado di stabilirlo anche perché i TIR col è una società una cattiva un veicolo di un grosso broker internazionale penso del primo broker al mondo della Willis Toronto
Quando lei ora la domanda se ho capito la sua domanda cioè
L'in termini l'intercessione di TIR con è la medesima attività svolta dal broker
Io mi sento di rispondere di no perché il broker a mio avviso
Sia occupato di strutturare
Lo l'organo la l'operazione assicurativa così come poi è stata realizzata
TIR col diversamente non ha avuto l'onere il compito di reperire
Io vi assicuratore di trovare le parti contraenti l'assicurato vuol finanziatore circola e solo quella società che si interpone
Nella copertura assicurativa ma non che nella realizzazione dell'operazione
E chi ha vissuto
Va bene
Senta e
Abbiamo anche parlato del famoso certificato Bindi
Eurofood in pratica
Deve autorizzare l'emissione al trust al trustee di emettere questo certificato bit quindi in pratica Eurofood autorizzato un pagamento no è un esborso di danaro
Che vantaggio aveva euro food in relazione al fatto che
A seguito dell'emissione del certificato bit che poi avrebbe comportato un'erogazione di danaro avrebbe ricevuto non so se mi sono spiegato
Cioè il vantaggio di Eurofood a fare mente certificato classe B alla Eurofood se riusciamo a farne un attimo la missiva nella missiva si dice
Picco comunque nella testa della ricerca Eurofood nella missiva dice
In ragione dell'impegno
Per la realizzazione del Private presenta alla ecco questo noi accettiamo
Di fare mettere da fessi Security benché quale trustee un certificato classe di a favore di TIR col a parziale compensazione fossi obblighi pagamento adesso questa società
Perché lo scrive a Parma perché parlate
Garantiva l'operazione c'è l'emissione del PRAE apprezzo quindi se parlate garantiva l'emissione
Eurofood potere mette perché Eurofood o di suo non aveva un capitale sottostante a garanzia delle nozze che metteva quindi occorreva la garanzia di Parma che si è piano
Ma Paramatti S.p.A. per garantire l'operazione
Intendeva secondo un'analisi contrattuale a sua volta arringa Rantisi con un terzo soggetto che viene individuato in TIR col
Quindi Eurofood all'interesse
A fare mettere questo certificato classe di e dice loro futuro a riduzione a compensazione del premio che tu devi
Perché io ho un interesse
A realizzare l'operazione quindi a farsi che tu parlati SpA
Garantiscano l'operazione di Pravat l'esimente
E dunque io
Neutrali comuni un'evidente beneficio dal fatto che posto con la garanzia di Parma che SpA
E mettere il fra però
Se torniamo un attimo alla slide del
Dell'operazione quella riepilogativa
Ecco la la slide e quattordici qui troviamo che Eurofood
Il ventinove settembre che quella data del closing la data di tutti gli accordi contrattuali che intercorrono emette i due Pravat pensiamo che vengono acquistati per ottanta milioni dal trust due USP IP tasse due e per cento milioni dal trust tra
Questi due pratiche sementi definiti qui non successa agreement che Eurofood emette sono garantiti dalla parlate S.p.A. vedere c'è con la freccetta verde di garanzia l'attuale contestualmente
Si garantisce attraverso una polizza assicurativa contro gli accordi
E allora l'interesse di Eurofood
All'emissione del certificato classe di
Se quel certificato è finalizzata a pagare in tutto o in parte
La polizza assicurativa evidente perché
Se il certificato remunera la polizza la polizza così remunerata consenta Parmalat
Di garantire il PRAE non play sementi io
Leve il conseguente interesse a far sì che in questo modo l'operazione si possa strutturale
Non so se
Lo stato chiaro
No non è stato chiaro mi perdoni perché io non riesco a capire se c'è un prezzo già previsto per
Per l'assicurazione che viene pagato che la prima freccetta e un altro
Prezzo tra virgolette che deriva dal certificato bit cioè vorrei capire
Se è un qualche cosa che porta un anni
Mi perdoni termite che ha un rapporto sinallagmatico cioè pago questo in quanto turni da e quest'altro o invece non c'è una contro prestazione
Questo vorrei capire cioè se il pagamento della polizza e fatto
Da una somma X. che viene pagata e da questo certificato Bini o se non è così a che serve il certificato Bic
Non so se sono stato chiaro che mi pare che fosse la stessa cosa dell'operazione precedente dove lei aveva detto che non c'era un rapporto sinallagmatico quindi vorrei capire se la stessa cosa
Allora avvocato e la stessa identica cosa perché alla fine l'operazione si struttura quale a quella vigentina
La sinallagma eticità contrattuale non c'è perché nella polizza assicurativa che realizza Parma te S.p.A.
Continui col in alcun modo si prevede il pagamento del corrispettivo in ragione del conseguimento per TIR col del certificato classe B ed infatti
Quando prendi scusa cortesemente la slide ventiquattro quando TIR con scrive a Parmalat con cui aveva fatto la polizza assicurativa egli chiede certificato classe B
Gli dice in aggiunta al premio assicurativo dammi anche il certificato classe B quindi da questa missiva
C'è l'evidenza che sinallagma diceva contrattuale con la polizza non sussiste
Gli accordi diciamo verbali che possono essere intercorsi tra TIR col dove scusate tra Eurofood
E parlate S.p.A. dove vorrei ricordare in entrambi sedeva Fausto Tonna
Come per Pasqua come direttore finanziario intitola come membro del consiglio d'amministrazione gli accordi verbali non non mi è dato conoscere ma quelli iscritti parrebbero evidenziare che Eurofood nella slide
Scusate venticinque scrive a Parmalat e dice contrariamente alla missiva che abbiamo visto prima della zona di ventiquattr'in cui i TIR col che schiva Parma in queste lo fornisce io mi impegno
A fare mette in un certificato classe B
Per
Compensare i tuoi obblighi di pagamento verso la società attiva col questo dice Eurofood ma
A parte le indicazioni contenute in questa missiva del ventinove settembre
Null'altro venne su un'altra documentazione di natura contrattuale e o di corrispondenza esistere a documentazione del fatto che questi impegni adesso una e chiara evidenza anche per Eurofood
Avvocato Fabio Belloni
Prima a accennato anche se un oggi sfuggita molto chiaramente ma volevo ritornare un secondo sul concetto
Alla circostanza che
Nell'ambito
Del
Dette il prime appresa placement arrangiato da da in Coppa America in concomitanza con queste operazioni
Si hanno state previste leggi diligenza
Fatte dagli investitori eccome questo elemento fosse percepito dalle parti che stavano costruendo l'operazione e in particolare dalla stessa da in Coppa America come un elemento di rischio
Su questa premessa lei poi ha detto ci sono anche
Delle evidenze
In ordine al fatto che funzionare debba in Coppa America abbiano
Veicolato le domande degli investitori e poi aggiunto e sono state anche
Elaborate delle risposte
Questo dato di analisi si riferisce alle varie mail Di Luca Sala e i collaboratori
Che sono contenute in atti nei quali ci sono effettivamente degli elenchi di domande e già di risposte prefigurate da parte dei funzionari di Bank of America
Sì
Ecco
Questa corrispondenza Melilla ha visto anche l'elaborazione di più versioni progressive di domande di risposte elaborate
A memoria sì
A questo punto
Cambiamo leggermente il l'ambito della domanda e vengo a chiederle ma i Private placement
Di cui abbiamo parlato ora
Lei voi li ritrova esposti in bilancio di parte in un di Parmalat o di qualche entità del gruppo oppure non li ritrova
Allora il PRAE lei sentiti abbiamo sin qui evidenziato quindi quelli di Parma TAR e centinaia di Parma atto Venezuela di Parmalat partecipa so esse
Non li ritrovo esposti in bilancio
Grazie non ho altre domande
Lei può chiedere soltanto una cosa lei
Prima ha fatto riferimento a delle riunioni e quindi io poi gli ho chiesto questo da dove si ricavava emerge da
Dati documentati o da qualche altro elemento quindi per via indiretta che i responsabili delle aree geografiche interessati da queste operazioni perché alcune volte si parla anche della finalità del finanziamento
In qualche maniera intervenissero facessero sentire la loro voce fossero informati per qualche via avessero evidenziato una qualche circostanza marginale o non marginale
Chiedo scusa signor Presidente i responsabili delle consociate Parmalat destinatari di finanziamenti no io non ho reperito nulla in tal senso
Dunque passiamo al
Al blocco di finanziamenti del due mila uno
Mi chiedo anche in questo caso diciamo di illustrare la struttura di questi finanziamenti quelle che erano le polizie i contenuti finanziari
Stava nel due mila uno
Vengono realizzati tre finanziamenti finanziamenti diretti quindi non
Supportati da emissioni di Prada le sementi
E quindi con rischio di credito che prima facie rimane in capo
A ben poco America
Ne vengono realizzati tre uno con Parmalat scusare uno Colin durati che e una
Con una subholding venezuelana controllata da Parma come nel suo mela a sua volta facente campo capo scusava gruppo Parmalat un altro nell'agosto due mila uno realizzato con Parmalat Brasile
Ed un terzo del dicembre due mila e uno realizzato con tre società con altre tre società del gruppo Parmalat a Parma tattica Parmalat Sudafrica e Parmalat civile
Questi tre finanziamenti vengano trattati in una
Una certa parte dell'esposizione vengono trattati
Congiuntamente perché rivestono hanno delle caratteristiche tali per cui
Anche per insomma questioni di economia tempi di tempo insomma possono essere diciamo accorpati
Allora il primo
è anche in ordine temporale e quello che riguarda il finanziamento che viene di quarantacinque milioni
Chi viene concesso il tredici luglio due mila e uno addirittura
Per quarantacinque milioni da Venco America
Questo finanziamento però
E preceduto da un altro finanziamento di tre anni prima del ventuno dicembre novantotto è un finanziamento
Che ben con Erika eroga per cento milioni che becco America eroga ad entrambe le società Parmalat Venezuela ed inglobate
La finalità di questo finanziamento che un cosiddetto back to back è quella che abbiamo visto anche in altre operazioni e quella di eludere restrizioni valutarie presenti in Venezuela
Nel mille novecentonovantotto per cui Boffa erogano prima facie il finanziamento e contestualmente gira l'impegno
Ha un'altra società del gruppo Parmalat attraverso quello strumento che ne abbiamo già visto in Parmalat Venezuela
Scusate il Parma altre partecipa come si attraverso lo strumento contrattuale
Del transfert sentiti Certificate dice il trasferimento degli impegni che becco America prendeva con il gruppo venezuelano del casco il comparto né ce l'hanno di erogare i cento milioni ad un certo tasso
Quindi il ventuno dicembre viene sottoscritto iscritta che risente
E contestualmente girato il credito agreement Rizzi alla Parmalat capital Finance ora io nella slide ho cercato di
Evidenziare come
Inizialmente viene sottoscritto ma contestualmente collinette nere
Il mio impegno viene trasferito alla Parmalat capital Falaschi e dunque
E la società che in definitiva si trova ad erogare il danaro alla controllata venezuelana così eludendo come dicevo alcune
Alcuni obblighi alcune restrizioni valutare vigenti all'epoca in Venezuela ora parliamo un attimo questo finanziamento perché vedremo che in quello successivo la provvista utilizzata viene impiegata proprio per ripagare una parte di questo finanziamento qui
Arriviamo dunque al tredici luglio due mila e uno in cui
Viene e realizzato un
In creta che rimette da una struttura molto semplice
Tra dentro America e di indurla che come dicevo è una delle società venezuelane che abbiamo visto essere anche beneficiaria
Del precedente finanziamento del novantotto questo finanziamento e a un importo di quarantacinque milioni di dollari ed è strutturato come posso dire tutti i finanziamenti
Concessi da Boffa attraverso un contratto principale ed una fine letta una lettera a latere
Appunto una lettera appalti che disciplina la corresponsione di ulteriori interessi definitiva diciamo all'interesse
E di Commissioni
Anche questo finanziamento come tutti i finanziamenti
Organizzati erogati o concessione con Erika era garantito dalla Parmalat S.p.A.
Andiamo alla slide sei
Vediamo anche qui come la previsione di
Un'asta ed eletta avviene
Disciplinata come necessita di ripartire i margini di guadagno che sarebbero rivenuti su quel finanziamento per cui troviamo nella nella produzione
L'elencazione di quelli che sono gli oneri a carico della indurla a commissioni di intermediazione sottoscrizione alla data nella quale indurrà che dovrà pagare una commissione intermediazione sottoscrizione non rimborsabile
Di trecentotrentasette mila dollari
La FISE la Commissione avreste pagato da Indro sul conto di Bank of America
Di margine addizionale ce la dice no all'interesse interesse addizionale che veniva incassato dalla banca e chi non era presente nel contratto principale detti il cosiddetto credito agreement
In durante accetta ripagarci dice questa Said le targhe quindi la lettera a latere
Accetta di pagarci alla data di pagamento della dice no al margine un interesse aggiuntivo e delle fissa aggiuntive sulla lettera di credito pari a tre virgola settantatré per cento il luogo del due per cento contenuto del credito
Agreements
Slide e nove anche qui lo scopo
Ufficiale del finanziamento come vedremo non non corrisponde a quelli che sono poi
Le evidenze documentali sulle destinazioni definitive delle provviste
Il che praticamente dice ogni anticipo realizzato con lettere di credito
Insieme a me se sarà utilizzato al debitore per le finalità indicate nella schiera tre non occorre come abbiamo visto in quello che ne sull'anno precedente
Chi è il finanziatore ponga in essere un controllo sulla destinazione effettiva di queste risorse
La schiera tre citata nel riquadro sotto è sempre razionalità di import-export quindi questi contratti realtà
Facevano vedere una richiesta di finanziamenti
Vera a per per fornire danaro utile necessita per incrementare il proprio core business e non unicamente per ripagare
Passività precedenti quindi diciamo il formale scopo è quello che poi spesso viene anche veniva anche documentato dei vertici della Banca scusate dei vertici della
Del gruppo parlati in ordine alle provviste che realizzavano con questi finanziamenti
Nella mail del sedici luglio due mila uno inviata da Bonici Hutton si legge
In variazione a quanto detto anteriormente
Se può aumentare un po'riquadro abbiamo deciso dice Boni Sutton di pagare quarantacinque milioni di dollari più gli interessi maturati alla data odierna per un totale di quarantacinque milioni quattrocentosessanta mila
Per cui il debito emessa attualmente di cinquantacinque milioni nell'oggetto è scritto pagamento Boffa
Inoltre sono state pagate commissioni bancarie per cinquecentonovanta mila dollari quindi Bonici dice Hutton abbiamo deciso di pagare quarantacinque milioni di dollari più gli interessi l'oggetto pagamento Boffa
Voglio ricordare ecco vuole ricordare qual era il ruolo di Bonici nelle società del comparto venezuelano
Dunque nel comparto né sull'anno Bonici aveva la carica di Presidente della subholding brasiliana de scusate venezuelana
Quando io prima le ho chiesto se e per quello per ritornare proprio la domanda per il presidente faceva male di un inserimento diciamo in queste operazioni
In maniera evidente in maniera marginale dei responsabili delle aree geografiche mi riferivo quindi in questo caso per quanto riguarda il comparto Venezuela c'è questa immette sicuramente proviene dalla Bonici
Sicuramente lo vedo da dove lo ricaviamo che sicuramente proviene da Bonici
Allora chiedo scusa signor Presidente intanto le chiedo scusa perché io allora la domanda che mi aveva formulato prima
L'avevo intesa diversamente cioè se c'erano
Interessenze dei funzionari della della Parmatour ubicati nelle varie società che beneficiano i finanziamenti nell'ambito delle dew diligence che poi venivano fatte dall'investitori
Ma ho frainteso perché al discorso che alla risposta procedurale dei responsabili delle aree geografiche interessate da queste varie operazioni
Non so per quanto riguarda il Venezuela abbiamo questa in media della quale lei ha parlato
Che sicuramente proviene da Bonici cioè quale elemento di certezza abbiamo nuovi per ricavare che certamente proviene da Bonici
Per il contenuto della nota per qualche altro riferimento precedente o successivo da questa indicazione che ricavo che si ricava
Giovanni Bonici eccetera quindi
L'e-mail ci dice che era dei bonifici
Allora questa Mele è stata reperita nell'archivio Tonna così tante ora ed era una media stampata cioè nel senso che non lo neanche reperita su faglia era proprio allegata i vari documenti concernenti l'operazione venezuelana
Sulla fatto che gli venga da Bonici io o lo deduco dalle riassunto frontespizio del mittente dove è scritto Giovanni Bonici direttiva Caracas Parmalat
Sedici luglio due mila uno e dal fatto che viene inviata Tonna perché l'indirizzo x hanno it Parmalat edilizio ritorna e poi perché trovo scritto in calce alla mail Giovanni Bonici
Avuta la posta chiedo scusa al pubblico ministero queste annotazioni a penna
Ecco si c'è stato il modo per accertare di tipo da chi fossero state fatte queste annotazioni
Allora le annotazioni appena o non sono stato in grado di accertare chi le ha fatte l'unica cosa che posso dire e che una sigla che compare in alto sulla destra
Questa sigla qui e insomma corrisponde per tutti i documenti con esaminato alla sigla di Fausto Tonna
Bene avevo interrotto tutti vediamo
Quindi insomma siamo arrivati a questa mail con la quale sostanzialmente nonostante il contratto dica che i fondi sono diciamo
Corrisposti per finalità di import-export in realtà vengono diciamo utilizzati per il pagamento di un pregresso finanziamento è così
Si è così e corretto sette
Nella slide undici nella slide successiva
Qui c'è una missiva che benché o America nella persona di Luca Sala quindi io Fazio CIPE emerge in via direttamente ad indù Luck all'attenzione
Di Bonici e di azione e in cui si dice troverete allegate le bozze di disposizione di accredito come da voi richiesto
Riguardo a
Esse può ingrandire
Alla qui dice PLIS fine grattacieli del draft noti salvo pay mentre sarà chiesette Baio assenza quindi qui trovate in allegato le bozze
Le bozze delle delle disposizioni a credito di pagamento come ESA perché si debba io Assef come richiesto da voi stessi
Riguardo
I dettagli dell'importo utilizzabile di continua la missiva di sala abolisce di al se ricorda che tali dell'importo di Zabel
Per il ripaga mento del Creta vivete da cento milioni sottoscritto nel dicembre novantotto e questo è il credito agreement sia l'inizio di questa operazione abbiamo posto in evidenza prego notare che devono essere effettuati seguenti pagamenti
Quindi islamisti ma sembra recepire quelle che erano l'indicazione di Bonici
Contenute nella media il sedici luglio due mila uno della slide precedente quindi ci sono le disposizioni per il pagamento del Creta chi entra cento milioni
Infatti dice pertanto l'importo che può essere utilizzato per ripagare il Credit agreement da cento milioni può essere significativamente inferiore ai quarantacinque milioni questo salario dice perché in realtà diciannove vuole devi pagare questi quarantacinque milioni però i quarantacinque tenaglie eroghiamo come ben con l'America in realtà sono anche gravati di alcune Commissioni quindi non puoi utilizzare per intero i quarantacinque milioni ma devi tener presente che una minima parte di questi servono a remunerare la banca a titolo di Commissioni andiamo nella slide sedici scusate dodici
E e troviamo
Le disposizioni di bonifico da parte di link indurrà credo ha ben come America nella prima a sinistra troviamo
Indurla che nella a firma di Giovanni Bonici e presumo di azzera però non non ho contezza ci sono due firme lì
Allora dice di asset gentili signori prego trasferire trecentotrentasette mila dollari con valuta sedici luglio a debito del nostro conto
Beh a becco America quindi recepisce quelle che sono le indicazioni cottura veramente di sala nella mi sembra in cui si vara che quarantacinque milioni non li puoi trasferire in toto ma una parte di questi
Sono oneri Chieri ma angolo che vengono trattenuti a favore della banca anche nella missiva di destra non mi so dilungare ma dice la stessa cosa Bonici quindi prego trasferire ventotto mila dollari susseguente conto intestato a becco America
Nella slide il tredici su riquadro a destra
Troviamo un ultimo ulteriore ordini di bonifico a firma a firma di Bonici
Con una missiva provenienti dai indurrà che indirizza la ben come mi l'unica in cui si dice plissé transfer prego trasferire quarantacinque milioni quattrocentosessanta mila con valuta sedici luglio dal nostro conto
Conto corrente numero x al seguente conto acceso presso Bank of America ed è intestato qui lo si legge anche nel
Nel riquadro Goat Penna è intestato appare un atto Venezuela quindi in una prima fase Bonici prende il danaro che ha incassato indù Luck elogia sul conto di Parmalat e Venezuela
Andiamo avanti slide quattordici qui e Parma ti Venezuela che scrive
E
Con questa missiva si trasferiscono descrive scusate Parma tre cioè la
Che scrive a benché o America e in cui dice io qui non ho riportato e traduzione però sostanzialmente dice ci riferiamo al credi ta dirimente che abbiamo sottoscritto il ventuno dicembre novantotto quel famoso Creta agreement che avevamo realizzato Bofa con Parma tre cioè la
Ed è nostra intenzione
Prove procedere ad un parziale pagamento di questo credito a qui mentre per l'importo di quarantacinque milioni questi quarantacinque milioni a Parma tenercela che qui firma sempre a firma Giovanni Bonici erano arrivati assedio della disposizione di indù lacche della precedente slide tredici in cui appunto Bonici per conto di nulla che trasferiva sul conto di parlate Venezuela i quarantacinque milioni che poi parlate nel se la prende e gira ha ben come americano
Comunque nella slide quindici nella sala di quindici ci sono sono qui ripresi in sintesi tutti i passaggi documentali disciplinanti gli ordini di bonifico che richiede Giovanni Bonici per conto di Indurain e poi per conto di Parma per e cioè la
A favore di ben con l'America quindi
Il arrivano su Indurain che dà Boffa in alto a destra arrivano su ingrato quarantacinque milioni il sedici luglio
Indù lattiero dopo che il latte per il taglio di una missiva che manda Bonici a a becco America di orde di disposizione trasferisce questi quarantacinque milioni su Parma ti Venezuela
C'era anche una Mele intercorsa con torna in cui diceva hanno intenzione di prende questi quarantacinque ripagare Parma tenercela con un ulteriore disposizioni di bonifico sempre a firma di Bonici trasferisce questo danaro ha ben con l'America
La quale egli utilizza per il tali da Parma capital Finance per ripagare una serie di esposizioni che quest'ultima società Parma capital Finance aveva in essere verso
Diversi istituti di credito quindi qui è successo sostanzialmente quello che abbiamo visto sull'Argentina che abbiamo visto sul Brasile che abbiamo visto anche più volte sul Venezuela cioè il danaro che arriva su una società che si indebita direttamente prima facie
Poi viene utilizzato per finalità diverse da quelle contrattualmente risultanti anche qui nel contratto che intercorre tra Bank of America in durate ricordo
Che le indicazioni contenute erano finali finalizzata alla provvista a finanziare attività di import-export ma per quello che il percorso finanziario
Che poi è stato censito di import-export non è stato finanziato nulla anziché il danaro è stato servito per girarlo a istituti di credito che Ave è in mano esposizioni in essere verso società che non erano del comparto del sovrano erano di un altro comparto quello della Parma capita Finance quindi nel comparto delle Cayman
Ecco
Tutto questo nonostante nei bilanci nei bilanci della holding naturalmente ci fossero diciamo delle liquidità particolarmente elevate non è così
Dunque nel due mila e uno anno in cui viene realizzata quest'operazione qui e che serve per ripianare possiamo vedere sempre nella slide e quindici diverse esposizioni anche per
Diciamo importi
Non non particolarmente significativi nel bilancio consolidato della Parmalat Finanziaria erano già presenti
Risorse liquide disponibilità liquide per oltre un miliardo di euro
Le mandare avanti allora siamo a quell'altra invece operazione Pubblico Ministero vogliamo fare una sospensione ora
Sono le due e dieci non soltanto per il maresciallo Colace ma anche per noi per la verità siamo un po'stanchi penso anche gli altri quindi sono le due meno dieci ci vede
Dei due dieci vediamo qui avete meno dieci
Ritorniamo
Il
Ieri
Per
Giudice
Siccome
è successo
Non c'è
Allora
Finanza
Va
Ceceno cioè
Cioè
Ci aspetta
Spettanti ad eccezione
Sì quanta
Se
Sì
Puntato spera
Strategici
Esiti alla stazione
La volta scorsa
Tutti
Si applica
Allora
Approfittiamo momento di questa di questa pausa noi abbiamo il programma di lavoro per l'udienza prossima poi per le udienze sul il sito e non
Oggi ci viene comunicato annoierò delle difese quando avremo il piacere di avere gli altri difensori in Aula
A tal sostanzialmente parlo dal microfono così mi sente meglio l'unica incognita è legata alla diciamo al alla tempistica dell'udienza di giovedì perché il discorso che noi giovedì abbiamo stabilito l'udienza molto densa perché ci sono sia Bondi che ladro che due connessi
Se come è vero simile non si riuscirà ad escutere due connesse nella stessa giornata loro passeranno lunedì e mi a quel punto lì però la giornata di lunedì non è semplicissima perché in realtà la mia udienze istruttorie con così da quella che ci ha riguarderà atti di cui mi sono occupata io dovrebbe sostanzialmente riguardare una serie di finanziamenti e condividi con Cassa di Risparmio alle società riferibili a Tanzi o da un punto di vista personale come gruppo Parmalat e quindi interessa in modo particolare la sezione Silingardi su queste io devo sentire tre-quattro persone della P.G. per quanto riguarda una serie diciamo di attività di ricostruzione che attività rifinanziamento e tre testi laici vorrei sentirli nella stessa giornata però no vorrei spezzettare la l'escussione della P.G. rispetta i testi laici e quindi avrei bisogno di un'udienza piena dove sostanzialmente diciamo inserire tutti quindi si tratta di vedere che cosa che cosa vogliamo fare perché non credo che ce ne e hanno altri anche di questo avevo cominciato a parlare con i difensori di Tanzi perché in realtà con l'udienza mia conclusiva diciamo sulla posizione si incardina per essere sintetizzi in realtà le nostre prove sono concluse e dovrebbero iniziare gli esami degli imputati
Bari testi prenda posizione ci sono ci sono in un ci sono denunce ulteriori perché noi abbiamo
Guardando
E adesso la
La lista testi pieni abbiamo alcuni testi che
Riguardano ancora l'aspetto bantu fame
E altri testi quattro o cinque se non ho visto male che riguardano la posizione di siringa
E sì per questi qualora della posizione Silingardi tre sicuramente li sentiamo altri in realtà io intendevo proporre alle difese diciamo la rinuncia perché hanno reso delle dichiarazioni se già o rinuncio acquisizione dei verbali ma quand'anche dov'desidero venire se dovessero rifiutare di prestare il consenso all'acquisizione dei verbali o alla rinuncia in toto in realtà voglio dire sono teste che si esauriscono in cinque minuti quelli che riguardano solo Silingardi che sono praticamente altri quattro cinque
Glieli dico anche che sono signor Presidente questo allora visto che l'udienza prossima probabilmente viene
Ridimensionata nel senso che non riusciamo a fronteggiare tutto
Allora perché non organizzare udienza successiva quindi di lunedì della settimana prossima in modo che
Parte del programma del il giovedì viene a ricadere sul lunedì e incominciamo inserire questi testi che secondo quanto dice il pm non prendono molto tempo dimodoché incominciamo ad esaurire questa fase di istruttoria di Bacco Anna possiamo anche inserire diciamo che ce ne sono di quelli che rimangono a me allora tirando via Bondi che sentiamo allora io volevo rinunciare
A Cabassi gli Ausoni Lanzillo ENI Colotti evasi rami che non dicono praticamente che non dicono quasi nulla e volevo sentire invece
Mattia oli maestri e Ferracuti quindi i tre da sentire sono questi gli altri secondo me voglio dire possono essere denunciati allora possiamo anche fare in questo modo
Che se io chiedo comunque sin d'ora alle difese se entro giovedì mi dicono sostanzialmente se presto non l'assenso
Alla all'acquisire alla produzione dei verbali o alla rinuncia se non vi dovesse essere assenso io i quattro che cui volevo rinunciare li cito per lunedì
Facciamo in questo modo
Estivi altri diffuse
Neanche gli altri pm tennis
Bari parecchi altri testi diciannove
E io ho controllato quelli che aveva inserito io come testi diciamo miei rispetto i miei capi di imputazione
E ho chiesto ai colleghi se alloro residuavano altre persone da sentire già risposta che mi hanno dato verbalmente entrambi e che in realtà diciamo loro non avevano altri testi sostanzialmente da sentire tenendo presente che vi metto tutti connessi noi abbiamo dovuto operare una selezione molto forte che era quella dei venti per cui in realtà il connessi non le pianta con parate Bernardoni abbiamo chiuso e quindi di connessi non ce n'è altri poi per quanto riguarda le libero
Antonia dovrebbe essere
Allora a questo punto qua voglio dire niente si Ribera ribadisce rispetto alle difese o la diciamo la rinuncia o altrimenti perché io mi sono basata su quello che mi han detto i colleghi
Vai tra i comunisti
Se non erro c'erano anche Giuffredi
Petrucci
Dunque non credo perché nella lista dei venti c'erano Petrucci e Giuffredi perché noi abbiamo depositato si
A a giugno abbiamo depositato la lista
Bisogna
Comunque lo verifico antenne interventi appunto alle venti persone che erano state selezionate
Gli studi Biondi troppo
Sostituti riducono
Sì giù
Più freddi era indicato Giuffredi era indicato dai pubblici lista si ad
Ognuno di noi aveva una lista con le diciamo i testi e i connessi diciamo riferibili alle imputazioni che ci siamo suddivise
Né per quanto riguarda le mie imputazioni che sono i falsi in bilancio e l'operazione dolose Combo fa relative distrazione quelle con cui ciò trading io diciamo chiudendo con i testi che vi ho indicato non ne ho altri ad devo che sta i colleghi di precisare effettivamente se ci fossero altre persone da sentire tra quelli indicati da loro e le indicazioni che avevo ricevuto verbalmente erano di segno negativo è chiaro comunque voglio dire che questo punto qua
Entro giovedì dobbiamo necessariamente diciamo fare un controllo o conclusivo e quindi quelli che residuano ossia reitera la rinuncia a quel punto lì li citano le difese
Quindi per giovedì è necessario che noi abbiamo un quadro un po'volutamente giovedì ci saremmo tutti e tre comunque per sentire Bondi e l'agro saremo tutti e tre presenti e quindi quella sarà l'occasione diciamo per fare il punto definitivo della situazione
E così noi riusciamo a organizzare un po'il lavoro successivo
Beh avevamo sollecitato i difensori alla puntualità sono le tre e dieci
Qualcuno ha qualche differimento anche telefonico che qualche collega si può sollecitare tutti
No perché me lo devo ricordare la prossima volta
Rientrato
Spesso
Riprenderà
Bene sembra che possiamo riprendere vero
Con le tre dieci possiamo riprendere
Dunque intanto chiedo di potere produrre come da intese le slide che riguarda che sono state proiettate nella scorsa ho vi è in sé che riguarda le operazioni di finanziamento con il gruppo siti quindi vengono prodotte senso porto in informatico che in una versione cartacea
Sì sempre prima di rientrare diciamo sulla questione le chiedevo signor Presidente se posso sottoporre sin d'ora alle difese la questione che riguarda diciamo i testi Silingardi in modo tale che io entro giovedì possa avere una risposta e se permanga Netzarim diciamo per la citazione perché ci vorrà qua
Per i difensori dei Silingardi sono sostituiti quindi non so ma in ogni modo poniamo quindi noi sì e no era va bene l'intera era semplicemente perché si facesse portavoce voglio dire dentro giovedì e
Quindi se può segnare in modo tale che mi comunichino anche telefonicamente in questi giorni voglio dire non c'è bisogno che tende a giovedì vorrei rinunciare a Cabassi
ER sogni
Lanzi
Nicola lotti enfasi rami
Basi rami
Li ripeto Cabassi Biagioni Lanzi Chillemi corrotti evasi rami
Già perché si chiede l'acquisizione del richiamasse come preferiscono le difese nel senso che può essere anche una rinuncia tu curo altrimenti una produzione dei verbali
Riprendiamo
Grazie allora eravamo arrivati al Brasile all'operazione di finanziamento Parmalat Brasil del due mila e uno
Allora come accennavo prima del due mila uno vengono realizzate queste tre operazioni di finanziamento diretto quindi della banca verso
Consociate e controllate del gruppo Parmalat
Che non riguardano successive emissivo successiva o contestuale missioni di Prada presente ma sono
Esclusivamente diretti finanziamenti che la banca a realizzare asso queste controllate abbiamo visto il finanziamento di quarantacinque milioni abbindolati
Che è stato asservito a riparare al ripianamento di facente esposizioni queste del dieci agosto due mila e uno un ulteriore finanziamento realizzato dopo circa un mese
Dal precedente in cui Bank of America filiale di Milano erano un finanziamento ancora una volta di quarantacinque milioni alla Parmalat Brasile
Anche questo finanziamento viene garantito dalla Parmalat S.p.A. c'è una garanzia appunto ritroviamo nella slide
E da c'è anche un assai billetta tra apparati Brasile e Boffa Securities questa qui sulla destra
In cui la controllata brasiliana di parlate si impegnava a erogare FISE una tantum per
Circa cinquecento sessanta due mila dollari
Quindi questo è un finanziamento similare al precedente
Ecco ultimo finanziamenti andiamo avanti slide diciannove
Ecco questo è un ulteriore finanziamento che viene erogato sempre dalla filiale milanese di ben con l'America
A
Per un complessivo di circa
Sessanta milioni
A tre controllate di Parmalat Parma pazzesca a cui vengono erogati quindici milioni di dollari
Parmalat Sudafrica a cui vengono erogati venti milioni di dollari e Parmalat e Cile a cui vengono erogati venticinque milioni di dollari
Ciascuno dei credit agreement disciplinanti struttura Antille l'operazione rifinanziamento a all'ATER e una lettera in cui venivano
Regolamentate ulteriori ultimativa regolamentari ulteriori interessi o Commissioni che dovevano essere pagate in pendenza del finanziamento
Anche questi tre finanziamenti sono garantiti dalla Parmalat S.p.A.
In particolare le slide venti per quest'ultimo finanziamento emergono tre problematiche
La prima di queste e lassù Bordin azione dell'erogazione del finanziamento da parte di ben come America
Alla chiusura di un'altra linea di credito che la banca aveva nei riguardi di un'altra controllata Parmalat Parma-la tu USA
Possiamo vedere nella slide ventuno come nelle credit card nella delibera del Comitato di credo di Bank of America per l'approvazione di questa tranche del finanziamento
Si legge condizioni per l'approvazione cancellare l'affido di diciassette milioni di dollari per Parma Tusa
Punto numero uno punto due diritto di cedere la transazione appannate S.p.A. nel caso in cui parlate sudafricano rispetti covenant finanziari
E sia insolvente nel pagamento e il default non sia dovuto ad eventi di rischio politico che sono coperti interamente dall'assicurazione
Azione questa che andremo a vedere dopo perché nella struttura che ho proposto nelle due slide precedenti non vi era alcuna traccia di copertura
Assicurativa
Quindi Boffa slide ventidue richiede come conditio sine qua non all'approvazione del finanziamento la chiusura di un'altra linea di credito essi stessi nel Camossi continua in cambio della predisposizione di questa transazione
Che include le tranche in favore di Parma TAF che a Parma ti civile
Parmalat ha acconsentito a rimborsare e cancellare la linea di credito revolving
Di diciassette milioni nei confronti di Parma Tusa Corporation
Questa linea e scoperta dal mille novecentonovantacinque quando è stata stanziata per la società dall'allora Nation benché a condizioni economiche molto mediocri molte ma odio molto mediocri per la banca
Mission benché è una di quelle banchine che sono entrate nel corso del tempo nel gruppo becco America e che quindi quando aveva finanziato inizialmente parlate aveva dato nell'erogazione ha parlato usa un tasso di interesse diciamo
Abbastanza standard in linea con quello concessa Società del medesimo stendi nel medesimo reti quando poi Nation venti è stata
I entrata nell'ottica dell'orbita nel nel gruppo di Bank of America la banca ha ritenuto che questa linea di credito che rendesse dal novantacinque qui siamo già nel due mila uno era poco profittevole quindi era necessario chiuderla
Continuando nella traduzione queste linee scoperta dal novantacinque quale è stata stanziata la Società dall'allora nation benché a condizioni economiche molto migliori cancellando questa linea questa linea di credito noi andremmo a migliorare
Il ritorno sul rapporto mantenendo la nostra esposizione totale all'incirca lo stesso livello
Perché dice mantenendo Esposito tale sua allo stesso livello perché becco America in questo campo è sostanzialmente dice che per approvare la linea di credito verso Parma ATAF ricca Parma Sudafrica Faronato civile
Occorreva chiudere una precedente linea di credito verso Parma Tusa di diciassette milioni in realtà la linea di credito che viene concessa parlata Africa e finalizzata ecco vedremo esclusivamente
A chiudere l'affido su Parma Tusa ma non era una linea di credito che ab origine era servita alle necessità di parlata Africa
Esclusivamente stato reperito un potenziale
Debitore a cui girare il danaro necessario da utilizzare per la propria per la chiusura dell'altra linea di credito comunque lo vediamo meglio
Nella slide
Il Credit agreement perché disciplina questo a questa operazione di finanziamento ancora una volta prevede che il formale scopo è quello di finanziare attività di import-export questo si evince nella slide
Ventitré
Come vediamo però nella slide e ventiquattro Bank of America eroga la tranche di finanziamento a Parma tattica che era una delle tre tranche perché c'era parlata Africa quindici parlanti Sud Africa e Parma Pecile
Ma questi quindici milioni che venga erogato il Papa Africa il quattordici dicembre due mila uno dopo appena quattro giorni escano da Parma TAF riga e vanno a bonificare sì su un conto
Di Parma tu usa Corporation conto che era in passivo è rosso e che è servito a chiudere la linea di credito verso Boffa di cui
Si è detto nelle slide di prima dove c'era la delibera il Comitato di credo quindi
Boffa eroga il finanziamento a parte civile il finanziamento a Parma Sudafrica
è subordinato questi due finanziamenti alla chiusura della linea di credito sul Parma Tusa
Per chiudere questa linea di credito in realtà probabilmente boh ma il gruppo Pato non aveva diciassette milioni da pagare quindi aprono un ulteriore linea di credito a condizioni molto
Più ottimali per la banca con la quale con la cui provvista chiudono alla precedente gli anni credo sul Parma Tusa
Qui nella slide venticinque e ventisei sono riportati i fax che Tonna rigira sala per le disposizioni di accredito dei due conti quindi Paramatti S.p.A.
A firma di Tonna Ina si legge nella sulla sinistra in allegato l'invio copia delle istruzioni trasferimento di quindici milioni in favore di ben con l'America per conto di Parma Tusa
E poi c'è nel nell'ordine di bonifico sulla destra ed in quello successivo
Della slide ventisei di Parma del fax del nove ottobre due mila uno appunto alla restituzione la chiusura della linea di credito i diciassette milioni e si legge egregio Ragioniere
Come da discussione telefoniche sono lieto di allegarle nel seguito la nostra offerta rivista relativamente a quanto in oggetto la presento offerta sottoscritta
E sottoscritta è soggetta alle seguenti condizioni rimborso e distinzione da di diciassette milioni i dollari firmato il ventinove settembre novantacinque e successivamente rinnovata di anno in anno i favori Parma Tusa
Chiusura di hedging agreement insoddisfacenti per Venco America su questi hedging agreement se arriviamo fra poco
Per questa operazione di finanziamento su Parmalat Africa Sudafrica Cile che veniva ricompresa in un unico dire in un'unica in un'unica accordo
Il costo del finanziamento viene ritenuto
Aggressivo Perben co America e si legge in questa delibera
Interno della banca del trentuno agosto vista la struttura e la natura innovativa della transazione
Anche se per quello che abbiamo visto finora e o dei finanziamenti diretti quindi non
Non comparivano particolari problematiche
Verrà stazione e il valore aggiunto che apporterà il cliente siamo in grado di proporre un prezzo aggressivo beni in eccesso rispetto a ciò che potrebbe ottenere
Che si potrebbe ottenere con un semplice prestito
Di cinque anni a Parma Sudafrica con una garanzia
Della controllante quindi già in questa fase definiscono prima della delibera definitiva perché poi interviene il dicembre
Anch'già nell'agosto definiscono
La struttura che sia da proporre come particolarmente profittevole per
Per la banca
Allora per quanto riguarda
Il la
Ecco slide e trenta
All'ATER e di questa operazione di finanziamento su Africa Sudafrica Cile viene realizzata differentemente dall'alto per l'azione del due mila uno che abbiamo visto un ulteriore accordo allargare tra Bank of America Milano e Parma che S.p.A.
Questo accordo conci consiste scusate nella concessione di una tutto Jean a Bank of America ovvero il diritto della banca
Dice etere l'intera esposizione cioè i sessanta milioni articolati su queste tre Società nell'ipotesi
Dice della Parmalat
Nell'ipotesi di un possibile default di una delle tre società o nell'ipotesi di un mancato rispetto dei covenant che erano all'altare del finanziamento
Sa dediti Suppa armate Sudafrica o Parma tessile
Quindi situati trentuno riassumendo l'appunto sciolte viene concessa
A ben con America da parte del seppia riguarda chi seguenti e venti possibile default di una delle dei tre debitori mancato rispetto dei covenant finanziari da parte di Parma assunta Africa o Parmalat CIR
Perché viene fatta questa questa questo viene
Regolamentato
E contrattualizzato questo diritto a favore della banca di dare una possibilità possibile via di fuga diciamo alla ha ben con l'America nell'ipotesi di un default o nell'ipotesi di sforamento ricoverati
Perché in realtà la banca era già consapevole prima ancora di erogare il finanziamento che probabilmente
Una delle società debitrici non sarebbe riuscita nel tempo a mantenere a rispettare il covenant
Previsto all'interno dell'operazione ora il covenant una in generale e una
Clausola contrattuale
A volte segretata quindi tenuta all'ATER e degli accordi ufficiali
Chi è disciplinata Ittierre il rispetto di determinati requisiti economico e patrimoniali
Della Società debitrice per cui è un'ulteriore garanzia che viene fornita al creditore in cui si dice io ti concedo questo finanziamento se però
La tua posizione netta patrimoniale o il tuo rendimento economico otto profittevole si va a ridurre nel tempo sotto una certa soglia tu a ridursi sotto quella soglia sei obbligata restituirmi in anticipo rispetto alla scadenza
Il finanziamento che io prima ti ho concesso quindi ben con l'America nell'appunto Sean e in questa mail che Sala del trenta novembre quindi prima del chiudendola chiuso dall'operazione invia naja il Bright sembra avere consapevolezza del fatto
Che è una delle dei debitori non avrebbe non sarebbe riuscito a rispettare il covenant che andavano a regolamentare
E si legge nella mail in merito alle polizie o la seguente domanda che non ho riferito Zurigo in generale le polizie avviso che noi siamo tenuti a mantenerli
Informati su qualsiasi potenziale cambiamento negativo della condizione finanziaria la compagnia
Non sappiamo che Parma ti Cile e Parma Sudafrica potrebbero non essere in grado di rispettare i covenant finanziari stabiliti
Alla clausola quattordici punto tre mentre ciò io che per noi grazie alla Bhutto Shawn
Ritiene che dovremmo tenerli informati sulle performances dei covenant ovvero scrivere qualcosa che la polizza per far sì che non dovremmo farlo
Nel senso che come abbiamo visto ancora non si parla di copertura assicurativa però qui sala si pone un problema che cerca di risolvere chiedendo lumi al suo legale
Poiché dice sala noi stiamo prevedendo l'esistenza di un come garante
Dobbiamo tenere informata la compagnia assicurativa dieci garantirà quel finanziamento sull'ipotesi di un manca le scusate di un mancato rispetto di
Il Co.Re.Rat. o dobbiamo indicare una clausola di dica che non abbiamo questo obbligo questa in sintesi le indicazioni che sarà chiede lumi che chiede
Al suo legale noi non abbiamo trovato la mail di risposta comunque
Vediamo che nell'agosto due mila e tre in pendenza del finanziamento effettivamente secondo quanto diciamo pronosticato alla banca il covenant
Viene sforato nel senso che
La uno dei debitori presiedere dell'operazione non rispetta quelli che non gli accordi contrattuali sottoscritti convengo America
E si legge in una missiva che ben come richiamando appunto a Parmalat comprendiamo che il debitore cileno perché qui è Parma tessile
Che non è riuscito a rispettare il covenant e vorrei aggiungere che il mancato rispetto del covenant prevedeva
L'altra solide foto per cui
Il finanziamento doveva essere immediatamente reso esigibile e prevedeva altresì l'appunto cioè c'è l'obbligo per parlate di assumersi per intero il finanziamento
Quindi dice becco America quando apprende di non avere che parte civile non ha rispettato il cooperanti comprendiamo che il debitore cileno non è riuscito
A soddisfare i covenant finanziari applicati secondo i temi della clausola quattordici punto tre e ci ha richiesto una rinuncia a tali previsioni
Quindi confermiamo che siamo pronti a rinunciare
Siamo pronti a rinunciare al rispetto
Della clausola quattordici punto tre da parte del debitore cileno per il piede in cui noi saremo coperti dalla grazia di Parma Pasqua
Nelle forme previste dall'allegato a questa lettera idee per il tempo in cui ogni garanzia rimarrà pienamente effettiva ed esecutiva cioè in buona sostanza Boffa apprende che il CIPE il debitore cileno come da lei preventivato non avrebbe rispettato il Co.Re.Rat. e apprende che non l'ha rispettato
Tuttavia rinuncia al suo diritto a chiedere l'immediata esigibilità dell'intero o dell'intera operazione finanza di sessanta milioni
Chi avrebbe dovuto secondo l'accordo di tutto Jean rifondere la Parmalat S.p.A.
Allora superata questa prima fase in cui abbiamo visto come si sa tutti sono strutturati le tre operazioni del due mila uno abbiamo altresì visto che all'interno della corrispondenza intercorsa tra Parmalat e Boffa e in seno alla banca
Si parlava di copertura assicurative nel senso che ma ben cane che non aveva
Erogato latu sensu il
Il i finanziamenti
Non non cercando una garanzia anche lì la potesse in ogni modo cautelare contro possibile mentire forte no delle coperture assicurative sono state realizzate
Ma sono state realizzate a latere di quest'operazione con un altro accordo separato
Che ora andremo a a vedere
Allora il tutto parte nella slide e trentotto da una missiva del dodici luglio due mila uno che GK di ha inviato a Indurain più
Queste missive ce n'è una per indurla che è una per le altre i lo ha che è uno dei debitori del due mila e uno sono missive analoghe che vengono trasmessi anche per le altre operazioni ora io qui ho riportato una ma ci sono anche le altre
In questa missiva del dodici luglio si legge
Con riferimento al Credit agreement di quarantacinque milioni che indurrà che aveva incassato
Ci riferiamo alle precedenti discussioni con la vostra consociata parlate S.p.A. abbiamo identificato dice GK di
Un fornitore di strumenti di copertura per il finanziatore in connessione con il credito agreement quindi un fornitore di strumenti di copertura
Per il credito agreement gli strumenti di copertura consentiranno alle finanziatore di rendere disponibile la provvista
Il fornitore garantirà agli strumenti di copertura all'end era al creditore contermini più favorevoli sei noi in qualità di arranger
Pagheremo AMMO i costi tali strumenti in anticipo ed in un'unica soluzione il totale degli importi incise altre spese dovute
Per questi strumenti di copertura e pari a sei milioni cinquecento mila dollari e tale somma deve essere pagata alla data di sottoscrizione del credito agreement indù latte
Industrie dei tagli netti punto indù dal sottoscritto tale lettera c autorizzato attivare tali strumenti di copertura
Ed al pagamento degli stessi previa ricezione dei fondi per coprire tali costi
Continua la missiva a pagina due si prega di annotare chi fa sì di costo se versati direttamente da voi
Quindi da Parmalat attivo gli anticipo dall'ente dovranno essere pagati su un conto presso GK vincoli di riferimento Global crediti product s'che quella famosa società che ne abbiamo già trovato
Come destinataria di fondi che poi sono stati incassati a Luca Sala torniamo un attimo araba alla slide di trentotto dove si legge questa mail
Per capire quello che
Sono un po'il contenuto di questa mail
Cosa dice in sostanza GK via in durati gli dice
Sappiamo che e in essere un accordo di finanziamento tra benché o America endurance
Sappiamo che benché o America anche se qui usa non usa mai il nome della banca ma usa il lender quindi il creditore che benché l'America erogherà questo finanziamento di quarantacinque milioni solo se
Avrà una copertura assicurativa noi dice nella lettera abbiamo identificato un fornitore
Di questa copertura
Se voi ci pagate sei milioni e mezzo su un conto che noi indichiamo noi realizziamo questa copertura assicurativa e poi benché o America vi erogherà il finanziamento di quarantacinque milioni
Analoghi missive sono state inviate per le altre due transazioni
Allora andiamo alla slide quarantatré
Sempre con riferimento a indurla
Becco America quindi
Scusate in dura tre quindi ricevendo insieme a palate S.p.A. ricevendo la missiva di GK di in cui si dice per avere quarantacinque milioni sostanzialmente
Devi pagare il sei virgola cinque milioni su un conto che io ti indico e che consentirà di creare una copertura assicurativa
In dura che per pagare questi sei virgola cinque milioni
E realizza un nuovo contratto di finanziamento quindi anche per i sei virgola cinque milioni necessaria fare erogare i quarantacinque milioni
Viene realizzato un nuovo contratto che non è un finanziamento tutto Curto no è uno swap Agreements qui è un contratto che disciplina una prestazione di scambio
Ora vediamo oggettivo di scambio in questo suo parimente si prevede
Che benché umanistica
Dara l'importo di sei milioni virgola cinque sei milioni cinquecento mila dollari
Ah indù lacche e de in cambio indurrà che dovrà versare
Un importo semestrale pari al tre virgola settantatré per cento acque semestrale a quei Tanza di quanto dovuto sia per lo swap e sia in aggiunta sul credito agreement principale
Bank of America contestualmente si sarebbe impegnato a derogare questi sei virgola cinque milioni nonna indurla ma direttamente aggi KB
Allora vorrei riepilogare
Per avere quarantacinque milioni tra ben con l'America indù latte arriva una lettera quindi condicio sine qua non all'erogazione dei quarantacinque milioni e l'adesione da parte di indurla credo ad una richiesta che ritiene oggi KB
In questa richiesta si dice perché Boffa ti paghi quarantacinque milioni tu devi pagare a noi il sei virgola cinque milioni in maniera tale che non strutturiamo una copertura assicurativa e ben con l'America potrà eroganti quarantacinque
Indù latte per pagare questi sei virgola cinque milioni invece di prelevarli dalla Cassa propria
Realizza un nuovo contratto di finanziamento con la banca definito suo padrino enti l'importo riveniente da questo contratto di finanziamento viene girato direttamente nelle casse di G. KB
Questo suo proprio che il contratto di finanziamento per sei virgola cinque milioni e che viene realizzato tra Bank of America ed indù Luck
Se andiamo avanti naturale di quarantaquattro viene posta l'attenzione di Giovanni Bonici
Perché di Indurain che era il respiro rappresentante diciamo
Leggete nella slide quarantacinque
Come sulla sulla destra c'è l'importo fisso fixed è ma un tuo per sei milioni trecentotrentanove mila dollari
Andando avanti quindi questo è il contratto che disciplina l'erogazione di questo importo oggi KB
Andando avanti nella slide e quarantasei
Troviamo il conto corrente su cui vengono a confluire queste somme quindi un conto corrente presso
GK birichini gran buon accantono al venti e sotto vedete riferimento Global crediti prorogatio che quella famosa società di Luca Sala collettore di tutti i fondi parte dei fondi che lui incassava quindi
Ero caro questo Caravà ben con l'America in pendenza del del nuovo accordo realizzato con indù lacche direttamente nelle casse della Global credi prorogatio
Questo accordo viene definito un interesse reti suo e cioè un contratto di scambio tra
Un tasso fisso ed un tasso variabile
Nella sostanza di questo contratto che si compone di circa ottanta pagine realtà che cosa si dice che
Io c'ero Ugo appronti sei milioni che costituiscono l'attualizzazione dei flussi con un certo tasso di interesse che un tasso variabile
Tu nell'altro esempio di questo contratto paghi a me invece un tasso fisso quindi il luogo del tasso variabile del tre settantatré per cento
Ma
Andiamo Lhasa D quarantasette
In realtà questo suo approdo ma anche a nel gergo si definisce di una gamba cede la gamba del tasso variabile c'è in realtà si prevede esclusivamente la sussistenza del tasso fisso
Che la contropartita dello scambio con il tasso variabile ma non è prevista non è previsto il tasso variabile quindi sostanza proprio per
Farla in termini ancora più semplici
Quello che si va a realizzare non è uno swap ma è un ulteriore finanziamento tra le controparti
La slide quarantotto riepiloga i termini dei due contratti quindi indurrà che chi è soggetto principale debitore riceve da Boffa Miami e né a Miami i quarantacinque milioni
Poiché arriva la lettera d g KB a chi è
Effettivamente il flusso di denaro arrivi occorre che indurrà che realizzi una sua padri metri composta e ne ha
Qui sulla sinistra
Questo Bofa questo suo padri mette consente attraverso l'erogazione dei sei milioni trecentotrentanove mila dollari alla GK bis di rendere operativo il contratto che qui si va ad essa il credito agreement
Tutto questo avviene alla medesima data del tredici luglio due mila e uno
In più indurla che paga ulteriori Commissione GK di chi non erano previste nel contratto di swap principale stipulato tra ben co americana e in durata Commissioni per duecentoventicinque mila
Queste commissioni che non hanno una diciamo una previsione contrattuale vengono richieste attraverso un fax che GK vi trasmette all'inviolata ed in cui si legge
Prego trasferire l'importo di duecentoventicinque mila dollari alle coordinate menzionate nella nostra le tracce in mano sostanzialmente un fax dicono quello che non è coperto
Dallo suo approdo che sono sei milioni e tre avendolo richiesto sei milioni e cinque cielo trasferisci brevi manu praticamente attraverso queste coordinate qui
In assenza di cordialità qua qualsiasi previsione
Contrattuale
E G KBC indurla che paga GK di qui c'è la disposizione di pagamento di duecentoventicinque mila dollari a firma fra l'altro di Giovanni Bonici
Che quindi viene ad essere interessato nella nel complesso dall'operazione
Quindi in sostanza vengono versate delle somme che non hanno riscontro contrattuale e che soprattutto diciamo non trovano giustificazione in un'attività realmente espletata da G KB per diciamo il reperimento dei famosi strumenti di copertura è così
Si è corretto
Fate analoghe strutture per finanziare i contratti principali sia sul Brasile
Che Suppa armati Cile Africa sudafricana alle strutture contrattuali con missive inviate da
GK B alle Società destinatarie vengano realizzate anche per le altre due operazioni quindi gira Fabi dice
Se volete ottenere il crei Illy importo riveniente da Creta agreement principale dovete pagare a noi un importo una tantum di sei milioni e mezzo
Che poi la singola struttura eroga altro verso analoghi contratti di swap
Quindi lei si è diciamo che si limita a confermare quello lo schema che propone nelle slide e visto che appunto le slide e saranno oggetto di produzione
In relazione a questi ulteriori SUAP fittizi che assistono diciamo le ulteriori operazioni lei si riporta questa elaborazione grafica che sarà oggetto di produzione
Assolutamente sì
No all'andiamo avanti slide sessantanove quindi per tutte e tre le operazioni che vengono realizzate nel due mila e uno GK Bin trasmette delle missive vediamo a in durati il dodici luglio
Ha parlato e Brasile il nove agosto
Appannata Africa il quattordici dicembre per tutte e tre queste operazioni
Di KB chiede
Un un importo una tantum necessario Perra diciamo sbloccare il finanziamento principale che la banca avrebbe dovuto poi erogare alle singole consociate
Quindi GK de incassa assumendola che sei milioni cinquecentosessanta mila
Suppa armate Brasile sei milioni duecentosettantasette mila Suppa una tattica cinque milioni cinquecentotrentaquattro mila egli incassa su uno sconto Global Katie prova Dax riconducibile
A Luca sala
Slide settanta ottenute queste provviste per ciascuna di queste tre operazioni GK di realizza o meglio paga delle coperture assicurative
Verso una società speed FAS che abbiamo già visto in altre operazioni ma che in quelle che in quei casi fungeva Daria assicuratore perché c'era una captive ecco qui la cattivi eliminata
E i co le polizze assicurative che ora andiamo a vedere vengono sottoscritte direttamente da ben con l'America
Slide settantuno ora
Per ognuno di questi Creta agreement in cui quindi GK abbia aveva incassato il danaro riveniente da quelle missive che trasmetteva vengono realizzate tre distinte policy una Perrin durate
Una per parlate Brasile una per Parma anticivile Africa Sudafrica queste coperture assicurative vengono realizzate fra
Stipe FAS che il soggetto che assicura
GK vige ancora una volta funge da contracting parti quindi a una mera funzione di ufficiale pagatore ed ha in quella fase anche la detenzione del danaro necessario
Per corrispondere somme e Bank of America che in questi casi differentemente da tutte le altre coperture assicurative
Già abbiamo visto precedentemente e Venco America il soggetto assicurato mentre tutelato operazione abbiamo visto che chi si assicurava erano Parmalat perché a sua volta garantiva i singoli finanziamenti
Qui il soggetto assicurato e Venco America e che cosa assicura becco americano abbiamo visto che parlate assicurava
L'eventuale rischio politico all'eventuale esproprio l'eventuale razionalizzazione delle società che si andavano a finanziare qui becco America
Copre sostanzialmente il rischio di credito c'è il rischio di una possibile insolvenza delle società debitrici
Avverso il finanziamento che lei aveva erogato
E quindi
Realizza queste tre polizia e che nelle more contrattuali stabiliscono
Per una quota parte del finanziamento nominale erogato quindi sui in durato quarantacinque milioni supportate Brasile quarantacinque
Su Africa Sudafrica Cile in toto sessanta stabiliscono che una percentuale di tali finanziamenti nell'ipotesi di insolvenza del debitore li dovrà essere restituita dalla compagnia assicurativa
Questa percentuale viene poi stabilita nell'impegno in circa il settantasette virgola sette per cento viene stabilito come rischio percentuale di
Rimborso sull'eventuale crea evento di insolvenza delle tre società
La differenza tra il cento per cento del totale del del nominale il finanziamento e settantasette per cento che copre i rischi di credito viene addossata dal rischio politico cioè e lì poi di un eventuale nazionalizzazione l'esproprio Boffa si può rivalere per il ventidue per cento dell'erogato su questa polizza assicurativa
Quindi
Ben con America ancora una volta vada in qualche modo accedere la propria esposizione il proprio rischio di credito che riviene dai finanziamenti erogati
Nelle operazioni precedenti abbiamo visto che
La scissione intervenivamo con una sindacazione o con l'emissione di un Pravat plessi mente che in qualche modo consentiva la banca di rientrare
Di quanto precedentemente erogato o in questo caso
Assegno di finanziamenti diretti in cui non intervenivano sindacazione i in cui non intervenivano Pravato prese mente la banca si cautelava con delle polizze assicurative il cui premio veniva pagato dalla stessa Parmalat dallo stesso gruppo Parmalat
Attraverso
Quella missiva che GK B
Periodicamente trasmetteva ciascuna delle controllate
Ma
Il costo della polizza non era pari all'importo che la GK Bini
Richiedeva a Parmalat per sbloccare i fondi era un costo inferiore e la differenza veniva trattenuta sul conto della G KB
Difatti qui troviamo che
Sul primo finanziamento è in dura che l'importo il costo della polizza e quattro milioni e tre ma quanto ha pagato il gruppo Parma tre per ottenere questa polizza sei milioni e mezzo
Nella seconda parte Brasile vediamo che il costo della polizza complessiva e quattro milioni e cento ma quanto ha pagato il gruppo Parmalat per ottenere questa polizza sei milioni e cinque
Nella terza polizza e nella terza operazione il costo della polizza e due milioni e sette ma il gruppo ha parlato il paga circa cinque virgola cinque milioni per ottenere queste coperture assicurative
E poiché come ha detto slide settantatré il danaro residuo
Rimaneva sui conti della
GK bivi qui c'è sostanzialmente a differenti la il delta esistente
Fra la polizia il costo della polizza quattro milioni e tre e il danaro che GK vi riceve da dalle controllate della Parma ti sei milioni e mezzo il delta differenziale qui centrale due milioni centottantotto
E il profitto netto diciamo esentasse e che rimane sui conti riconducibili a Luca Sala per ogni singola operazione e quindi due milioni centottantotto rimangano sul Venezuela
Sulla Global crediti che abbiamo detto essere società riconducibile a Luca Sala strati settantacinque due milioni centoundici rimangono sull'operazione brasiliana a favore di Luca Salas
Sai di settantasei due milioni settecentonovantatré mila dollari rimangono sul a favore Luca Sala sull'operazione africana africano Sudafrica Cile
Come aveva anticipato in mattinata
Nagel Bright che risulta essere uno dei percettori danaro riveniente dalla Parmalat
Era illegale della Baa della di Bank of America che quindi si occupava della predisposizione
Di tutta la contrattualistica necessaria per arrivare finanziamenti ma era anche colui
Che predisponeva in bozza e poi trasmetteva via mail le missive che GK Bini doveva poi girare al gruppo Parmalat per ottenere il danaro qui o ho evidenziato la missiva che GK vigeva Eurofood in cui chiede un quantum di circa cinque sei milioni e mezzo e come vedete nella scritta qui in calce
Quella quel codice li identifica le mail la mail di Brai tre da cui vengono
Realizzate tutti nella mail di bravi nuovamente scusate
Il
Il software di price da cui vengono poi realizzate tutte le missive Chigi KB trasmette
Volevo dire io non sono state trovava Otello però questo praticamente un modulo che viene prestabilito che viene utilizzato per i non è sottoscritto questo ecco questo è il fac-simile che aveva mandato perché poteva essere stampato vede
Torniamo alla slide ecco se in gran diamo la parte iniziale dove dice
Sopra onde eletti su onde le terribile Oboh gran buona recante la dente
Dice su carta intestata di gran buon accanto al vecchio c'avrai riportava il corpo del testo cioè cosa GK abili avrebbe dovuto chiedere alla contrada Parmalat
Poi gli diceva aggirabile mettiamo su carta intestata dura prima di inviarla ma in questo caso Eurofood
Sì
Sì
Sì davanti intervenuto credo che forse sia importante spiegare un attimino
Come si riconosce il mittente di cura Rizzola rottura
Per cui l'interinale il rosso mi proprio no fidanzati scusi Presidente un'istituzione estemporanea
Sì comunque ecco ora effettivamente io focalizzato su questa su questo documento l'attenzione su questo codice seriale
Che è un codice seriali identificativo dei documenti che Nagel Bright inviava a Luca Sala
Per poi la trasmissione alla GK di per la successiva formalizzazione e trasmissione
Verso le contrade Parmalat
Ora al di là di questo codice seriale che noi abbiamo reperito e che sappiamo essere indicativo dei documenti che venivano formati da legale di ben come America vi sono anche delle missive delle gare in cui trasmetteva queste bozze gli allegati quindi ora quindi sono focalizzato sul Codice però ci sono anche dei documenti che sono contenuti nelle varie informative
Che sono prodotte in cui appunto Brachetti girava la bozza di questi documenti a Sala per il successivo inoltro alla banca elvetica per la successiva formalizzazione
Ecco se vuole precisare dove sono state trovate dove sono state trovate
Allora queste bozze questa corrispondenza qui è stata acquisita in bene sequestrata nel cosa perquisizione di Bank of America Milano nel gennaio due mila quattro
Gli uffici riconduceva Luca Saba
Ecco noi abbiamo finito con questo ulteriore operazione quindi se il Presidente vuole dare le parole le difese per il controesame su questo singolo aspetto
Controesame se vogliono intervenire difensori prima che si passa
L'altra operazione
Avanti Anselmi
Solo ombra
Precisazione
Abbiamo visto che svariati milioni di dollari rimangono in musica bambini
Con riferimento al global Credit prodotti quindi in sostanza lei ha detto Luca Sala
Nell'ambito delle rogatorie svizzere sono stati svolti accertamenti in merito poi alla
Effettiva apprensione della somma cioè in questi casi abbiamo di nuovo prelevamenti per contanti o abbiamo
Bonifici e se dovessimo avere dei bonifici hanno interessato questi bonifici persone note
Allora il danaro arrivava su questi conti riconducibili a Luca Sala chiaramente stadio la lex intorno alla dover dei loro la Global crediti prorogatio
Una volta pervenuto il danaro lì è una volta qui Tanza dei vari soggetti in questo caso oggi capo di pagava Stephen FAS da quel conto di una volta pervenuto la somma il residuo che rimaneva
Essendo quel denaro bene fungibile io non sono uscito attrazione evidenza di ciò che entra e ciò che esce segnatamente con riferimento a
Però veniva prelevati in contanti periodicamente per cui sul contorno di residuerà sempre diciamo pressoché pari allo zero e prima menti erano a parte qualche bonifico
Erano effettuati in contanti attraverso un funzionario della banca cantonale
Grazie allora adesso parliamo invece dell'operazione del mille novecentonovantanove food holding ed eri holding
Allora innanzitutto le faccio io qualche domanda preliminare per cercare anche che in un qualche modo così di abbreviare ove possibile diciamo la deposizione suo
Aspetti di contorno intanto le chiedo se esisteva un progetto di quotazione in borsa della subholding brasiliana del gruppo alla fine degli anni Novanta e in caso affermativo che cosa serviva la quotazione
Dunque il progetto di quotazione in borsa del comparto brasiliano era una diciamo delle strategie finanziare che il gruppo perseguiva non solo con riferimento al comparto brasiliano
Ma a tutti i Sub-Comparti continentali presenti ovviamente ne appunto nei vari continenti per cui come ha spiegato anche nel corso deposizione il quindici il gruppo prevedeva anche la quotazione del comparto moda nordamericano
A cui faceva capo parlate Canada e prevedeva altresì la quotazione in borsa del comparto brasiliano
Questo per consentire proprio attraverso la quotazione delle subholding di ottenere una parte della provvista riveniente dalla cessione delle azioni Suma cade quindi finanziare quelle attività di acquisizione che i vari
Sub-Comparti continentali avevano realizzato attraverso strumenti di debito
Quindi sostanzialmente la quotazione a che cosa si arriva a reperire risorse finanziarie sì
Co quale operazione viene effettuata in vista diciamo di questa auspicata quotazione che poi in realtà non ci sarà no
La quotazione in realtà non non arriverà mai per una mare però a sedi vicissitudini ma uno del degli degli aspetti prodromici Allam
Allora scusato Mambelli visto che la quotazione quale operazione venne effettuata in vista diciamo della quotazione
Alla dunque in previsione della quotazione in Parma cioè si decide di operare un aumento di capitale nella subholding brasiliana
Un aumento di capitale finalizzato a dare nuova finanza nuove risorse alla alla società e come le chiedo quali erano le ragioni che rendevano opportuno il per
Corso della quotazione e al e quindi l'aumento di capitale il luogo di una normale operazione di accesso al credito perché si sceglie quest'altra strada
Alla comparto brasiliano aveva necessità di reperire risorse finanziarie
La lo strumento utilizzato attraverso quest'operazione di investimento nel capitale il luogo di un finanziamento diretto quindi il luogo di un di un'esposizione diretta di un credo diretto che sarei fosse stato poi concesso alla alla società era da ovviamente privilegiare in ragione del fatto che un investimento in capitale diversamente da un finanziamento consente di preservare
Una parte dei covenant finanziari consente di non sforare alcuni covenant of
Che andava a incidere sulla situazione patrimoniale il gruppo evidente le che con un finanziamento diretto sarebbe aumentato il debito della società
E quindi il rischio di sforamento dei covenant che erano a supporto di molti dei finanziamenti che il comparto brasiliano aveva realizzato nel tempo
L'aumento di capitale fu preceduto da una riorganizzazione societaria ecco in caso affermativo le chiedo di illustrarle più schematicamente possibile
Sì il l'aumento di capitale
Quindi l'operazione di intervento nel capitale che avviene nella Parmalat ADI ministra Cao che una società subholding brasiliana del gruppo Parmalat e preceduto da una riorganizzazione
Dell'assetto societario del del subcomparto brasiliano
Nella slide e tre ho riportato come era il comparto brasiliano prima di prima di questa riorganizzazione e cioè la holding di riferimento era la Parmalat partecipa con essa
Che dovevamo quindi al centro e chi era posseduta
Quasi integralmente dalla a Parma che S.p.A. per l'ottantuno per cento è bella e dalla new civil Limited per il diciotto aprile novantasei per cento missili Limited che a sua volta era controllata dalla parlate S.p.A.
Solo un residuo zero aveva se uno per cento era detenuto da Gianni Grisendi che all'epoca era anche il Presidente della Parmalat partecipa con essa a sua volta parlate parte si passò essa aveva al suo interno una serie di società
Sia operative quindi Parma tra De Marco ministra Cao parlate Brasile giusta l'alimento sotto
Sì alcune società non operative quindi che erano lì diciamo posizionate ma
Non svolgevano alcuna funzione di supporto al business del gruppo
Dunque il ventuno luglio novantanove viene creata una nuova società
Che quella poi ricompresa nel riquadro rosso tratteggiato ed è l'AIOP parre imprendibile imprendibili entro se partecipa come si limitava questa società e posseduta al pari di Parma te partecipa so essere
Sia da Parma che S.p.A. chieda new si limiterebbe con delle quote di partecipazione
Sostanzialmente simili a quelle che vi erano sulla Parmalat partecipa con esse il
Slide quattro il ve chi nove ottobre novantanove interviene una scissione all'interno della Parmalat partecipa con esso
Che diciamo come detto prima eravamo subholding brasiliana
La quale parlate parte si passò ESS conferisce
Alcuni asset
Attivi e passivi all'interno della neo costituita gli Opare imprendibili intonse e partecipa con esse quindi gli gira
Sostanzialmente tutta la parte sana del comparto brasiliano tutte le aziende che in qualche modo erano operative e trattiene verze in sé trattiene
Quella parte di società non operative carichi di debiti e che non avevano diciamo non erano in alcun modo finalizzate al business aziendale che il comparto brasiliano doveva intraprendere nel tempo
E quindi slavi cinque in abbiamo quindi queste due società
Da una parte parlate partecipazione se dall'altra gli opere in preminente OSP che aveva ricevuto la parte buona degli assetti della partecipa con essa società che fanno capo al medesimo gruppo Parmalat S.p.A.
Alla andiamo nella slide nove
Dove interviene
Una cessione
Della Parmalat partecipa con esso quindi la vecchia subholding che aveva al suo interno alle società notare non operative interviene
La cessione di cui della partecipazione di controllo e la parte partecipa con essa
Passò scelta esterne al gruppo Parmalat e cioè di resend lì che deteneva lo zero virgola zero uno per cento cede la sua partecipazione imparate partecipa con essa
Alla dance sente Corporation
Parlate S.p.A. Ennio si limiterebbe
Nelle persone di Calisto Tanzi e Fausto Tonna accedono le rispettive quote di controllo della parlate patti svago essa a un'altra società olandese
Riconducibile alla famiglia Tanzi ma estranea al gruppo parlate S.p.A.
Quindi usuali indica e solida confluisce quindi perché quello che enti ci interessa poi sapere in questo contesto
è doveva la parte buona e dove va la parte meno buona cioè sulla e
La la parte buona rimanere all'interno del gruppo Parmalat
La parte diciamo non buona esce dal gruppo Parmalat e va sostanzialmente sulla carità al food distributore vediamo la slide e dieci
Che quindi e chi è una società riconducibili alla famiglia Tanzi e che si trova a questo punto il ventidue dicembre novantanove e qui siamo in prossimità
Dell'operazione di aumento di capitale a detenere per intero la partecipazione nelle società non operative brasiliana
Successivamente questo è un passaggio obbligato che dobbiamo fare perché poi il i contratti vengono realizzati riguardano queste nuove società
Ci sono dei cambi di denominazione sociale e cioè la Parmalat holding limitata che aveva al suo interno no scusate l'AIOP Palin prendi mento che era la società rimasta all'intero gruppo Parmalat
Cambia denominazione in Parmalat holding
Mentre la carità al la Parma tre partiti baffo Hess che era uscita dal gruppo Parmalat cambia la propria denominazione in carità al Brasile
Successivamente ancora il due febbraio due mila la
Neo corneo o denominata parlato holding limitata
Cambia nuovamente denominazione in Parma che partecipano e sulla Brasil cioè assume
La medesima denominazione
Aveva la precedente Parmalat do Brasil ritiene invece è diventata carità al Brasile e che era uscita dal gruppo Parmalat
Slide e quattordici questo è un un documento un Memmo
Che viene inviato da un revisore di dirlo e Tim Brasile è un revisore dei piloti per il comparto
Sudamericano a Mammoli chi era il revisore di riferimento della di Loizzo a Milano
E scrive Olivetti nel corso del quarto trimestre del novantanove certi mesi in cui sono avvedute questo passaggi
è stata conclusa una ristrutturazione del gruppo brasiliano e di conseguenza nel mese di settembre Parma te partecipa solo est
Ex ex capogruppo brasiliana è stata scissa
E assegno di tale spinoso sono state create due entità Caritas Brasil
Comprendente diversa Società in precedenza trasferita parlate Brasile sulla base delle informazioni ricevute dal management e locale tali società non svolgono attività operative e sono praticamente inattive
Dice Olivetti il patrimonio netto di carità le è stato stimato in tre milioni tre virgola due milioni di realizzo ma andando avanti sempre sottolineato
Da informazioni ricevute dal management locale l'acquirente di Caritas Brasil non è una società collegata collegata quindi al gruppo Parmalat
Dal momento che non abbiamo avuto accesso ai registri contabili e fiscali e che non abbiamo avuto accesso aeree porto circa
Possibili problematiche noi non abbiamo svolto alcuno di ti sulle società e non abbiamo redatto alcuno opinione sull'entità sulle transazioni tra le stesse
Allora come accennavo prima nella risposta alla domanda del Pubblico Ministero una delle ragioni
Che poi andava a determinare l'operazione intervento di capitale e ancor prima quell'operazione di Spino offro quindi di scissione del comparto sudamericano
In
In una parte di chi poi confida fuori dal gruppo parlate era data dalla necessità di rispettare alcuni dei covenant
Presenti alcuni dei cooperanti di cui la parlate Brasile quindi il comparto brasiliano si era impegnato appunto a rispettare in alcune operazioni di finanziamento che aveva realizzato anche con terze banche quindi non solo commentò America
E qui si riporta nella slide e sedici il l'operazione che è un'emissione obbligazionaria di duecentotrenta miliardi di lire italiane
Fatta realizzata parlate partecipa con essa Concesa Manhattan ben più ampi in questa
In questa operazione e previsto un covenant
Che né riportato qui nella slide diciassette
E che testualmente vado a leggere finché ogni notte opinioni titola messo rimane in auto standing quindi rimane fuori da chi ceduto e quindi rimane sul mercato l'emittente parlate parte si passò es
Accetta e fa sì che le sue sussidiarie accettino
Il rispetto dei seguenti covenant ora qui è una formula tecnica non so se volete che io la riprenda osservata delle staminali vada direttamente alle conclusioni ok allora andiamo a Lhasa e diciotto cosa dice sostanzialmente il covenant
Il covenant è un debiti tue equity Rescio
è una particolare analisi dico particolare forma di tollerante che sovente era prevista nelle garanzie patrimoniali
Concesse dal debitore che prevedeva che
L'indebitamento della Società del comparto brasiliano più le garanzie che la parlate batte si passò essa aveva prestato a terzi in meno
La cassa e le altre disponibilità presenti sui conti
Divisi per frazionati per il patrimonio netto dovevano essere
Maggiori di due virgola cinque come indice questo dice
Il covenant
Se
Se analizziamo la situazione patrimoniale di Parmalat ante scissione quindi Angeli forse non ho capito bene maggiori o uguali inferiori
Ma mi sono confuso uguali o inferiori
Chiedo scusa
Se analizziamo la situazione del comparto sudamericano ante scissione prima di questa affissione delle della somma che può andare in carità al
D'diventata carta Brasile vediamo che
La formula algebrica di questo covenant avrebbe portato
La Parmalat parte svago est ad avere un indice
Lei riferita a questo governante di tre punto ottantotto cioè avrebbe sostanzialmente sforato il covenant previsto che cosa sarebbe successo che
Ci sarebbe stato il cross default in tutti i debiti contratti dalla parlata partecipa con essa
Tutti i debiti contratti da questa società sarebbero giunti immediatamente a quella data allo sforamento del coniata scadenza qui ci sarebbe stata l'immediata esigibilità e il conseguente default del gruppo
Quindi se non si fosse fatto questo spinoso come vediamo nella slide diciannove
Il correlanti sarebbe stato sforato a tante
Che il Bilancio opposte scissione della parlate partecipa con esso così ride nominata dagli Opare imprenditrice poi parlato holding porta a rispetto sostanziale il covenant che passa
Dalle tre virgola ottantotto all'una e settantadue rispettando così quelle che erano le indicazioni previste nel dire il nel nel nel finanziario l'operazione di finanziamento prevista con l'acceso Manhattan venti
Quindi l'operazione
Per dire due parole consente rispetto di un covenant patrimoniale
Che lei in parte ha già introdotto la questione cioè quindi in sostanza qual era la situazione del comparto brasiliano quindi è vorrei capire anche se l'analisi degli ANCI da parte degli e Sperti consentiva di percepire le aree di criticità e poi vorrei anche sapere se funzionare di Boffa ebbero accesso i bilanci del Brasile
Allora
Diciamo che già il lo sforamento del covenant in assenza di questa ristrutturazione di assetto societario
Porta a dimostrare come ci sarebbe stato nell'imminenza un default subcomparto che avrebbe potuto innescare
Con un effetto domino default in altre aree diciamo del gruppo
Chiedo scusa Pubblico Ministero non ricordo la domanda
E appunto voglio dire erano connesse i Bilanci furono consegnati a funzionare debba in Coppa America e quindi se si avevano contezza di quella che era la situazione
E più in generale diciamo se i bilanci del comparto sudamericana evidenziavano quindi delle criticità che potessero essere oggetto di immediata rilevazione
Allora come accennavo becco America
Come vedremo si occupava di organizzare questo braccio di intervento il capitale questo operazione chi interviene
Il ventiduemila scusate il diciassette comunque a fine dicembre ora per le date le guardiamo di preciso e che
Intervenne quest'operazione che si chiude definitivamente all'incirca il diciassette diciannove dicembre
Non poteva non aver visto quello che era il riassetto societario intervenuto proprio nei medesimi giorni tante peraltro che benché oneri ma l'America scusate chiede
Preliminarmente al gruppo parlate e soprattutto al direttore finanziario di questa
A Fausto Tonna tutti i bilanci questo già nel novantotto perché l'operazione che poi si è andata a chiudere un'operazione che ha richiesto
Logiche lungo tempo per per realizzarla e inizia già nel luglio novantotto a chiedere tutta una serie di informazioni una serie di
Richieste sui bilanci e sulle alta ai su altra documentazione
Concernente la Parmalat il comparto il subcomparto brasiliano della Parmalat
Partecipa con esse dei fatti nelle slide ventuno troviamo una missiva iniziale missiva
Di Sala a Tonna del sei luglio novantotto in cui sostanzialmente sala chiede
Tutto ciò che era possibile chiedere sui bilanci sul sulla situazione del comparto sudamericano quindi Piano Triennale novantotto duemila
Risultato d'esercizio novantasette sia disponibile a chi novantasei convergenti quindi in sostanza diciamo nelle slide venti venticinque sono illustrate tutte le le comunicazioni tra il gruppo Parmalat e Luca Sala comunque funzionari di Bank of America tendenti diciamo a corrispondere tra diciamo a trasmettere tutta la documentazione contabile societaria del comparto brasiliana proprio diciamo in vista di questa operazione è così
Esatto richieste trasmissioni
Adesso invece proprio alla diciamo al cuore del problema cioè le operazioni di aumento di capitale attraverso i due veicoli veri holding fu Dole vengano ecco se vuole per ripartire da quelle
No Pubblico Ministero proponeva una cosa se passiamo di argomento allora posso approfittarne per inserire una domanda che fa parte invece dell'argomento spin-off care Ital
Ecco qualora Marshall sono avvocato Fabio Belloni per le trascrizioni allora maresciallo mi scusi ma abbiamo visto prima che il
Copre Manta era stabilito su finanziamento c'è ISAF
Abbiamo poi detto abbiamo descritto l'operazione di scissione di spin-off
E a questo punto io le domando ma pagamenti accesa dopo lo spin-off
Sono arrivati dalla parte che era rimasta in Parmalat o sono arrivati invece Vaccari tal Brasil cioè dalla parte che era uscita
Allora vorrei precisare che il correlanti successe e un covenant che io
Qui riportato in via esemplificativa ma di covenant il Gruppo ne ha fatti parecchi questo al pari di tanti altri era uno dei covenant perché si sarebbe sforato in assenza del riassetto societario
Prima candidatura siccome la noi abbiamo visto il covenant come accessorio ad un finanziamento che in quel mentre era ancora aperto
Dentro l'America cioè con tutta l'operazione dei REM food si rifinanzia di fatto quella parte sicché si propone il problema dopo del rimborso anche di quel finanziamento
Che
Se fosse stato dichiarato lo sforamento del cover ANTA sarebbe andato in Akros default
Sarebbe successo quello che sarebbe successo ma a questo punto mi interessa capire ad esito dell'operazione
La parte di rimborso Cesa è stata fatta intaccare in tal o è stata fatta invece diciamo rimasto nel gruppo Parmalat
Allora per quanto riguarda il bond Chase zero quello che
Agli atti cominciavi documentali o censito io e che
Una porzione di questo bond diviene ripagata attraverso come vedremo la provvista che arriva nel capitale della Parmalat Brasile
Per il tramite di cui sono trading
Quindi qui c'è il trading diventi avvisatemi arrivano i fondi dalla Parmalat Brasile che assolta ricevuti dall'investito nel capitale e paga cento ventiquattro virgola cinque milioni ha già pantera specchiera
Detentrice di un bond emessa dalla Parmalat Brasile
Però devo aggiungere che ci sono risultanze diciamo relazioni relazioni i non insomma la mia firma
Che dicono ma non ci sono io non ho reperito evidenze documentali ma terrazza che dicono che il mondo e scese sia stato ripagato dalla carità al io non ho trovato evidenze documentali quindi mi limito
Nel dare la risposta a quello che ho censito io che il danaro
Per centoventiquattro milioni
Passa dalla parlata Demi Stracca o alla Wishaw Trading attraverso un contratto di mutuo che poi andiamo ad analizzare nel dettaglio e dalla Wishaw Trading e asservito a ripaga mento di centoventiquattro milioni quindi direttamente dalla Wishaw Trading
Quindi direttamente dalla Wish per un pezzo le altre relazioni in cui lei ha fatto riferimento che coprirebbero l'altro pezzo di chi sono
E qui ci sono le relazioni da Price
Okay grazie non ho altre domande
Allora se vogliamo riprendere proprio diciamo dalla dalla struttura dell'operazione di aumento di capitale quindi la costituzione dei due veicoli e poi dopo diciamo alle varie fasi di aumento di capitale
Alla questa l'operazione di intervento nel capitale della parlata di ministra caos che non è proprio la subholding brasiliana era la società che stava sotto la subholding ricordo stiamo a Parma te partecipa con essa
La Società operativa immediatamente sotto la subholding era la parlata di ministra caos questa in sintesi in estrema sintesi è l'operazione di realizzare l'aumento di capitale che cosa succede
Due veicoli
Food holding e devi holding costituiti alle isole Cayman
Sottoscrivono rispettivamente in data diciassette dicembre novantanove e ventidue dicembre novantanove
Due quote nel capitale della Parmalat a di ministra cavo che quindi aveva fatto un aumento di capitale
Che era stato sottoscritto per centocinquanta milioni da food holding e per altri centocinquanta milioni da dei re holding
La provvista uno utilizzata da food holding
Per
Pagare questi questi queste azioni in questi centocinquanta mila dollari
Ritiene da
Un'emissione obbligazionaria un Private prese mente che lo stesso veicolo quindi food holding effettuai nei confronti del mercato del mercato americano
Quindi sempre contestualmente alla sottoscrizione dell'aumento di capitale food holding emette un Private quindi un Pravat plesso niente questo proietta presente per
Son per
Quote da ciascuno sottoscritte appunto che è sottoscritto da alcuni investitori qualificati
Che sono o compagnie assicurative nordamericane o fondi di previdenza nordamericani o banchiere nordamericane collocato sul mercato nordamericano
Per la quota di centocinquanta milioni
E sono questi investitori qualificati che io ho qui è riportato in verde sotto troviamo che una quota
Una quota di questo sottoscrizione viene fatta direttamente dalla Parma capital Finance
Per circa quindi scusate trenta milioni ed un'ulteriore quota viene sottoscritta dalla filiale di Milano di Bank of America
Parallelamente all'emissione di questo Private e poi vedremo perché una parte viene sottoscritta da Parma capital Finance è una parte la Bank of America
Food holding emette un certificato classe bicchiere abbiamo già visto in varie operazioni da quella venezuelana Argentina eccetera
E che viene ancora una volta consegnato avvento America filiale di Milano un certificato classe B che al pari dei precedenti da in designi diritti cioè il diritto a percepire un interesse senza come corrispettivo il pagamento di un nozionale su quella certificato
Andiamo sulla parte destra vero holding che l'altro veicolo utilizzato per l'aumento di capitale in parlata di ministra capo questo veicolo qui
Riceve il danaro da un solo soggetto che Venco americano quindi non effettua
Un un'emissione di Pravat placement realizza un'operazione che poniamo vede nel dettaglio direttamente con ben con l'America quindi questi altri centocinquanta milioni Lida direttamente Bank of America
Anche a questo a questo soggetto mica becco America il veicolo devi holding consegna un certificato classe di
L'operazione ora su tutti questi aspetti può entrare un attimo al dettaglio l'operazione era altresì assistita da un PUTT agreement
Un accordo un di opzione sottoscritta da una parte da food holding ed era holding come parte contraente e dall'altra dalla Parmalat capital Finance
Peraltro è sì previsto uno swap agreement tra food holding il veicolo che aveva collocato le nozze sul mercato
Ebbene con l'America Milan Brenci ora vediamo il dettaglio ogni singolo passaggio aggiungo soltanto che
Sul PUT agreement vi era una garanzia della Parmalat S.p.A.
Allora
Vediamo un attimo l'emissione che fa il veicolo food holding a favore di questi soggetti qui investitori qualificati
E all'emissione per totale centocinquanta milioni e da un rendimento dell'otto e quarantatré per cento con pagamento semestrale
I Private avevano scadenza i titoli quindi avevano scadenza a quattro anni quindi dal diciassette dicembre novantanove al diciassette dicembre due mila e tre
Abbiamo visto che una quota di questo emissione viene sottoscritta dalla Parma Tabita Finance
Qui sostanzialmente i trenta milioni esca dalla P CS Arione food ordini e costituisco una quota parte di centocinquanta milioni che food holding eroga a Parma tardi ministra caos
Perché Parmalat
Si sottoscrive una quota parte di quel finanziamento che in ultima analisi torna insieme al gruppo Parmalat
Slide trenta perché a due
Due investitori istituzionali e precisamente la Providence Life insicura anzidetti e l'aiuto non l'hai finzione anzi
Hanno sottoscritto allora volta un parlare apprezzamento e con Parma Tabita Finance che ha un tasso di interesse
Diverso e superiore da quello incassato da Parma capital Finance nel pur nelle Nozze emesse dal veicolo food holding
Inoltre queste nozze qui hanno una scadenza superiore a quella delle nozze emesse da dei Rolling sostanzialmente che cosa è successo che limitatamente alla quota di trenta milioni
Questi due investitori non avevano interesse a sottoscriverla per
Il rendimento che
Nella nelle nostre messe da dirò al Darfur Goldin dire era dell'otto e quarantatré invece loro hanno ottenuto
Per il canale di Panama scadeva a fine stanotte otto e per la durata perché il prime rate messo da food holding ha una scadenza quattro anni
Le nozze quindi titoli invece messi da Parma capital Finance hanno una scadenza molto più lunga fino al due mila e quattordici
Queste sono le ragioni per cui sostanzialmente parlate capital Finance si interpone nell'emissione di questo palazzo presso l'Ente ma la provvista che ha la palla capital finance e dei trenta milioni
E con la quale
Paga
Food holding è una provvista Kediri viene a sua volta
Dall'emissione di un paio di un piccolo Prada atti di trenta milioni chiara un tasso di interesse leggermente superiore e ha una durata notevolmente superiore questa è la ragione per cui parla capital Finance
Si interpone su questa tranche dell'emissione
Andiamo avanti abbiamo altresì visto slide trentuno che food holding nella nell'emissione dei centocinquanta milioni un'ulteriore piccola quota viene acquistata di questi missione direttamente da Bofa Milan Brenci
Perché
Intanto cominciamo col dire slide trentadue che
Becco America per queste quindici milioni si copre con un credit default swap
Con viene P Paribas quindi acquista i quindici milioni di nozze da food holding ma
A garanzia
Di un eventuale insolvenza della parlata Demi Stracca o che si sarebbe poi ripercossa su Fuld Holding aveva acquistato le azioni e conseguentemente sui titoli che food Holding aveva immesso
E che erano stati collocati per quindici milioni subentrò America la stessa banca sottoscrive un credit default swap con viene P Paribas
Ora non so se necessario che gli ospiti fosse un CDS un creo foto swap oppure se possiamo andare avanti nell'operazione andiamo avanti anche perché se n'è già parlato in precedenti udienze quindi sono certa che si è a conoscenza comune
Slide e trentaquattro
Abbiamo visto che la rimanente tranche dei centocinquanta milioni
Che viene sottoscritta da devi holding
Non è assistita da un'emissione obbligazionaria né assistita da un Private plessi mente ma
Vi è un finanziamento
Diretto da Bank of America aderì holding quindi per quest'ulteriore tranche becco America
Tira fuori centocinquanta milioni di davvero holding e con questo danaro deroghe acquista azioni della Parmalat ad ministra cavo
Differentemente dall'emissione che aveva fatto food holding già aveva un tasso di interesse ricordo dell'otto e quarantatré per cento in questo caso la banca
Percepisce davvero holding per i centocinquanta Mioni derogato
Un Lai Borro più un margine uno Spritz del che varia in funzione del periodo temporale trascorso quindi è previsto che i i centocinquanta milioni rendono
Per il primo anno il tre per cento per il secondo anno il due virgola cinque per cento per il terzo alle due per cento fino al quarto anno
Ma le erogazione di questi interessi differentemente dalle nozze chiamato uno degli interessi semestrali dei nostri fu donne che devono essere paga a te in questo caso gli interessi vengono capitalizzati per cui devono essere locati solo alla scadenza del finanziamento a becco America
Scadenza che sarebbe intervenuta il successivo ventidue dicembre due mila e tre
Slide trentacinque come accennavo nell'asset nelle varie sezioni dei vari sezionamenti dell'operazione food holding unitamente all'emissione del Pravat plesso mente
Sottoscrive un accordo di suo approdo convento America
Perché sottoscrive questo accordo di suo
Perché i food Holding si era impegnata a pagare un interesse semestrale ai detentori delle nozze lotte quarantatré per cento Mahfoud holding nel suo portafoglio aveva esclusivamente delle azioni
Le cure dipanata di ministra Cao le quali di suo non è non danno diciamo a a con certezza un dividendo ebbi un dividendo tale da poter remunera aree gli investitori del Private play sementi che era stato immesso da food holding quindi viene realizzato uno swap agreement un contratto di swap tra food holding
Ci aveva messo i titoli e ben con l'America questo contratto che cosa prevedeva in sintesi
Che Boffa si impegnava a corrispondere a food holding un interesse semestrale
Pari all'otto e quarantatré per cento quindi l'interesse percentuale analogo a quello che fu d'Holding doveva girare ai detentori le nozze qui sul valori nominali centotrenta milioni
Le nostre classe A due maturava un interesse diverso avere food oggi si impegnava
Ah corrisponde alla banca alla scadenza delle nozze un importo di cinquantasei milioni che non è altro che la capitalizzazione e attualizzazione al dicembre due mila e tre
Di tutti gli interessi che food Holding aveva pagato ai detentori di Lozzo
Emesse appunto dalla stessa food holding quindi io in sintesi è arrivato scritto che in altre parole lo lo swap c'è uno zero coupon suo approdo con lo swap Boffa forniva food holding le provviste necessarie
Per pagare semestralmente gli interessi sui titoli che il veicolo aveva immesso nei confronti di tutti gli acquirenti del titolo stesso
Sai di trentasette ripropongo quello che l'accordo emissione dei titoli con un tasso percentuale otto e quarantatré
Boffa finanziario il diciamo gli interessi attraverso lo swap appunto per l'otto e quarantatré per cento questo parzialmente in questa fase e Bank of America che paga gli interessi sulle nozze emesse no food holding
Occorre aggiungere che l'importo che nello suo pavimenti era previsto che fu il Doldo Inga avrebbe dovuto corrispondere alla scadenza delle nozze cioè il cinquantasei virgola sette milioni
Non riflettevano unicamente gli interessi capitalizzati ma vi era un'ulteriore margine di guadagno a favore della banca
Questo lo si evince a oltre che dal computo algebrico dei valori anche da una mail
Che Moncada
Non cada in via a Thomas Tom sono e ci alte CIAL che è uno dei capi del credito di becco America nel luglio novantanove allorché stanno strutturando l'operazione ed in cui si regge direttamente
Nella parte sottolineata abbiamo discusso con l'Ufficio suo atto di Londra lo swap perché l'ufficio che si occupava poi di realizzare una struttura lo swap agreement
Matteo vaghi gli elementi di base Depretto swap nominale cento milioni Bofa paga un interesse alta sono dell'otto e zero sette qui o in una fase ancora prodromica in realtà alla fine il tasso di interesse dell'otto e quaranta tra quello che viene ad attestarsi agli ospiti cioè agli investitori di Prato Presidente
Boffa maturerà attraverso sua pavimento un interesse annuo
Del nove sessantadue per il primo anno del nove e dodici per il secondo dall'otto sessantuno e per il terzo e via dicendo pagamento è scesa a scadenza lo swap non solo è molto profittevole per noi
Ma ci permetterà anche di chiuderla prima tranche della transazione molto importante per Parmalat Brasile
Qui sostanzialmente
Moncada diciotto se giacché attraverso la sua oppure noi da una parte riusciamo
A chiudere l'operazione dall'altra abbiamo anche un rito l'economico su quest'operazione perché alla scadenza oltre a ritornare in possesso degli interessa attualizzati abbiamo anche un margine di guadagno
Qui abbiamo nella sede quaranta la risposta che ho fornito poc'anzi all'avvocato Belloni circa il pagamento del bond riparlato Brasile quindi
I trecento milioni chieda food holding ed ero holding partono il diciassette ventidue dicembre verso parla tanto di vista caos
Semi contestualmente quindi dopo appena due giorni escono dalla parlata dell'Istat a o e vanno su un conto intestata la Wishaw Trading ora io Wishaw Trading ne ho parlato in una delle mie precedenti deposizioni
Come una ha finanziato il gruppo parlato operanti in Uruguay Chiera collettore dei fondi necessari per finanziare l'area sudamericana
Questi trecento milioni non non per intero diciamo approvarla grossa parte centoquarantotto milioni più centotrentanove quindi duecentottanta milioni circa
Duecentonovanta circa
Vanno sul contribuisce al credito trading scusate in pendenza di due contratti di mutuo che vengono stipulati tra Wishaw Trading è parlata di ministra caos
Quindi
Contratti rifinanziamento unisce o Trading utilizzata una parte della provvista riveniente
Da questi mutui erogati per ripagare un'Bondo che al
Stava giungendo a scadenza e chi era per centoventiquattro riga sette milioni un bond emesso dalla parlata in Brasile e detenuto dalla Japan trust
Vorrei sottrarmi altresì che così facendo i trecento milioni che entra in patate ministra Cao e che successivamente escono depauperano sostanzialmente
Il capitale la società di quello che aveva interrogato con l'aumento di capitale perché come entrano subito escono per pagare un mondo che non è stato emesso dalla parlata di ministra cavo ma da una società sua controllante
Veniamo al tutta agreement che era l'altro accordo all'ATER e dell'operazione di aumento del capitale questo o contratto di PUT viene realizzato da due veicoli c'aveva sottoscritto il capitale e per conto di parlate dalla Parmalat capital Finance
Cosa prevedeva
Il PUTT agreement
Al è una sorta di garanzia perché imputa creme che testualmente recita che al verificarsi
Di particolari circostanze che vengono definite nel contratto Putti Events i veicoli food holding che vero holding avevano il diritto
Divenne re a Parma capital Finance
Quindi la parte contraente di Parma atto o ad altra spenti Tata Cuesta designata
Le azioni da loro detenute in Parma Penati ministra cavo ad un prezzo determinato costi detto off-shore un price
Quindi quali erano gli eventi per i quali maturare il diritto per i due veicoli di rivendere
Le azioni che avevano acquistato da Parma tardi ministra caro a Parma Tabita Finance sostanzialmente erano eventi connessi a un'insolvenza del gruppo
Primo punto evento di rischio politico quindi nazionalizzazioni tutte le imprese
Brasiliane
Mancata rimediate azioni parlata devi strada opposti Oricoli entro la data di scadenza delle nozze il verificarsi di un evento di default o di un manca ATO pagamento in relazione agli ai contratti sottoscritti all'operazione o ancora la riduzione del patrimonio netto contabile
Della Società brasiliana sotto una certa soglia stabilita quindi al verificarsi di tutti questi eventi
I due veicoli potevano rivendere
Avevano il diritto divenga la Parma capital Finance le azioni ad un prezzo che non viene predeterminato viene definito occhio un price
Ma
Che cosa come si componeva il cosiddetto oppure c'è un PRAE cioè il prezzo dell'opzione il prezzo di vendita
Delle azioni alla Palma capita Finance Lovison fra esse era si componeva di due
Elementi un elemento era cosiddetto elemento base Venice copia c'è un price elemento base dell'opzione e cioè
Che a sua volta si componeva dei centocinquanta milioni
Chi erano l'aumento di capitale del sottoscritto degli interessi maturati fino a quella data sui centocinquanta milioni e di tutte le tasse i costi le Commissioni le spese dovute
Al a chi gestiva i veicoli Food and ieri
Quindi questo è il prezzo base a questo prezzo base sì agganciava un prezzo aggiuntivo un valore aggiuntivo il cosiddetto additional o più un price chi era dato
Dal valore di mercato delle azioni
Nel momento in cui
Parmalat attivista Alcamo fosse stata quotata alla Borsa di San Paolo
Dunque
Per spiegare ancora meglio il prezzo di esercizio della put talk show
Il così detto o perciò un price che si o prima del mese della dissonante
Garantire la ai due veicoli food holding edere holding un importo pari ad almeno il valore di tutte le nozze emesse da fu dosi chiederò ed ero holding
E degli interessi maturati sullo swap per food holding e sul nostro processo che videro holding in quanto
L'eventuale maggior valore delle azioni si sarebbe dovuto sommare a quanto già dovuto
Andiamo alla slide ecco quarantasei l'ho presa un po'ai fini di una volta incassato dei veicoli sarebbe stato trasferito cioè una volta chimico gli avessero inteso esercitare l'opzione
Perché era intervenuto la quotazione della parlata di vista la Cao o
Un evento di default ci avrebbe irrimediabilmente compromesso il valore di queste azioni
I due veicoli rivendeva la Parma capital Finance
Le azioni possedute
Intascava la questo poi c'è un price che abbiamo visto che si componeva dei trecento milioni di tutti gli interessi maturati su questi trecento milioni
Ma che cosa voi avrebbero fatto i due veicoli di questo valore incassato dalla Parmalat capital Finance
Slide il quarantasette
Quindi laddove il veicolo avesse ricevuto da parte Abidal Finance location price avrebbe dovuto utilizzare tali proventi nel seguente modo ripagare primo
Il valore nominale di tutti di tutte le nozze d'emesse
Al hai dette e quindi a dichiaro devono i detentori
Sottoscrittori di questi parametri plesso mente nozze definito azzera
Secondo corrisponde detentori delle nostre classe A tutti gli interessi maturati a quella data e non ancora pagati perché intesi si pagano semestralmente
Pagare l'importo dovuto allo swap provider perché ricordo che sulla
Sull'operazione dei revolving non c'è non è assistita da un Pravat Presidente c'era un finanziamento diretto con becco America che quindi avrebbe dovuto corrisponde solo alla fine alla scadenza
Delle nozze il totale
Degli interessi dovuti
Continuo cosa prevedeva un contratto a latere del PUTT agreement
Il Security entrasse agreement cosa prevede è in ragione dell'occhio un price
Prevedeva
Che i sostanzialmente prevedeva che il residuo
Riveniente da una possibile Collocamento delle azioni di Parma Taddini stracciamo sul mercato
Dovevano andare
Ai detentori delle nozze
Classe di
Nozze classe B chi erano possedute lo ricordo Babenco o America
Quindi in sostanza l'eventuale capitali viene che fosse diciamo stato il frutto diciamo della della quotazione in borsa chi andava perché poi il discorso è lì insomma
In soldoni l'eventuale quotazione in borsa della Parma nata distragga o il capita il DNA derivati la quotazione rispetto al valore delle nocciole faccia causa degli interessi andava divento ricettivi allegasse vi è dunque Abecol America
Qui gli slavi cinquanta sintetizzo il concetto appena esposto e ci fu anche un comunicato stampa no in merito diciamo a questa operazione vuole passare il comunicato stampa e le eventuali criticità di questa comunicazione
Allora la slide e cinquantacinque
Il comunicato stampa no scusate slide
Il cinquantatré
Il Comitato stampa è messo dalla parlata de minimis parlate finanziare in ordine all'intervento nel capitale che era stato fatto testualmente recita
Spalmata di ministra Cao holding delle attività industriali Bra sia del gruppo Parmalat aumenta il capitale a Four affari e apre la società
Ad un gruppo di investitori nordamericani coordinati da benché o americano
L'operazione si è perfezionata ieri porterà nelle casse di patate ministra Cao centocinquanta milioni di dollari americani
L'operazione potrebbe essere elevata di ulteriori centocinquanta milioni di dollari entro la fine del corrente anno perché questo comunicato stampa che alla data del diciotto dicembre
Segue il primo momento di capitale che del diciassette dicembre out da parte di Food holding come abbiamo visto successivamente cioè il ventidue viene sottoscritta la seconda tranche di centocinquanta milioni
Vorrei far notare nella parte evidenziata alcune delle inesattezze contenute in questo comunicato stampa laddove si dice
Aumento di capitale e apre la società ad un gruppo di investitori nordamericani coordinati da Bank America ma in realtà gli investitori del capitale della Parmalat a Dini staccavo
Non sono
I i soggetti gli investitori nordamericani che in realtà hanno acquistato soltanto dei Pravat plessi mente e che nell'ipotesi fosse arrivata dalla quotazione in borsa
Avrebbero ricevuto soltanto il valore delle nozze sottoscritte e non delle azioni
Della Parmalat date ministra cavo quindi la prima inesattezza e Provenza nel primo rigo dove dice che si apre un gruppo di investitori nordamericani cordiale a becco Mega in realtà l'apertura che viene fatta è verso due veicoli che sono food oggi che le holding
Sotto continua dicendo i nuovi azionisti di parlava di Mistretta o qualora
Entro il termine il quarto anno non venisse attuata la programmata quotazione
Avranno la possibilità di rivendere al gruppo Parma tre azioni sottoscritte con l'aumento di capitale
Ma i nuovi azionisti ancora una volta ribadisco non sono gli investitori nordamericani ma sono i due veicoli i quali l'eventuale capita il dieci eventuale
Guadagno rivenienti da un collocamento in Borsa
Della società
Brasiliana non avrebbero avuto confermano l'abbia percepito alcun maggior onere manco maggior provento ma sostanzialmente avrebbero ripreso il valore che abbiano corrisposto per le nozze
Mentre il capital gain sarebbe andato alla banca
Che non era solo coordinatrice dell'operazione ma era anche
Colei che deteneva i certificati classe B quei certificati che davano diritto
A prendersi il capita il Dini e né in occasione di eventuale quotazione in borsa della Parmalat
Senta ci sono evidenze nel consolidato parquet nel novantanove più in generale diciamo nel cono i verbali del consiglio di amministrazione in ordine a questa operazione
Allora nella sala dei cinquantasette
Per continuare verbali così a vista cioè la parte finanziaria del quattordici dicembre novantanove quindi pochi giorni prima del primo degli aumenti di capitale è intervenuto il diciassette
Si legge Azalai di cinquantotto parlate Brasile il ragionier Fausto Tonna su invito del Presidente
Illustra dunque illustra presenti la proposta ricevuta da becco America relativa all'ingresso di alcuni investitori finanziari nordamericani nel capitale di Parma Tadini Stracca o holding delle attirandosi dal gruppo in Brasile
L'operazione proposta prevede un aumento di capitale di circa trecento milioni di dollari statunitensi da effettuarsi in uno o più volte dipanata di Mistral no che verrebbe sottoscritto da un gruppo di investitori coordinati da becco America quindi riporta sostanzialmente quelle che sono indicazioni coltura il comunicato stampa
Parlate di Stati o viene quindi valutata uno virgola cinque miliardi di dollari americani perché loro fanno il conteggio che se il diciotto virgola diciotto per cento dell'azione della parlata destra capo
Ha un valore i trecento milioni il cento per cento vale uno virgola cinque miliardi di dollari l'operazione prevede la quotazione di una quota di minoranza eccetera eccetera lo eventuale quotazione
Delle attività di PATI in Brasile era già stata esaminata negli anni scorsi ma a seguito delle turbolenze
Finanziare verificate nel corso del novantotto in seguito svalutazione della valuta brasiliana era stata accantonata
Qualora dice la il Consiglio Tonna entro il tema del quarto anno non venisse attuata la programmata quotazione
I nuovi soci di Parmalat ad ministra cavo avranno la possibilità di rivendere al gruppo Parmalat le azioni sottoscritte con l'aumento di capitale ad un costo per Parmalat
Pari al valore di sottoscrizione versato quindi e trecento milioni maggiorato di uno spread in linea con le ultime operazioni finanziare in realtà a
Il costo di acquisto era pari al costo al valore dei prati mila e trecento milioni che erano serviti per l'aumento di capitale
Più l'importo degli interessi che parlate di a quel punto non aveva pagato perché ero capitalizzati ma che nel momento in cui si fosse giunti
Alla rivendita di questi titoli appannate parte avrebbe dovuto sostenere questo onere economico
Senta la gestione dei due veicoli che lei ha indicato di chi era sostanzialmente
L'altro
Slide e sessantuno dove
Verifichiamo come questi due veicoli che sono costituiti alle isole Cayman
Costituiti da uno studio legale May può le case non si lega le di cui sovente si avvaleva ben come American per realizzare altre operazioni sono gestiti
Da Patrizia Medelci
Che è un funzionaria di Bank of America la filiale di Milano di Bank of America l'accordo contrattuale che regola la gestione di questi
Veicoli da parte di Bank of America
E un management agreement che viene sottoscritto appunto dai due veicoli convengo America cosa prevedeva SLAI di sessantadue questo management Agreements
In base a questo accordo la banca si impegnava ad agire quale meno Ager dei veicoli food holding era holding investito per lo scopo investita per lo scopo di pieni poteri di pieni diritti e potere
Gli impegni in capo a becco America a seguito di questo accordo erano quello
Di fornire spesi FICS servisse ovvero una delega l'esercizio di tutti i diritti e due di tutti gli obblighi nascenti dal tutta dirimente da non svolge saliente quindi da tutti gli accordi che componevano l'operazione
E in aggiunta dai General Service ovvero dei legali per esperire servizi di contabilità agisse agricole eccetera in una parola Bank of America di questi veicoli qui aveva e gestiva la contabilità
Le decisioni contrattuali che i due veicoli avevano fatto avevano preso avevo sottoscritto se o meno esercitare la put talk show
Se o meno aderire
Alla restituzione a rimborso se o meno andare in Borsa eccetera quindi vi era un conflitto di interesse
Fra
Quelle che non gli interessi e vivere quella che era interesse della banca che era anche tre sì oltre che coordinatrice l'intera operazione era altresì detentrice
Dei certificati classe B i quali davano diritto a maturare un profitto solo laddove si fosse giunti alla quotazione di parte del capitale della parlata di ministra caro
Difatti questo conflitto di interessi Zoagli sessantatré viene portato all'attenzione anche del ménage nata Clemente stesso laddove si legge che riguarda i potenziali conflitti di interesse di Bank of America
Chi è meno Ager dei veicoli e controparte degli accordi che i due veicoli hanno stipulato con la stessa banca
L'accordo prevedeva che
Tutto ciò laddove c'è finito non potesse considerarsi un fattore invalidante
Quindi sostanzialmente ESA di sessantaquattro risente diviso il controllo di fatto dei due veicoli e delle decisioni che questi vogliono prendere era in mano a becco America attraverso il management agreement sottoscritto
Ecco lei pilotare le FISE pagate da Parmalat e per questa operazione
A chiusura di questo operazione di intervento nel capitale Parmalat paga
Deve esistere a becco americana in ragione dell'attività di organizzatrice coordinatrice
Di di tutta l'operazione predisposizione dei contratti ricerca degli investitori fisica che vengono pagate nella somma complessiva di quattro milioni cinquecento mila dollari in due tranche
La prima di due milioni duecentonovanta assegno di una missiva che giunge il diciassette dicembre cioè dopo il primo intervento sul capitali centocinquanta milioni
E la seconda sempre i duecentodue milioni duecentocinquanta mila dollari
A seguito dell'ulteriore intervento nel capitale
Parmalat ecco e qui c'è la missiva il fax inviato la Bank of America parlate S.p.A. in cui si dice appunto parlate ci devi
Due milioni dieci quanta più due mila due e cinquanta per la nostra attività prestata nell'organizzazione dell'operazione stessa
Ma a Parma testuali di sessantasette corrisponde
Un'ulteriore importo di tre milioni settecentocinquanta mila
A favore di una banca che il cui nome Giare corso più volte
L'anagramma Wonder accantono al Bank con una missiva del dodici dicembre novantanove che la banca elvetica ancora una volta come ha fatto delle polizze assicurative
Come ha fatto per gli ulteriori FISE in via il dodici dicembre alla Pam S.p.A. ed in cui si legge
A fronte dei servizi resi quindi nel sottolineato in relazione alla sopra menzionata alla transazione sopra menzionata incluso dice GK vi il coordinamento dei potenziali investitori l'attività di consulenza sull'equity voi quindi parlasse Piaf farete in modo che Parma capital Finance una controllata
Taglia noi quindi oggi KB una Commissione una tantum dell'uno virgola venticinque per cento
Commissione dura venticinque per cento che corrisponde all'importo di tre milioni settecentocinquanta mila
Che vanno nelle tasche nelle casse di G KB e poi arrivano
Anzi l'aiuteremo libici nelle tasche di Luca Sala e Louise Moncada la firma dell'accettazione di questa missiva e di Fausto Tonna
Concludere adesso solo con una pochi cenni sulla ristrutturazione del due mila uno poi abbiamo finito anche questa operazione rimane solo l'ultima
Allora andiamo alla slide settantatré
Come avevamo visto inizialmente delirio holding
Aveva ricevuto la provvista necessaria per sottoscrivere la propria quota di capitale di centocinquanta milioni da Venco America nel il ventidue dicembre mille novecentonovantanove
Ma nel giugno del due mila e uno interviene una ristrutturazione
Di questa operazione
Nel senso che l'iniziale esposizione
Vantata dalla banca verso gli era holding viene
Totalmente rifinanziata attraverso
La emissione da parte di deve holding
Di un travet presenti sul mercato
Private presi venti con la cui provvista dei centocinquanta milioni circa di dollari consente alla banca di rientrare della pregressa esposizione
I centocinquanta milioni di dollari e di concentrare le la diretta esposizione solo per una quota residua che non si era riuscita a piazzare sul mercato degli investitori istituzionali
Questo riassetto interviene perché se andiamo un attimo alla slide settantuno c'è stata la volontà della banca che in una prima fase quindi nel dicembre novantanove
Non era riuscita a collocare per intero i Private di trecento io sul mercato
Però ripeto c'è la volontà della banca una volontà che abbiamo visto è sempre presente in tutte le operazioni strutturate dice edere quella parte di esposizione che aveva dice della sul mercato e di fatti in questa mail del venti gennaio due mila
Una media quindi che segue di circa un mese la chiusura dell'operazione del dicembre novantanove Moncada scrive acciaio che e ha mai più RAI Tre
Come forse ricorderete nel momento in cui la seconda tranche è stata approvata eravamo sempre del parere che il modo più semplice per scaricare la nostra esposizione fosse stato attraverso una rivendita
Tenuto conto dei requisiti richiesti al mercato e Prato Presidente Hillary media non è stata possibile entro i nostri tempi voluti e pertanto abbiamo portato
Per un credit default swap di protezione quindi
Non siamo riusciti a rimpiazzare subito sul mercato quei centocinquanta quindi le abbiamo coperti con un criterio otto swap inattesa di trovare le condizioni utili
Per una nuova immissione di Prato preso e che ci avrebbe consentito di scaricare come usano loro come termine successivamente
L'esposizione che avevamo sul veicolo e quindi su Parmalat pesca lega l'appunto sul mercato slide e settantadue
La seconda tranche si legge nel sottolineato riferimento appunto alla tranche di deroghe Dini è stata sottoscritta da noi sulla base di un impegno scritto alla rivendita garantito dal nostro gruppo
Il gruppo strutturati Finance tuttavia non ha provveduto alla rivendendo e ora stiamo cercando di cedere nostre mercato De Prato prese quindi ritorna dalla sanità settantatré dico che tutto ciò che la banca non era riuscita a rimpiazzare nell'immediato del closing sul mercato
Riesce a ristrutturare l'operazione solo nel giugno due mila uno laddove l'esposizione della banca verso deroga e quindi di parlate distragga o si riduce dagli iniziali centocinquanta milioni a cinquantuno milioni
Ecco signor Presidente noi abbiamo finito con l'operazione del Brasile novantanove le chiedevo se mi può concedere
Un paio di minuti di sospensione proprio solo due minuti e posso grazie
Più di duemila Presidente posso fare una domanda velocissima provarlo impianto
Penalizza
Per non perdere il filo
Penali
Pubblico ministero facciamo anche un po'diffusa nasce
Maresciallo lei se la sente di continuare perché niente ci obbliga
Arrivare allo sfinimento dei testi
Pretende lo svilimento dei testi presidio del nostro sfinimento
Fino allo sfinimento dei testi liste lei è stanco
Voi magari
Ci aggiorniamo assassino udienze questa decisione possa essere
Eventualmente condivisa con il pm perché per me è indifferente però
Siccome so che il pm altre somma in impediva la prossima udienza
Vediamo mi metterei al pm
Esistono di questa udienza
Ritmo
Questo
Adesso
Anzi
Non so
Fuori
Dunque il pubblico ministero siccome l'ora e quella che ma soprattutto la materia è molto complessa
Io in questo momento non parlo della resistenza fisica del teste che notevole ma della resistenza fisica di tutti quanti gli altri
Siccome c'è il rischio che si riesca a seguire malamente o poco che ciascuno di noi rimandando al cartaceo che abbiamo acquisito ma visto che si sta provvedendo nel contraddittorio delle parti neanche avrebbe senso sottoporre il testo è una fatica e anche Nouri
Se poi non si deve utilizzare ciò che viene detto in questa sede
Così come deve essere
Allora sarebbe il caso di rinviare questa fase con valutazione del pubblico ministero sarebbe bene alla secondo me alla prossima udienza per dare una continuità
In modo che ultimi amo questa parte e il controesame su questa parte questo banche alle difese che
Sostengono che ci sono stati anche ulteriori approfondimenti distinti con la visione delle slide se ritengono ti potevi intervenire in una maniera
Che riterranno adeguate al controesame va bene assolutamente quindi allora se il signor Presidente è d'accordo
Potremmo concludere allora con il controesame sull'operazione del Brasile novantanove e rinviare la l'ultima operazione e quelle considerazione di carattere generale diciamo sulla conoscenza
Alla fine di queste operazioni delle evidenze che ci sono nei bilanci lo facciamo direttamente giovedì allora neanche il controesame su quest'ultima parte potremmo rinviarlo alla prossima riferisce come preferiscono i signori giudici sì
Allora facciamo in questa maniera Maresciallo lei ritorna sarà meno stanco di stasera
Per questo
Lo potevamo concludere il controesame sussurra su questa operazione lo
Va bene allora
Noi va bene proprio sono anche problemi anzi FdR
Ritornando un po'all'inizio della ricostruzione mi perdoni e cioè quello relativa all'operazione di spin-off o no in cui vengono praticamente
Separate Illy Opare io parlo dei nomi delle società perché poi dopo cambieranno e mai Parr
Gli operativi e Brasile anello non operative quindi stiamo parlando dell'origine dello spin-off se le risulta che Bank of America era al corrente di questa ristrutturazione
La documentazione corrispondenza o altro similare in tal senso non ne ho reperito però come si evidenzia nelle slide ventuno e seguenti in cui
Bank of America del luglio novantotto quindi prima del riassetto societario chiede a carico richiede a torna
Tutti i bilanci del Brasile e quant'altro e come si evince poi dalla
O de al dalla dalla chiusura dell'operazione che interviene il diciassette ventidue dicembre novantanove quindi dopo circa
Quattro cinque giorni dalla chiusura del riassetto societario di carità alle che aveva portato fuori il gruppo il gruppo da il comparto dal gruppo Parmalat
Voglio dire dei corregga necessariamente guardando i bilanci prima e guardando le documentazione contatore dopo necessariamente un insomma un ente finanziare di tale portata non poteva non
Rilevare come un grosso una grossa parte
Del del sud del subcomparto brasiliano era uscita da quelle che erano il
Ed e quelle che erano le l'affetto iniziale della struttura assetto su cui la banca ha iniziato a lavorare
Ha iniziato a lavorare su una struttura che ricomprendeva tutta la parte di carità al
Ma che poi al momento in cui si arriva l'operazione non trova più vorrei aggiungere in questo senso che un aumento di capitale
Chi viene fatto sulla parlato di ministra cavo e chi viene apprezzato no perché il nove virgola zero nove per cento di azioni che vengono sottoscritti da food holding e di nove virgola zero nove per cento delle azioni Renault sottoscritte davvero ordini dai due veicoli
E che vengono valutate ciascuna centocinquanta milioni e un valore che si dalla società
Quindi se un valore che si dà all'intero comparto che torna poi nel CDA richiama essere pari a un miliardo e mezzo di dollari e un valore che nel momento in cui viene fatto cioè dopo l'uscita dalla dal subcomparto brasiliano
Di tutte le società non operative che al loro interno avevano una serie di passività
E un valore che necessariamente tiene in considerazione il fatto che una serie di passività di pregresse e non est non sono più a individuarsi nel comparto e per cui c'è una un aumento esponenziale del valore di quella di quella società ecco perché Bofa non poteva non sapere dell'esistenza di un assetto societario diverso pochi giorni prima diverso
All'operazione di intervento nel capitale
Scusi se posso permettermi sempre diciamo PUM meglio puntualizzando diciamo questo aspetto in realtà Boffa avete propri bilanci nello vanta otto quindi vede che c'è una struttura completamente diversa e soprattutto vede dei bilanci con degli esiti completamente diverso e non è così
Sì come si vede poi dalle strade ventuno e seguenti
Tutte le richieste di insomma vengono promosse verso tornano da parte di salari e degli atti Fusari Bofa realtà trovano risposta positiva nel senso che Tonna i da tutti questi bilanci la questo di giungere a un ulteriore eventuale considerazione si è permessa
Che è vero che c'era rispetto dei cooperante per cui
Il riassetto societario serve a mantenere il covenant almeno in quella forma che abbiamo visto questo succede ma è anche vero che si dà una parvenza societaria
Diversa e migliore colleghi assetto societario di quello che era il comparto su cui si andava ad operare un aumento di capitale
Aspetto l'ultima domanda
Abbiamo visto che in pratica in Parmalat amministrava attraverso l'operazione Bailey fondo holding entrano circa trecento milioni di dollari
Volevo sapere se è stato esaminato e che cosa eventualmente è stato trovato in relazione all'all'utilizzo diciamo di queste somme che sono entrate se c'è se ne conosce la destinazione
Il problema di queste somme che sono entrate che dopo due giorni escono e vanno su un'altra società che accennavo prima essere unisce Lautrec fin d'ora la documentazione finanziaria e contabile di Wishaw Trading è molto frammentaria
Per cui non tutte le somme utilizzati da Wishaw e rivenienti inizialmente dalla Parma prati ministra caro sono state censite io qui ho messo
Un'evidenza che ho reperito in autonomia
Ma il reparto della Price subentro America riporta ulteriori destinazioni di somme
Che parto da usciamo trading e vanno verso altre destinazioni però perché price aveva incaricato uno dei suoi funzionari al va in Uruguay a Montevideo e quindi ricercare appunto queste questa questa queste flussi finanziari qui
Presidente ne sono tre domande
Abbiamo concluso con il controesame su questa parte
E allora ci aggiorniamo a giovedì prossimo
Però Presidente prima magari di aggiornarci venerdì prossimo settimo dessimo avete delle indicazioni sull'udienza del ventisei perché se non sbaglio
E non abbiamo ancora programma d'udienza per il ventisei e poi da giovedì a lunedì il tempo è venoso in merito al Ministero subordinava anche
A
Un interpello con i difensori in ordine alla rinuncia ad alcuni testi
Sì sostanzialmente diciamo nella previsione originaria quindi non tenendo conto dello slittamento di oggi soprattutto ipotizzando secondo me molto ottimistica man perché l'udienza di giovedì possa comprendere se l'escussione di ponte del dottor buone dottor ladro che l'esame dei due connesse cosa che mi sembra abbastanza improbabile esatto
In origine era stata diciamo prevista la diciamo l'escussione di alcuni
Noi di alcuni ufficiali della Guardia di Finanza su operazioni di finanziamento con Cassa di risparmio di Parma e Piacenza e quindi sostanzialmente doveva essere un'udienza incentrata sulla posizione Silingardi per intenderci
Il fatto che ci sarà questo slittamento mi induce a ritenere che probabilmente lunedì concluderemo quello che non è possibile fare giovedì cioè ed esame dei connesse in credo io e poco altro ecco però Presidente sotto un certo profilo
Io capisco questa fretta che oserei dire India volata dalla pubblica accusa di portare no ma processone termineranno i no no Bhagwati non c'è una sorte di Roma è un testo già oggi abbiamo avuto dei ritmi particolarmente Cinco patti
Se fosse possibile affrontare soprattutto la tematica che a me pare
Di venire eccezionalmente complessa dell'acquisizione della testimonianza ladro e dico eccezionalmente complessa
In relazione all'acquisizione in questo processo dalla sentenza milanese
Per cui l'agro lo dovremmo approfondire molto bene da questo punto se si potesse già prevederei manca incendi hanno semmai casta dicendo che in sostanza non si può mantenere quel programma che si era
Fatto perché tutto dipende dalla prossima udienza di conseguenza noi oggi che cosa e anche il Pubblico Ministero secondo me che cosa può dire che
Cicu che cosa dice un programma lo potremmo fare alla prossima udienza perché già la prossima udienza verrà il maresciallo Colace dobbiamo ultimare questa parte
Già si è detto che in sostanza quello che si era
Le stabilito non si riuscirà a mantenere come programma perché nessuno ha una fetta indiavolato nel pubblico ministero e tanto meno il Collegio
Di conseguenza la prossima a giovedì giovedì prossimo potremmo fare un programma per la prossima settimana
Quindi
Semplifichiamo però becero poca decidiamo quindi però alla prossima udienza
Come ci indirizziamo cioè ultimi amo l'esame e controesame del maresciallo certo no no infissi diamo forza chi incominciando sottolinea il dottor ladro sicuramente c'è quindi completiamo il maresciallo Colace per una ragione di continui tale della sua deposizione e poi faremo voglio dire Bondi e ladro fin dove si può se non sarà possibile ultimare le deposizione del dottor Bondi del dottor ladro continueranno il lunedì ovviamente questo dipende dalla tempistica dei difensori
Apprezzabili lasciamo stare la tempistica dei difensori di pubblico ministero quale tempo ritiene che sia necessario per l'esame di Bondi considerando che noi abbiamo anche acquisitive ma riguardi in analogia a quanto mi riguarda la ragione per la quale noi avevamo comunque
Previsto anche l'escussione di due imputati connesse deriva proprio dal fatto che la tenuta produzione di tutti i report di price e delle relazione del dottor Bondi consente alla pur i caucus diciamo di limitare i contenuti essenziali le loro deposizioni ma questo vale per noi io le posso dire che nessuno di noi tre ha intenzione di fare notte con il dottor Bonde dottor ladro
Se però i difensori ritengono di dover sottoporre diciamo questioni particolarmente approfondite questo ovviamente non è più materia del pubblico ministero
Noi sicuramente non abbiamo intenzione di escuterli per intere giornate neanche per mezza giornata probabilmente in un paio d'ore noi concludiamo
Allora mi par di capire che a questo punto Bernardoni e l'altro teste che per perché era
Baratta
Sicuramente giovedì non verranno trattate allora questo è già passaggi in avanti perché mi sembra di un certo peso e rilievo
Quindi allora i due le due queste due posizioni possiamo tranquillamente non affrontarle quindi non prepara relativi controesame
Abbiamo una residuo del maresciallo con lacci e che quindi porterà via penso una mezza mattina un paio d'ore
Arriviamo fino al due mila tre a questo punto come procediamo nel senso che l'ultima operazione che rimane tra quelle in contestazioni e puro holding dopodiché ci sarà quell'ultima parte per così dire riepilogativa sullo nero l'età dei finanziamenti sulle questioni di carattere generale proprio una sorta di sintesi diciamo numeriche funzionale di di diciamo di quello che emerso dalle varie operazioni di finanziamento
Va beh oltre adesso vediamo l'ora cosa succede giovedì infatti è quello che dicevamo tutto stiamo in questa maniera coi giovedì vediamo che cosa riusciamo a realizzare ribadisco perché nessuno ha una inflitte indemoniata nel pubblico ministero né tanto meno il Collegio
Allora ci aggiorniamo a giovedì prossimo difensori edotti buonasera a tutti grazie signor Presidente