Commissione per i problemi economici e monetari del Parlamento Europeo. Relazione annuale del CERS - Audizione del Presidente della BCE e del CERS Mario Draghi

La sua relazione annuale
C'è rissa dunque il Comitato europeo del rischio sistemico
Abbiamo uno scambio di vedute Franco Mario Draghi che qui oggi in quanto
Presidente guida dell'acciaio persi del Censis quindi per favore
Limitate le vostre domande quando che nel momento dello scambio a parlare della Comitato europeo per il rischio sistemico e non della diceva che la Centrale Europea questo l'obiettivo del nostro lavoro di oggi
E ve lo ricordo ha tra l'altro è stato sono sarà richiesta a questo distinguo nella rendicontazione tre ero alle della
Vicine del Cermis quindi grazie Mario prego ha facoltà
Grazie Presidente
Onorevoli parlamentari
Sono particolarmente lieto di con parere dinanzi a questa Commissione oggi per presentare la prima relazione annuale sull'attività del Comitato europeo per il rischio sistemico di cui tutti peraltro avete ricevuto copia che è stato pubblicato
O viene pubblicato proprio in questi istanti io vorrei e oggi evitare viene invadere il contenuto nella relazione vorrei piuttosto concentrarmi sottrae aree essenziali dell'avvocato del cioè sa
E nel corso dell'ultimo anno e che ci terranno sicuramente attivi e impegnati per il futuro prossimo
Si tratta della valutazione dei rischi sistemici nella costituzione di un quadro macro prudenziale sono leggevo nell'UE di un'evoluzione strutturale di medio termine nel sistema finanziario delle due
è trascorso meno di un anno da quando c'è se aveva avvertito che rischia il sistema finanziario UE erano diventati sistemici
La Compagnoni destabilizzazione da porzioni interventi di banche centrali altre istituzioni
All'inizio di quest'anno recentemente abbiamo visto nuovi momenti di incertezze e di volatilità anche se non ai livelli che erano stati raggiunti nel novembre due mila undici le sfide fondamentali
Si protraggono a mio parere questa includono
Il fatto di limitare il contagio tra gli Stati membri in tutta l'UE e la promozione di una strategia anche macroeconomica che con il consolidamento di bilancio sostenga la crescita
E possa promuovere gli adeguamenti di competitività necessarie per affrontare gli squilibri economici in seno al due
Dovremmo affrontare queste sfide in modo decisivo e sostenibile e questo è un prerequisito per il successo delle misure che possano garantire di
Raggiungere un sistema finanziario più residente in grado di dare l'ICI su base sostenibile
E i servizi finanziari necessari per sostenere l'attività economica
Da un punto di vista macroprudenziale tali misure includono
L'applicazione dei meccanismi credibili per
La ricapitalizzazione ristrutturazione delle banche e ove necessario e il miglioramento della vigilanza delle banche della risoluzione
Ma i problemi a livello europeo in passato incerta ha sottolineato la necessità
Per tutte le autorità nazionali ed europee intervenissero che lo facessero in modo compatto con celerità ambizione è un impegno totale per la salvaguardia della stabilità finanziaria oggi ribadisco questa
Nostra richiesta Turra
Rendendomi conto che sono stati compiuti notevoli sforzi sinora nel contesto economico e finanziario più in generale il sistema finanziario continua ad affrontare la sfida dell'adeguamento
Per poter affrontare gli squilibri che si sono accumulati in passato
Per le banche
Si contano progressi su alcuni fronti ma
Ce ne vorranno altri per altri settori finanziari e importante che le riforme internazionali e dei ruoli che sono previste per migliorare la resilienza vengano
Pienamente applicate e rispettate e questo è un punto di cui vi parlerò più o meno
E viceversa
Particolarmente interessato a due aspetti dell'adeguamento delle banche innanzitutto
Pensiamo che tutto ciò si debba svolgere per ordine per sostenere la crescita economica quanto necessaria senza esacerbare la fragilità del mercato e le posizioni degli altri nel sistema finanziario
In secondo luogo il livello di adeguamento pianificato dal settore bancario e per i prossimi anni dovrà essere sufficiente per restituire fiducia
Nei confronti della solidità dei bilanci delle banche
Rispetto al primo punto i dati ufficiali e le indagini molti Paesi dell'UE indicano che vi è una certa stabilizzazione globale delle condizioni finanziarie all'inizio di quest'anno tuttavia
Le più recenti turbolenze hanno sottolineato l'incertezza che
Porre plana sul esito di queste condizioni finanziarie visto il loro collegamento alla solidità dei bilanci delle banche e a sua volta poiché i collegamenti diretti e indiretti tra quei bilanci
E la vulnerabilità a livello sovrano
Un monitoraggio ravvicinato e una valutazione sistemica della fattibilità e natura dell'adeguamento delle banche nonché del sistema finanziario in termini più ampi sarà dunque essenziale
Da questo punto di vista eccelsa ha chiesto ai propri interlocutori all'interno del sistema di vigilanza finanziaria del sistema europeo
Che sono le autorità di vigilanza a livello nazionale e del due
Di raccogliere regolarmente
Informazione ex-ante dalle banche dettagliate
E anche da altri interlocutori chiave del sistema e di fare una rendicontazione nei confronti del cessa
Il Consiglio generale farà una revisione delle ultime evoluzioni degli impatti e delle stesse alla sua riunione di giugno
A questo punto vorrei
Vedere il lavoro che si è svolto per costituire un quadro in grado di affrontare le carenze del quadro che esisteva prima della crisi nel prevenire e mitigare i rischi sistemici nel nome
Pur essendo il lancio del c'era su un primo passo necessario da questo punto di vista Herat arresta essenziale sviluppare un quadro macro prudenziale sano e completo sia bello è che per i singoli Stati membri
Come si è indicato nel rapporto annuale questa è stata una delle priorità del Ser sa
Da quando è stato concepito
Innanzitutto
Per creare fondamenta solide per un'azione
Proattiva anticipata contro i rischi sistemici essenziale sviluppare mandate strumenti macro prudenziale
Nella raccomandazione pubblicata gennaio e viceversa ha sottolineato l'esigenza
Devo mandato macroprudenziale ben definito per le autorità nazionali affinché possano agire o su iniziativa tratterò per rispondere ai Consigli dell'ARCI Aversa
Ai sensi del mandato del Censis che deve
E poi dare un seguito alle proprie raccomandazione
I primi rapporti degli Stati membri che sottolineano loro progressi dovrebbero essere presentate entro fine giugno
Secondo il meccanismo con Plaino explain cioè adeguati o spiega del Cermis variazione essenziale del passato è che i mandati sulla stabilità sistemica finanziaria l'hanno accompagnati
Con misure che consentano di Angela le autorità macro prudenziale dovranno dunque
Avere uno strumentario efficace politico per poter rispondere anche anticipatamente
Alla varietà complessa e in costante cambiamento dei rischi sistemici eccelsa attualmente sta lavorando sull'identificazione di
Una serie di strumenti minima che è necessario per conduzione delle politiche macroprudenziale i in tutta due
In secondo luogo
Essenziale garantire che le questioni macroprudenziale vengano prese in considerazione al momento in cui essi
Project alla legislazione UE per il settore finanziario visto l'impatto che tale regolamenti potranno avere sugli incentivi in seno al sistema finanziario
Da questo punto di vista io vorrei affrontare una serie
Negli atti legislativi dell'UE importanti che eccelsa ha seguito particolarmente primo
Un progetto di direttiva e Regolamento sui requisiti in capitale per gli istituti di credito in inglese in Seagram CRD barra c a r r secondo la proposta di Regolamento
Sui derivati Autissier io vada cauta sulle controparti centrali suoi lei Mirelli depositi
Di informazioni commerciali terzo la parte di proposta Terna direttiva omnibus la che riguarda il Regolamento
Concernente il settore assicurativo
Per quanto riguarda il CRD CRM i requisiti sono particolarmente lieto dei progressi compiuti ultimamente da questa Commissione nonché dal Consiglio come
Sul portare avanti le proposte presentate dalla Commissione meno di un anno fa
Il vostro lavoro insieme al Consiglio ci offre una base promettente per costituire quegli strumenti macro prudenziali essenziale per affrontare i rischi sistemici nel settore bancario
Per assistere voi ed il Consiglio nel nostro lavoro sul CRD CNR eccelsa che ha scritto al balzo sottolineando una serie di principi macro prudenziali io vincolare generali
A considerare questi principi per garantire che l'Autorità macro prudenziali sia a livello UE che nazionale siano veramente equipaggiati con
Uno strumentario flessibile con una
Possibilità di intervenire presto in modo efficace per creare un
Per evitare l'aumento dare dei rischi sistemici in futuro ovviamente bisogna
Avere una discrezionalità per portare avanti le politiche macroprudenziale ci vuole buon coordinamento come salvaguarda contro esternalità est negative potenziali o conseguenze non previste incerto avrebbe svolgerà un ruolo
Fondamentale da questo punto di vista e sta già lavorando per costituire un quadro generale per il coordinamento delle politiche macroprudenziale nazionali
Cosa che sta facendo Celsa soprattutto per quelle politiche che potrebbero portare
A degli impatti anche oltre frontiera
L'accordo solenne era stato un altro punto importante o che ha consentito di mettere in pratica ciò che si è imparato a seguito della crisi include molti elementi utili per salvaguardare la stabilità abilità finanziaria nell'UE
E cioè se abbiate preparativi per svolgere i compiti che che sono stati affidati sotto lei mi questa normativa da un punto di vista
Macro prudenziale tuttavia devo sottolineare che secondo me c'è Salemme per non affrontare i problemi che si pongono a seguito di affetti prociclico Cipro rossi neri
Quindi con una facilitazione o di un maggior rigore
Quando si parla di ammissibilità rispetta le garanzie dei requisiti per entrare esazione
Che devono essere sottoposte a creerebbe la controparte centrale secondo le sue responsabilità il senso esamina
Se e come si dovranno
Ma applicare requisiti sulle garanzie come strumento macroprudenziale lo vedrà perdono possiamo anche
Lavorando sulle attività assicurative per il nuovo quadro regolamentare alcuni aspetti importanti di questo come per esempio il trattamento delle garanzie a lungo termine
Sono dove saranno oggetto di una discussione nei prossimi giorni all'interno della discussione di Trino colonne posso due in cui la nostra Commissione
Partecipa attivamente eccelsa e consapevole del fatto che molti dei ponti
Qui in questione sono potenzialmente rilevanti da un punto di vista macroprudenziale in particolare nel nuovo quadro regolamentare cioè Solvency due potrebbe amplificare
La prociclica cric ciclicità
L'idea dei bilanci degli assicuratori in particolare i livelli di capitale questo è stato riconosciuto dal legislatore che sta progettando diversi strumenti politici tra cui alcuni di natura macroprudenziale proprio permette gare
La prociclica Rita ed altre fra attori
Essenziale che tali strumenti vengano progettati per portare ad obiettivi chiari e credibili e
La loro interazione deve essere oggetto di un'accurata riflessione per garantire che gli strumenti abbiano a fare gli effetti
Previsti infine vorrei che sottolineare
Ancora una evoluzione di medio termine strutturale ed i cui e c'era sta facendo attualmente un'analisi per capire meglio che impatto potrebbero avere in termini di rischio sistemico e per identificare
Le risposte politiche adeguate per offrire un sistema finanziario più residente alla fine del percorso licenza dai dica una particolare attenzione agli aspetti strutturali sia nel settore tradizionale bancario
Che di quello ombra
Prima di fare commenti sull'evoluzione di questi settori io vorrei brevemente parlare del sistema finanziario complessivamente
Che attualmente oggetto di una riforma regolamentare in tutti i suoi segmenti un obiettivo importante di tali riforme è quello di garantire una fornitura sostenermi né di servizi finanziari dal sistema resto dell'economia
In Europa il settore finanziario tradizionalmente sento permeato sulle banche tuttavia il quale attività possono essere trasferite ad altre parti del sistema forse anche meno regolamentate nei prossimi anni
Questo potrebbe essere una conseguenza diretta anche dalla crisi attuale o il risultato di una revisione delle norme per le attività regolamentate e gli enti oggetto di regolamentazione
Mentre questi sviluppi potrebbero in via di principio anche essere benefici per il sistema bisogna anche fare un attento monitoraggio per limitare l'emergere di nuove vulnerabilità per esempio quelle che potrebbero
Nascere
Da cambiamenti dovute all'arbitrato regolamentare
E se guardiamo il settore bancario la via della crisi finanziaria ha rivelato delle carenze nelle strutture finanziarie diffusi finanziamento delle banche
In parte l'adeguamento necessario di cui parlavo prima riguarda proprio anche un'altra Sezione a strutture di finanziamento più sostenibili tuttavia la capacità delle banche
A gestire questi adeguamenti ostacolata dalle condizione veri sistema interbancario europeo dei dei mercati del credito non assicurate
Il risultato è che c'è stato un aumento del ricorso delle banche a mercati bandi di finanziamento più sicure a strumenti di finanziamento innovativi e noi stiamo analizzando questi cambiamenti
Del comportamento con molta attenzione dal punto di vista macro prudenziale per garantire che le conseguenze impreviste ore non avevo nell'abilità sistemica associate a questi comportamenti e non si hanno
Non sfuggano alla nostra attenzione si fa sempre più affidamento su finanziamenti assicurate garantiti questo però
Crea preoccupazione rispetto a la l'avere per il patrimonio bancario se si va proprio nella gli importi insufficienti
Di patrimonio bancario non legato e io no non è un atto da questi
Legame in futuro potrebbe portare a una riduzione della stabilità dei finanziamenti nel sistema e così si potrebbe rafforzare la mancanza di accesso a questi mercati come si vede oggi e tra l'altro ci possano essere
Fonti innovative di finanziamento privato per le banche SUAP di liquidità tra le banche altre parti del sistema finanziario questo potrebbe avere un impatto sull'interconnessione del sistema e anche sulla durevole tra sostenibilità dei finanziamenti e se ci sono ulteriori periodi di stress
O di calo dell'economia del futuro se guardiamo fa il settore bancario ombra l'instabilità che possono nascere
Da un sistema così strettamente intercorre Gatto sono state esposte dalla crisi finanziaria
L'attività di chador banche sono stata un contributo enorme acque il collegamento così ravvicinato in particolare a causa dei legami stretti tra il settore bancario regolare e
Cioè le catene complesse anche opache di intermediazione finanziaria emerse nel sistema questo aiutato anche direttamente ed indirettamente a facilitare gli aumenti sostanziali della capacità rileva nel giorno in Ancona con la mia
Come indicato anche dalla relazione annuale cessa già cominciato i lavori in questo campo questo per esempio Hatch apportate ad identificare e valutare se si rischi sistemici potenziale associate con il
Onde mi di valutarlo ed in Vimercati europei su cui avremo presto uno che lo ripeto avrebbe eccelsa
Peraltro stiamo concludendo anche nostra risposta rispetto alla consultazione avviata dalla Commissione europea tramite il suo libro verde sul uscendo banche ignoti
Che è stato pubblicato all'inizio di quest'anno
Se guardiamo al futuro da un punto di vista delle politiche le misure per affrontare i rischi sistemici e collegate al sistema bancario ombra
Saranno da fare su misura rispetto I rischi sistemici che nascono dalle diverse autorità che si svolgono sotto questo ombrello ed essenziale
Che si guardi in modo orizzontale e la natura economica delle attività finanziarie cioè garantire che le attività sono svolte all'interno del sistema
In cui se ci sono degli squilibri tramato ritardi e quindi tale errore del genere trasferimento in completo del rischio
Nuovo adempimento
Adeguato dei requisiti prudenziali il tutto sia stato svolto correttamente a prescindere da chi o come
Infine bisognerà garantire una coerenza globale avere una trasposizione coerente e delle politiche
E delle iniziative dell'UE alle soprattutto ciò che è stato accordato a livello internazionale che è stato enunciato dal Comitato instabilità finanziaria per quanto ci riguarda noi siamo disposti insieme
A collaborare con tutti gli enti le istituzioni rilevante internazionali e dell'UE pure ora concludere sottolineando che le attività del nostro Comitato presentate di cui oggi sono state svolte con un coinvolgimento
Complete con il sostegno idee tutte le istituzioni e degli enti e membri del Chelsea in particolare il Comitato scientifico consultivo è anche il Comitato tecnico consultivo
Abbiamo lavorato in stretta collaborazione con le tre autorità di vigilanza europea nonché la Commissione europea
Noi siamo grati di questa ampia collaborazione saremo lieti di improntare avanti una cooperazione fruttuosa anche in futuro grazie per la vostra attenzione
Insieme accerti Mariella Financial
Grazie a Mario non sono sicura che quando arriviamo alle domande potremo passare alle attività più recenti che sicuramente interessa non molto e non teme me l'apparato dei requisiti di capitale della direttiva compiuto
Sui requisiti di capitale possa deleghe
E il Parlamento ha già nel proprio parere parlato di molti compiti di rendicontazione per esempio
Sul più una parte del patrimonio sulle Credit sulle Sezioni intesa abbiamo incominciato a raccogliere le informazioni che sono necessarie per capire questo sistema bancario minacciato banche inc
Sette ter
Uno
Uno degli elementi molto importanti è proprio il fatto che si dice che a volte è parte di questa o no se Ettore ombra si ritrovano anche nel settore formale quindi è indispensabile coprire con la nostra normativa anche questo settore ombra
Ed è per questo che stiamo cercando di di portare avanti i negoziati su tutto ciò è la mia prima domanda di
Non lo sapeva Bettega in prendiamo
Domande magari
Poi per un
Una seconda derisa magari ne facciamo del per volta perché così è Paris fondere completamente Babylon razze lasciavano grazie Presidente Draghi e per essere venuto a presentarci per prima volta
Questo
Questa soluzione del Cermis ha parlato di volatilità le incertezze anche se non agli stessi livelli del passato
Novembre io penso che la situazione sia grave sia instabile anche adesso il mercante
Comunque soprattutto stavo guardando male alcuni Paesi che assolutamente sono solvibili che stanno prendendo le decisioni politiche John sta non è
Corretto che per esempio si debba dire
Che la Spagna se arriva andare col storici a livello
Di
Compro l'impegno sul consolidamento fiscale
Sulla riduzione del deficit le riforme strutturali tutto questo sta facendo non è neppure
Tutte parlano ma nemmeno ed sembra che misure di carattere fiscale e di bilancio per quanto siano dure non siano mai sufficienti per i mercati
E per garantire la stabilità finanziaria
Questo non va bene soprattutto bisogna pensare anche alle politiche monetarie
Forse mercati qua stanno facendo una posizione nei confronti della mancanza di impegno della zona euro nel difendere la sua valutare i suoi membri io mi chiedo signor Draghi se questa mancanza di azione non stia montando anche il rischio sistemico
Anche perché vediamo che quando ci sono stati problemi del genere situazione d'emergenza come per esempio quando intervenuta la Banca europea siamo riusciti
A stabilizzare ridurre il rischio sistemico serba che cosa si può fare per garantire la stabilità finanziaria ancora che emendamenti non ce ne sono aggiunte concrete si potrebbero spingere
Dalle istituzioni finanziarie dell'Unione Europea per garantire
La stabilità della zona euro grazie
Mai c'è stato anche Micossi picco plenum bene abbiamo un grosso problema perché abbiamo onde c'è domanda è prevista in solo mezz'ora di conseguenza dovrà probabilmente sentirvi tre per tre sentiremo Elisa Perrault fa
Se ma solo domande sola beceri e non solo c'è sa dice il Presidente
Se lei può anche rispondere tranquillamente che non vuole rispondere sulla BCE naturalmente Elisa
Dopodiché ad aggiustare il tiro grazie molte resterà nuovamente qui tra noi
Siamo responsabile della Comitato europeo per il rischio sistemico sistemico vorrei che lei ci parlasse dell'elemento centrale del rischio
Nella funzionamento dell'Unione europea ovvero
Il del biglietto degli Stati del debito delle banche
La gestione dell'una e dell'altro mi sembra siano diventati non più semplice ma più complesse con l'evolversi della crisi in questo contesto
Come
Vede la riorganizzazione dei meccanismi europei una riorganizzazione che deve consentire di creare una barriera di protezione rito del verbale che
E al debito sovrano e quindi non una continuità la relazione tra le due
Questo significa in particolare come vede la definizione delle competenze della Banca centrale europea del meccanismo di stabilizzazione europeo
Affinché si possa davvero a da per arrivare alla stabilizzazione di questo fattore centrale del rischio d'Europa una seconda nota molto rapidamente come valuta le competenze che le sono state attribuite nel contesto dell'architettura della supervisione
Grazie
Buono
Georgiano
Diciamo personale alziamo il terzo
Sono qui sono queste o due brevissime domande
I compiti della
Comitato e analizzare le analizzare i rischi mettere avvertimenti INEA e Spagna il mondo bancario è in grosse difficoltà vorrei sapere quali sono gli avvertimenti e le raccomandazioni
Che avete formulato arrivare risolvere i problemi di
Questo gruppo bancario secondo
Se non si può avere una riunione un'unione fiscale di trasferimenti all'interno dell'Unione europea ci dovrebbe essere almeno
Una Unione bancaria questo proposta del Presidente è stata ripresa dal presidente della Commissione anche se proviene da lei ora vorrei sapere se si tratta di un approccio che davvero permetterà di limitare e contenere i rischi sistemici se
C'è anche
Papà ai critici inseguito via grazie penso che come aveva percepiamo come la fonte di saggezza su tutti gli argomenti possibili ad ogni modo
Immagino che il tutto in un certo senso seri per fatto esso rischio sistemico quindi la misura del possibile fossero e ci può dare già una risposta grazie
Ringrazio
In realtà se consentitemi vuole dare una risposta tutte tranne domande insieme
Che in una certa misura
Esposta incontri tutte le altre parte ogni parte risponde a sua volta una domanda specifica e il fatto è che Sennori
Intanto fare una premessa
La crisi finanziaria
Cominciata quattro quattro anni e mezzo fa
Ha cambiato molto la nostra percezione del rischio
E in modo sostanziale la modificata aumentando
La nostra
Contrarietà avversione al rischio lo ha fatto in modo drammatico
Sì partiti dalle banche dal sistema bancario i livelli di capitali uno qua i rapporti del già che erano considerati adeguati sino a quel momento
Restano dimostrate invece inadeguata improvvisamente insufficienti quelle c'è stato un primo giro di ricapitalizzazione
Lì di leva reni eccetera
Parere ci si occupate del fece dell'estate di Bilancio livelli di
Debito che erano considerati o sostenibili o restare liberi
In periodi più lunghi di tempo non erano più considerate come sostenibili o risolvibili dai mercati su periodi così lunghi
Immediatamente il reggente di tempo
Entro i quali si considerava che si dovevano parare correzione erano state
Ridotte radicalmente si chiedevano interventi altrettanto radicale Governi
Ora se essa cosa la vendiamo con
L'area euro e con le configurazione di quest'area
Queste configurazioni che più o meno abbiamo seguito per una decina d'anni si consente considerava non sostenibili anzi dovrà aggiungere
E forse siamo stati un po'meno OP
Da questo punto di vista e adesso si è visto che tutto ciò è invece insostenibile a meno che
Compiano altre tasse o ulteriori e questo è un certo senso veda un po'la lo sfondo rispetto a questa situazione all'interno di questa situazione
E ci siamo chiesti cosa può fare la BCE ci siamo chiesti può forse colmare nella curvone dei Governi nazionali di nazione sul conto sulla
Ambito fiscale no certo non è nostro mandato non è nostro mandato occuparci dei bilanci
Questa mancanza di intervento da parte dei Governi nazionali sul bonus pronte strutturale può essere colmata da noi che non va la risposta è no perché
E le azioni strutturali non hanno molto a che vedere con le politiche monetarie infine ci siamo chiesti così giungo al punto in questione la dice
No a colmare la lacuna creata da una mancata governance nell'area euro no è la risposta
Di nuovo quindi dobbiamo chiederci invece che cosa possiamo fare adesso qual è il prossimo passo e passiamo passa io questo l'ho già detto anche al Parlamento europeo nel corso della nostra ultima audizione nel con il prossimo passo dicevo essenzialmente per i nostri leader che dovranno chiarire quale sia la visione
Per un periodo tra diversi anni cioè la loro come si presenterà tra svariati anni
Bene la visione dell'Unione che avete voi per un periodo
Che intercorre tra tra diversi anni
Io penso che quanto prima si specifichi tutto questo tanto meglio staremo Totti
Perché tutte ricorderete come est c'è stato il percorso che ci ha portato all'Unione monetaria ricorderete che nell'ottantotto c'è stata una primo rapporto
Che aveva stabilito il cammino gli obiettivi il punto da raggiungere ed i requisiti e da soddisfare la stessa cosa dobbiamo fare adesso stabilire un punto finale edere condizione dei requisiti da rispettare per raggiungere quel punto
E questo è diventato molto importante da tutti i punti di vista perché molti Governi anzi dovrei dire nella maggior parte dei Paesi la situazione
Ma è molto Simeone a quella dei che deve attraversare il guado del fiume ma che che in un posto dove c'è molta corrente si entrava nel bel mezzo del fiume continua a lottare
Con il fiume
Ma non vede l'altra arriva l'altra sponda perché magari c'è nebbia ecco non è quello che chiediamo a oggi che per l'appunto anzi
Elimini la nebbia continuerà la corrente continueranno i venti contrari
Ma almeno incominciamo intravedere nell'orizzonte punto d'arrivo alle prospettive e credo che questo sia un contributo importante
Per la crescita che può essere dato dai nostri vedere dai nostri Governi in questo contributo che si terrà Dorra in una riduzione degli spread sovrane
Una riduzione dell'avversione al rischio del sistema
Vi posso anche citare un precedente storico ricorderete
Che c'era l'unione monetaria che aveva assunto il suo percorso che era stato ben tracciato che era di un anziano il PAI improvvisamente nel novanta non c'è stato i referendum danese che aveva messo in dubbio l'intero percorso tutto il cammino
Tutto quello che ci avrebbe dovuto portare
All'Unione monetaria immediatamente i tassi di interesse sono aumentate in modo drammatico e sono rimasti molto avanti per diversi anni fino a quando di nuovo non ci sono stati chiarimenti sul percorso e adesso ho l'impressione che siamo a un bivio simile
Dovremmo anche conseguenza
Fare quello che proponevo prima
Le opere chiederei bisogna avere una visione poi bisogna vedere come dare sostanza a questa maggior chiarezza di visione
Un primo passo che io ritengo si possa intraprendere proprio a questo si può creare ciò che è stato definito adesso non ricordo esattamente quale sia il termine corretto ma
Mi pare che se si è parlato di unione bancaria una Banchini ognuno
Ne ha fatto quello che si propone
Degli enti
Avere un sistema fondato su tre pilastri Onna regime di garanzia dei depositi europeo un fondo di risoluzione europeo
Una maggiore centralizzazione del vigilanza bancaria vorrei dire una cosa rispetto al fondo di risoluzione che fanno dell'istruzione un fondo che dovrebbe
Finanziare
La risoluzione per le banche sistemicamente importanti cioè quando si ha una banca che è stato oggetto di una risoluzione bisogna mantenere viva e vegeta tutte le parti di questa banca
Che sono essenziali per il funzionamento dell'economia per esempio sistema dei pagamenti
E quindi
Se si deve gestire la risoluzione per una banca ci vuole un finanziamento uno degli scopi del fondo di risoluzione sarebbe proprio questo
Essenzialmente questi sono i tre pilastri su cui poggia questo ulteriore passo
Almeno inizialmente
Credo che con ciò si risponda molte delle domande che mi avete posto
Almeno se non erro
Grazie
Volpago alle chiedere un'ulteriore cari niente adesso le darò la parola ma
Mi scusi per capire quando diceva europea l'intende europea o dell'eurozona
Attente io
Risposta sapete questi sono problemi dell'unione monetaria del euro non sono problemi Bellu eh
La Presidente
Grazie devo ricordare a me la relazione terra era anche la nostra Commissione dava notato due anni fa
Penso che abbiamo esplicitato piuttosto dettagliatamente come si può
Costituire questa sorta di fondo che risoluzione che adesso acquisito più popolarità e anche in altre sedi hanno e a volte piacerebbe tanto che ci veniste ad ascoltare quando proponiamo le cose anche se mi rendo conto che non ha colpa sua personale
Abbiamo altre tre domande dei tre colleghi Decca per primo numero progetti
Grazie molte signor Presidente per
Il gruppo taxi a quello che rimane né del Gruppo danza quando dopo la zonizzazione della gru della banca dati sia
Nulla Belgio con una dita di uno virgola sei milioni di euro l'anno scorso si è trasformata in una Betta inc alcuni dicono che la BCE si trasformeranno pervenga spalla destra sia lo leggiamo
Secondo la normativa venga altamente probabile che la ricapitalizzazione di Dexia sarà inevitabile
E l'UDC che avverrà più prima che poi ora vorrei sapere se la ride capitalizzazione della Dexia necessaria ha dato il suo peso scrisse e Miccoli secondo luogo gli azionisti diate siamo solo
Hanno
Approvato l'attività diciamolo crearne il Presidente ma anche hanno valori deciso di ridurre il capitale azionario di quattro virgola uno milioni
E questo parte è stato criticato come tentativo temporale ad evitare che tali transitorio che ne pensa della situazione centimetro io fu grazie Mario per essere qui tra noi
Naturalmente
Come
Relatore sul pacchetto vigilanza è importante ASP contati ecco rinvio
Ho seguito le tue informa le informazioni sulla tua attività
Quotidiana e devo dire
Che sui
Per cinque legislativi abbiamo già in prodotto e creato una prassi e di buona cooperazione con la chair essa
Che si tratti della regolamentazione omnibus sul gli altri pacchetti la nostra collaborazione è stata anche fruttuosa e per questo voglio ringraziarti per quanto concerne la revisione annuale la relazione annuale
Mi sembra che abbiamo perso un po'un'opportunità valida
Perché
Questa relazione dovrebbe essere un quadro completo della stabilità finanziaria dei rischi macro sistemici in realtà si presenta piuttosto come relazione sul vostro operato
Ma non coglie l'opportunità di fornirci i dati precisi un quadro completo della situazione quindi vorrei sapere se non intenda attendete cambia pare l'impostazione di questo esercizio a renderlo più completo la nostra l'anno prossimo o se per caso volete fornire una relazione interlocutoria per completare la relazione attuale
Ora per quanto riguarda la parrocchia
La situazione al dicembre dell'anno scorso
Era
Vedeva l'EBA affermare la necessità di una capitale ricapitalizzazione di uno virgola tre milioni ora la ricapitalizzazione necessaria è stata stimata diciannove migliori
Questo dimostra dei chiari i problemi qualitativi e quindi vorrei sapere che cosa raccomandi ereditare che ciò si verifichi nuovamente
Entità risse Matthias
Escludiamo esigenze grazie signor Presidente grazie signor Draghi per la sua presenza qui tra noi
Il rischio sistemico associare associato in modo inscindibile ad altri problemi io
Mi scuso già separa alla Nania domanda parlerò anche della BCE ma si tratta di due elementi in vista del Ciadi
Ecco la situazione attuale nella zona euro
Dimostra perché il sistema finanziario strettamente collegato con i bilanci pubblici di varie economie dello spazio europeo
E
In quest'ottica mi sembra che ossi individua una soluzione di respiro europeo oppure si dovrà accettare una ristrutturazione delle dei del debito pubblico di molte economie in particolare
Di quelle periferiche a tempi brevissimi
Ecco la Spagna si trova attualmente ad affrontare questo dilemma utile ma strutturale il dilemma tra l'opzione della capitale ricapitalizzazione di banchina
Aggravando però la pressione dei mercati e sul debito pubblico nazionale
Ho
Secondo opzione quella della crisi bancaria questo il dilemma in cui ci troviamo a vivere
In quest'ottica
Nella zona euro le banche Como molte aziende
Sono in
Un collegamento sempre più stretto con quelli che sono gli atti di i passivi nazionali ora vengo
Alla
Alle mie domande precise e due la realtà bancaria in ogni singolo Paese le necessità di ricapitolazione azione
La situazione
è stata di piena responsabilità degli Stati nazionali e quindi vogliamo sostenere questo
Movimento le ho dato tre segni anali perché si interrompesse e facesse la sua domandarsi la domanda la formulo ora chiedo scusa la domanda eh
Pensa che sia possibile sostenere i movimenti centrifughi nel campo finanziario da parte degli Stati nazionali mantenendo al contempo una banca nazionale una moneta comune
Io scusa paga certe le banche nazionali e una moneta comune controllata da Banca centrale e mi fermo qui
Grazie vorrei ricordare ai colleghi che vogliamo ascoltare delle domande non delle arringhe saremo più rigorosi la prossima volta Mario
Grazie signora Presidente innanzitutto vorrei congratularmi con lei e con la Commissione era al era detto quello che io già ripetevo oggi due anni fa
Stato davvero un errore non ascoltarli al momento giusto
La prima domanda la prima domanda verte sulla recapito l'attrazione di dette la risposta specifica che posso fornire che questo rientra nelle competenze di valutazione dei
Della vigilanza nazionale tuttavia banche a dimostra un principio generale ogni qual volta
Dobbiamo affrontare
Un'esigenza drammatica via ricapitolazione sì ricapitalizzazione
I singoli attori Governi vigilanza nazionale eccetera in prima battuta sotto
Tombale Uta hanno
La situazione dopo di chi effettua una seconda una terza una quarta valutazione
è un'esperienza generalizzata in tutti i Paesi si è operato esattamente nello stesso modo e questo modo è davvero il modo peggiore possibile per affrontare i problemi
Perché
Certo alla fine tutti finiscono per fare la cosa giusta ma al costo più elevato possibile quindi io insisto affinché tutti i Governi tengano presente questi insegnamento
è
Meglio sbagliare
Valutando in modo più consistente rischio all'inizio che non aumentare la valutazione della ricapitalizzazione alla fine
Meglio eccedere in trasparenza che lesinare in trasparenza come abbiamo dovuto scoprire facendo nelle spese direttamente veniamo una alla seconda domanda
Ero
Possiamo in naturalmente presentare una relazione interlocutoria sulla stabilità finanziaria nella zona Euro certamente
Lo faremo questo il motivo per cui
L'attuale relazione è stata concepita in questi termini messi concentrarsi sul lavoro svolto
Con pieno impegno della c'era sa
E dei legislatori si tratta di una relazione specifica su una problematica specifica non una paludi una valutazione della situazione in generale comunque indubbiamente recite recepiremo la sua proposta grazie
Altra domanda specifica relativa alla banchina è un altro esempio di quello che già dicevo
Non dovremmo drammatizzare la situazione già da lei le prime avvisaglie ha tuttavia un'ulteriore
Accentramento della vigilanza bancaria assolutamente necessaria in particolare
Gli ampi gruppi con un peso sistemico e quando parlo di peso sistemico dolosa e mi riferisco a gruppi transfrontalieri la banchina è proprio un esempio di gruppo non transfrontaliero ma molto spesso
Di grande importanza sistemica
Da ultimo l'ultima domanda se ho ben capito verteva
Su quello che può fare la BCE per mitigare la crisi bancaria
Ma
Pensavo di avere già dato delle indicazioni innanzitutto abbiamo già fatto molto in tempi molto brevi
Per esempio la ratio per i requisiti di riserva il rapporto con la sed statunitense
Per il sei per la definizione dei tassi di cambio e altre a iniziative che abbiamo e avremo modo di discutere in altre occasioni con questa Commissione pensiamo ai criteri
Di ammissibilità dei cosiddetti con lancio grato se in modo che abbiano accesso al credito non solo gli ampi istituti e gruppi bancari e ma anche le piccole banche
Ora importante che esista
Esisteva un problema drammatico alla fine dell'anno l'anno scorso ovvero alla mancanza di
Credito di disponibilità in termini di liquidità
Ora
Altri due
Elementi ARRA lenta vanno il flussi di liquido le condizioni di accesso al credito sono migliorate rispetto all'anno scorso tra l'altro però i flussi di credito
A che registriamo in vari Paesi non in tutti ma in vari Paesi sono quello che sono a causa
Dell'avversione al rischio questo il primo fattore ostacolando il secondo fattore la mancanza di capitale ecco noi non possiamo risolvere queste due
Problematiche la versione a rischio è stata affrontata nella misura in cui era collegata alla mancanza di fondi di liquidità tuttavia non più possiamo fare di più
Per eliminare queste causa del rallentamento dell'accredito
Grazie molte
E grazie
Per aver affermato che ha avreste dovuto ascoltare la voce del Parlamento in passato
Forse può trasmettere questo messaggio anche alla Commissione e alla Consiglio per agevolare le numerose trattative di Trino qua attualmente in corso
Ora vorrei sottolineare nuovamente anche le sue parole relative alla trasparenza
Che
Dovrebbe ero essere recepite più ampiamente in vari Stati membri la domanda successiva saranno quelle di Andrea se polloni Maccaferri franchigie
Che
Grazie Presidente la mia prima domanda è questa che senso a il
Teste sullo stress bancario
A me da quando è fatta di trentotto non è stato in grado di individuare prevenire dei casi come banche ha dunque che cosa si farà nel futuro la seconda domanda
Alle banche spagnole
Dimostra verso tutti i loro problemi e la banchina ha bisogno di novanta milioni di miliardi di ricapitalizzazione
Perché non vengono venne fatto mai torna sia tutte queste ma anche
Abbiamo fatto una crociata in tal senso perché dobbiamo far sì che panchine contribuenti per problemi di un settore privato come quello bancario
Irlanda non è forse un esempio da considerare
La gente
Vantare affinché che un
Nejib debito privato diventi il debito pubblico un debito pagato da tutti
Fece veleni Alfredo prego
Grazie Presidente
Presidente Dellai le recenti
Turbolenze finanziarie provvide
Hanno evidenziato la necessità
Di limitare l'impatto delle
Della volatilità dei mercati
Anche con riferimento ai titoli di Stato
Mi riferisco vuol dire essere assunto
Comportamento sia delle banche che
Degli investitori istituzionali
Al riguardo ritiene che la regolamentazione prudenziale sia adeguata aperitivi militari l'incentivo agli investitori
Accede di titoli durante le fasi di turbolenza
Ed ancora Presidente Draghi altre parole il come si può fare per sostenere in cinturare maggiormente o almeno non svantaggiare
E gli investimenti a medio e a lungo termine
Così
Prosegue cinquecento
Presidente d'accordo con molti economisti che il grande rischio a breve termine per la stabilità è un problema di di chi ha dei depositi bancari che poi li ritira
Ci sono delle cifre lei
Trenti quattro miliardi tolti in Grecia
Depositi ENAC Grecia e gliene Portogallo e Spagna saremmo stati ridotti in Francia anche del sei virgola tre per cento
Allora quali sono gli strumenti quale può essere il ruolo appena una una Progetto di garanzia per le banche
E naturalmente sappiamo che ci sono stati tanti miliardi che sono andati persi per le banche dunque che cosa possiamo fare per dare le garanzie ai nostri risparmiatori
Lavorasse Celan svalutazione questo non può rientrare in uno schema di tutela dunque le banche rischiano il di folk tra
Questo vale per la zona euro ma
Cosa può succedere proprio nella zona euro se c'è un controllo del sistema bancario
Tacco delle cose interessanti da affrontare Presidente
Però
Di TTB
Il teste distress bancario
Verrà concluso al giugno del prossimo anno c'è stato un precedente teste è stato effettuato più di un anno fa
E dunque credo che ancora una volta questo idee che
Che
Una maggiore collaborazione deve attuarsi tra le autorità di vigilanza era nazionale ieri
è naturalmente bisogna instaurare una supervisione globale a livello europeo una maggiore centralizzazione della supervisione dunque essenziale il caso banche a come altri indicano proprio questo
Che indicano
Che forse è più semplice
Gestire le necessità di ricapitalizzazione a livello centrale
Ecco questa è la lezione che possono trarre seconda domanda la seconda domanda
Estremamente importante
Perché continuiamo a utilizzare i soldi dei contribuenti per l'Africa perché limitare le banche
Per colmare questi buchi lasciati proprio a causa delle cattive decisione del settore privato
Guardando in avanti guardando al futuro
Ma il Regolamento prudenziale
è una risposta alla sua domanda l'idea quella o di avere una sistema di decisionale
Che abbia due obiettivi primo nonna usare mai più utilizzare i fondi dei contribuenti per risolvere
Dei problemi sistema eccede
Secondo garantire che non si viva mai più con questa deriva del sistema dei pagamenti come abbiamo visto durante la crisi
Dunque nell'idea che abbiamo discusso a noi e che voi Commissione parlamentare avete già esplorato due anni a fare in fondo sono delle idee che rispondono a queste problematiche
Cioè cioè vuole una combinazione tra questo sistema di garanzie Beria depositi è la supervisione centralizzata
Molto spesso quello che succede eque sta un po'e se le banche subiscono una entità garanzia
Naturalmente ci sono delle insolvenze
Perché se non sono i fondi dei contribuenti che vengono utilizzate sono proprio
I creditori che non vengono più rimborsati dunque ci sono insolvenze
Essenzialmente
Perché
Se lei insolvenze non sono gestite da criteri
Decisionali evoca allora queste l'insolvenza e tendono a diventare sistemica e dunque si diffondono dunque Lerna crisi locale può diventare una crisi sistemica
Ecco perché i Governi nazionali
Hanno scelto questa loro farà ma non sempre però perché certe banche sono stornano subito l'eutanasia
E purtroppo i Governi devono decidere in questo senso devono vedere sequela una crisi di un ente può causare una crisi generalizzata dunque si può condannare una banca
Pensando alle conseguenze per i contribuenti ma anche in conseguenza del per i creditori che molto spesso non vengono rimborsati vediamo la seconda domanda
Vedere se c'è un Regolamento prudenziale che possa ridurre la volatilità Meier titoli di Stato
Dobbiamo renderci conto che
Posso tradurre questa domanda in termini concreti è suo estorsore
E dunque non ci devono essere rischi peri i titoli di scappato
Bisogna considerare la cosa con interesse ma anche con estrema cautela
Soprattutto vista la struttura istituzionale della zona euro
Dunque
Bisogna chiedersi che cosa ha prodotto questa alta volatilità in un mercato che tradizionalmente era considerato il più sicuro di tutti gli altri
E qua ritorno alle ragione che ho spiegato all'inizio abbiamo avuto la crisi fiscale la crisi strutturale abbiamo avuto una crisi della governance
E naturalmente
Il tutto non veniva considerato le momento critico prima della crisi generalizzata ciò ha aumentato la volatilità in tutti mercatini su anche anche quelli dai titoli di Stato
Poi penso tutte devo dare una risposta un altro punto la Banca centrale europea continuerà
A andare prestiti a tutte le banche che sono solventi
è il nodo manterremo delle linee di liquidità molto attive e disponibili per le banche sicché sono solvente
Posso darvi però anche una notizia amare a tre settimane fa
Siamo stati costretti
A sospendere quattro banche Garrett che dalle nostre operazione di monitoraggio perché non si qualificavano
In quanto controparti adeguate nelle nostre operazioni visto al monitoraggio perché non avevano più capitali adesso c'è stata la ricapitalizzazione dunque le quattro banche greche sono state riammesse
Alla politica di operazioni monetarie
Dunque noi siamo sempre a ma pronti ad agire con le banche che sono solventi mantenendo a loro disposizione nella liquidità la Presidente c'era una domanda sulla dimensione la dotazione di questi fondi
Adesso in questa Commissione né passiamo tanto tempo a parlare delle banche ma cosa facciamo per idee i risparmiatori che tolgono i loro risparmi e che naturalmente poi rischiano di essere svalutati
Ecco
Questo per quanto riguarda la zona euro alcuni di questi fondi che vengono tolti ma le banche europeo passano ad altre sedi al di fuori dell'euro zona
Lo dico ripeto vicepresidente braghe
Adesso per il denaro dei a risparmiatori sarà protetto se noi creiamo quei sto fondo deposito garantito
I loro depositi saranno garantiti
In linea di massima
Chi risparmiatori non hanno perso i loro fondi se c'è stato un fallimento delle banche nell'eurozona perlomeno non per il momento
Ma adesso parliamo di cose che si dovevano fare due anni fa incerto
Ecco vedo che qui è vicepresidente si sta conversando a latere certo noi passeremo ai voti e ci arriveremo prima se smettesse tutte vie chiacchierare
Due domande ancora dall'onorevole entrante innanzitutto Sophie
Grazie presidente sarò breve
Ripeto una domanda che avevo già fatto durante il dialogo monetario lei aveva detto che potrà dare una risposta
Soltanto in seguito dunque le chiedo ancora una volta
Non è come considera la questione del debito privato nel sistema
Olandese sulle ipoteche
E inoltre ci mancano formazione complete affidabili innanzitutto sul affidabilità delle pensione e sulle ma anche
Che
Possono avere un impatto sistemico sull'Europa ma sono banche che si trovano al di fuori dell'Europa
Ammonta ancora dice la Presidente basta con il chiacchiericcio in sala
Non procediamo finché non c'è silenzio
Posto nei minimi
Adesso comincerò a fare i nomi di quelli che disturbano la quiete in sala Diego Tullio grazie a monte c'è
Vorrei
Congratularmi con il
Signor Draghi
E
Formulare due domande molto dirette la prima la capitalizzazione delle banche lei prossimi giorni
In giugno entrerà in vigore il meccanismo di stabilità europea ci sono affermazioni contraddittorie sulla possibilità da parte delle banche di accedere a questo voto fondo a scopi di capitalizzazione
Ecco si possono sostenere situazioni di emergenza a breve termine che ne pensa della possibilità di accedere di utilizzare questo fondo per la ricapitola litri capitalizzazione in secondo luogo
La domanda che volevo porle strettamente collegata a rischio sistemico vorrei sapere se
Prevedete dei meccanismi
Per un eventuale situazione di corsa alle banche da parte dei risparmiatori ecco faccio questa
Domanda ricordando che il sistema bancario essenziale per poter finanziare l'attività economica grazie
Una persona stufo escussione sconsolante Obinna Sciuto Sancio ben
Allora la Banca centrale olandese
Certo un ammonimento su questo punto ha detto che è molto preoccupata dunque in questo senso noi vedremo quali saranno le misure che intendono prendere
E noi ne discuteremo lesse RP a senz'altro alla prossima riunione plenaria di giugno forse anche per Imam nella
Nello steering Group
Dunque si provvede alla situazione la Banca centrale
Taulant Dese seconda domanda
Ebbene questa domanda a cui è tutti rivolgono il loro presiederò dopo le attività iniziate
Le il nostro esecuzione come appunto ci si chiede come funzionerà cioè stavo noi possiamo avere anche molti fondi a disposizione però bisogna vedere come utilizzare
Certo c'è stata un'infelice esperienza del passato
Adesso sono un po'più ottimista sulla possibilità che le SM venga effettivamente utilizzato adesso
Si sta trombe cercando di trovare belli al mondo in cui utilizzare lei SM per ricapitalizzare le banche la questione non è tanto l'utilizzo dei fondi SM per ricapitalizzare le banche
Ma bisogna vedere di utilizzare direttamente senza passare
Per i Governi
Il perché
Se i Governi hanno firmato un memorandum di intesa possono intervenire usare i fondi delle SM al dunque
Abbiamo fatto questa esperienza non vogliamo ripeterla dunque le esserne verrà utilizzato più qui in modo diretto e sarà più utile
Poi riguardo all'ultima domanda riguarda la questione Dei al risparmiatore si dice che appunto risparmiatori tolgono i depositi dalle banche anche prima si è parlato della cosa
Allora temiamo questo situazione
Abbiamo gli strumenti per affrontare questo tipo di situazione nel caso in cui siano in questione banche soglie venti
Dunque considerate pienamente solvibili poi c'è una domanda ancora dice la Presidente sulle ipoteche e poi sui fondi pensione
Ecco lei a tutte le informazioni necessarie per quanto riguarda i fondi pensione la loro garanzia
Bene nelle ESRB è considerato un meccanismo per l'Unione non soltanto per l'euro insomma
Ho detto prima che una maggiore centralizzazione e una maggiore supervisione centrale è necessaria per scaduto per le banche dell'euro zona
Dunque avere dell'informazione riguardo delle banche al di fuori dall'euro John ampi
Che però hanno delle filiali una zona euro bene su queste possiamo avere tutte le informazioni dagli Stati membri per altre che sono al di fuori della zona Euro beh possiamo tenere del
Informazioni attraverso altri supervisori nazionali questo al di fuori del campo d'azione delle SS.RR di
Bellini dunque ci sono comunque degli scambi tra i coordinatori nazionali in realtà non siamo più ambiziosi
Vogliamo a vere
Informazioni in scambi di informazioni complete e tempestive e affidabili nel quadro dell'ESRB
Per quanto riguarda l'euro zona sicuramente si può fare moltissimo di più per ottenere tutto ciò grazie
Grazie
Al Presidente Draghi per avere affrontato una così vasta gamma di interrogativi adesso per la Presidenza Cignaroli possono un collega aspettiamo ancora alcuni secondi
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