Derrick - speciale economia

Cari tutti ancora una puntata di Derrick speciale economia sulla speculazione sui derivati sulla finanza
In seguito molte sollecitazioni è una discussione sul forum radicale in ufficiale su Facebook tento di riassumere magari chiarire alcuni dei punti delle scorse puntate con una serie di domande e risposte
Domanda a cosa servono i derivati
Risposta nel caso più semplice diffuso il contratto futures infine e fissare in anticipo tra le parti il prezzo di un bene sottostante
Questo può servire per esempio un'azienda agricola conoscere in anticipo il prezzo di un raccolto e prendere decisioni economiche conseguenti
Domanda i derivati servono anche gli speculatori però
Risposta sì per speculazione intendiamo scommessa sul rialzo del ribasso del prezzo del bene sottostante sì
Se mi appare in sogno mia nonna di cui mi fido e mi dice che a gennaio il petrolio sarà a duecento dollari io compro oggi futures a un mese sul petrolio aspettando Miguel presso fisico sagre connesso anche quello del mio futures
Potrà in alternativa comprare petrolio ma non sempre dove metterlo e nemmeno dove comprarlo dir la verità
Domanda se un mercato dei derivati poco trasparente manipolare mille può modificare anche il prezzo del sottostante per esempio si una banca fa incetta di fiducia sul mais riesce a fare un mentale il prezzo del mais sul mercato
Risposta
Solo a una condizione quella che sia possibile l'arbitraggio tra il mercato dei derivati quello fisico del bene sottostante
Un esempio di arbitraggio il seguente
Se il prezzo più ciò sarà un mese del petrolio sale al rispetto al prezzo del petrolio fisico in quel momento io potrei vendere oggi Fiumicino se comprare fisico lucrando la differenza questo però richiede di poter stoccare il petrolio per un mese sostenendo nei costi
Se invece il bene non è stoccaggi le o non è già disponibile oggi questo arbitraggio non si può fare
Inoltre anche nei casi in cui l'arbitraggio possibile e sono impatto sul prezzo del bene fisico solo se quel mercato in più liquido di quello dei derivati
Altrimenti è il prezzo del derivato che nel mio esempio tende a scendere a livello del prezzo fisico del momento più i costi di stoccaggio
Io non so che tipo di futures sul Maisky esistono
Se si tratta di un mais deperibile è improbabile che facendo incetta di futures si posso ma intanto il prezzo fisico così come improbabili anzi impossibile se il mercato fisico del mais non è in condizioni di particolare scarsità
Alte quotazioni futures di un bene possono infine avere un effetto positivo sulla sua disponibilità infatti se si può fissare a un livello alto il prezzo di un bene futuro aumenta l'incentivo rendere effettivamente disponibile quel bene
Prefetto quindi contrario quello paventato all'inizio
Domanda è vero che le transazioni di derivati avvengono su mercati concentrati opachi
Risposta questo è stato vero in molti casi probabilmente però in seguito al G otto post crisi del due mila otto le norme finanziarie sia dell'Europa sia negli USA hanno preso provvedimenti limitando tra l'altro la possibilità di scambio di derivati fuori da mercati organizzati
Ultima domanda è vero che i derivati che non prevedono pagamento anticipato possesso del bene sottostante espongono a rischi di insolvenza della controparte generando rischi sistemici sull'economia
Risposta vero
Le nuove norme finanziarie già citate però prevedono il ricorso a forme di garanzia obbligatori tra le parti soprattutto obbligando ad usare cassa di compensazione e garanzia e quindi se attuate correttamente sono in grado di neutralizzare il pericolo
Derrick e su Twitter mix governatori alla prossima