Seminario istituzionale sulle tematiche legate ai non performing loans (prestiti non performanti, npl)

Vi invito ad accomodarvi
Così possiamo
Dare
Avvio
A questo momento
Ringrazio per
La presenza ma non è soltanto la presenza
Formale il sottosegretario
Baretta che ritengo tutti voi conosciate
E dire tutti quanti voi che avete deciso di essere presenti qui quest'oggi
In particolar modo anche i relatori
A cui poi io Mammano darò la la parola
Direi che possiamo iniziare
Per questo punto possiamo avviare questo che io ho definito seminario peraltro a porte chiuse il senso era quello anche di porre una riflessione sull'argomento come voi sapete bene molto molto delicato
Ormai da diverso tempo di
Di attualità non solo all'interno dei nostri confini forse Pier Paolo è anche la prima occasione che
Il uno dei due rami del parlamento ma direi il Parlamento decide di affrontare l'argomento come stiamo facendo stiamo facendo oggi
Vedi che deteriorati hanno superato il diciannove per cento del PIL le hanno raggiunto un peso direi considerevole nei bilanci delle banche italiane
La soluzione di questo problema richiede azioni mirate organiche ebbene indirizzate
Vista la dimensione del fenomeno l'intervento del Governo in coordinamento con le altre istituzioni italiane ed europee è fondamentale
In questo senso la BCE nel marzo del due mila diciassette ha pubblicato le linee guida sui crediti deteriorati
Le indicazioni come sappiamo non sono vincolanti
Ma costituiscono dei parametri di riferimento e richiedono a ciascuna banca di dotarsi di una chiara e definita strategia per la gestione dei crediti deteriorati al fine
Di diminuirne la consistenza e migliorarne la gestione
Devo dire che
Il tema decreterà che
Ha raggiunto una dimensione importante per
Il nostro Paese sappiamo anche le ragioni tra le quali anche il
Prolungato protrarsi della crisi economica ma anche causa di ragioni strutturali
Tra le quali io intravedo la realtà del mondo imprenditoriale italiano e mi fa piacere oggi a vere qua presenti i vertici di Confindustria
E ed è un'occasione perché con il sistema delle banche sono anche il Presidente Boccia in più occasioni ha avuto modo di soffermarsi
Su questi argomenti anche di porre delle riflessioni in
In senso anche generale rispetto poi a quanto abbiamo alimentato in termini di provvedimenti lo potestà diciamo legislativo
L'assenza di importanti aiuti di Stato e comunitari dei quali hanno invece goduto come ben sappiamo altri Paesi europei
Ad esempio la Spagna la Germania
Beneficiando entrambe in modo rilevante prima dell'introduzione del velina
Questo è un argomento che torna abbastanza ricorrente l'impegno probabilmente il Governo è quello insieme anche gli altri Governi di
Portarci anche ad una a Doha qualche modifica direi sostanziale rispetto all'esigenza che noi oggi abbiamo come sistema Paese
Il trattamento fiscale delle rettifiche su crediti che fino al due mila sedici è stato penalizzante rispetto a quelle in uso in altri Paesi europei
Ricordo che fino al due mila e dodici le rettifiche di valore su crediti erano deducibili in venne diciotto anni
Dal due mila e tredici periodi deducibilità delle rettifiche di valore su crediti è stato ridotto cinque anni fino ad arrivare ad un pieno immediato riconoscimento fiscale esclusivamente a partire dal due mila sedici
Le norme stock di imposte anticipate da di TIA accumulato dalle banche in ragione del menzionato differimento temporale nella deducibilità del costo del rischio ha pesato
Negativamente sul fabbisogno di capitale delle banche
Rendendo necessario un intervento legislativo
Volto a garantire immediata liquidità liquida vitalità del dediti a medesime mediante la loro trasformazione in crediti di imposte
Io ritengo che se vogliamo risolvere il problema dei crediti deteriorati del nostro Paese dobbiamo capire i diversi punti di vista e trovare una soluzione organica
Una soluzione complessa composta da tante piccole soluzioni che insieme possono finalmente segnare una svolta
Nuovi e ulteriori interventi finalizzati anche ad un'accelerazione del processo di recupero del credito sono necessari
Ricordo anche che alcuni passi avanti sono stati fatti basti pensare
Al portale delle vendite pubblica registro informatizzato dei pegni non possessori a quello delle procedure esecutive fallimentare
è stato esteso anche ai consumatori
Devo dire che questo un argomento delicato che come sa
Il mio amico nonché collega e sottosegretario Baretta gli argomenti che riguardano
Il ruolo dei tribunali e anche la parte legislativa un ruolo delicato che in più occasioni ha visto il Parlamento chiamata a fare delle scelte importanti
Mi riferisco anche agli aspetti di scadenze temporali è un argomento che probabilmente riprenderemo nel prossimo nel prossimo periodo
Mi preme anche riportare la direttiva sul veri di cui tanto appunto si è parlato e si parla
Tale direttiva infatti ribaltata ribaltato il precedente approccio che ha scaricato i costi di stabilizzazione del sistema bancario su azionisti obbligazionisti e correntisti
E se da un lato il cambiamento ha una sua logica dall'altro le modalità concrete di attuazione andrebbero riviste
Ad esempio con riferimento alla coinvolgimento degli obbligazionisti per i quali andrebbe forse introdotta una soglia come quella in essere per dei correntisti
Mi preme infine sottolineare come l'importanza di disporre di informazioni adeguate sia cruciale
La qualità e completezza informativa costituiscono un presupposto imprescindibile per capire il fenomeno definire la strategia più idonea e procedere con l'implementazione della stessa
Le informazioni resto tuttavia un presupposto chiaramente il fattore umano costituisce invece la chiave di volta
E da questo punto di vista
Rispetto alle
Ultimissime considerazione io ritengo
Che e il tema così come poi abbiamo concepito questo occasione delicato delle informazioni
E del ruolo probabilmente per quanto cambi nel modelli il ruolo umano e il ruolo di coloro che sono formati e preparati che necessariamente
Laddove noi abbiamo un paese che
Risulta su questo tema attrattivo da parte dei fondi stranieri di quello che significhi per loro a realizzare con assetti importanti del Paese
Soluzioni piuttosto care per quello che ci riguarda e quindi l'idea di affrontare anche al proprio interno all'interno delle banche delle soluzioni
Soprattutto nel guardare al futuro e non soltanto alla gestione degli ampi ma anche per procedimenti futuri o credo che sia e importante
Termino quindi nel ringraziare nuovamente e lascio la parola al
Dottor Fabio Panetta vicedirettore già e Bankitalia prego dottore
Grazie Presidente Bernardo la ringrazio per
Questo invito a trattare un
Problema
Molto importante in una sede altrettanto importante prestigiosa
Per almeno due motivi credo che sia
Estremamente opportuno trattare oggi il tema dei crediti deteriorati dell'economia italiana il primo è quello di comprendere
Fino in fondo
Le cause ultime del fenomeno per slegare una volta chiarito
Qual è il
L'insieme dei fattori che hanno condotto alla forte espansione dei crediti deteriorati delle banche
Le gare
Il problema la discussione e anche la ricerca di soluzioni dalle istanze di parte ed avere una una
Una attitudine che sia volto alla soluzione del problema senza dividerci
In
Fazioni su questo problema essenziale secondo è che
Per ogni soluzione quasi soluzione del problema dei prestiti deteriorate richiede un coinvolgimento pieno convinto
Del sistema politico del potere legislativo del potere esecutivo
Per dicevo risolve un problema che è essenziale non per le banche
Non certamente per le banche ma per l'economia italiana perché da questo problema passa alla possibilità per il sistema bancario di
Fornire le risorse necessarie per sostenere la ripresa siamo in una frase una fase
Di ripresa delle colonie ancora debole occorre consolidarla però oggi il quadro che abbiamo davanti è un quadro di ripresa ecco non possiamo rischiare che vi siano dei freni che vi siano
Dei gravami delle zavorre che freddino la ripresa le come filiera per
L'occupazione per la stabilizzazione del debito per all'innovazione tecnologica noi di questo dobbiamo essere
Sicure dobbiamo esser certi che vi siano in atto le condizioni per consentire per stimolare la ripresa dell'economia
Io oggi o una
Barelle relazione
Dove analizzerò inizialmente l'entità del problema vi sono
Una serie di valutazioni
Sulla dimensione del problema dei plessi deteriorati non sempre corrette si prendono a riferimento grandezze morte del tutto imprecise quando non errate
Volevo ricordare poi è quello che è stato fatto perché in questi ultimi anni
In parallelo con il deterioramento del quadro economiche con
La crescita dei pessimi deteriorati sono stati effettuati interventi importanti dall'Autorità di vigilanza dalla Parlamento dal Governo e poi volevo dare una mia visione su alcune cose che si possono fare
Io credo che la soluzione problema sia alla portata già vediamo dei miglioramenti nelle condizioni
Del mercato del credito questi cambiamenti non vanno sottostimati ma certamente da soli non ci condurranno nei tempi
Necessari ad una soluzione del problema occorre tenere
Alta l'attenzione continuare valutare se
La situazione consente alle banche alle imprese una interazione fruttuosa che non sia ostacolata dal problema decreti deteriorati
Il problema dei crediti erogati dalle banche italiane in massima parte il risultato dell'eccezionale fase recessiva che ha colpito la nostra economia negli anni della crisi dal due mila otto al due mila tredici
Il PIL è diminuito di quasi dieci punti percentuali questo è un numero unico
Nell'area dell'euro ma anche nel mondo occidentale se si fa eccezione di alcuni pochi Paesi colpiti in modo
Gravissimo dalla dalla crisi
La produzione industriale è scesa di circa un quarto investimenti del trenta per cento
Una crisi economica di queste proporzioni in un Paese in cui i finanziamenti esterni alle imprese provengono per lo più dalle banche
Non poteva non colpire i bilanci degli intermediari a causa del forte deterioramento della qualità dei prestiti provocato dal diffondersi di fallimenti delle imprese e dall'aumento della disoccupazione
Agli effetti della crisi economica si sono sommati in più casi quelli di scelte imprudenti né allocazione del credito talora quelli di comportamenti fraudolenti
Questi episodi si sono concentrati in un numero limitato di intermediari che sono stati che sono tuttora oggetto di una azione di vigilanza intensa
Per l'Italia una ulteriore fondamentale e determinante dell'aumento della consistenza dei crediti deteriorati e la lunghezza dei tempi di recupero dei crediti se in un Paese i tempi per chiudere un fallimento
Sono doppi rispetto a un altro a parità di flusso di nuovi crediti deteriorati in quel Paese lo stock sarà doppio
Da noi secondo i dati del Ministero della giustizia alle procedure fallimentari alla fine del due mila cinque avevano una durata media di sette virgola sei anni un'enormità quell'esecutive immobiliari di quattro virgola due anni
Con la ripresa economica il problema dei crediti deteriorati si sta gradualmente ridimensionando nell'ultimo trimestre del due mila sedici
I nuovi crediti deteriorati sono scesi al due tre per cento del valore dei prestiti complessivi come nel biennio due mila sei due mila sette cioè prima della crisi
Anche la consistenza sta diminuendo dopo aver toccato il picco nella seconda metà del due mila quindici le operazioni di cessione programmate per quest'anno dei maggiori gruppi accentueranno in misura significativa la tendenza al calo
Nello scorso dicembre i crediti deteriorati delle banche italiane ammontavano centosettantatré miliardi al netto delle rettifiche di valore i nove quattro per cento del complesso dei prestiti
Voglio sottolineare che il dato rilevante è quello dei crediti deteriorati netti
Il valore lordo che io stesso citerò fra poco non serve a nulla
Una volta che le banche hanno
Posto a fronte dei crediti lordi le proprie risorse quello che conta è il valore netto
Un elevato accantonamento
Lasciamo i bilanci delle banche la possibilità di nuove sedi valore quello che si chiama la Psycho quindi il valore lordo rilevante per sapere a dove veniamo ma per capire dove siamo conta il valore netto centosettantatré
Miliardi
All'ordo delle rettifiche IVA anche caso adesso nell'errore di citare valore lordo solo per contrastarlo con il valore netto al lordo delle rettifiche credi deteriorati erano pari a trecentoquarantanove miliardi alla fine dello scorso anno
Spesso soprattutto dalla stampa internazionale non sempre così disinteressata
Si cita il valore loro lordo che è una enormità come se le banche non si fossero accorti di avere quei tipi titolati e non avessero effettuato accantonamenti
Tale ultima montare
Quello lordo spesso preso a riferimento sulla stampa si riferisce al valore nominale dell'esposizione non rappresenta quindi l'effettivo rischio che grava sui bilanci bancari
Dei centosettantatré miliardi di crediti deteriorati netti quindi il valore secondo me non su un valore un assoluto corretto
Novantadue miliardi facevo riferimento a situazioni per le quali è ancora possibile il ritorno alla regolarità dei pagamenti soprattutto in presenza di un consolidamento della ripresa quali sono i cosiddetti incaglia
Le cosiddette sofferenze ovvero la componente più rischiosa si attestavano a ottantuno miliardi il quattro e quattro per cento dei prestiti totali
A fronte delle sole esposizioni in sofferenza le banche detengono garanzie reali per novantadue miliardi
E personali per trentasei miliardi quindi la componenti più rischiosa dei presti deteriorati le sofferenze
Sono numero di quattro volte inferiore a quel numero terribile che si cita nella stampa internazionale ottanta miliardi il quattro e quattro per cento dei prezzi non è poco ma non è una cifra insormontabile
Per di più a fronte di questi
Prestiti in sofferenza dove le aziende sono in
In default vi sono garanzie per un valore superiore a quello dei crediti
Netti insofferenza vediamo ora cosa è stato fatto negli ultimi anni l'attività dell'Autorità di vigilanza non voglio quindi sminuire il fenomeno però voglio riportare alla sua effettiva dimensione
Negli ultimi anni l'attività dell'Autorità di vigilanza Banca Italia in bici è volta a favorire la soluzione del problema dei crediti deteriorati è stata particolarmente intensa nel due mila dodici la Banca d'Italia
Che svolge sistematicamente questo lo voglio sottolineare sistematicamente non lo facciamo ispezioni quando
Qualcuno si accorge che c'è un problema le facciamo nel continuo
Numerose decine di banche sono ispezionate ogni anno ovviamente non tutte perché questo darebbe uno spreco di risorse
La Banca Italia svolge sistematicamente analisi e accertamenti volti a verificare adeguata valutazione da parte delle banche dei crediti deteriorati e delle relative svalutazioni
Nel due mila dodici diede vita a una iniziativa ad hoc su larga scala che consentì di individuare venti gruppi bancari grandi e medi i cui accanto nomi che a fronte dei prestiti deteriorati erano inferiori alla media del sistema o avevano registrato diminuzioni significative negli anni precedenti quindi nel due mila dodici
A fronte della
Espansione della crescita dei plessi deteriorati noi individuiamo le banche che consideravamo più a rischio con le due caratteristiche che ho appena citato per tali gruppi frodi esposte quindi due mila dodici ben prima della vecchia Unione ben prima della BCE
Per tali gruppi furono disposte ispezioni mirate a valutare approfonditamente l'adeguatezza delle rettifiche di valore e ad esaminare le politiche le prassi aziendali adottate
Anche in seguito a questa azione il tasso di copertura dell'esposizione deteriorate invertire la tendenza e riprese ad aumentare
Nel due mila quattordici in vista della via lesse sembra vigilanza europea le maggiori quindici banche italiane hanno partecipato al comprensivo assessment che prevedeva un riesame della qualità degli attivi
L'esercizio comportò un incremento dei crediti deteriorati per le banche per gli anni più contenuto rispetto alla media degli intermediari delle stesse qui da noi sono emersi ovviamente nuovi che ritrovati
In misura minore rispetto agli altri Paesi sia rettifiche di valore in questo caso relativamente più elevato per le banche italiane
Dallo scorso anno la Banca Italia chiede alle banche di compilare una segnalazione statistica sulle singole posizioni in sofferenza
L'iniziativa mira a indurre le banche a migliorare la base informativa condizioni indispensabili per un'efficace gestione e per una più agevole cessione delle sofferenze
Di recente il single supervisory meccanismo ha pubblicato una guida non vincolante destinata alle banche significative
Contenente indicazioni sulla gestione dei crediti deteriorati essa incoraggia le banche a gestire attivamente i crediti deteriorati richiede loro di dotarsi di strategie di medio periodo finalizzate a diminuirne la consistenza
Senza fissare obiettivi quantitativi tali strategie posso prevedere ad esempio la costituzione di unità di gestione interne separate e specializzate che il ricorso a società di gestione esterne
La vendita di portafogli
è importante sollevare l'attenzione delle banche e questo è un Obiettivo che abbiamo perseguito negli anni scorsi perché prima di questa terribile fase recessiva attraversata dalle banche italiane alle con italiani delle banche italiane di conseguenza
Difesi deteriorati avevano una dimensione fisiologica quindi vi era anche probabilmente una sottovalutazione del problema da parte delle banche oggi con la maggiore rilevanza noti stiamo fortemente
Spingendo per concentrare l'attenzione delle banche sui crediti deteriorati sulla loro gestione ottimale
Lo strumento delle linee guida predisposto dalle stesse va nella giusta direzione la Banca Italia sta lavorando per adattarlo alle altre banche sulle quali vigila vigila direttamente numerose iniziative sono state prese dal legislatore è stata
Rimossa la precedente penalizzazione nel trattamento
Fiscale delle perdite su crediti allineandolo a quello degli altri principali Paesi ed eliminando il disincentivo per le banche a effettuare rettifiche sui prestiti questo è un argomento toccato dal presidente nella sua introduzione
La riduzione delle rettifiche quindi non vi è stato un vantaggio per le banche è stata la rimozione di una penalizzazione i diciotto anni sull'impresa riduce i suoi costi diciotto anni le banche lo facevano
Questo
Questa penalizzazione è stata rimossa negli anni scorsi a deduzione delle rettifiche dal reddito imponibile nell'ambito elemento che è stata da ultimo permessa a partire del due mila quindici
La misura anche consentito di evitare la formazione di di nuove attività per imposte anticipate le cosiddette di fair tax assets
Che avrebbero inciso sui livelli di patrimonio negli ultimi due anni inoltre sono state varate importanti riforme legislative in grado di accelerare i tempi di recupero dei crediti in particolare quelli relativi alle procedure avviate dopo l'entrata in vigore delle riforme
Perché è importante accelerare i tempi di recupero perché banalmente il tempo è denaro si avrà una somma derivante dal recupero tra cinque anni il suo valore attuale sarà molto inferiore oggi dispetto
Alla allo scenario in cui io posso entrare in possesso dei beni delle garanzie entro due anni e ovviamente i valori di bilancio differiscono significativamente in questi due diversi scenari
è ancora presto per esaminare compiutamente i frutti delle riforme
La loro valutazione infatti richiederebbe indicatori riferiti e procedimenti aperti dopo la loro entrata in vigore attualmente non disponibili i dati più aggiornati sulla depurata effettiva delle procedure sono relativi al due mila quindici
L'efficacia di alcune delle misure dipende dal loro grado di utilizzo da parte delle banche le riforme hanno messo a disposizione degli intermediari
Utili strumenti sia per favorire le ristrutturazioni sia per consentire il recupero dei crediti per via stragiudiziale
è opportuno che tali strumenti siano diffusamente utilizzati superando le resistenze e i timori di natura reputazionale che ne stanno ostacolando l'impiego
Il Ministero dell'economia e delle finanze si sta adoperando per superare dubbi interpretativi e obiezioni provenienti dal settore bancario e industriale è importante che questi sforzi proseguano e che producono i necessari risultati
Nelle scorse settimane l'abbia emanato
Una
Circolare per spiegare alle banche le modalità di attuazione delle dei nuovi strumenti legislativi messe a disposizione delle banche
E per sensibilizzare le banche ai possibili vantaggi che possono derivare non solo per essere come viene erroneamente creduto ma anche per le imprese
Dall'utilizzo di queste misure perché perché una procedura di recupero più snella indurrà la banca erogare più credo il vantaggio alla fine e comunque c'era un sistema di recupero che funziona meglio con vantaggi per le banche e con più credito per le imprese
L'azione di vigilanza proseguirà ora sono a cosa si può fare l'azione di vigilanza proseguirà con intensità la guida operativa sulle gestioni dei crediti deteriorati elaborata dall'ERSA esempi
Dispiegherà i propri difetti degli anni avvenire nei prossimi mesi contiamo di estenderla tutte le banche italiane
Esse dovranno adeguarsi migliorando le proprie tecniche di gestione decreti deteriorati ciò produrrà effetti importanti che si realizzeranno tutte via nel medio periodo
Sarebbe utile intervenire sulla normativa europea affinché l'operazione di cessione massive e straordinari di crediti deteriorati non si riflettano negativamente sulla stima dei parametri potenziali delle banche
Che adottano modelli avanzati per la misurazione del rischio di credito occorre evitare disincentivi alle cessioni questo passaggio un po'più tecnico quando si effettua una cessione di crediti deteriorati sul mercato
Vi è un deterioramento dei parametri che si utilizzano
Per valutare i rischi sui crediti deteriorati ancora detenuti dalle banche questa è un disincentivo che
Del tutto contro intuitivo non si possono spingere le banche
A liberarsi dei crediti deteriorati al tempo stesso si penalizzano le quando lo fanno
Noi abbiamo pubblicato sul nostro sito uno studio in cui si mostra il disincentivo che viene in questo caso e si propongono alcune ipotesi per eliminarlo
Un ulteriore importante contributo allo sviluppo del mercato potrebbe venire dalla ripresa delle operazioni di cartolarizzazione
Una rapida finalizzazione dei lavori europee sul fronte delle cartolarizzazioni cosiddette semplici e trasparenti nell'ambito delle iniziative volte a realizzare l'unione del mercato dei capitali appare particolarmente utile
Iniziative incisive e credibili miranti a rendere più rapida ulteriormente più rapida la giustizia civile e ad accorciare i tempi delle procedure fallimentari e concorsuali avrebbero anche esse fette essa importanti
Questi emergerebbero attraverso due canali in primo luogo l'annuncio di interventi incisivi e credibile avrebbe un impatto immediato sui prezzi di mercato dei crediti deteriorati rendendoli più agevole la cessione inoltre
A regime queste misura ridurrebbero i tempi di recupero con effetti diretti sullo stock di crediti deteriorati
La riforma complessiva delle procedure concorsuali avviata dal Governo che ha fatto confluire in un disegno di legge delega la proposta della cosiddetta Commissione Rordorf
Può ulteriormente contribuire a migliorare l'efficienza e gli esiti delle procedure il programma di razionalizzazione e semplificazione che la delega legislativa mira a realizzare è sicuramente da apprezzare
Misure organizzative volti a favorire la specializzazione dei giudici all'interno dei tribunali specie per ciò che attiene la materia concorsuale potrebbero essere adottate facilmente e in tempi brevi
Ma senza una legge che istituisca sezioni specializzate veri e propri su tutto il territorio nazionale anche ridisegnando le competenze dei tribunali e accentrando almeno i procedimenti più complessi i margini di miglioramento dell'efficacia rimangono limitati
Alcuni dei problemi di lentezza delle procedure non dipendono dal quadro legislativo
Tre tribunali italiani si rileva una notevole eterogeneità nei tempi delle procedure fallimentari e concorsuali
Secondo i dati del Ministero della giustizia alla fine del due mila cinque la durata media delle esecuzioni immobiliari era pari a due anni nel distretto di Trieste
E otto virgola due nel giusto distretto di Messina
Per le procedure fallimentari si va da un
Minimo di quattro e otto anni nel distretto di Trento a quindici e quattro nel distretto di Messina quindi le differenze come vedete molto molto rilevante a parità di norma
Un'iniziativa incisiva per migliorare l'efficienza dei tribunali contempli superiore alla media potrebbe avere un elevato impatto sullo stock di crediti deteriorati
A tal fine occorre una analisi specifica sulle singole strutture che individui che risolva problemi di carenze di risorse o di gestione in conclusione
La soluzione del problema le crei deteriorati richiede tempo
Nell'attuale contesto di mercato vendite rapidi e in massa si tradurrebbero in un generalizzato e il indesiderabili trasferimento di risorse verso i pochi investitori specializzati che vi operano in condizioni di oligopolio
Soprattutto erodere ebbero la base patrimoniale delle banche in un momento in cui l'accesso al mercato dei capitali e ancora difficoltoso questa è la discussione fatta più volte anche a livello internazionale
Con l'autorità di vigilanza internazionali tutti vorremmo ridurre i pesti deteriorati non vogliamo farlo troppo in fretta perché perché fanno troppo in fretta metterebbe i nostri intermediari nelle mani dei pochi compratori per lo più stranieri
Che sono in grado di intervenire come acquirenti su questo mercato e di fatto staremmo determinando un trasferimento di risorse dalle nostre banche messo degli investitori esteri cosa che credo nessuno noia
Va inoltre considerato che gran parte delle esposizioni deteriorate si concentra presso banche le cui condizioni finanziarie sono solide tali da non richiederne l'immediata e massiccia vendita sul mercato
I testi deteriorati sono un'attività come le altre a volte sono detenuti da ma anche che non sono in condizioni di sopportare questo fardello ma nella gran
Grandissima parte dei casi le banche hanno
Dotazioni patrimoniali e riserve accantonamenti e capacità di generare reddito che consente loro di detenere questi prestiti deteriorati in bilancio di
Gestirli nelle modalità più opportune per non
Deteriorare nette non ridurle il valore
Anche questi intermediari appare di quelli più deboli devono però migliorare le strategie di gestione interna dei crediti deteriorati al fine di conseguire tassi di recupero mediamente molto superiori agli attuali prezzi di vendita come dimostrano recenti analisi della Banca d'Italia
è indubbio tuttavia che l'elevata incerto incidenza decreti deteriorati crei rischi per le banche italiane
Quali maggiori difficoltà di accesso ai mercati la raccolta e dei capitali
Maggiore onere della raccolta maggiori oneri gestionale ci si concentra sulla gestione dei prestiti erogati sia forse
Un focus minore nell'allocazione del credo che il compito principale delle banche
Interventi miranti a migliorare in modo rapido e credibile il funzionamento da giustizia civile e i tempi di recupero dei crediti avrebbero importanti effetti positivi
Per la risoluzione di questo problema e più in generale per il funzionamento delle cromie del Paese grazie mille
Grazie dottor Panetta lascio la parola al dottor appone direttore generale di Consob prego grazie Presidente grazie per l'invito per l'opportunità di potere
Così invitare un'idea delle problematiche di cui ne stiamo occupando soprattutto in relazione all'informazione che va presa al mercato sul mondo dei crediti dirlo deteriorate
Prima allo dottor Panetta citava un po'una misura
Di il del fenomeno in quanto tale e
Per quanto nella
Misura le mani appunto e fino a tutto anche in termini critici inetti e non gli orti e quindi non con le dimensione un po'gridata che in ogni tanto arrivano al mercato italiano è ovvio che il fenomeno in sé
Ha una rilevanza enorme per l'altro l'azione dei titoli bancari e
In realtà per l'andamento dall'intero sistema dei mercati regolamentati
Le aree d'interesse naturalmente son quelle sia della presenza dell'information dove oggi la regolamentazione del sistema della Market Abuse eretti deregulation
C'è il
L'informazione finanziaria periodica bilancia informazioni finanziarie e da ultimo il mondo del appello al pubblico risparmi ha detto come
Comunque non parole antiche euro
Usiamo
Terminologie diverse
Per quello che riguarda l'informazione al mercato nel mondo del Paese simile come dicevo il punto di riferimento del sistema della normativa europea un marchetta Brioschi
Siamo discutendo quindi innanzitutto delle identificazioni di un momento che sia quello che la formazione dall'informazione privilegiata
Il descrivere che cos'è un'informazione privilegiata di fronte a riconoscere che è di natura contabile come quella della
L'appunto
Dell'Aniene che richiede violati e tutto meno che semplice forse la ricerca di una formula generale comporta certo la sede di complessità complessità che possono essere risolte solo caso per caso la realtà
Certamente ci sono dei passaggi topici qual è il passaggio in un consiglio d'amministrazione andare a definire o anziani affissa
Una logica per la gestione la strategia dall'aggressione uno smobilizzo dei crediti finisce per essere quasi diverse informazione privilegiata su cui cominciano a domandarsi se renderà mercato o meno
Così come il per venire di una indicazione del appunto dell'autorità di vigilanza di stabilità che dia delle indicazioni precise su che cosa fare della
Del monte crediti deteriorati certamente è un altro al di là della teoria generale finiscono per essere momenti in cui
Ci si deve e
Attrezzare nuove nato per gestire un'informazione come invece come informazione privilegiata
L'approccio dalla Consob è stato ormai dal
Due mila quindici lire quando si parlò della
Del primo esercizio stretto
Abbastanza chiaro noi abbiamo sempre favorito il massimo della disclosure possibile al mercato
Inizialmente quando si parlò appunto dello sempre venimmo anche additati come un caso unico in Europa nel voler far rendere pubbliche informazioni che riguardano le banche italiane
E forse dovrebbe o fate parlare prima perché il momento in cui poi i dati sono maturati nel senso che BCR a resi pubblici è stato evidente che non si poteva dei gestirla in termini informazione al pubblico in maniera organizzata e corretta
E devo dire che ancora oggi se si guarda un po'a quello che è stato il flusso di informazioni mercato a suo tempo due mila quindici forse il fatto che c'avessimo pensato prima ci ha consentito di dare un'informazione più corretta al mercato e anche
Come non problematiche di gestione ora replicare questo esercizio rispetto al mondo dei crediti gradi continua a dire per noi
è una ovvietà ora
Sì ci porta a domandarci per esempio si rispetto a questo esercizio possa o meno applicarsi norme che pulsa una marchetta Brewster riguardano il
La possibilità che il ritardo dovuto a rischio sistemico
E realtà a nostro modo di vedere l'articolo diciassette del regolamento Marco consente la possibilità del ritardo
Quando dico consente mi riferisco alla possibilità astratta e questo si realizzi
Perché dovremmo immaginare che l'informazione stando alla normale informazione deve essere
Tale che si è resa pubblica in maniera intempestiva possano danneggiare gli interessi pubblici dovrebbe esserci l'approvazione da parte delle autorità di vigilanza
E ci dovrebbe essere ed è questo il
Il punto delicato la
Ragionevole certezza che non si realizzino rumor così come sono definiti dalla direttiva Market Abuse cioè la diffusione di informazioni attraverso i media dei con abbiano sufficiente precisione
Naturalmente affrontata a livello generale lei sfasci dice le nonostante che l'articolo diciassette faccia riferimento alla
Sembra che fa riferimento quasi unicamente gli stili di guida in realtà è possibile configurare un ritardo gestita per questo tipo di rischio anche nel caso di specie
Quando dico è possibile perché è sotto gli occhi di tutti che ha dato un po'
Chiede occorre diciamo uso guardare un po'la comunicazione al mercato delle banche italiane che in realtà sull'argomento inesistenza di Roma e c'è stato il vero banco del sistema ora da dove escono le informazioni devo dire con
Credo che ci siamo notevoli incertezze certo è
Che in tutti i casi in cui sono arrivate indicazioni da parte delle priorità di vigilanza soprattutto BCE intendo dire in questa materia dai il deflusso di informazioni mercato sono quasi automatico
Di fatto se si vanno a vedere i casi
Che abbiamo poi visto un po'tutti Monte dei Paschi UniCredit di fatto le informazioni che erano sul mercato il giorno stesso in cui BCE da fare informazione
L'attività del sistema in termini di informazione al mercato eh pressoché soddisfacente informazione society date per quello che
Venivano appunto che erano le indicazioni che pervenivano da fare
Dalla BCE di fatto
Ora
Un tema di un certo interesse naturalmente dovremmo illustrato ancora domandarci e mettere a punto alcune tecnicalità credo che la
Problema era se
Il concerto tra la contro ma in questo caso l'autorità di regolazione sia la BCE in quel caso piuttosto che Banca d'Italia devo dire la collaborazione con la Banca d'Italia ma in realtà anche la BCE tale che non ha mai reso il problema significativo
Che fare cioè
In questa materia diffusione di queste informazioni un
Un all'argomento che va gestito e stiamo gestendo con un confronto con le banche quello della manutenzione Empoli dell'informazione è implicito
Nel sistema che ne sto parlando sempre della Market Abuse che
Il fatto che si diffonda un'informazione come in questo caso l'indicazione da parte della BCE di necessita di un rientro dei da crediti deteriorati
Comporta poi che nel tempo ci siano degli aggiornamenti che
Tutto meno che semplice perché individuare dei momenti in cui dare la questa informazione e e comunque un argomento delicato è ovvio che nel momento in cui ci fossero smobilizzo momento il pubblico non può che essere informati il momento dell'informazione
Esistono però vi è intermedie gregge perché nel momento in cui si dovessero affrontare una gestione in house
Ovvero ci fossero delle tappe intermedie per sempre attribuzioni veicolare sono quegli argomenti che fa su cui forse bisognerà riflettere ma siamo anche facendo un concorso con un
Colloquio per il momento con i soggetti interessati sul
Immaginare una strategia comune di informazioni così come non ci sarà una standardizzazione delle informazioni che vanno al mercato meno di
Più le informazioni sono standardizzate più possono essere chiare percepibili da parte del mercato
Il
Naturalmente quello che fino a oggi è stata un'
Diciamo uno confronto bilaterale è nostra intenzione promuovere diciamo nelle prossime settimane appunto un confronto che siamo molti laterale
Sia con le banche sia con le associazioni di categoria per
Discutere insieme sì in che misura possono essere trovati degli snodi per l'informazione al mercato su questa
Su questa
L'altra ecco
Detto questo rispetto al mondo una piccola fetta del mondo che riguarda la mondo marchetta Brusco
Un'altra area che presenta un certo interesse dal nostro punto di vista e per l'informazione al mercato esattamente quello della
Valutazione alla presentazione in bilancio delle
Bilanciare e leggo rendicontazione contabile delle informazione giuridica di orario ecco prima
Interpreta faceva riferimento al fatto che cerco informazioni segrete erogati Lord invece che MT è un modo per distorcere l'informazione
Il così come ho visto diffuse dati appunto sui Rescio che riguardano la composizione nell'attivo che continuare a ragionare sul lordo piuttosto che sul netto cosa che ancora una volta rischia di essere informazione distorsiva e non aggiuntivo per il mercato non vale il criterio che più informazione meglio all'informazione corretta come la tematica
Ora
Il per quello che riguarda le valutazione e devo dire in effetti prima veniva citata venivano citate le guideline dell'ESMA circa il esclusi prevedibile che vede la BCE
Circa
Il appunto la gestione ci si attendeva surreale
Dei appunto che vede violati
Per
Rammento ma insomma
Me stesso che
Dice certamente potrà fornire delle guideline ma il punto di riferimento continuano a essere per le banche europee TIA sia ferrarese
E quindi in particolare siano IAS trentanove sia sia Jaffel restano
Il nelle che divenga della BCE debbo dire io rilevato un una terminologia che
Va forse interpretata quando si dice che vengono insorta delle banche ad adottare strategie ambiziose ma realistica
Devo dire francamente messi insieme ambiziosi realistica sembrano l'ossimoro così fessi probabilmente debbo intendere una cosa come
Per ambizioso intendere che non si possa fare bene
Ma e realistica che bisogna muoversi in tempi ragionevoli
Rimane fermo che comunque adesso aldilà della questo una indicazione importante deriva dalla BCE è quello di definire da parte delle banche una strategia per la gestione del degli esempi il
Ora la definizione la strage di Npl una
All'importanza particolare per l'informazione al mercato e ed è esattamente connessa
Agli effetti di una scelta di una strategia piuttosto un altro a che in realtà sui saldi stesso di bilancio
La scelta di una
E è ovvio che una scelta di una
Ipotesi di cessione a terzi
Magari in massa di crediti comporta attende può comportare tendenzialmente
Una
Valutazione dei crediti in bilancio anche prima dalla cessione ha un valore inferiore rispetto a quello che si avrebbe rispetto alla gestione in house
Mi spiego applicando semplicemente IAS IFRS io attendo che ha un valore
Di di crediti da gestire internamente esattamente pari ai flussi attesi che ci si attende di recuperare con tutte le difficoltà che accenna quercia dal dottor Panetta attualizzati al tasso tasso contrattuale di rendimento del credito stesso
Ora
Tendenzialmente questo finisce per essere un valore superiore al valore che io posso potrei ottenere si è forzato a vendere e anche rapidamente caso che diceva prima i dati che ci venivano dati
Fanno pensare affetti da una tesa soprattutto degli operatori specializzati di alti tassi di rendimento rispetto a questo e quindi tendenzialmente a una riduzione hanno momento diciamo del bene svalutazione nelle varie periferie dei già prima professione
Ecco quindi conosce non solo il salto ma conoscere anche le strategie di gestione con finisce bresciano informazione fondamentale per i bilanci bancari il per l'informazione che si dà sul
Sono veri bancarie devo dire in questo che
Noi riteniamo che semplifico nelle indicazioni che già alla Banca d'Italia con quale duecentosessantadue aveva dato sui bilanci bancari cioè
Quello di dover illustrare le procedure tecnico organizzative metodologie utilizza di essere contro il credito
Per noi questo vuol dire per i bilanci bancari dover render conto la misura in cui centosei definite esattamente anche dalla gestirla delle strategie dalla gestione viene appieno
Ora il quindi se torno ancora un punto d'attenzione che c'abbiamo ancora nuovamente al quello del immaginare quello che può essere in grado di dettaglio dall'informazione che va reso al mercato ripeto non è vero che più informazione dice necessariamente una migliore informazione
E
Se è possibile cercare di immaginare una forma standardizzata l'informazione perché richiamavo prima circa duecentosessantadue e dall'indicazione di tipo qualitativo
Ora forse se si riesce
Il nostro sforzo è quello di immaginare un confronto con gli operatori che ci porti a concretizzare in qualche sta andando un po'più il più preciso di informazione su questo
Un'ultima Area dubbio interesse per informazione al mercato sono le informazioni che pervengono al mercato nelle casse di operazioni
Soprano dei prospetti informativi naturalmente o dei documenti informative operazioni assimilabile
Naturalmente
Premesso premesso e come dicevo non è più informazione del Fatah migliore informazione il
Per noi già dall'anno scorso avevamo sottolineato la necessità che i prospetti informativi De Bona vere un paragrafo iniziare avvertenze in cui se possibile
Condensare le variabili de diciamola il mondo rischi in maniera un po'più precisa ai me immediatamente percepibile
Ci attendiamo che a regime questo sia un po'il destino che avranno poi chiedono informazioni De Sena rimasta
Una
Fino ad oggi di unitariamente considerati i casi che abbiamo avuto di di di aumenti di capitale devo dire che l'informazione Assitalia sostanzialmente funzionato perché stiamo discutendo di questo tipo di informazione nei casi cruciali è stata condensata
Grosso modo al di là del ammontare complessivo delle maggiori prospetto ma
Di fatta nelle prime pagine in uno o due pagine c'era la spiegazione di questo di oggi di variabili
Quello che cd
Quello che ancora una volta ci interessa è quella di immaginare una strategia se possibile nazionale per l'informazione al mercato è un qualcosa che renda comparabili all'informazione delle diverse banche su una materia simile
E c'è quindi da attendersi da parte nostra nel senso che ci stavamo ragionando però in questi giorni dei immaginare iniziativa che vide i diversi attori
Che operano in questo sistema quindi anche gli amici per consentire
Coinvolto esattamente e con naturalmente gli operatori del
Sia bancari sia sugli altri rimarcare interessati in un dibattito
Per arrivare a identificare un sistema di informazione al mercato che si è servente all'unico interesse c'è per noi ha rilevanza che è quello di consentire ai risparmiatori di poter fare l'investimento consapevole grazie
Grazie dottor pone a questo punto lascio la parola alla dottoressa Panucci direttore generale di Confindustria
Grazie mille Presidente innanzitutto per avermi indicata fai perché è un dibattito di straordinario interesse per noi
Io non mi soffermerò su diciamo i dati il testo che riempie l'anno sull'economia perché il
Dottor Panetta lo hanno era molto sapiente già illustrato quello che voglio dire che in realtà c'è stato una tale profonda crisi sul settore economico
Che le imprese italiane hanno sofferto che evidentemente avuto delle profonde ripercussioni anche sul settore bancario
Cito un settore che quello cui diciamo si riferiscono più del cinquanta per cento dei non performing logiche settore costruzioni immobiliare che quel settore cui
Ha diciamo che che ha anche dato le maggiori garanzie al sistema bancario rispetto alla credito erogato
Che dalla dimensione di quanto forte pesante sia stato diciamo la restrizione del credito e gli effetti della crisi economica sul settore bancario
E continua ad esserlo perché in realtà è un settore in cui le sofferenze continuano ad essere molto alte a differenza del settore manifatturiero in cui si nota un calo delle se delle sofferenze bancarie
Questo se guardiamo anche all'economia diciamo si riflette sul fatto che ci sia nel settore manifatturiero una maggiore ripresa rispetto a quella che si registra nei settori diversi in particolare
Quello delle costruzioni e dell'immobiliare
Io penso che noi oggi dobbiamo fare il punto su che cosa ha funzionato cosa non ha funzionato devi tanti rimedi messi in campo cosa continua a non funzionare cosa bisogna
Fare terra gestire e governare questo fenomeno che
Ci si augura con una maggiore e più forte ripresa economica rispetto alla quale ci auguriamo che il Governo al Parlamento continuino nella direzione intrapresa proprio per rafforzare le prospettive future
Bisogna comunque
Intervenire io penso che bisogna intervenire su due versanti da un lato evitare che si formino e non per Formello se quindi si la crescita economica rilevante ma anche altri meccanismi e gestirli quando questi si siano fu formati
In molti interventi fatti sono stati alcuni molto positivi penso a quello che ha già citato il dottor Panetta con riferimento alla all'epoca i vari interventi in materia di procedure concorsuali
Che hanno inciso in maniera determinante su alcuni nodi a della legge fallimentare
E quindi delle procedure di recupero il recupero crediti
Sia per le imprese in bonis che per quelle invece soggetti a procedura concorsuale
Che però richiedono ulteriori interventi più che di carattere procedurale e regolamentare di carattere organizzativo quindi portare a termine la riforma del sistema giudiziario diciamo della della organizzazione giudiziaria
Che è stata messa in campo in maniera e portata avanti in maniera coerente anche dai Governi di diverso colore queste sicuramente molto positivo ma che ancora non sta esplicando appieno
Tutte le proprie le proprie possibilità
Penso però che bisogna fare una riflessione anche sulla regolamentazione europea immagino che Giovanni Sabatini poi interverrà dopo di me ne parlerà in maniera più accurata ed approfondita però è evidente che
Dobbiamo parlare di completamento
Dell'unione bancaria attraverso il meccanismo unico di risolutivi garanzie del dei depositi
Questo è un passaggio importante bisogna diciamo prolungare alcune misure che si sono rivelate molto utili per le piccole e medie imprese penso alle se mi supporta in factor
Su cui abbiamo lavorato anche con ABI in passato e che diciamo sul quale stiamo lavorando ancora adesso per cercare di ribilanciare gli effetti della regolamentazione internazionale quindi delle regole di Basilea sulle imprese di minori dimensioni speriamo appunto possa essere portata a termine in tempi rapidi
Così come sulla regolamentazione internazionale perché è evidente che è un'ulteriore restrizione delle regole vigenti a livello internazionale non possa che ripercuotersi negativamente sul sistema bancario europeo e italiano in particolare
Quindi ci sono molte azioni da mettere in campo
Che se venissero diciamo affrontate con una certa decisione e questo è sempre questo portasse ad una riduzione degli enti ENEL avremo come da analisi della Banca centrale europea
Un aumento della concessione di credito pari al due virgola cinque per cento in generale in Europa è di più del sei per cento in quei paesi che più degli altri soffrono diciamo del testo dei non performing loans
Vengo a livello italiano
Per dare alcune diciamo informazioni indicazioni che ci vengono dall'esperienza anche dire quello che stiamo facendo per cercare di affrontare un
Problema che estremamente critico per per le nostre imprese
Innanzitutto parlando di procedure concorsuali la dottor Panetta a una citato
Alcune misure che sono state messe in campo lo scorso anno dalla Governo dal Parlamento penso al patto marciano che una misura molto importante
Sul quale stiamo lavorando con ampi su diciamo input è sollecitazione anche del Ministero dell'economia
Per diciamo arrivare ad un accordo tra noi che possa far sì che questo patto venga pienamente utilizzato dalle banche dall'impresa deve
Riconoscendo quindi alla sistema bancario diciamo il beneficio che viene da una
Gestione rapida dei crediti in sofferenza non performanti quindi da una un'esecuzione che non passi dalla DIA giudiziale che per questo sia molto più
La tempestiva e dalle imprese però diciamo un bilanciamento in termini diciamo che bilancia appunto la minore tutela giudiziale cui vanno incontro attraverso migliori con migliori condizioni nella concessione di credito
Penso alla durata dei finanziamenti piuttosto che all'importo sono finanziato
O I tassi quindi ci stiamo lavorando mi auguro che in tempi rapidi arriveremo ad un accordo perché anche noi siamo fermamente convinti che riuscire a prevenire e quindi evitare che il credito insofferenza
Arrivi poi al tribunale con tutte
A diciamo le le conseguenze del caso in termini di tempi di gestione si è sicuramente positivo è possa deflazionare proprio la gestione stessa da parte degli uffici giudiziari
Altra questione importante su cui stiamo lavorando è quella della valorizzazione delle variabili qualitative nel rating delle imprese
Lo scorso anno
Il nostro Presidente in Assemblea
A diciamo fortemente sollecitato il lavoro su questo punto dicendo proprio diventiamo esperti di futuro e non di passato quindi guardiamo a quello che l'impresa a come prospettive potenzialità quindi capacità di fare rispetto al futuro
E valutiamo questi assetto qualitativi al di là e in più in aggiunta rispetto a quelli quantitativi ci rendiamo conto che questo è una sfida
Anche per le stesse imprese perché la valutazione qualitativa non sente porterà ad esiti migliorativi rispetto alla valutazione quantitativa però è evidente che un'impresa deve necessariamente
Mettersi diciamo in gioco e mostrare quello che è capace di fare quello su cui è in grado di investire proprio per meritare il credito che viene che viene erogato
Altro tema molto molto rilevante è quello della diversificazione della struttura finanziaria delle imprese non è un mistero lo sappiamo tutti le imprese italiane
Sono state per anni dipendenti dal credito bancario le piccole e medie imprese sono
Sottocapitalizzate rispetto alla media delle piccole e medie imprese europee su questo stiamo lavorando molto sempre in occasione della nostra Assemblea lo scorso anno il Presidente di Confindustria disse che piccolo
è una fase della vita dell'impresa ma poi bisogna crescere per crescere c'è bisogno di apporti di capitale
Il credito non può essere sufficiente per finanziare
Tutti i piani delle intense deve essere necessariamente ricondotto alla alla funzione propria facendo in modo che le imprese atti indiano anche a forme di finanziamento diverso
è evidente che questo diciamo richieda
La domanda richieda l'offerta l'offerta si sta Sempre più strutturando in Italia
Quindi c'è una maggiore presenza di operatori finanziari che riconoscono
L'attrattività del nostro mercato industriale abbiamo delle imprese straordinarie insomma era di oggi un articolo di Fubini che richiamava una classifica del Financial Times che mostra come le imprese italiane siano in media
Diciamo un migliori anche rispetto ai concorrenti tedeschi in termini di potenzialità e di capacità di crescita quindi questo
E sicuramente un dato molto positivo bisogna lavorare sul versante domanda di finanza quindi sul versante imprese perché le imprese diciamo diventino attrattive non soltanto da un punto di vista
Delle produzioni della capacità di erogare servizi di altissimo profilo il livello ma anche in termini di cose pranzo organizzazione aziendale trasparenza quindi
Che comincino a strutturarsi in maniera tale da poter attrarre questa finanza e questa liquidità e disponibilità di capitali che oggettivamente c'è
E che tiene addirittura rafforzata è stata rafforzata anche grazie ad alcune misure che sono state varate
Nel negli ultimi anni dai diversi Governi
Che hanno puntato ad indirizzare il risparmio privato verso l'economia reale e questo è stato un passaggio molto importante
Attraverso meccanismi diciamo che favorisse ero l'apporto di capitale da parte degli stessi imprenditori e penso all'accetta
Che ahimè è stata fortemente ridimensionata con l'ultima legge di bilancio e con la manovrina quindi su questo una riflessione va fatta perché una misura
Sicuramente molto importante anche per il settore industriale
Penso ad altri meccanismi come non so i Piani individuali di risparmio che stanno avendo uno straordinario successo qui i colleghi
Diciamo del settore finanziario potranno dare maggiori
Input rispetto a quelli che posso dare io a e che sono indirizzati prevalentemente alle piccole e medie imprese italiane qui magari degli aggiustamenti saranno necessari però insomma
è sicuramente uno strumento molto positivo così come è stato molto positivo
Aver incentivato gli investimenti di fondi pensione casse Presidente previdenziali nell'economia privata
Qui parliamo di una mole di risparmio enorme parliamo mi pare di sessanta e cento miliardi di euro rispettivamente quindi di capitali imponenti pare Pier Paolo Baretta mi dice anche di più quindi
Ma ci sono i colleghi poi dei fondi presenti potranno potranno dare informazioni maggiori
è evidente che esiste anche una parte diciamo minore di queste risorse andasse verso l'economia reale potranno avere degli effetti molto rilevanti in termini di crescita dell'impresa e quindi
I maggiori investimenti eccetera
è evidente
Che un anche qui le imprese devono farsi trovare pronti e quindi il mio discorso è sempre vi direzionale nel senso che bisogna anche meritare i capitali che ci sono sul mercato
Perché non dimentichiamo che
Il risparmio che viene gestito da casse previdenziali fondi pensione e risparmio dei lavoratori quindi sono a diciamo le pensioni future dei lavoratori quindi è evidente che queste risorse del devono essere ben gestite ma attraverso una preparazione dell'impresa ricevere capitali nel possiamo contemperare entrambe le esigenze
E qui cito un dato perché diciamo la la crisi
Finanziaria prima e dopo un'amica dopo hanno avuto delle ripercussioni pesantissime sul nostro sistema imprenditoriale di industriale in particolare il suo non cito dati noti ma insomma un quarto della capacità industriale andata persa quindi
Parliamo di numeri davvero drammatici
Però hanno diciamo lasciato una lezione all'impresa e hanno lasciato la lezione che il solo credito bancario non basta perché nel momento in cui viene meno diciamo la la la tensione diventa veramente ingestibile quindi
Le imprese sono più disponibili ad aprirsi c'è stato anche un cambio generazionale che ha aiutato c'è stata una maggiore managerialità azione quindi c'è un cambiamento importante cui stiamo assistendo dobbiamo gestirlo abbiamo come Confindustria
Deciso di potenziare il programma élite con la Borsa italiana di
E altri diciamo organizzazioni del settore finanziario
E i risultati sono molto importanti sono mi pare cinquecentosessantasei le imprese che sono diciamo arrivati nell'iter di cui trecentoquarantaquattro italiane trentacinque miliardi di capitale
Per queste imprese sono imprese parliamo di quasi duecento imprese che a vario titolo
Sono approdate al mercato finanziario o INAIL ma o hanno emessi Lotito ridi traeva da Ezio piuttosto che
Hanno avuto apporto da parte di fondi di private equity eccetera quindi c'è una domanda
Alle imprese italiano stanno cambiando approccio noi stiamo lavorando sulla cultura finanziaria dell'organizzazione della governance
Io penso che diciamo sette tutte queste azioni verranno concertate concordate e gestite anche attraverso la collaborazione dei vari delle varie organizzazioni del Governo
E delle parti interessate sicuramente potremo arrivare in futuro ad un panorama diverso
Per quel che riguarda la struttura finanziaria delle imprese e quindi anche diciamo magari ad una peso diverso delle sofferenze sull'economia italiana grazie
Grazie dottoressa Panucci allora tocca alla dottor Sabattini direttrice mediabili prego
Grazie grazie Presidente grazie onorevoli deputati
Anche a nome del presidente Antonio patto quelli per averci invitato a partecipare a questo importante seminario istituzionale
Ringrazio anche il sottosegretario Baretta per l'attenzione di
Che ha dimostrato e dimostra per questo tema di grande rilievo
E difficile dopo aver ascoltato le relazioni dottor Panetta del dottor pugni di Marcella Panucci
Riuscire a dire qualcosa di di nuovo e quindi chiedo scusa se in alcuni passaggi ripeterò cose già già dette
Anche io cercherò di focalizzare di focalizzarmi nella mia relazione su tre temi partendo sempre dalla
Quantificazione del
Fenomeno ribadire alcuni aspetti relativi a come si è formato questo entità di crediti deteriorati e poi
Spiegare perché nella nostra visione comunque un problema che deve essere affrontato e con quali soluzioni
Ovviamente la precisazione fatta dal dottor Panetta sull'importanza di guardare ai numeri corretti e cioè
Alla
Valore che rappresenta l'effettiva esposizione al rischio delle banche e quindi i crediti deteriorati metti è per noi
Un elemento di di rilievo continuiamo a sottolinearlo il dato dei crediti deteriorati lordi è un dato statistico se al è al massimo può essere
Indicativo di una difficoltà del sistema economico nel suo insieme ma sicuramente non rappresenta l'esposizione a rischio delle delle banche
Ecco
Parlando di dati
Noi osserviamo che gli ultimi dati ufficiali segnano un trend di significativa contrazione
Dei crediti deteriorati sia in termini di flusso che poi è l'elemento determinante sulle future tendenze del rischio di credito e quindi poi sulle politiche di offerta delle banche
Sia in termini di stock
I dati di stock Dalia illustrati il dottor Panetta
La
Soltanto agli integrazione il flusso netto di nuovi crediti deteriorati in percentuale dei crediti in bonis a dicembre due mila sedici risultava pari al due virgola tre per cento
In forte calo rispetto al dato di picco pari al sei per cento di fine due mila tredici e quindi questo due tre per cento è sostanzialmente in linea cui mi valori
Del biennio due mila sei due mila sette quindi della fase pre-crisi
Anche le prime indicazioni dei bilanci trimestrali dei bilanci di gruppi bancari italiani indicano un ulteriore miglioramento di questo indice di
Di rischio
Quindi la
Ritornando anche i dati di cui citati dal dottor Panetta complessivamente i dati ufficiali relativi alla fine del due mila sedici indicano anche che per la prima volta dal due mila otto
Il rapporto tra crediti deteriorati e totale dei crediti
è in calo per circa nove decimi di punto
Peraltro se andiamo anche a guardare
I dati relativi alle operazioni di cessione effettuate sul mercato
Possiamo ipotizzare che nei prossimi mesi vi sarà un'ulteriore accelerazione del processo di riduzione degli stock di Npl sia per i trend in atto sia appunto per operazioni di cessione
Se guardiamo a i dati
Del mercato dei crediti deteriorati
Contro una media di
Inferiore ai agli otto miliardi nel periodo tra il due mila dodici del due mila quattordici nel due mila quindici abbiamo per azioni cessione per diciannove miliardi quattordici miliardi nel due mila sedici ma nel due mila diciassette
Tra operazioni già annunciati e realizzate siamo passati a circa cinquantotto miliardi quindi
Osserviamo che nel biennio due mila sedici due mila diciassette quasi un quarto del valore di
Totale dei crediti deteriorati dovrebbe essere oggetto di di cessione
I dati quindi dimostrano
Che
Il problema esiste ma ha una dimensione
Gestibile e vedremo come questo sta avvenendo
è stato bene evidenziato anche come si è arrivati a questa situazione
I l'ammontare di credito deteriorati eh la naturale eredità della crisi non ripeto
I fattori che hanno determinato questa situazione ma mi focalizzerei su alcuni fattori strutturali specifiche ci del Paese
è stato citato il regime fiscale degli accantonamenti che né scoraggiava ma la formazione o comunque aumentava il costo del rischio
Del credito ma ribadirei il tema dell'inefficienza della giustizia civile ecco noi abbiamo condotto un'analisi econometrica per cercare di vedere
Di quanto si sarebbe ridotto il rapporto tra crediti deteriorati e impieghi in Italia si alcune variabili chiave la variazione del PIL reale lo spread BTP Bund e
I tempi della giustizia civile
Fossero stati allineati
A quelli medi europei
Ecco i tempi medi della giustizia civile sono circa cinquecentottanta quattro giorni in Europa mille duecentoventiquattro
In Italia ecco dal punto di picco massimo di fine due mila quattordici quando il rapporto crediti deteriorati impieghi si collocava al diciannove per cento
Se l'Italia su queste tre variabili fosse stata allineata alla media europea saremmo scesi ha un rapporto del sette per cento quindi dodici punti percentuali in meno bene di questi dodici punti percentuali
Il cinquanta per cento
Sei punti percentuali sono spiegati dall'inefficienza della giustizia civile
E devo dire questo tema è stato riconosciuto dal Governo e dal Parlamento perché tra il due mila e quindici del due mila sedici sono state adottate importanti riforme che hanno introdotto nuovi istituti
Il trasferimento sospensivo condizionato di beni immobiliari scopo di garanzia il cosiddetto patto Marciano
Su cui pure
Come evidenziato dottoressa Panucci possono essere anche individuati ulteriori
Interventi di tipo migliorativo sia siamo sotto un profilo contrattuale sia sotto un profilo normativo il pegno mobiliare non possessorio sono state accelerate le procedure esecutive con interventi di tipo
Procedurale e sono stati realizzati anche
Strumenti informatici come l'archivio informatico delle procedure che sicuramente daranno un contributo alla
Al recupero dei crediti deteriorati
Tornerò più avanti sul tema della necessità comunque di misure di tipo organizzativo perché poi osserviamo che anche a legislazione invariata le i tempi di recupero i tempi delle procedure esecutive variano molto da tribunale a tribunale
Il secondo punto su cui volevo focalizzare il mio intervento è
Cercare di dare una spiegazione sul perché è importante intervenire sullo stock di crediti deteriorati
Da questo punto di vista numerose sono le spiegazioni recentemente continuiamo continuiamo a leggere da ultimo nella cantina rapporto sull'Italia pubblicato la Commissione europea che lo stock di crediti deteriorati
Sarebbe un freno all'erogazione del credito e quindi una vincolo all'accelerazione della crescita nella fase
Di ripresa ecco noi non abbiamo alcuna evidenza in Italia né in altri Paesi che confermi la verità di questa affermazione
Ci sono evidenze empiriche che dimostrano che il credito erogato alle imprese
Italiane sane non ha mai smesso di crescere ciò a prescindere dalla loro dimensione mentre invece
Se andiamo a guardare proprio casi concreti prendiamo il caso spagnolo abbiamo forti dubbi che l'elevato volume viene P.L.
Sulla abbia un impatto sulla funzione di offerta delle banche
Appunto citavo il caso spagnolo a fine due mila sedici crediti al settore privato crescevano su base annuale dello zero nove per cento in Italia
In Spagna additata come un Paese che avrebbe risolto il problema dei crediti deteriorati i crediti al settore privato si contraevano del due tre per cento di prestiti alle famiglie crescevano dell'una e nove per cento in Italia
Si riducevano dell'uno e tre per cento in Spagna quindi noi riteniamo che
La spiegazione
Che vedono nella vendita celebrata degli Npl la soluzione per far ripartire il credito sia una ipotesi un'interpretazione che vada presa con grandissima cautela
Quello che noi oggi osserviamo in Italia ma anche in Europa e che
La dinamica dello scritto che di credito
Oggi sconta soprattutto un problema di domanda che
Per l'Italia e ancora principalmente rappresentata da richieste di tutto l'iter di ristrutturazione di precedenti debiti ma
Quello che osserviamo è che non essendo ripartito in maniera rigorosa il ciclo degli investimenti
Beh manca una domanda di credito buona
Il secondo punto che volevo fare è che quando si parla di Npl e viene p.l. presso le banche italiane viene evidenziata la dimensione sistemica
Che l'ammontare che leghi deteriorati sia tale da mettere a rischio la stabilita del settore bancario italiano
I dati che sono stati citati il grado di copertura tra Cantona menti e valori delle garanzie
Dimostrano che in realtà il problema esiste ma è di dimensioni assolutamente gestibile quindi paragoni fatti con una situazioni in cui sono stati
Richiesti interventi sistemici
Di nuovo penso al caso spagnolo sono del tutto impropri anche perché come Stato osservato la distribuzione dell'entità
Di dei crediti deteriorati varia notevolmente da da banca a banca con solo alcuni casi
Specifici sotto osservazione individuati per i quali sono stati anche predisposte misure
Dalla al Governo per ricapitalizzazioni preliminari in accordo con il quadro normativo europeo sono limitati e come dicevo venne a individuati
Ecco forse e qui mi ricollego anche al tema del quadro normativo europeo
Al
Le modalità di gestione delle crisi bancarie forse andrebbe
Riflettuto sia sotto il profilo del miglior coordinamento tra la direttiva avviene di della via e la direttiva sui sistemi di garanzia
Dei depositi sia anche sul principio che di fatto pone a carico di tutte le altre banche
Il salvataggio attraverso il finanziamento del fondo di risoluzione delle banche in crisi
Ahimè abbiamo osservato come
Per la risoluzione di quattro banche di piccolissima dimensione gli oneri che si sono accumulati sul Bilancio
Delle banche che sono dovute intervenire a finanziarne la risoluzione attraverso il fondo di risoluzioni nazionale
Siano stati assolutamente spropositati anche alla luce di valutazioni fatte dalle autorità europee sugli attivi di quelle banche che poi
Non hanno
Trovato conforto nemmeno nella alla momento di
Concretizzazione della valorizzazione di quegli atti
Ancora
Andando a osservare
I motivi per intervenire su questo settore con il vero problema è quello che questi crediti deteriorati rappresentano un peso sulla redditività delle banche in un momento in cui la redditività delle banche compressa da una serie di circostanze il ciclo economico che ancora non vede una ripartenza forte sostenuta della crescita
Processi di trasformazione collegati con processi di digitalizzazione dell'economia che richiede una ripensamento dei modelli di business e la e affrontare la concorrenza da parte di nuovi operatori in settori più o meno tradizionali tipici dell'attività bancaria
Sicuramente la necessità di continuare di procedere ad accantonamenti
A fronte di crisi deteriorati
Rappresenta un ulteriore peso sulla recupero di redditività quindi occorre affrontare il problema come
Spesato ricordato che recentemente sono state adottate dalla Banca centrale europea delle linee guida per la gestione dei crediti deteriorati
E quindi è necessario che le banche si dotino di una chiara strategia su come gestire questi attivi è importante
Chiarire che questa strategia non prevede come unica soluzione la cessione forzata di questi a prezzi di liquidazione visto che oggi il mercato è fatto soltanto
Da dai compratori ma una strategia che prevede una molteplicità di opzioni
Dalla gestione interna alle cartolarizzazioni
Sicuramente la cessione o qualsiasi combinazione di queste tre opzioni in funzione delle caratteristiche della Banca della dimensione
Delle grado di patrimonializzazione
Delle
Capacità e delle risorse disponibili ecco è importante quanto affermava il dottor Panetta che una cessione
Forzata di questi portafogli creerebbe un ingiustificabile trasferimento di ricchezza dagli attuali azionisti delle banche agli azionisti degli investitori specializzati in questa tipologia di assetto classe
Sicuramente la strategia ovviamente richiede un modello di governance che ne garantisca l'implementazione un meccanismo di
Monitoraggio che nei controlli e i risultati e
Agli affetti quindi anche rispetto a obiettivi ragionevoli qualitativi e quantitativi
Ecco sicuramente un tema importante nell'ambito di qualsiasi delle strategie adottate quello di a vere una infrastruttura che garantisca la qualità delle informazioni su questi portafogli di crediti deteriorati quindi la necessità di strutture informatiche che gestiscano
La e garantiscano ai potenziali compratori o anche per la gestione interna
Le informazioni su questi crediti deteriorati è sicuramente un elemento importante da questo punto di vista e chiaro che le dimensioni del fenomeno richiede
Alla al management delle banche un cambio di mentalità e quindi da un approccio
Da problema legale nella gestione dei crediti deteriorati a un tema strategico e quindi affrontato nella logica di una gestione attiva di un asset class
Da dal punto di vista delle istituzioni anche le istituzioni possono nonostante quanto già fatto o svolgere un ruolo importante
Ricordavo prima che al di là delle misure di tipo normativo e qui mi ricollego anche a quanto è stato detto spicca Ando che
Il disegno di legge delega per la riforma delle crisi di impresa che è stato già approvato da un ramo del Parlamento possa
Trovare una rapida calendarizzazione e finalizzazione anche nell'altro così come anche la riforma del Codice di procedura civile sono sicuramente due ulteriori
Tasselli di riforma strutturale che comunque possono avere importanti effetti anche ai fini della soluzione
Della del tema dei crediti deteriorati ecco ma come dicevo sarebbe anche necessario che fossero adottati
Misure di tipo organizzativo per accelerare nei singoli tribunali i tempi delle procedure esecutive dicevo c'è una forte dispersione dei tempi con cui si arriva al risultato finale di diversi
Tribunali laddove fossero individuate delle best practices di tipo organizzativo su scala nazionale e questo sicuramente potrebbe essere un
Ulteriore
Elemento per rimuovere dove possono essere
Dei colli di bottiglia che al di là delle modifiche normative oggi rendono ancora lunghi in alcuni tribunali i tempi
Della giustizia civile infine le autorità di vigilanza europee ecco le Autority le le linee guida sui crediti deteriorati sicuramente sono state un passo avanti anche se
Due riserve mi vengono in mente rispetto a questo strumento da un lato la collocazione di queste linee guida rispetto alla gerarchia delle fonti normative a livello europeo tenuto conto che poi non rispettando le ancorché indicati come linee-guida e non vincolanti
La ma anche il mancato loro rispetto potrebbe attivare azioni di vigilanza
E dall'altro l'eccessivo livello di dettaglio
Delle prescrizioni tale da quasi confondere il demarcazione tra attività di vigilanza e attività di di gestione ma comunque sicuramente sono un passo avanti anche perché
Insieme anche ad altri
Espressioni di importanti
Autorità europee riconoscono che il tema dei crediti deteriorati un tema che va affrontato a livello europeo anche da questo punto di vista credo sia importante
Prevedere
Diciamo delle forme di incentivo se se si vuole ottenere il risultato anche di una più rapida
Soluzione di questo problema è stato ricordato la necessità di sterilizzare da operazioni di tipo straordinario cessioni o anche aggregazioni o fusioni il calcolo dei parametri utilizzati dalle banche
Che usano modelli interni di valutazione per evitare che alle eventuali perdite derivanti dalla cessione
E quindi per dire dirette si sommino le perdite derivanti dalla necessità di ricalcolare tutti gli accantonamenti fatti sull'intero portafoglio di crediti deteriorati da questo punto
I vista abbiamo anche avanzato delle proposte in sede di revisione della dire del Regolamento sui requisiti di capitale ma speriamo anche che nelle more della compimento del processo normativo europeo l'autorità di vigilanza bancaria europea
Accetti la nostra proposta di modellizzazione specifiche che riducano questi
Questi impatti un'ultima osservazione rispetto anche al tema europeo di misure volte alla costituzione di una
Assente il tempo di la alla etichetta utilizzata una Società di gestione degli attivi un asset management campani a livello europeo che gestisca i crediti deteriorati o anche la soluzione emersa
Dopo il vertice informale dell'Ecofin di Malta e cioè di creare un framework
Che consenta poi a ogni Paese eventualmente di dotarsi di una a di un asset management campani nazionali sicuramente
Di nuovo il pregio di questi proposte e di aver riportato alla giusta dimensione europea la soluzione del problema
La complessità dei
Profili
Anche di tipo giuridico da risolvere fanno temere che però questi i tempi di queste soluzioni pura auspicabili e opportune non sia coerente con la necessità comunque di far presto per affrontare questo tema grazie
Grazie dottor Sabattini tra l'altro ringrazio
I primi quattro relatore per
Gli interventi che hanno o che hanno fatto ora passiamo alle banche
Usando
Una una battuta che può essere anche se i terreni sono anche le figure apicali chiaramente nel nelle singole esperienze italiane mi sono permesso anche di
Dare dei tempi perché sono diverse le figure
Cui ottenuto
Ottenuto a invitare che sono nell'ordine dei sette minuti cominciamo con UniCredit dottor Fossati che cifre rischio office a cui do la parola prego
Buona sera e grazie per per l'invito chiaramente lo sforzo di essere originali diventa inversamente proporzionali al tempo trascorso cercherò comunque di dare qualche spunto concreto al dibattito alla discussione
La massa di crediti deteriorati rappresenta per il sistema bancario italiano un problema serio ma come appena ricordato gestibile
Negli ultimi anni il Governo è intervenuto con una serie di provvedimenti allo scopo di incidere positivamente sullo smaltimento dei crediti deteriorati e di velocizzare né il recupero
A questo riguardo cioè senza dubbio un apprezzamento per le misure adottate e via via nel tempo
Solo per ricordare il decreto legge del ottantatré due mila quindici decreto cinquantanove due mila sedici
E con il quale sono state introdotte una serie di misure allo scopo di migliorare e i tempi delle procedure esecutive e favorire il recupero dei crediti terebrati
Ricordo a questo riguardo l'istituzione del Registro delle procedure esecutive fallimentari l'obbligo del giudice di ricorrere e a modalità telematiche di vendita
La possibilità di distribuzione parziale delle somme ricavate dall'esecuzione
L'ampliamento della possibilità di assegnare direttamente il bene i creditori e la possibilità di attivare è la procedura per il rilascio dell'immobile pignorato anche in assenza dell'ufficiale giudiziario
Vi sono altre misure ricordate in precedenza quali il pegno non possessorio e il patto Marciano e per quali sono in corso approfondimenti necessario individuare interventi correttivi ad hoc
Al fine di rendere tali strumenti più efficaci e favorirne l'utilizzo da parte degli operatori bancari
Quindi passo in avanti sono stati fatti è necessario tuttavia un ulteriore sforzo per rafforzare e la macchina della giustizia che è indispensabile per dare compiute esecuzione e a quanto legiferato
E qui è stato già ricordato come notizia di oggi ad opera di un quotidiano diffusione nazionale
I tempi medi per e la conclusione di un iter processuale civilistico e pari a sette anni e questo chiaramente a dei risvolti anche di natura regolamentare se solo si pensa
Alla allo sforzo che le banche dovranno fare per attuare e le indicazioni sulla probabilità di default e lo scrivente folte
Derivanti dalle Bagai danza che ha ridefinito il concetto di in compito work cauta che va a penalizzare
Sistemi come l'Italia dove i tempi di recupero sono particolarmente e più lunghi rispetto ad analoghi sistemi in altri paesi europei
Queste misure e che dovrebbero favorire i tempi e di recupero
Vengono di fatto cristallizzate in una serie di misure e volti a rafforzare le cancellerie dei tribunali questo anche attraverso un adeguato organico di giudici e di cancellieri
Al potenziamento di sezioni specializzate delle esecuzioni fallimentari
E all'individuazione di tribunali competenti per materia e come peraltro previsto nella cosiddetta riforma Rordorf al momento ferma in in Senato
è necessario anche intervenire al fine di semplificare il rito civile e per la definizione delle cause
E a questo proposito saremmo particolarmente favorevoli
A proposte e che mirano ad estendere l'applicabilità del rito sommario alla cognizione di luogo del il giudizio ordinario di primo grado dinanzi al giudice monocratico
Alla fin fine queste misure porterebbero a una riduzione significativa del procedimento
Dagli attuali mille centoventi giorni agli stimati seicentosessanta giorni
Dal momento che il rito sommario di cognizione rappresenta un rito più celere rispetto a quello ordinario pur mantenendo intatte e tutte le tutele previste i favori delle parti
Interventi che fino ad oggi sono stati adottati e da un punto di vista regolamentare sono sicuramente utili pro futuro
E agiscono purtuttavia in modo molto limitato sullo stock esistente dei crediti deteriorati
E come evidenziato dalla RAI ha messo nella relazione dello scorso luglio le riforme sino ad ora opposte in essere sono certamente utili pro futuro ma non incidono in modo significativo sullo smaltimento dello stock esistente
Anche il governatore Draghi nella riunione del luglio due mila sedici riferendosi alle sofferenze bancarie affermato che va fatto di più per affrontare questa problematica
Alla luce di quanto detto si suggerisce pertanto l'opportunità di porre in essere interventi mirati
A ridurre i tempi di recupero e a massimizzare il valore del credito e qui ci permettiamo di fare
Qualche piccola proposta quale di esempio l'introduzione di una norma transitoria per esempio due anni
Che estende i privilegi processuali del credito fondiario I credito ipotecario ippica talmente magari alle ipoteche volontarie di primo grado
Io l'estensione delle agevolazioni fiscali della tassazione fissa in luogo dell'imposta di registro del dieci per cento attualmente prevista sino al trenta giugno due mila diciassette
Il fenomeno dei crediti deteriorati è serio e gestibile per quanto riguarda l'Italia va tuttavia ricordato che non è un tema unicamente riferito all'Italia
Il criterio nati lordi a livello europeo sono cresciuti da duecentonovantadue miliardi a fine due mila sette a un miliardo di miliardi a mille miliardi a fine due mila quindici
Io per fornirono sono distribuiti omogeneamente tra i Paesi dell'area euro due terzi di questi si trovano nei bilanci delle banche dei cosiddetti Paesi periferici
Su questo fronte e c'è un dibattito aperto e diverse proposte in essere fra quali quelle dell'EBA la BCE e studiosi esperti in materia
Ho apprezzato in precedente l'intervento del dottor Panetta che ricordava gli effetti negativi sui modelli regolamentari
Che le dismissioni sui crediti comportano e mi piace qui ricordare che e l'effetto negativo viene anche ha portato i sistemi di pricing
E quindi alla possibilità della banca di fare nuovo credito e quindi di mettersi in condizioni
Di concorrenza rispetto ad altri operatori di mercato
In conclude in conclusione il tema di fondo che pare emergere e quello pertanto che dal punto di vista è prettamente legislativo
Non sono rintracciabili ulteriori sostanziali modifiche
Rimane indispensabile l'introduzione di norme correttive volte a regolare il complesso meccanismo processuale delle decisioni civili e delle attività processuali
Al fine di velocizzare i tempi delle procedure e diminuire i tempi delle decisioni
Infatti esecuzioni più veloci favoriscono gli attività di recupero diretto e aumento dei prezzi dei crediti deteriorati da vendere a parità di sottostante
Grazie per l'attenzione
Grazie
Il dottor Gilli di Banca Intesa che responsabile dell'unità di business capita la benché prego grazie Presidente grazie anche per questa occasione di confronto che mi pare importantissima
Il tema c'è esistendo vivamente rilevante abbia rendercene conto
Io avevo segnato qualcosa in termini di origine di dimensione ma direi che quello che avete otto apparente Giovanni Sabatini è stato perfetto quindi dal mio punto di vista lo sottoscrivo in pieno
E confermo però dal dall'interno di uno degli operatori che insomma due segnali positivi ci sono che avete citato
E e quindi direi sicuramente il fatto che l'erogazione del credito a nostro avviso non è
Non è bloccata dal tema dei crediti erogati che va affrontato di per secco Montella manageriale ma non bloccano sto avviso vocazione del credito o quanto meno la condizione più di tanto
E poi che il tema esiste ma i trend sono migliori sono migliorati quindi sia in termini di stock entriamo i flussi il il miglioramento visibile e questo credo ci lascia anche il tempo di affrontare la tematica nel modo più efficace
Io non so adesso magari spendo pochi minuti pagare ma un po'schematico per condividere magari con voi le nostre esperienze a che prezzo ma
Roba da chiedere ne abbiamo come banche mediamente posso ma anche dimostrati e ho potuto ho tentato di far qualcosa credo che sia direi una componente importante lo potrà chiedere anche eventualmente interventi allora noi la nostra scelta l'abbiamo fatta un due anni fa due anni e mezzo fa
è una scelta non l'unica indubbiamente speriamo che sia quella giusta di sicuro è stata abbastanza credo premonitori c'è quindi fatta
Sufficientemente in tempo noi abbiamo fatto una scelta di carattere direi proprio manageriale organizzativo ecco non finanziario non so ma
Abbiamo costruito da zero una divisione che prima non esisteva una distensione tra venti amata capita Lai benché
E li abbiamo praticamente inserito messo dentro tra virgolette tutta la parte che abbiamo definito non cooperative la barca
Abbastanza significativa in tema di dimensioni sembra Palano articoli loro dopo anche il netto non estrae trascurabile
Siamo andati sopra cinquanta miliardi attività ottocento persone insomma abbiano Fitto uno Rizzati avesse l'unico e solo precipuo scopo di occuparsi di questa nuova ecco
I motivi sono stati più vari ma se mi consentite quello più importante forse quello più ovvio fosse più
Quasi banale cioè il fatto di avere focus attenzione questi sono attivi che tipicamente si è lasciati parcheggiati nelle divisioni
Per ovvi motivi finisco all'ultimo posto perché le divisioni commerciali pensano alla crescita peso non lo sviluppo pensano al core business non certo a ridurre il non convinse Squinzi volevo qualcuno che avesse come unico scopo del lavori ufficio quindi
Ci siamo inventati questa cosa abbiam preso spunto anche da alcuni modelli internazionali
Col vantaggio il però di poterlo gestire fare senza l'emergenza
Della crisi economica di liquidità di di capitale eccetera che molto ha condizionato l'attività di grandi gruppi internazionali che hanno fatto anche bene i termini dell'Everest ma con costi spaventosi dal punto di vista
Poi della redditività e la qualità di vita economia cercato questa via
Direi più più progressiva più più attenta anche ma mirata proprio al di là di incidere su queste cose
Scelte il modello né sintetizzo tre
La prima è stata di rendere questa unità non solo dedicata agli Npl crediti arrivati l'abbiamo allargata in orizzontale qui abbia messo dentro anche attività non core non necessariamente deteriorate
Portafogli in bonis che con la banca
Era mai interessata a sviluppare faccio un esempio la gestione della banca in Ucraina ecco cioè abbia ridotta di due terzi non l'abbiamo ceduta ma laviamo comunque ridotta parecchio quindi abbiamo gestito in un'ottica di riduzione del rischio
C'era un'attività di credito al consumo non cattività anche quelle uscita praticamente dall'attività non con l'abbiamo gestita anche quelli note deduzione e poi naturalmente tutta l'attività si deteriora
Pronti
Ecco direi a questo punto concentrandoci un attimo su quest'area io mi identifico cinque scelte cinque cose di una certa rilevanza che abbiamo fatto
La prima gli investimenti allora mescolati rinnova di faccio un passo indietro perché tra le scelte di modello importantissima è stata la scelta di
Gestire il recupero del credito all'interno quindi abbia fatto la scelta del recupero cattivi perché l'abbiamo fatta
Uno perché venivamo da un modello misto dopo la fusione tra Intesa San Paolo ancora un po'il piede in due scarpe a questo punto bisognava scegliere
E il tema era diventato estremamente importante quindi due avevamo le dimensioni e poterlo fare quindi la scelta è stata drastica decisa abbiamo scelto di puntare sulla componente non è necessariamente l'unica ma non abbiamo fatto
Come ci stiamo lavorando è anzitutto Investimenti c'è poco da fare bisogna spendere delle risorse la banca deve capire che che è un'area dove bisogna investire val la pena di investire e c'è un ritorno economico a farlo
La cosa più semplice del mondo è un mestiere di persone questi era di persone e quindi che vanno Fo parte anche numericamente devono essere adeguate
Noi li abbiamo don Vito lo dico apertamente perché
Ci abbiamo messo molto tempo a capire che i crediti elevati a moltiplicati per quatto delle persone no
Quindi a questo punto questo è uno dei dei dei temi critici noi lo stiamo affrontando abbiamo fondato abbiamo un programma di un'importante crescita dimensionale lo cito come esempio ci sono altre forme di investimento e stiamo facendo
Due volte voga iniziativa o
Bisogna rendere la macchina di recupero più più varia più cioè noi abbiamo scelto un po'un metodo squillo Stefano Marchetti che diciamo alla persona che gestisce
Tutta questo mondo che è composto da centinaia di persone siam partiti da uno schema ti territoriale di distribuzione sul territorio paese vicino ai clienti a società comunali
L'abbiamo confermato l'abbiamo arricchito perché molte tipologie di pratiche si possono gestire bene invece in modo più concentrato
Le più piccole quelle legate magari alle procedure concorsuali non ipotecare quindi lì siamo usciti a rendere la banchina di recupero più industrializzata senza perdere però la presenza più specifica dove occorre
Una terza scelta è stato l'iter li fondamentale l'investimento sull'informazione sulla qualità dell'informazione
Dove siamo tutto il mondo bancario effettivamente partito abbastanza indietro e lì è uno sforzo poco anche qui fisico di di miglioramento che abbiamo in corso anche faceva citava prenoto Panetta
Ci hanno aiutato anche queste ultime richieste della vigilanza di di di di fornire
I detta pesa idee da tempo e c'è insomma ci avete un po'spinto a a occuparci della questione non negli ultimi sei mesi abbia fatto uno sforzo
Credo basta anzi importante stiamo un po'i risultati però ecco anche lì la spinta indotta ci ha fatto bene insomma che si è attualmente container
Abbiamo
Sviluppato anche delle piattaforme innovative per quanto riguarda
Da ecco poi ci siamo presenti inventati l'aereo colare Occo è una società Eureco è un ramo immobiliare che può accompagnare la valorizzazione dei collateral nelle aste tema che richiederebbe veramente ben più decisi dei minuti che abbiamo lo cito
Lo cito lo sviluppo delle piattaforme per gli interventi sulle situazioni di tornare a un team particolare né alla in situ pay
Mio padre con gli amici di Unicredito con gli amici di di che crea che credo che siano presenti anche qui oggi la piattaforma pilastro anche quelle un'innovazione che crediamo assolutamente valida per il futuro
Pensiamo di lavoro abbia fatto del dell'unità di recupero crediti un un'area pilota per sviluppare
I lavori che stiamo facendo sui cosiddetti data analitica cioè la capacità proprio tecnologica di usufruire su tutto il detta pesa
Che la banca possiede popolo per potrei vedere il comportamento
Di tante variabile grandezze ci possono aiutare che la strategia popoli gestione delle cupo quinto
Ecco questo una serie di di di di di esempi di casi che però spero possiamo dimostrare
Che abbiamo veramente messo a fuoco l'importanza di quest'area
E abbiamo
Tempi stiamo provando veramente a ha cambiato è area
Enrica favorirla ecco un le cessioni si certo ci sono anche quelle però oggi francamente riteniamo che la STU dal mercato sia più favorevole al compratore che al venditore il che non vuol dire
Che non vadano comunque fatte anch'esse ma noi riteniamo utili in modo molto mirato molto specifico inattesa francamente che il mercato migliori anche con miglioramento dei tassi di recupero che cominciano a vedersi e che ne pensiamo possano consolidarsi paletti
Ecco questo direi è un po'il il quadro complessivo naturalmente c'è ancora molta strada da fare però insomma riteniamo che a livello anche di sistema si comincino a vedere alcune alcuni interventi nella giusta direzione
Grazie dottore darei la parola alla sottosegretario Baretta anche perché come voi sapete e diversi colleghi sono presenti in sala abbiamo d'attualità il
La mano quella che è stata definita e chiamata manovrina perché a metà dell'anno ma devo dire che diventa consistente rispetto
Ma lo parola diventa consistente sui contenuti è e sulle azioni che intendiamo compiere assieme al Governo quindi
Invito Pier Paolo Baretta intervenire ora prego
Grazie mi scuso con voi e anche soprattutto con coloro che devono ancora intervenire poi appunto abbiamo la riunione adesso le cinque assoluta
Consolatorio termine
Manovrina
Ringrazio Presidente Bernardo di aver organizzato questa chiacchierata
Istituzionale certamente anche autorevole ed atti le persone presenti in mano informale a porte chiuse detto quindi questo ci consente uno scambio
Di opinioni che è stato per quella parte che ho sentito molto molto utile molto libero penso sia un metodo da
Per
Utilizzare con più frequenza
Come sapete il dibattito sul sistema bancario si svolge a due livelli
Ce n'è uno mediatico tutto piegato alle tra le esigenze del del gioco politico ed è un problema perché complica la vita
Non solo al dottor Rizzoni che nuova supermercato tranquillamente ma anche a noi operai della vigna che dobbiamo cercare di risolvere i problemi quotidianamente
E ci dedichiamo a quello c'è questo secondo livello invece che quello che ci interessa che il livello del lavoro costante che il Governo gli operatori del settore fanno
E che direi anche molto ricco di interventi legislativi che io definisco in itinere
Anzi potremmo dire
Un percorso che negli ultimi due anni due anni e mezzo è stato
Di approssimazione successiva e non lo dico in maniera negativa o di Comuni era positiva cioè il Governo ansia approcciato questo complicato settore con
Dedizione con costanza e
Progressivamente anche migliorando le scelte che
Che che che che ha fatto se andate a vedere Ritter corrette il percorso vi accorgete calde al decreto successivo c'è un miglioramento delle scelte precedenti attraverso anche il lavoro che abbiamo fatto
Che abbiamo fatto insieme bisogna continuare così cioè l'idea del miglioramento continuo Ciampi
Presidente una idea della produzione legislativa che dobbiamo affrontare di solito l'approccio tradizionale che la legge conclude no e poi è ferma si sta constatando sempre più non solo in questo settore che la legge dinamica
Per se vuole seguire le dinamiche della BEI la velocità dei processi economici e sociali e quindi considerare un iter legislativo che si affina sulla base anche degli approfondimenti dei temi la la linea del Governo la strategia del Ministero dell'economia è stata
Conoscete bene è fondato su due
Presupposti il primo ecco
Consentire al settore al sistema bancario di superare i propri problemi pesanti segnati da una crisi che conosciamo per tornare il più presto possibile svolgere il compito
Tradizionale vero quello di dare credito alle famiglie all'impresa detterà i fini del sostentamento dello sviluppo economico ma c'è una seconda gamba sulla quale stiamo lavorando con altrettanta assiduità
Che è quella di diversificazione del credito
Che noi consideriamo un pezzo che aiuta anche il sistema bancario stesso penso il Pear
Che stanno avendo una risposta interessante nel mercato ma penso ai i fondi e casse che citava dottoressa Panucci
Che hanno un
Un accumulato su mettiamo dentro anche lei le fondazioni bancarie di duecento e sessanta miliardi di Euro con un flusso solo per i fondi di Otto e mezzo miliardi all'anno quindi
è e ricordo che su questo noi anche qui affinando le decisioni siamo arrivati ad una
Iniziativa presente nella legge di bilancio scorsa che il il cinque per cento degli investimenti in economia reale sono a tasso zero a tasso zero quindi è un incentivo importante che io
Sollecito venga utilizzato al massimo non solo per gli effetti che può avere ma anche perché consoliderebbe un approccio
Di sistema e potrebbe non essere secondari anche rispetto alla discussione che stiamo facendo oggi il ruolo che possono avere questi soggetti nella discussione specifica
E l'elenco di interventi di questo iter legislativo è molto lungo non ho non ho bisogno qui di di di elencarlo dalle popolari e le BCC alle quattro banche al decreto
Dei venti miliardi che il come dire per il momento abbiamo usato formalmente solo per coprire le garanzie ma che siamo lì
Diciamo pronti a utilizzarlo per questioni più significative in particolare come sapete Montepaschi e le due vendite
Insomma riformare e salvare da questo punto di vista il retro pensiero neanche tanto nascosto è quello di
Evitare l'applicazione di Bellini
Cioè
Dell'INCE e lì è una legge
Però insomma il tentativo non per l'idea astratta perché una banca non può fallire ma per l'idea che
C'è stato questo dibattito anche con con l'Unione europea
Sul concetto di crisi di sistema se io penso alle due venete e penso all'economia del Triveneto legata una delle più importanti punti di vista industriale d'Europa
B è una crisi di sistema non è crisi non di sistema se crollano quel sistema bancario quindi
Siamo di fronte a operazioni
Molto molto rilevanti in questo senso non stiamo portando avanti una riflessione
Che credo stia trovando qualche ostacolo in queste ore nell'ammissibilità parlamentare ma di chiederci se
Alcuni soggetti istituzionali debbano essere soggetti o dei link
Che è un tema appunto dedicato quindi per qui abbiamo un lavoro
Che potremmo dire abbastanza appena iniziato perché tutta la parte sulle procedure concorsuali che sono state citate ecco gli Npl sono dentro questa strategia non sono una parte una
Ho un aspetto ma a parte nove o da un intervento complessivo
Sul sistema bancario e è stato ricordato anche poco fa l'elenco di di di questioni che
Ci hanno incluso ci hanno mosso il attorno diciamo usiamo il patto marciano come come simbolico di un intervento un po'più strutturato bisognerebbe
Non abbiamo i dati ma bisognerebbe cominciare a vedere no il più possibile di esaminare com'è andata che effetti sta avendo e qui abbiamo bisogno di dire degli operatori del settore
Anche in approssimazione successiva avere gli elementi di conoscenza dell'andamento premium
Io
Prenderà i due punti fermi dire della di questa discussione la prima è parlando viene Pier la prima è l'analisi fatta da dottor Panetta
Sul concetto di non insostenibilità del sistema
Ovviamente assumendo in maniera definitiva salvo esigenze giornalistiche di utilizzare i valori inetti perché mi pare molto corretto metterci tutti in questo
Comunità di linguaggio l'anno insostenibilità del del sistema che è stata ripresa da molti di voi e la seconda la ricordata accanto Sabattini c'è un rapporto diretto tra crescita economica riduzione
Del peso degli N degli Npl la crescita cioè
è fragile ma c'è non ci soddisfa
La dimensione ma il bicchiere eh mezzo pieno di conseguenze anche mezzo vuoto ma è mezzo pieno e quindi in questo sì in questo momento constatiamo che gli effetti di una
Della crisi economica hanno effetti positivi
E allora abbiamo bisogno di rafforzare la la alla ripresa economica perché dentro questo abbiamo degli effetti positivi ma non è sufficiente non è sufficiente perché nella
Nella costruzione della crescita economica il peso degli Npl sta lì e Cenci e ci crea un freno
Nella nella dinamica ora qui c'è un punto delicato che ci ha prospettato
Il dottor Panetta e che abbiamo bisogno diciamo di di di approfondire cioè gli dice attenzione che
Non scherziamo si oggi Nizzola no cioè gestiamo questo mercato
Senza un eccesso di vendite di massa
E troppo rapide che è un'esigenza contemporaneamente abbiamo bisogno di non
Di non attuabili di Nona e metterci una sorta di attendismo che potremmo poi potremmo avere di fronte approfondiamo questi aspetti per trovare il punto il punto di equilibrio
Allora
Che cosa possiamo fare anch'io indico rapidamente dei titoli di lavoro comune il primo sicuramente quello che avete detto tutti
E sono i due grandi temi a discutere di fondo la la riforma continuare e accelerare la riforma del sistema giudiziario con tutti gli annessi e connessi e una attenzione
Di merito alle regole europee nei termini in cui sono stati detti dal dibattito quindi questi macro temi devono racchiude ora esplicitamente rappresentare un elemento distanze CO devono essere resi espliciti
Come come elementi di fondo dall'approccio
Un secondo noi attribuiamo come voi sapete io lo voglio strane qui grandissima importanza all'accordo tra
Banche e impresa
A una alla possibilità di una
Che si trovi una comune visione sulla gestione di questo di questo aspetto il dibattito parlamentare
Quando abbiamo discusso del patto Marciano andate a rileggervi gli atti parlamentari è emblematico del bisogno che abbiamo che in prese e banche abbiano una visione per lo meno condivisa perché il dibattito parlamentare è stato un dibatto tutto su chi era il soggetto soccombente
Non corrispondente del tra la verità né nel caso in cui si dica che il soggetto soccombente com'è più facile dire è l'imprenditore che è soggiogato da un sistema bancario diciamo esoso perché ci sono situazioni che
Non corrispondono a questo né che il sistema bancario i sono meno i parlamentari che sostengono questa tesi ma qualcuno dice che si stava Antalya soccombente perché
Poi c'ha tutti questi crediti
E allora non si esce da un dibattito di questo tempo di questo tipo che ha avuto il limite di aver sottovalutato la persona dello stock maschile affetto di quella discussione è che abbiamo discusso molto sul patto ma siamo futuro
Su tutte le regole future quando il problema a dimostrazione del fatto che stiamo dicendo che
Sta riducendo sì anche a seguito della situazione economica di Saba senza positiva il problema che abbiamo e lo so che ce l'abbiamo Licci pesa e e quindi l'intesa tra banche è il prese che non ci siamo
Diciamo disponibili a fare anche quello che è necessario perché questa tesi si concretizzi nell'interpretazione la visione comune questo processo è di grandissima importanza
La terza che si collega a questa e fare un'analisi di merito specifica per settori
Perché viene Pia non sono tutti uguali e sono diversi perse da settore a settore prima Marcella ricordava Toso Panucci
Ricordava la la
La la parte sugli immobili no andiamo a vedere la composizione delle nostre sedi merceologie e vediamo che la natura la dimensione e le possibilità di affrontare o meno il tema si differenzia anche per territorio ma fondamentalmente si differenzia per settori facciamo un'analisi
Diciamo settore per settore in maniera tale che conosciamo de de di ciascun settore la la dimensione e e anche la problematica che ha determinato questa questi insolvenze
Del nella da parte del dei sistemi dei sistemi economici e in quest'ottica io i soldi inserisco il PIL soggetti proprio a questo punto inserisco i soggetti diversi soggetti
Che sono appunto gli altri soggetti istituzionali dei fondi
Dei fondi fondi e fondi pensione da dalle case perché loro nella nell'analisi compiuta dei singoli
Settori e possono avere delle gli elementi anche di interesse a un intervento
Cioè possibile pensare che nella nel nel mar nell'idea di un sostegno all'economia reale un pezzo di questo ragionamento ci entri in qualche modo ragioniamoci
Disponibilità ci sono lo sapete abbiamo avuto
Contatti con con con vari fondi e casse hanno un'attenzione innovativa rispetto all'approccio con i mercati finanziari
E infine è chiaro che dobbiamo andare avanti su processi di cartolarizzazione soprattutto ma attenzione alle piccole e medie imprese che sono punto il punto più esposto
è una mini agenda questa che non risolve domattina il problema si mette nell'ottica del medio periodo ma cerca di accelerarlo allora se posso Presidente la la forse la la la proposta che possiamo fare
Cominciamo a ragionarci utilizziamo questo seminario
Ti ringrazio ancora come si dice di solito mi avessero segnato dalla mia storia facciamo un tavolo insomma no cioè nel senso che cominciamo a lavorare adesso la legge di bilancio
Perché c'è un grande equivoco dibatto politico qualsiasi sia il quadro politico noi la legge di bilancio dobbiamo fare la faremo noi perché ormai è chiaro che la faremo noi no
Noiosa un Governo la farà non ci sta si può decidere che s'di votare quando si può votare ma il dieci ottobre una legge in più una leggibili siccome sappiamo che è piena di insidie
Se su questo tema vogliamo i avviare un confronto che dia seguito alle armi e di oggi per quanto riguarda il Ministero dell'economia siamo ovviamente non sono a disposizione ma anche interessati
Grazie Pierpaolo infatti il senso anche quello di dare seguito ad un'occasione come questa che non termini oggi con un confronto idee che che prosegue chiaramente ma ritrovare anche le modalità
Per proseguire come rami del Parlamento con e il Governo
Bene a questo punto nel salutarti
Qualora poi tu andassi via a momenti do la parola banco popolare nel quindi alla dottor Ginevra che responsabile settore in P.L. prego dottore
Buonasera a tutti grazie dell'invito della interessante iniziativa sano Edoardo a Ginevra responsabile della direzione P.L. di banco BPM
Abbiamo seguito un percorso simile a quello che scrive descriveva prima Giovanni Gilli di intesa naturalmente ricondotta alle nostre proporzioni anche la nostra banca che è nata pochissimi mesi fa gennaio
Ha infatti deciso di dotarsi di una struttura interamente dedicata
Alla gestione dei creditizi nel nostro caso in insofferenza cioè rispetto alla vita alla hit diciamo ne abbiamo
Un focus direttamente dedicato
Alla gestione sofferenze diciamo che non c'eravamo compariva banco in Ucraina contiamo in questi termini
Nella nostra esperienza la gestione del problema di tempi Hernan
Indirizza in maniera mirata le varie componenti che sono state descritte prima
Negli interventi
In particolare da parte del dottor Panetta cioè per una banca Chen Piera in pieno c'è è in pieno il ancora in grado di esprimere una valore
Dell'azienda attraverso imprese ristrutturazione l'ex quello una moto si chiama rincari che oggi si chiama inadempienza provabile com'è che i problemi se preferite
C'è invece la parte finale del processo interamente del credito la sofferenza bad loans in inglese ogni tanto
Definita come impiego in maniera probabilmente un po'
Impropria che attiene al
Processo di recupero finale del proprio quelli ottanta miliardi nenti due centimetri duecento miliardi lordi
Mal contati che costituiscono appunto a parte più deteriorata del monte complessivo degli è in pieno e comprimo diciamo spunti di riflessione è quello che queste tipologie di
Attività richiedono approcci interventi diversi la priorità nel caso dell'inadempienza provabile sono interventi agevolazioni
Procedure e strumenti per favorire il ritorna in bonis dell'azienda quello una diciamo priorità
Che deve essere tenute in considerazione nella gestione inadempienza probabile la priorità è il caso della
Gestione della sofferenza invece una posizione sostanzialmente
Chiusa che esaurito la sua
Anche che ma non quelli più a situazioni di solvibilità della controparte in quel caso edili accelerare il recupero la pure uscita del bilancio
Come banco ppm abbia cerca di trattare su queste ultime un approccio il più possibile
Equilibrato tra l'esigenza di
Procedere a con la vendita di sofferenza siamo contrassegnati
Com'è noto darebbe insomma decidano in cento sofferenze più elevata di ma anche come intesa anche se riteniamo di rientrare prendono titolo nel novero di quelle
Che citava prima il dottor Panetta ampiamente in grado
Di gestire al proprio interno il problema quindi
Ricorreremo all'anno che non sempre abbiamo annunciato in misura
L'importante ma non esclusiva la lega alla leva delle cessioni e siamo già direi a buon punto in questo programma
Ricorreremo anche alla leva del recupero interno recupero interno che peraltro negli nei primi mesi di vita monogruppo ci sta dando delle ottimi soddisfazione
Guardiamo quindi con favore interventi legislativi o conferma interventi legislativi in essere che agevolino entrambi i fronti stiamo considerando comporta attenzione l'ipotesi o diciamo verso inizio due mila diciotto di ricorrere ha un importante intervento di cartolarizzazione sta portando l'eventuale prolungamento dei benefici e la garanzia pubblica che attualmente prevista scadere agosto di cui attendiamo fiduciosi il rinnovo o al tempo stesso siamo attenti osservatori
Delle misure agevolative che permettono di può verificare il più possibile i processi di
Esecuzione le procedura fallimentare in quest'ambito mi permetto di
Sottolineare che forse
L'elemento che dal primo fastidio parlando di funzionamento del presiedere Rizzo
Ancor più della media e la varianza
Cioè se le norme sono quelle sono valide per tutti
è abbastanza difficile comprendere come tribunali come possiamo registrare tribunali che completa un'esecuzione in due anni e tribunali che mediamente completa esecuzione in sei sette anni a parità naturalmente di asset sottostante
Sarebbero quindi benvenuti non soltanto interventi di riforma ma anche modalità e procedure di assegnazione di obiettivi e di monitoraggio
Diciamo realistici e basati sul buonsenso anche qui come un po'
Io ho sottolineato prima a proposito delle cessioni anche qui vorrei forte attenzione
A evitare con le esagerazioni non ci serve che un tribunale bandisca otto aste in un anno portando
Alla svilimento totale dell'immobile sottostante ci serve che le aste vengono bandite tenute
Che Martinengo effettuati invece di lasciare il i proventi
Diciamo non
Distribuiti per tempo
Indefiniti
Che in generale la macchinina giri sulla base delle condizioni che in altri posti sembrano rendere possibile il completamento dei processi in tempi ragionevoli
Senza alcuna diessino diversi siano diverse
C'è stato un ultimo riferimento chi potrebbe operare e quello I template informativi
Come tutte le le altre banche signor sicuramente sensibili disponibili e naturalmente
Siamo interessati noi stessi ad intervenire in in maniera mirata per migliorare la nostra stessa capacità di comprendere risolvere indirizzare il fenomeno
Siamo al tempo stesso letteralmente sommersi
Da richieste di informazioni di vario genere spesso del tutto scorre rate dalla natura del problema questo purtroppo non teme italiano discorso internazionale
Dicevo prima qualunque preciso nel campo delle banche capisce e conosce la differenza tra nell'impresa probabile una sofferenza ci troviamo di fronte alla richiesti segnalazione che
Accomunano entrambe le categorie senza darne dalle possibilità Ierna né di individuare
Diverse modalità di trattamento
Grazie dottore
La parola al
Dottor Pirovano vice Presidenti di Mediolanum
Buonasera
Anche da parte mia grazie per l'invito a intervenire in questo importante seminario istituti
Io avevo preparato una relazione però dopo aver sentito
Tutti gli altri penso che lascerò agli atti evitando di
Delibere delle cose espresse molto più autorevolmente da chi mi ha preceduto
Concordo tutti su tutto quanto è stato detto prima dalla dalla Banca d'Italia dal dottor Panetta
Dal direttore dell'API della Confindustria e anche e gli interventi per quanto riguarda e gli interventi dei miei colleghi delle altre banche neanche come banca
Proprio nella discussione che facciamo che con gli investitori a chi sono stati Entella
Di diciamo che oggi l'unico la strada più corretta che il settore bancario deve intraprendere Tiso può permettere la gestione attiva e intelligente di di di dei non performing no su questo anche
A tutela delle nostre piccole e medie imprese così come avevo detto prima il giocatore dottor Gilli
Capita anche spesso pure attività collaterale che facciamo l'affiancamento a fondazione che combattono l'usura che non nuovo tipologie di clienti sono clienti che si trovano
A ad avere a che fare con questi direi nuovi intermediare che hanno comprato voi
I non per formino dalle banche e mettono questi piccola e media impresa e proprio con il coltello alla gola
E sono imprese che
In questo momento poiché la ripresa si stanno riprendendo ma non lo possono più fare sopporta nate proprio alla alla alla morte
Detto questo cosa può fare la Banca Mediolanum in questo settore non abbiamo
Direttore non performing non si in maniera dire consistesse ma direttore minimissima parte però vogliamo giocare uno vuole importante sotto diversi aspetti che il primo ruolo
è l'investimento diretto da parte dell'Assessore di Banca Mediolanum in questi strumenti perché abbiamo le serve a patrimonio con ce lo consentono è chiaro che qua dobbiamo colmare un gap
Di conoscenze di misurazione del rischio prima sentivo dire che non è è tipico di una banca
Come la nostra però ci stiamo direi
Provando ci stiamo mettendo tutta la buona volontà anche perché
Beh eccedenza dalla raccolta rispetto agli impieghi dirette pur stanno crescendo molto notevolmente e ancora molto molto ampia
Ma il ruolo più importante lo stiamo svolgendo come l'aveva
Come l'aveva accennato prima anche la dottoressa Panucci
Nel sollecitare i nostri clienti ad investire nell'economia del Paese Italia l'abbiamo accennato abbiamo sentito prima tutti parlare dei piani individuali di
Di risparmio
Dove mettiamo accontato direttamente livelli il risparmiatore all'impresa e quindi andiamo nella direzione diceva anche prima dottor Baretta di diversificare le fonti di credito da parte delle aziende e su questo penso che
Questo provvedimento un provvedimento molto molto importante forse uno dei più importanti delle di questo tipo dal dopoguerra in avanti
Solamente la Banca Mediolanum prevede di fare lo ha ripetuto il nostro Presidente oltre tre miliardi quest'anno che il doppio della cifra rispetto a quello che aveva previsto il Governo quando destituito questi piani di investimento di risparmio per tutto il due mila
E e diciassette
Un'altra però un'altra direi
Un'altra impegno che sto facendo me
Di i di fronte a questa massa di liquidità che sta affluendo c'è il problema che sono ancora poche contenute le aziende italiane che e sono quotate sulla Borsa abbiamo fatto di confronti con Paesi non me ne fattori ieri
Ad esempio l'Inghilterra l'Inghilterra migliaia di piccole medie imprese quotate Italia uno o due centinaia di questi programmi d'impresa e quindi fremono grandissimo sforzo nei prossimi mesi di poter contattare in teoria tutte queste impresa finché
Direi che dimostriamo la tutta la bontà di fare questo questo grande passo nel loro interesse e per consentire una forte ripresa economica
Paesi in quest'ottica so che c'è stato anche fatto un emendamento lo
Dal vice Presidente la Commissione finanze
Per istituire i cosiddetti piani istituzionale di risparmio ossia
Con una investimento analogo da parte degli storici istituzionali che possono investire direttamente nelle nelle piccole e medie imprese ma anche
In questi
In questi
Strumenti che possono derivare dalla cartolarizzazione dei non performing noti ci auguriamo che questo
Direi emendamento prevede possa ossia già recepito nella manovrina in discussione in questo contesto
Per ultimo
Un un riferimento alle linee guide definita vicine per la gestione dei crediti deteriorati di cui mi ha parlato il dottor Panetta queste indicazioni da qui versione definitiva sta Teresa pubblico lo scorso venti marzo
Sono per il momento rivolte alle banche sottoposte a vigilanza della SSN sono finalizzato a fornire raccomandazioni lo strazio alle migliori prassi individuate dalla BCE
Sono contento dottor Panetta ci ha appena detto che verranno applicate quanto prima anche a tutte le banche come le le assegnisti campetti tra cui anche la nostra banca
Sotto un profilo generale pur rilevando alcuni profili di criticità criticità nella disposizione prevista medicine che possa implicare conseguenze operative costi di compliance
Rilevanti per le banche soprattutto per le piccole medie va tuttavia sottolineato positivamente come la stessa autorità abbia chiarito che le cessione dei non performing non
Sono solo una delle strategie a disposizione del merce lampante Dario
E come abbia riconosciuto che per lo smaltimento dello stock di non per forma esosa è necessaria collasso temporale adeguato
Sì è così data risposta positiva alle istanze dell'industria bancaria per una maggior flessibilità nella strategia globale di riduzione che non per farmi silos
In particolare sia così rafforzato il ruolo dalla gestione interna dei non performing sono
Il luogo della loro cessione forzata e si è attenuato il rischio di potenziali effetti prociclicità connessi all'eventuale dismissione concentrata nel tempo di un imminenti un ingente ammontare ente non per farlo se lo
Io vi ringrazio per l'attenzione
Grazie dottore prima detto Banco Popolare ma banco BPM e me ne scuso
Peraltro essendo anche di Milano per cui mai perché
Dunque io risaputo passerella pre la parola alla presidente di Federcasa e che l'avvocato del debba prego bene grazie per l'invito buonasera io farò ormai un intervento di sintesi in modo tale da poter
Ormai accorciare i tempi di questo pomeriggio così interessante allora
Prima osservazione come è noto le banche di credito cooperativo hanno svolto normalmente una funzione anticiclica e nonostante questo impegno
Noi abbiamo osservato come la media delle sofferenze del nostro sistema non si distacchi troppo dalla media del sistema bancario nel complesso ma abbiamo osservato per così dire un fenomeno e cioè che le sofferenze
Per i crediti rilasciati alle piccole e medie imprese sono il quaranta per cento in meno della media e sono il venti per cento in meno delle famiglie consumatrici quindi vi è questa questa osservazione che facciamo
Due due elementi ancora i tassi di copertura delle dei crediti e te violati nel nostro mondo si collocano nelle medie dell'industria bancaria
E una elevata un'elevatissima quota di crediti e te rilevati e assistita da garanzie reali di qui l'interesse per le cose che dirò che dirò fra poco
Noi abbiamo perseguito sostanzialmente
Abbiamo affrontato l'argomento in questi anni in quattro linee una linea e simile
A ad approcci dei quali ho già sentito poco fa e cioè tramite una società costituita i primi degli anni Duemila al nostro interno
Abbiamo gestito in casa le sofferenze lì dove appunto le condizioni
Consentivano questa o a questa o
Questo obiettivo ma abbiamo anche dato corso a importanti cessioni di credito lo abbiamo fatto con una complessità speciale perché non solo abbiamo la necessità come è stato ancora detto di diversificare
Certe sofferenza ed altre sofferenze per passarle ma bisogna considerare che le nostre cessioni sono multi originate da soggetti collocati molto diversamente in Italia con politiche del credito talvolta differenti
In questo quadro ci stiamo accingendo a ipotizzare un'operazione assistita venga Arx
Ci auguriamo che dal due mila diciotto la la la nostra il nostro sistema
Dia corso alla riforma della quale tanto si è parlato e che quindi questo modello ci possa aiutare
A gestire ancora più efficacemente questi Stocco rimane sullo sfondo un tema che è stato toccato al dottor Sabatini e cioè quello della possibile costituzione di uno strumento specifico
Su scala europea e nazionale che aiuti tutti quanti a
Dare le sofferenze secondo una valore economico
Reale
E in questo quadro noi ci auguriamo che i provvedimenti che ne dovessero derivare tengano conto della diversità dell'industria bancaria italiana e in particolare che non vengano poste soglie dimensionali troppo levate
Un riconoscimento alle metodologie gestionali in uso e cioè non solo
Tenendo a riferimento ai sistemi di rating
E soprattutto una valorizzazione alla diversità di rischio che viene assunta sarebbe insomma un modello un modello spicca bile anche noi avvertiamo il bisogno
Di interventi
Sulle sul nel Codice di procedura nel Codice di procedura civile abbiamo qualche idea che peraltro è condivisa ovviamente con ABI e uno direi che
Una cosa semplicissima ma
Il costo delle procedure esecutive chi si occupa direttamente procedure esecutive
Sa il costo e procedure esecutive e elevatissimo non sempre questo costo e giustificato e differente in varie parti d'Italia e differente
Nella stessa regione a seconda dei tribunali e sono costi che che vanno poi in definitiva a danno dei debitori in definitiva perché i cespiti vengono venduti e De Rossi il valore eroso da questo
Bisognerebbe avere idea che i decreti ingiuntivi che vengono emessi sulla base del scritture contabili obbligatori siano dichiarati provvisoriamente esecutivi perché altrimenti il meccanismo delle opposizioni dilatorie
Svaluta immediatamente quel credito perché ti fanno un'opposizione a un anno e e quel credito già vale un anno un anno di meno
Bisogna assicurare la liberazione degli immobili quando vengono venduti
Dai detentori senza titolo la gente si inventa di tutto quindici sono quelli che hanno titolo per trattenersi nell'immobile ci sono quelli che non hanno nessun titolo esserlo inventano
Un anno prima del default e quindi si mettono negli immobili svalutano questo valore perché la procedura li consegna avvisando che dentro c'è un occupatore senza titolo che non è facile rimuoverlo
E poi c'è un altro tema incomprensibile perché aperte su una procedura concorsuale vengono bloccate le procedure individuali sui beni
Dotati di ipoteche a favore del credito ci si blocca tutto e tutto finisce nella procedura o nel concordato preventivo o o o con con pro o contro se fuzione delle attività
O nelle complesse procedure concorsuali sono misure che quando furono
Promulgate ormai decenni fa aveva una ragione oggi invece
Servono solo a deprimere il valore dei crediti credo che il legislatore con norme snelle è facile applicare ci darebbe una grande mano nella gestione di questi crediti noi apprezziamo l'azione del Governo
Sia per quello che ha fatto per noi per quanto riguarda la riforma ma soprattutto per l'interesse che sta ponendo anche organizzando questi seminari e anche ulteriori occasioni
Per sostenere l'azione delle banche grazie
Grazie Presidente passaparola Banca Popolare di Bari con il dottor Jacobini col direttore generale prego
Grazie e l'opportunità cercherò di non ripetermi visto che
I principali argomenti vanno quasi tutti verso
Un'unica direzione cercherò di portare un attimo nostra esperienza recentissima nell'acquisizione di Tercas che la prima operazione di cessione che poi è stata mobilitata successivamente dall'ottenimento e la Glaxo
Perché se una banca aveva circa il quarantadue per cento di crediti lordi deteriorati contro una media del diciotto per cento del sistema dopo una prima cessione stretto quindi ordinaria di crediti la banca anche a fronte dell'accresciuta pressione regolamentare
Ha ritenuto opportuno individuare una nuova strada che potesse permettere la riduzione dei crediti
Ripeto una cifra molto più importante rispetto a quella del mercato seppur ben coperta con numeri migliore rispetto alla media del mercato la banca usciva da un commissariamento
Una una cessione quindi che permettesse di poter valorizzare l'assetto presente all'interno degli assetti presenti
All'interno degli enti e la loro copertura e soprattutto che non facesse sotto non sottoponesse la banca un ulteriore depauperamento del capitale legata all'acquisizione della banca la cessione degli archivi
Pertanto abbiamo puntato su quattro fattori voi sono lì i fattori comuni già citati da alcuni autorevoli colleghi che sono la massima trasparenza e disconosciuto dei dati come diceva il dottor Gigli prima le banche non sono abituati a trattare
Questi assetto come dovrebbero lo stanno imparando adesso e questo è massimamente richiesto da parte da tutti tutte le agenzie di rating il secondo tema
Un tran Ching che permetta un una signore una Junior con dei risultati che possono andare incontro i desiderata della banca
La tipologia del portafoglio è fondamentale la banca la fine ottenuto circa un trenta per cento sulla valorizzazione avrebbe potuto ottenere più o meno qualora atti
Garantite di garanti di fossero saliti o meno quindi il ritaglio del portafoglio uso un termine improprio sia assolutamente fondamentale ultimo punto penultimo punto
Un rating sterno la prima volta che ci siamo presentati a tre delle quattro agenzie di rating note sul mercato c'era una grandissima difficoltà nel valutare la prezzatura di questi flussi non ce l'ha mai fatto non si faceva dal mille novecento
Novantasette ma l'ottenimento del rating era per noi fondamentale per poter uscire dal gioco di quelli oligopolio come autorevolmente si diceva prima
Dei cinque sei dieci soggetti che sottoscrivono genericamente riempie e molto spesso sono anche post proprietari di un servicer che gestisce io nel pieno
L'ultimo tema è quello dell'ottenimento di un di di un contratto d'un servicer che potesse garantire con il proprio rating relativo business plan ma i business plan della
Della cessione
Dulcis in fundo abbiamo ottenuto abbiamo in quei giorni si sentiva parlare anche di questa nuova struttura che vivaddio è lontana dall'essere per quello che hanno ottenuto altre banche in altre in altre nazioni ma che comunque ha portato un buon risultato
Che questa la Lagarce che sostanzialmente ci ha permesso di
Do poter mantenere la signor non ceda sul mercato riottenere un miglioramento
Qualche portatici costringesse miglioramento fosse dapprima numerico perché ovviamente la banca ha beneficiato di nove dieci punti complessivi ovviamente non tutti ascrivibile alla Gazzo ma gran parte
Ma una buona parte ascrivibili al fatto di aver mantenuto la signora ma l'altro e il tema che la Gas obbliga a fare determinate cose
Il primo tema e quello della qualità dei dati che non devono avere incoerenze del singolo creditore il secondo tema e l'aggiornamento di questi dati molto spesso le nostre perizie sono superiori di sei mesi
Con il rating con la caccia è l'obbligo di avere una perizia inferiori sei mesi con un livello di dettaglio quindi lascerete corre la battuta assolutamente impensabile noi abbiamo avuto richieste negli ultimi giorni
Se gli immobili con accessori quindi con garage fossero matto nati o non attuati si terrazzi fossero coperti o non coperti
Quindi un livello di dati che all'inizio ci ha fatto sorridere ma che alla fine ci ha fatto capire l'assoluta necessità di implementare dal punto di vista informatico
Tutto il nostro i tutti i campi oggi presenti perché ovviamente
Pur potendo dare più dati possibili qui anche l'al grandissimo a Lunghezza che questa operazione per noi ha richiesto e gli investimenti in termini in termini anche economici ci ha permesso però di avere poi un risultato che fosse
Coerente con gli obiettivi che ci eravamo dati
Questo processo ovviamente virtuoso di adeguamento ci ha permesso
Dei risultati importanti che sarebbero stati ancora maggiori e qui tocco una corda che è stata suonata quasi da tutti
Se avessimo potuto beneficiare anche di risultati su procedimenti giudiziari migliori tenete presente quello che
Più o meno se è stato detto in diverse occasioni
Che il Tribunale di Bari a un recupero medio di dieci anni a tempi medi di dieci anni il Tribunale di Milano di sei anni su un'operazione di ogni di un milione di euro
Raffrontando la tra Bari Milano c'è un recupero a favore di Milano di circa quattrocento mila euro il che vuol dire del quaranta per cento ovvero il dieci per cento per anno
Credo che
Risolvere questo tema sia uno dei punti più importanti per risolvere il tema degli impieghi ovviamente quella cifra quel dieci per cento all'anno un dieci per cento
Che non viene che viene attualizzato in maniera diversa e che quindi non incide sui bilanci delle nostre banche e quindi alla fine sul portafoglio dei nostri soci
Per fare tutto questo la banca ha dovuto sostenere i dati degli investimenti di un
Di un certo termine un certo profilo che ovviamente non portano nella risoluzione del rapporto i deteriorati esclusivamente alla cessione
Dovrebbe essere paradossalmente l'ultimo tema ma anche affrontare soluzioni diverse quali la banca non è abituata faccio faccio riferimento a quello che diceva l'avvocato Dell'Erba prima
Il dottor Celli ancora prima la costituzione di una revoco è assolutamente fondamentale sul Tercas abbiamo valutato che intervenire in asta ci permetteva di recuperare circa un venticinque per cento
Ovviamente questo si scontra con una mentalità bancaria che non ha non è adeguata ovviamente parlo per per la nostra azienda che non è adeguata ad affrontare questi temi
E che alla necessità di adeguarsi in maniera importante perché ovviamente
Facendo una discriminazione su quali sono gli immobili a cui partecipare ovviamente ovviamente con un con un dettaglio molto importanti per non far sì che la banca si trasformi in un'immobiliare molto di più rispetto a quello che già oggi è
Perché alla fine le garanzie
Di fatto sono le garanzie sono il nostro assetto principale nei rapporti con la clientela
Affrontare temi come la revoco sono temi di una particolare importanza che ci permettono di dare
Un recupero molto più importante al portafoglio rispetto a quello a quello previsto
Vorrei chiudere sono volutamente particolarmente breve perché gli interventi hanno esaurito tutti i temi
Pregando il pregando il sottosegretario andato via che in un momento così particolare in cui le politiche di vigilanza o almeno così appariva prima
Spingono verso una riduzione del deteriorato anche se ci è sembrato di capire che oggi c'è una rotondità maggiore
Rispetto a quello che che c'era parso apparire soprattutto da commenti di Paesi stranieri nei confronti del
Dei confronti italiani
Che in questo momento l'azione politica deve essere volta a permettere alle banche di migliorare la propria capacità di recuperare il GPL non stringendo i tempi ma costringendo le banche
A creare quel data sette necessario e quelle regole necessarie
Per dover recuperare gli impieghi evitando
Che questa redditività che ovviamente gli investitori riconoscono perché se gli investitori oggi comprano con un ritorno intorno al dieci per cento evidentemente anche maggiore evidentemente riconoscono questo ritorno
Non vado a depauperare gli azionisti attuali a favore di investitori quasi sempre stranieri che ovviamente
Beneficiavano di questa nostra incapacità sia strutturale sia specificati dei singoli delle singole banche
E quindi detta operino ulteriormente in un momento in cui ogni nostra risorsa del sistema bancario deve essere finalizzata a sostenere la ripresa e la crescita del nostro Paese
Ovviamente un percorso lungo il cambio di mentalità c'è stato sicuramente le banche dovranno fare la loro parte ma anche dal punto di vista politico è molto importante che certi temi vengano affrontati e risolti con una certa urgenza grazie
Grazie dottore la parola
Alla direttore generale esso allegato di treni ho scritto e altro come se avesse a seguito l'operazione per la Popolare di Bari poi peraltro unico
Caso con ricorso alle legale secche dovrebbe andare al rinnovo a breve prego dottor
Grazie mille
è già stato detto tutto perciò cercherò di essere brevissimo cercherò di dare magari
Una una di un po'più dall'atto diciamo così di un operatore di un di un service era indipendente ed istituzionale perché essa sottoposti alla vigilanza di Banca d'Italia
Ma e anche e anche un con un'indipendenza che
Diciamo così anche sostanziale perché non lavoriamo se per il sistema bancario che per che per gli investitori l'investitore opportunistici perciò per noi assolutamente uguale lavora con uno lavora con l'altro e insomma così facciamo soltanto delle considerazioni
Di carattere di carattere sono così generale ed indipendente allora Peppe gli Apl non c'è una soluzione la soluzione
Principe che era la bad bank è stata persa nei un po'di anni fa qualche altro Stato membro dalla Commissione
La sfruttato in maniera diversa questa finestra non c'è più ci son tante soluzioni
E il sistema bancario diciamo così a sul tavolo vari strumenti da poter utilizzare per potere
Per potere
Affrontare questo problema strumenti che possono anche una funzione del capitale della della strategia
E se ovviamente poi diciamo così varie strategie possono
Essere permesse fonda la struttura appunto di capitale della banca per questo motivo la banca può decidere se andare a cedere
Oppure se sviluppare internamente abbiamo sentito l'esperienza di banche intesa o di o di banco BPM
Che in parte ha deciso di internalizzare in altri casi sono state fatte delle
Delle cessioni ma andiamo a vedere che tipo di di cessioni sono state fatte se andiamo a vedere la storia di questi ultimi anni nelle cessioni che sono state poi completate sono state cessione sì
Di volumi importanti venti miliardi diciannove miliardi ma come dicevo appunto dall'invito al Panetta non parliamo di
Valori lo ordini che hanno che so hanno poco significato andiamo a vedere i valori netti
Andiamo a vedere i prezzi
I prezzi sono di pochi punti percentuali
Perché la maggior parte della delle cessioni sono state fatte
Sono stati ceduti crediti chirografari perciò non non ipotecare oppure crediti molto vecchi e di conseguenza c'è ma così quasi a insomma così distinti
Conseguenze di grosso degli impieghi in termini di valori netti ma soprattutto guardando i flussi futuri che quello che guarda poi anche un investitore sono sempre sui bilanci delle delle banche perciò
Non ci sono grosse operazioni perché comunque c'è sempre un gap tra denaro lettera tra domanda e offerta
Che se si guardano siamo così ritorni sono nel sistema bancario sono circa trentotto per cento
Il senso per i quali sono appostati i tempi e le probabilmente grazie dal lato degli investitori opportunistici siamo così il prezzo di acquisto per buttare un numero e tra quindici e venti centesimi
Il gap siamo venti punti percentuali perciò a livello di valori lorde sono circa quaranta miliardi per questo motivo che poi grande operazione di cessione
Non si non si vedono
Il punto è vero il punto principale perché non non non ci sono operazioni di cessione pura è dovuto al tasso di sconto
Perché ovviamente il nei driver del della definizione del prezzo degli empiema il uno dei dell'ai principali oltre ovviamente al valore di incasso oltre ovviamente alla tempistica il tasso di sconto
Come appunto diceva giustamente il dottor Jacobini
Tasso di sconto si massimizzazione verosimili mezza il costo medio del capitale e di conseguenza il prezzo
Degli ampi ENEL aumentar tramite operazioni strutturate che abbassano il punto costo del capitale Lagarce i esempio
Evidentissimo non siamo in servissero appunto del della prima operazione pubblica di cartolarizzazione chiusa ad agosto dell'anno scorso dopo nove anni
Che con un grandissimo successo secondo me perché il tasso medio il costo medio del capitale
Che il costo medio del capitale è stato comprensivo della del costo della piazza che sono circa un po'meno di un punto percentuale è stato il trend mezzo
Tre punto cinque per cento che è molto simile molto simile a quello che il sistema bancario italiano sconta
Come flussi di casa sul sul sugli ampi e la che hanno a bilancio in base alias correttamente
In base al punto in termini International tante standards sono scontati al valore facciale del finanziamento perciò con valori molto molto simili
In effetti il beneficio la banca avuto perché a valori di mercato per una cessione attorno al venti ventidue centesimi la banca è uscita a valori attorno al trenta centesimi
Allora la domanda
Ma come mai né in un anno c'era stata soltanto uno di operazione
Per quattrocentottanta milioni di Euro con dei volumi molto più alti adesso in pipeline l'abbiamo diverse di di operazioni con con gas
Una la Carige sostitutivi i giornali ce ne sono altre
Ma sono numeri che sono ancora bassi
Rispetto diciamo così AIM hai potenziali però volumi per ciò che è una domanda cui
Attribuzione a cui Norris risposta oggi ovviamente perché ovviamente deve essere fatto poi anche
Assistiamo bancari seconda cosa dall'atto punto dell'operatore il se andiamo a vedere dalla composizione dei crediti in sofferenza è fatta per l'ottantuno per cento
Da debitori Corporate
Per ciò che è un problema Corporate
E qua abbiamo problema del delle prenderle della riforma della legge fallimentare che è una priorità la giustizia è una priorità seconda cosa il quarantasette per cento dei crediti
Riveste i tra un sottostante immobiliare
Ma non soltanto questo perché on top di quello ci sono altri venti per cento le garanzie personali braccio
La il finanziamento alla piccola media impresa garantito dall'imprenditore del parente all'imprenditore dalla moglie e così via
Perciò è molto probabile che se non si trova un accordo con il debitore diventa anche questa parte un credito ipotecario se si vanno a vedere i flussi
Di incasso derivanti dal portafoglio crediti medio del sistema bancario italiano ma per l'ottanta per cento novanta per cento deriva dal settore immobiliare
Perciò
Il problema è un problema corporativo problema immobiliare perciò tutte le leve
Possibili immaginabili che si possa utilizzare a partire dalle Vacis fiscale
Devono essere diciamo così messi a disposizione
Per ridurre questo problema perché da un lato da un lato si facilità la di gestione di questa massa enorme di MMPI nel che è dovuta alla alla crisi perciò è un è un qualcosa che c'è modo e risolta quella
Poi diciamo così il sistema bancario sicuramente affronterà un periodo
Che con con diciamo così crediti deteriorati che Sandra fisiologici e lo si vede
Ovviamente dei miglioramenti che ogni ogni corte ad essi hanno nella riduzione di infimo nel sistema nel della massa del dei degli empiema deferite pignorati
Grazie
Grazie dottor a questo punto passiamo alla dottoressa Mariotti e di Ernesto Bianca
So che ci sono delle slide per cui
Se vuole accomodarsi
Direi più semplice
Grazie Presidente per tali invito a parlare di un tema tanto strategico per il nostro Paese in una sede così prestigiosa
Chi mi ha preceduto al sviscerati in modo egregio dei temi chiave che non starò pertanto vari da dire ma vorrei inizia inquadrando il fenomeno italiano rispetto ai principali Paesi europei edilizia è così
Allora per risolvere il problema delle sofferenze bancarie italiani occorre impedire che i crediti diventino sofferenze
Concetto che può apparire semplice quasi scontato ma che in realtà è una verità inconfutabile è necessario agire sulle attività finanziarie deteriorate prima che diventino davvero inesigibili e quindi vengano classificate come sofferenze
Nel due mila sedici
Il tasso di scivolamento dalle inadempienze probabile alle sofferenze ed i primi dieci banche italiane è stato pari ad un venti per cento sicuramente in netta
Diminuzione rispetto agli anni precedenti basti pensare ad un quarantanove per cento del due mila otto ma
La percentuale rimane ancora rilevanti
Prevenire è sicuramente meglio che curare lo dice il normale buonsenso ma
Lo ribadisce anche la Banca centrale europea quando invita gli istituti di credito a gestire in modo proattivo le inadempienze globali
Infatti una gestione proattiva e che investirà consente non solo di ridurre la distruzione di valore ma in taluni casi la creazione
Di valori con conseguenti ed innegabili benefici per tutti i soggetti con impegni economici coinvolti
L'industria e l'imprenditoria i lavoratori con il mantenimento dei posti di lavoro e la difesa delle capacità di consumo il settore bancario con l'alleggerimento dei propri stati patrimoniali e la conseguenti
Accelerata riapertura del credito a sostegno dell'economia reale lo Stato per i maggiori anche la maggiore stabilità sociale e i maggiori gettiti fiscali derivanti dai
Dagli altri soggetti economici
Infine perché no anche i fondi di investimento editori investitori per i ritorni da operazioni di investimento di successo
La partita da giocare lo sappiamo bene tutti è sicuramente complicata e molto rischiosa vanno messi in campo le migliori competenze
Competenze necessarie in primis all'identificazione delle opzioni strategiche opzioni strategiche che sono molto varie variano da caso a caso ma che qui per semplicità abbiamo raggruppato in quattro macro categorie
Misure difforme anzi
Intervento di un soggetto terzo che può essere un investitore strategico finanziario cessione del credito che azioni di piattaforme e liquidazioni
Volontaria a forzosa una volta individuate le azioni strategiche e poi necessario mandare in campo i migliori giocatori per implementare l'opzione strategica o il mix di soluzioni crescente
Stesse in questa fase ci vuole coraggio Ye determinazione coraggio fanno spesso la difesa consentendo di e risolvere i problemi complessi e raggiungere l'obiettivo vincendo la partita
Presupposto fondamentale
Terra scendere in campo ben attrezzati è una dotazione informativa adeguata lusso adeguata anche facilmente accessibile
Basarsi semplici bilanci non basta è necessario andare oltre variabili puramente finanziarie ed essere in grado di dare una valutazione complessiva che rischia di andare
Che tenga conto anche di altre variabili le variabili esterni di tipo settoriali di tipo geografico
Senza informazione adeguati infatti il rischio di prendere decisioni sbagliate elevatissimo
Tuttavia
Il fattore umano come diceva il presidente Bernardino apertura resta la chiave di volta per la risoluzione di problemi di tale complessità e il raggiungimento dell'obiettivo
Di chiusura miglia si riprendere un po'il punto da cui ero partita ovvero la necessità di comprendere è un fenomeno complesso
è necessario comprendo fino in fondo eri per riuscire a scegliere scegliere per agire e agire per risolvere un problema che molto grave che il nostro Paese
E farlo prima che sia troppo tardi nell'interesse di tutti i soggetti economici coinvolti
Grazie dottoressa
A questo punto noi abbiamo terminato il panelle con gli interventi previsti coordinata all'inizio vi sono alcuni tra i venti di fondi tensione presenti perché noi pensato fosse anche un'occasione importante per averli
Con noi come so che ci sono le figure apicali anche i Cerved e CRIF
E vi sono anche due colleghi che sono lo Sestino Giacomoni che il vice Presidente la Commissione finanze l'onorevole Tesco
Ha loro chiedo se ritengono necessario in intervenire mi riferisco alla prima parte non chiaramente ai colleghi
Quindi se si sono interventi a questo proposito onorevole Tesco prego zitella me domandare molto se non c'è un po'rivolta a tutti nel senso
Bisogna affrontare il problema del mantenimento della ricchezza della produttività di questi stock
Presso la nostra
Transazione quindi l'invito che mi faccio quello che veramente di
Fare il possibile affinché
Inficiata gestirà interno queste sofferenze senza cederle a terzi visto che comunque qualche strumento cioè
Abbiamo visto che molte banche si sono attrezzate per riuscire a gestire internamente
Veramente la preghiera è quella di riuscire a gestire agisca in questo modo
E
Eventualmente fare attività di lobbying
Attività di lobbying nelle sedi opportune sappia amministra se l'opportuna non è qui in Italia ma in Europa e alla BCE
Per riuscire a farci dare parmense metto anch'io in in ballo come cita l'italiano a farci dare il tempo necessario per riuscire a gestire queste sofferenze internamente
Perché non dobbiamo che scendere e cadere aria ricatto di dover vendere soppresso qualcun altro che speculare a specula era che qua interessa che invece non rimanere
Nella nostra azione
Soprattutto in termini di ricchezza quindi basta durante la preghiera che vi faccio è questo comunque è sano opinione abbastanza condivisa anche sentita sentiti un po'i interventi di tutti
Altra cosa era su qui il problema delle sofferenze come sono nate con sofferenza perché forse non non non se ne parla spesso
Nell'ultimo intervento si è se proprio specificato il fatto di che vanno per
Che fa
Bisogna prevenire
Cercare di non far andare in sofferenza delle inadempienze probabili ma da dove nascono sofferenze io ho seguito diversi interventi anche di
I nostri esponenti riferite al fatto che
Con le nuove regole di Basilea
Una una in inadempienza
Che supera i novanta giorni dalla diciamo così di andare dal finanziamento concesso per trenta mila l'espressione non non troppo corretta
Quando la persona su quei novanta giorni e non riesce a rientrare dal limite diffidato è stato concesso
Penso che le banche siano costrette a far passare questo creditore come inadempiente e quindi siete quasi costretto queste quasi costretti a chiudere i i finanziamenti
Ora questa è una cosa che purtroppo
A
Colpito molte ditte che quindi non riuscivano a tornare diciamo così
In bonis
Per quale motivo soprattutto per il motivo che non riuscivano a ricevere i pagamenti delle forniture che delle forniture delle e servizi odia produzioni che avevano effettuato quindi in Italia secondo
Ne secondo molti altri il vero problema sta nei pagamenti molte ditte sta muovendo morendo non di debito cosa abbia detto molte volte ma va ripetuto ma di crediti perché non riescono a incassare i servizi che hanno prestato
Quindi
Veramente anche in questo caso
Visto che fate attività di lobbying fatte latte riuscirà a trovare quegli sistemi giusti e anzi proponeteci consigli e soluzioni per riuscire a fare in modo che
Le ditte
Riescano a incassare i lavori che hanno fatto
Perché essi se non riusciamo a risolvere questa partita penso che non andremo a nessuna parte
Quindi da una parte ci vorrebbe magari un po'più elasticità sui regolamenti Basilea sappiamo benissimo sono molto rigidi e quindi consentire magari a una banca di poter stare un pochino più di tempo oltre a quei limiti temporali che ovvio obbligano a fare abbia renderla
Definirle adempiente quindi colpirà dal punto di vista del rating e quindi bloccarli credito
Ma dall'altra parte abbiamo bisogno peso tutta la nazione intera
Di più precisione sta nel pagamento dei debiti
E quindi secondo noi bisogna fare assolutamente qualcosa nella manovrina fatto una piccola proposta che trasmetteva cassata fin dall'inizio
Su dei premi incentivanti per le ditte molto rapite molto rapide nel pagamento dei
Dei dei dei propri dei propri per i propri debiti
Nuccio incentivato potrebbe essere un credito di imposta ecco se in tutti insieme ci sforziamo per riuscire a trovare quale può essere il giusto premio comunque
Il giusti strumenti per riuscire a fare in modo che le nostre che siano più precisa pagare premente si risolverebbe buona parte delle inadempienze
Mi fermo qua grazie vediamo più considerazioni che domande grazie
Allora pesco onorevole Giacomoni
Ed è poi la parola al dottor Panetta sì Presidente io ne approfitto per ringraziare tutti i relatori ma anche il Presidente che ha organizzato questo seminare istituzionale
Devo dire che ascoltando i vari interventi emerge chiaramente che i crediti deteriorati sono su un problema però sono anche un'opportunità
In questo senso mi veniva in mente che potremmo valutare l'ipotesi visto che personalmente ho appena saputo che l'emendamento che avevo presentato la manovrina è stato comunque ammesso alla discussione
E quindi visto che c'era anche un impegno del Governo in Commissione finanze ad approvarlo
Io penso che probabilmente potremmo potrebbero essere istituiti i piani istituzionale di risparmio
A questo punto stavo anche pensando che questi piani istituzionali risparmio potrebbero diventare un contenitore al cui interno potrebbero anche entrare
I crediti deteriorati perché a quel punto avremmo un doppio interesse per le casse per i fondi da un lato rendimenti che possono essere anche notevoli e ottenuto l'agevolazione fiscale
Quindi credo che si ecco insieme anche lì detenuto ascoltando voi
Io credo veramente possiamo fare un buon lavoro perché poi se funzionano come stanno funzionando i Piani individuali e siccome io spero decollino i cani istituzionali a quel punto veramente risolviamo anche il problema dell'accesso al credito per le piccole e medie imprese grazie a tutti
Prego grazie vale colleghi dottor Panetta lei le conclusioni a questo punto così
Conclusioni No non rispondo a due domande molto interessante molto utili la prima domanda dell'onorevole pesco
Sicuramente per le banche è una fonte di ricchezza gestire internamente i testi deteriorati
Perché innanzitutto si internalizzato una serie di costi che sono molto elevati legati al recupero
Servi sembra numeri che sento da operatori costa più dell'otto per cento i tassi di rendimento che vengono applicati gallerie basso da fonti di tre avete equity per acquistare
Pressi deteriorati noi abbiamo avuto delle offerte che ovviamente abbiamo
Risultato ma anche con una
Certo fastidio o di
Acquirenti che erano siti sposti a comperare per esempio presti deteriorati delle quattro banche poste dei frutti Risoluzione facendo i conti
I tassi di rendimento interno erano intorno al venti venticinque per cento qualcuno ce l'ha sparato un ventotto per cento ovviamente
Un ventotto per cento per un credo che verrà recuperato a cinque sei sette anni oggi rischiamo regalando il credito questo ovviamente non deve succedere quindi le banche che hanno dei tassi di rendimento che sono
In base alle normative contabili ben inferiori possono gestire con
Maggiore vantaggio questi crediti gestirne il recupero ora gestirlo internamente è sicuramente un qualcosa che si può permettere una banca che ha la posizione
Di solidità patrimoniale che hanno redditi vita
E che
Come dire anche lei dimensioni per poter strutturare una unitaria interna citi quella
Diceva il dottor Gilli ottocento persone demente le dimensioni medie di banche importanti come le banche di credito cooperativo che hanno una funzione importante sul territorio non consentono
Di porre
In essere delle strutture di queste dimensioni ovviamente sono possibili soluzioni consortili ma non sono la stessa cosa
Quello che veramente necessario
Porre tutti in condizioni di poter gestire
In modo agevole senza ricorrere unità specializzate ovviamente vi è un problema organizzativo vi è un
Problema di motivazione ma non
Non si deve essere in condizione di riassumere uno stuolo di legali di dover impegnare persone presso le cancellerie di dover andare a fare
Le visure e di dover muoversi come dire come certa sagacia per sapere dove e come metterle mai bisogna semplificare la giustizia civile
E questo fra l'altro è una riforma che
Non è necessaria per le banche
Neanche solo per l'impresa è necessaria per una
Per un Paese moderno per avere una grado di civiltà adeguato quello che
Sì meritano soprattutto i cittadini prima ancora che le banche
E credo che questa sarebbe peraltro con la riforma a costo zero Biella discussione sulle proposte della Commissione Rordorf che si andrebbero
Aggiungere alle
Novità introdotte negli anni scorsi io credo che questo dovrebbero trovare un accordo comune
Un creditore che possiamo potenzialmente tutti noi
Ovviamente scrittore per antonomasia sono le banche ma un creditore anche la persona fisica anche un'azienda che deve discutere un proprio credito deve avere il diritto di vedere rispettati con tutte le tutele con tutte le cautele per le classi più di prima insomma
Il patto marciavano abbiamo visto che è stato introdotto per le aziende vi è una discussione più laboriosa come è giusto che sia per le persone fisiche
Avvenire delle cautele nel fornire le tutele adeguate alle categorie più deboli però alla fine se si vuole che ci siano degli operatori disposti a dare credito
è anche necessario che quando quel credito non viene onorato quel debito nobile onorato possa essere poi iscritto e discusso con modalità
Fatemi dire brutta parola civili pieni sicuramente
Noi stiamo spingendo le banche popolari il senso che diceva reperisco nel
Disporre della infrastruttura necessaria per poter gestire internamente o
Comunque per poter
Effettuare delle scelte quanto più consapevoli e avvedutezza sul come gestire in modo ottimale interessi deteriorati qual è questa infrastruttura le informazioni prima
Ci diceva il dottori Jacobini che le informazioni necessarie arrivano a livello di dettaglio
Sono coperti balconi non è strano quando si compra una casa io ho comprato casa ho chiesto il ganasce quanti metri fosse se fosse umido chiesto delle cose
Ancora più buffet se lo si chiede quando si compra una casa perse positive a maggior ragione quando si compra casa tutti i giorni voglio sapere se c'è il matto nato prese pesa il tetto
Fa filtrare acqua o meno ecco noi stiamo spingendo abbiamo già avuto due diversi in vinte da parte delle banche stiamo chiedendo le informazioni dettagliate
Che possono consentire alle banche di gestire più agevolmente i criteri erogati e che possano togliere un alibi ai compratori compratori
Opportunistici non so se il termine giusto a qualche avvoltoio
Che viene e dice ma qui non ci sono informazioni a me il reperimento di quelle informazioni mi costa molti soldi mi costa molto tempo io il credito che ha un valore di recupero di oltre il quaranta per cento pari a diciotto devo pago a quindici
Quindi ovviamente questo è un abile alibi che è difficile smascherata
Perché non disponiamo di quelle formazione non vi è una chiara percezione del costo del reperimento di quelle formazioni tutte le informazioni che servono per valutare in modo appropriato il valore del prestito del Senato voi siamo abbastanza avanti in questo
Spero che a breve queste informazioni siano di qualità sufficiente per tutte le banche e ripeto
Non sbadataggine questa questa è una come dire in una situazione quasi inevitabile i testi deteriorati non sono mai stati un problema per l'economia italiana non lo sono mai stati perché una recessione prolungata che profonda come quella che abbiamo visto negli ultimi anni non c'è mai stata
Quindi impressi deteriorati rappresentavano in termini stock il tre quattro per cento di la recessione del novantadue ricordiamo tutti con i capelli dritti perché
Il flusso di crediti erogati in rapporto agli impieghi era arrivato al tre per cento l'abbia avuto una punta poi prolungato del sei per cento nel due mila e tredici
Quando ogni cento euro sei vanno in default
E gli altri diventano incagliati qui non è ancora in default ma in una sezione di Prete forte sta molto attenti a dare credito bisogno militare gli esposti per avere le informazioni per avere l'infrastruttura per avere le conoscenze
Poi però oltre a prevederne i mezzi bisogna anche per la strada su cui camminare e quindi la giustizia civile io veramente in questa sede
Non voglio fare nessun appello perché non spetta a me sono
Ben conscio del fatto che ci sia una piena consapevolezza dell'importanza di questi miglioramenti nel funzionamento della giustizia civile però questa è la sede in cui
Presidente lei suoi colleghi il Parlamento può veramente
A costo zero
Costituire condizioni di gran lunga migliore rispetto a quelle attuali per la votazione la valorizzazione e il recupero dei crediti ovviamente se lo facessero le banche sarebbe molto molto
Più agevole ma anche molto più conveniente per le imprese perché la banca in quel modo mantiene un rapporto
Creditizio la banca non ha interesse a stretto Lara meno che non ci sia una banca folle ma insomma speriamo che non ce ne sia a Roma la banca non ha interesse a stipulare il cliente perché è un cliente che se si mettesse in condizioni
Di solita un domani chiederebbe altro credito ci si continua
Chi invece recupera il Credit come mestiere fa solamente il recupero e non drammatizzerei tra questi enti ha intenzione di portare via il bene anche se questo recupero dovesse causare una
Particolare condizione di sofferenza per l'impresa
Come nascono le sofferenze
Nascono vedo
In parte ecco sono d'accordo con lei in questo in parte nascono dai ritardi i ritardi non sono sufficienti quando vi è un pagamento che va oltre i novanta giorni
Vi è il cosiddetto incaglio se dopo cinque giorni cliente paga con un lasso temporale con un ritardo rientra in bonis
Però lei ha ragione il ritardo nei pagamenti è l'anticamera della difficoltà più pronunciata
Inc
è il momento in cui la banca comincia ad avere una attenzione maggiore per il cliente che paga in ritardo chiunque dovesse avere una casa da Tina Fitto quando l'affittuario comincia a non pagare il mese
Differimento patacche lodo misti poi dopo sei mesi ci si preoccupa che prima o poi non pagherà per nulla certamente quello è un problema però anche quella onorevole
Non è una scelta esogena nasce il tendone gennaio il vi è una relazione molto chiara molto molto stretta tra il ritardo nei pagamenti e le condizioni cicliche quando uno non ce la farò pagare il mutuo
Fa i salti mortali lo paga con un po'di ritardo pago un po'più di tanto quando non ce la fa più non paga il mutuo ovviamente ci pensa dieci volte e così anche le aziende prima di non ridare i soldi alla banca
Che una controparte necessarie per effettuare finanziare investimenti ci si penserà a mille volt il ritardo
Non è una scelta il ritardo è un sintomo non è la causa ma è il sintomo di un malessere che deriva dalla dallo stato dell'economia e il cattivo pagatore passi fare scelte mi spiace dirlo a volte lo Stato
L'unico che avendo una potestà impositiva a volte per motivi organizzativi per motivi di finanza pubblica per difficoltà di effettuare altri e parlo in generale non parlo di nessun Governo in particolare
Perché questo è un problema non solo del ritardo dei pagamenti da parte dello Stato a volte si preferisce ritardare avere una stretta di cassa piuttosto che interventi
Più decisivi e più
Radicali per quello che riguarda di l'estensione
Dell'accordo che con la concessione di poter includere l'acquisto di plessi determinati deteriorati nei PIR io credo che sia una
Ottima iniziativa
Avendo presente
Che questi investimenti investimenti impressi deteriorati sono investimenti garantiti con delle metodologie ben sviluppate con dei tassi di rendimento
Il raggiungibile per un investitore nelle condizioni attuali
Congiuntura economica ripeto noi abbiamo fatto un grande intervento con una chiamata allenarmi per così dire del settore privato per poter fornire
Risorse per acquistare
Crediti deteriorati
Da parte di un intermediario privato ma operante con una finalità sistemica che il famoso Atlante a parte che si è
Affacciato sul mercato a rendimenti particolarmente bassi
Effettuare investimenti al sei otto per cento quello è il rendimento particolarmente basso in questo mercato non sono a questo ma caro consente anche una diversificazione
Sono in investimenti garantiti ovviamente come tutti investimenti rendono otto per cento c'è un rischio questo scordiamoci di avere un qualcuno
Che possa dare rendimenti così elevati dove i rischi non ci siano ma con
Tecniche l'investimento basate sulle vittime diversificazione con un'analisi attenta di quelle che si chiamano le curve di recupero gode insomma non sto qui a
A descrivere tutti gli strumenti analitici che vengono utilizzati dai professionisti in questo settore gli Investimenti
Da parte di investitori istituzionali le casse
Solo ovviamente un
Qualcosa che potrebbe avere un vantaggio replica reciproco per le banche per le casse per gli enti previdenziali privati ma anche per le stesse aziende
Perché chiuso il contenzioso l'azienda a
Davanti una prospettiva potenzialmente diversa credo che sia un modo per incentivare che sfugga alle
Occhiuti
Troppo chiuse eccessivamente a chiudere analisi della
Commissione europea soprattutto concorrenze sleali Direzione generale sulla concorrenza
Se fosse un
Fenomeno che viene applicato all'economia nel suo complesso e non settoriale non comporta aiuti di Stato non comporta
Un contrasto non incontrano sarebbe in contrasto con la normativa europea degli utili Stato esisterebbe orientando un flusso di risorse con la sua mente molto elevato
Verso gli investimenti con un rendimento altrettanto elevato con dei vantaggi per le imprese per le banche per le casse roba delle casse
E delle degli enti di previdenza in generale della previdenza pubblica
Dove non sia come quella italiana a a ripartizione ma a capitalizzazione come aveva un rendimento sufficiente
Nelle attività per far fronte alle passività future con i tassi bassi questo è il problema delle compagnia assicurazione degli enti previdenziali
Noi abbiamo degli asset potesse potenzialmente ad alto rendimento e li stiamo regalando a investitori esteri questo a me non sembra molto ragionevole per tirarla con un ambiscono grazie
Grazie
Dottor fa netta io termino e concludo quindi cosa occasione facendo soltanto alcune brevissime
Considerazioni poi essere flash sulla giustizia civile mi sento di dire peraltro dico anche la presenza di due colleghi che anche la Commissione finanze d'intesa con la Commissione giustizia e poi con il Governo
Presti davvero attenzione immaginando che la già la legislatura si chiuda in questa in questa occasione anche affrontando questo argomento perché dal dibattito che è emerso
Chiaramente noi daremmo un contributo importante al nostro Paese indipendentemente da
Da quanto noi abbiamo ascoltato in fase di dibattito e che il Sottosegretario Baretta riportava riportava prima quindi su questo io credo che
Ci si debba assumere come legislatori un impegno forte
Nei riguardi vostri ma soprattutto i cittadini italiani sono infatti convinto mi fa piacere peraltro che gli uffici della Commissione Finanze rappresentate anche da Tor profili
Ora
Siano chiaramente presenti qui che con noi oggi perché io ritengo che
La conclusione di quest'occasione ci porti a pensare ad una Risoluzione cioè ad un atto parlamentare
Che
Mette in evidenza alcuni argomenti
Alcuni argomenti anche immaginando che cosa nel distinguo dei ruoli tra rami del Parlamento e Governo si possa contribuire a
Ad attenzionare un settore come quello degli ampi di colleghi ampia delle di quello che significa focalizzare argomenti che debbono essere considerati in una
Accezione anche di risorsa per il Paese il rilancio del dell'economia e l'idea
Che trova d'accordo anche il dottor Panetta chiaramente con a
L'approfondimento necessario assieme al Ministero l'economia dei PIR come l'amico e collega Sisino Giacomoni sa
Abbiamo prima approvato una risoluzione per quanto riguarda
Il Pear e poi anche allargare la platea con i giusti parametri al sistema delle piccole e medie imprese bene che incontro un contenitore come questo possa anche immaginare un percorso
Al più ampio che riguardi questi argomenti trova anche la mia condivisione quindi anche immaginando di farlo in
Tempi in tempi rapidi diceva Sottosegretario Baretta giunto prepararsi al Bilancio
Al di là di considerazioni aspetti politici che non
Non sono l'argomento di oggi
Ecco pensare di prepararsi prima e lo dico sempre anche ai colleghi
Mantenendo poi un filo conduttore anche al di fuori dei palazzi diventa fondamentale su argomenti come questo
E la ragione per cui ho pensato di invitare anche i fondi pensione quindi le casse di previdenza
Riconducibili a nei diversi mondi segmenti del del lavoro
E perché la riflessione che nasce
Oggi è nata anche prima che cominciassimo ma in diverse occasioni come ne sappiamo si va nella direzione di diversificare gli investimenti
Sappiamo anche la percentuale molto bassa che i fondi pensione rivolgono
All'italianità
Alla il mondo delle piccole e medie imprese trovare quindi gli strumenti che consentano
Di alzare la soglia quindi la percentuale
Di vesti mento dirottando anche ad un'attenzione che riguarda il sistema Paese io credo che diventi fondamentale chiaro vanno individuate delle regole regole perché
Nel mercato noi non possiamo immaginare che la ricerca non sia la produttività e interesse ovviamente di coloro che fanno parte di quelle casse però immaginare quindi un tam a volo che si concentri anche su questo argomento che poi lo si voglia chiamare osservatorio d'altro che non voglio che poi entra in contraddizione o comunque
In parallelo con una organi di vigilanza importanti
E anche la fotografia che ci veniva data da Fabio Panetta rispetto al lavoro che sta facendo banchettare su questo argomento però io credo che che spetti anche
Anche noi poter dare il nostro contributo quindi ringrazio anche e concludo davvero il dottor Panetta dottor pone e dottor Sabattini che si sono fermati tutto il pomeriggio
E coloro che sono intervenuti e gli altri che hanno ascoltato l'avviso che hanno delle more da lasciare grazie davvero