Assemblea degli Associati dell'Associazione Bancaria Italiana 2021

L'annuale assemblea delle associazioni bancaria italiana ai Nietzsche
Signor ministro signor Governatore
Autorità
Anche collegate
Signore
E signori abbiamo vissuto una drammatica inaspettata pandemia il compito e diciannove ha sconvolto abitudini e alle illazioni
Le libertà hanno dovuto subire temporanei limitazioni
Il mondo e ora pieno di incertezze
La ricerca scientifica accelerato
In pochi mesi sono stati scoperti e prodotti
Vaccini che stanno combattendo ricoprite
Chi ha sviluppato la ricerca scientifica e avvantaggiato contro la pandemia
Ma non basta
Occorrono sforzi mondiali convergenti per una migliore tutela della salute e dell'ambiente
La Benetton Oppo perso la memoria delle pandemie e dei drammi delle guerre aveva fatto crescere in Occidente le spinte isolazioniste nazionaliste
Che si sono scontrate Colle staremo realismo della pandemia
L'Occidente dopo anni perfino di incertezze sui propri valori sembra averne ritrovato le migliori tradizioni i mercati aperti e l'inclusione sociale
Sono mezzi per il generale opportunità e ricchezza per ampliarne le libertà
Per Stewart Neil i commerci presuppongono collaborazione fiducia e apertura favoriscono la pace
L'Unione europea era in crisi quando è arrivato in Cofid
Dopo difficoltà e lacerazioni culminate invade exit la pandemia ha stimolato un salto di qualità nella UE
Con innovazioni e rilevantissime
La BCE con l'impegno determinante della Banca d'Italia
è all'avanguardia nelle iniziative che hanno messo in sicurezza l'euro
Che ha molto limitato i pericoli di gravi crisi finanziarie dei paesi membri a cominciare dai più indebitati come l'Italia
La vigilanza della BCE ha introdotto provvedimenti di flessibilità e di stabilità per prevenire le crisi bancarie
Altri organismi europei dal più ampio perimetro dei paesi membri come Leban ora a ventisette hanno alternato flessibilità e rigidezza
Frutto delle complessità aggiunge compromessi
La nuova definizione di default e le regole più stringenti del calendario dei crediti deteriorati
Mal si sono consigliate con la pandemia
La UE
Ha risposto al Copeland
Con il grande programma di sviluppo agricolo le vaccinazioni che rappresentano con gli interventi finanziari
I primi diamanti programmi concreti dell'unione europea di fronte a una grave emergenza
La UE sta muovendosi a due velocità
Con l'area dell'è uno più avanzata ed innovativa
Ma non basta
Mancano una Costituzione e molte armonizzazioni
Testi unici e regole fiscali omogenei
Occorre che l'Unione europea sviluppi strategie per l'Energia la salute e l'ambiente
La ricerca e lo spazio le eletti i dati e la difesa
La UE deve dimostrarsi tutte dice di diritti non solo imposizioni dice di doveri
Aveva ragione Monnet quando scriveva che l'Europa si farà attraverso la crisi e sana costituita dalla sommatoria delle soluzioni che sanno d'arte infatti ok se l'Unione europea o che escono le conflittualità fra gli stati
In questo complesso e drammatico con un testo le banche hanno continuato adoperare nonostante tutto
In Italia le banche non si sono mai fermate
Impegnate a ridurre gli affetti delle crisi finanziarie precedenti
Coinvolte profondamente negli affetti sanitari ed economici della pandemia
Hanno lavorato tutti i giorni assommando ai tanti compiti quelli straordinari conseguenti al compito
La pandemia non ha trovato impreparato il mondo bancario in Italia
Che dopo importanti complessi e costruttivi negoziati farfalla di e le organizzazioni sindacali del settore
A fine due mila diciannove aveva idealizzato il nuovo lungimirante contratto nazionale di lavoro
Che prevede anche forme di lavoro inaspettate
E ha favorito il costante dialogo costruttivo che ha permesso di definire continuamente nuovi accordi anche per tempi eccezionali
Ringraziamo tutti coloro che lavorano nelle banche in Italia
Le organizzazioni sindacali
E il Comitato a fine sindacali e del lavoro dell'Abi per quanto è stato realizzato con grande senso di responsabilità in questi lunghi e difficili mesi
Che hanno evidenziato ulteriormente il ruolo d'avanguardia del mondo bancario in Italia
Tutto ciò reso possibili gli straordinari sforzi bancari anche a supporto delle misure eccezionali
Economiche e sociali dell'unione europea e della Repubblica
Per evitare che il corvi dal tavolo successe l'economia e l'occupazione
Dopo anni di crescita rallentata o mancata in Italia
Caratterizzata dalla frequenza debolezza patrimoniale delle imprese
L'Abi
Mai rassegnata con forte determinazione anticiclica e poco attiva già a fine febbraio due mila venti ha realizzato un accordo con le altre confederazioni di un Paese con i sindacati
Per una moratoria che è stata seguita da quelle opportunamente promosse dalle istituzioni nazionali
Che hanno introdotto misure per la liquidità delle imprese con garanzie pubbliche autorizzate dall'Unione Europea
Le banche e chi vi lavora hanno sviluppato formazione tecnologie ed organizzazione
Prendendo e le possibili operazioni finanziarie di massa
Per prevenire le crisi delle in paese a invariata legislazione bancaria finora con diversi milioni di pazzi che decise di moratoria
E circa due milioni e trecento mila prestiti nuovi o ampliati più o meno garantiti per oltre duecento miliardi di euro
Un'opera colossale che continua che deve continuare almeno fin quando la pandemia non sarà debellata
Senza interrompere anzitempo quelle iniziative queste iniziative che dovranno progressivamente diminuire solo dopo che la ripresa si sarà sviluppata
Inoltre le banche sono molto impegnate a sostegno dei giovani innanzitutto per i nuovi mutui molto agevolati loro dedicati innanzitutto dalla Repubblica ma anche tutto ciò non basta
Quando sarà davvero finita la pandemia
Tutto non potrà e non dopo una tornare come prima
Non dovrà essere dimenticata questa terribile esperienza che porta ripetersi in diverse forme occorre incoraggiare gli investimenti in ricerca scientifica in Europa e in Italia
Per essere più efficaci e rapidi in ogni eventualità
La tutela della salute e dell'ambiente devono essere periodica in ogni ambito
Gli sforzi non sono mai sufficienti e risolutivi
Occorre sia anche rivitalizzata all'ONU
La Repubblica italiana uscirà dalla pandemia ancor più indebitata
Il risanamento finanziario non dovrà gravare ulteriormente sulle in paese
Che sarebbero penalizzate nella concorrenza internazionale né sulle famiglie
Necessità corregge l'IRAP di dubbia costituzionalità
Che grava sulle imprese ISE a prescindere dal reddito che producono o meno
Occorre promuovere una grande crescita economica e sociale
Con imponenti investimenti per un forte sviluppo sostenibile
Utilizzando al meglio i fondi della unione europea
E incentivando i risparmiatori italiani ad investire non solo in titoli di Stato ma anche in obbligazioni convertibili e in azioni di società
E necessario incoraggiare gli risparmiatori ad investire
Distinguendo fiscalmente gli investimenti a medio e lungo termine dei cassettisti che non debbono essere equiparati agli speculatori
Ma incoraggiati ad investire con aliquote fiscali decrescenti in proporzione all'attuata degli investimenti liberamente scelti
Questa riforma rafforzerebbe i risparmiatori
Le imprese italiane frequentemente gracili e lo Stato
Oggi il tasso medio di rendimento sui depositi in conto corrente è lo Zeno virgola zero Trane percento
Gravato dal ventisei per cento di imposte
Il gettito per lo Stato è irrilevante
Se io nei panni venissero fiscalmente agevolati
Con aliquote progressivamente ridotte in proporzione alla volata degli Investimenti
Mediamente più redditizi dei depositi in conto corrente
L'aumento dei rendimenti io debole ebbe maggiormente sia ai risparmiatori sia lo stato con lei le risorse europee
E io risparmi privati di famiglia in paese
L'Italia ha la possibilità di grandi investimenti
Per un accelerato bidoni sviluppo sostenibile
Per la crescita economica sociale e civile
Le banche sono in prima fila in questo grande sforzo
Che necessità in ciascuno degli italiani più intensi valori e intransigenza morale
Più rigorose per la legalità
Nei doveri che nei delitti
Più impegno sociale e civile
Meno vi io prego lirismo
Più sensibilità diffuse anche per la solidarietà
Per nuove speranze anche di giustizia sociale
Per la tutela di tutte le libertà civili economiche sociali ed ambientali
E per la forte crescita dei processi di civilizzazione ovunque
Le banche debbono essere d'esempio con i maggiori livelli di professionalità e onorabilità richiesti dalle norme e dalle complessità dei compiti
Comfort insensibilità etiche in tutte le operazioni
Dall'impegno nella lotta al riciclaggio e all'usura
All'ulteriore crescita dei pagamenti tracciati nella tutela delle differenze di genere non possono esservi penalizzazioni delle carriere professionali
Le donne siano davvero libere di scegliere senza che sia il gene a farlo per loro
Anche dopo la pandemia
Le banche mi vanno in un mondo globalizzato e dovranno combattere ogni rischio
Apprezziamo quanto stanno facendo le autorità di vigilanza e di garanzia dei mercati come la Consob
Nel combattere lei illegalità finanziarie che sono cresciute nella rete
Le banche operano con i tassi migliori della storia
Competono in fattori produttivi con diversi modelli con le regole che almeno nell'Occidente non debbono essere diverso a cominciare da quelle di Basilea
Occorre infatti certezza del diritto anche prospetti
Per la riduzione dei costi di struttura le banche in Italia hanno fatto rilevante i passi in avanti con piani industriali discussi con le rappresentanze sindacali
Rifiutando il licenziamento come metodo per ridurre il personale
Solo in realtà le fonti innovazioni Banca anche in Italia
Le più rilevanti in Europa
Con diversità competitive che rappresenta un'occasione di scelta per imprese e famiglie
Insieme alle innovazioni tecnologiche che volvolo oltre l'immaginazione
Ormai in Italia i gruppi bancari
E le banche indipendenti solo poco più di cento oltre alle alla fine se ne e alle filiali di banche estere mente anno centodieci nel dicembre scorso
La pandemia porta anche crisi aziendali che occorre innanzitutto a prevenire gestendo il rischio di credito valutando l'effettiva capacità dei debitori di rimborsare le e non ritardando gli appostamenti prudenziali nei bilanci
Non giovano a nessuno gli eccessi di rigidità anacronistici con la pandemia come la nuova definizione di default e il rigido calendario di deterioramento e su valutazione dei crediti che sono stati pensati ben prima del compito per i nuovi crediti deteriorati
E delle tesi di Orlandini
Occorrono tutte le misure che sono state utili per ridurre quelli preesistenti
Sarebbero utili anche le tanto attese cosiddette bad banks
L'unione bancaria europea
Deve che esce senza strappi o forzature
Innanzitutto con testi unici di regole identiche per tutti
Non solo episodicamente come per il default e il calendario di deterioramento l'Italia deve divenire più attrattiva per i risparmi e gli investimenti nazionali ed internazionali
Con semplificazioni normative senza continue sovrapposizione di leggi vecchie e nuove
E con la riduzione dei tempi della giustizia
Sono doverosi per le banche comportamenti coerenti detti lineari austeri e senza scorciatoie con obiettivi realisticamente raggiungibili con instancabile zelo e metodi incorruttibili con senso del dovere e della responsabilità
Le banche debbono essere previdenti su tutto preparate anche all'imprevedibile
Pure ad una possibile pandemia tecnologica contro la quale sono ingenti gli investimenti bancari per la sicurezza la lungimiranza per le banche non basta mai
Ma ora abbiamo una certezza in più
La sentenza definitiva della Corte di giustizia europea
Sugli aiuti di Stato per il caso Telca s'ha introdotto certezza del delitto e maggiore credibilità per le istituzioni europee
Si tratta di nostre insoddisfazioni innanzitutto morali che hanno tolto equivoci e rivitalizzato in pieno l'operatività a minori costi dei salvataggi bancari con i metodi della prevenzione
è apprezzabile che il governatore della Banca d'Italia abbia autorevolmente affermato sui salvataggi bancari
Che la risoluzione con Belinda non va bene per le piccole banche non sistemi che per le quali sia dopo
Si adatta meglio l'intervento di un fondo di garanzia dei depositi in grado di assicurare un'uscita ordinata
Dal mercato senza che si verifichi una liquidazione disordinata
Che distruggerebbe valore
L'Abi
Indipendente e austera
Sta realizzando una sostanziale quasi e Rifondazione di se stessa e degli organismi connessi con il metodo della trasparenza e della collegialità
Con una profonda elaborazione culturale e programmatica
Con più ampi orizzonti europei e internazionali
E un utile presenza anche regionale
Con un forte impegno per l'educazione finanziaria e con una profonda riorganizzazione e cospicui risparmi per gli associati l'Abi promuove idee e programmi su cui è convinta indipendentemente dal mio qui opportunismi
Ma non basta
L'Abi collegiale e imparziale
Con le altre associazioni delle imprese e dei lavoratori contribuisce al tessuto sociale della democrazia liberale come indicato da poco dei le banche non sono enti statici ma in un Paese dinamiche competitive
Senza Monopoli in concorrenza piena con finalità di libertà e responsabilità economiche sociali
E con convinzioni profonde che abbiamo appeso e condiviso con chi ci ha lasciato esemplari esperienze
Ricordiamo commossi il nostro presidente o l'orario Tancredi Bianchi
Insigne studioso che fu presidente dell'Abi negli anni novanta
Caratterizzati dalle forti evoluzioni giuridiche nel mondo bancario italiano
Ricordiamo Fabrizio Saccomanni
Che in armi ha portato la qualità della sua prestigiosa esperienza in Banca d'Italia e nelle istituzioni
Ricordiamo Vincenzo Desario
Che dalle sue alte responsabilità in Banca d'Italia è stato d'esempio per il mondo bancario
Costruiamo insieme un nuovo clima di fiducia
Con slancio boreale per una nuova fase economica sociale e civile
Per un nuovo possibile miracolo economico
Occorre più equità
Innanzitutto correggendo i privilegi fiscali dei grandi gruppi tecnologici internazionali
è indispensabile la riduzione delle emissioni la rapida crescita delle energie rinnovabili e dell'economia sostenibile
Bisogna porre analogiche al disordine delle cripto valutare
Che valute non sono ai fortissimi rischi di illegalità che nascondono
Occorre costituzionalizzare il web combattente costantemente gli abusi
E garantirne la sicurezza dagli infiniti i rischi di illegalità
Sopraffazioni e disuguaglianze
E dovrebbe essere una missione fondamentale dell'ONU per garantire a ciascuno l'uguaglianza dei doveri e dei diritti
L'unione europea deve impegnarsi a fondo per uno spazio comune di tutela dei dati l'Italia ha molti motivi per ospitare la sede dell'autorità europea antiriciclaggio come stiamo proponendo il settore finanziario per la sua centralità strategica è al cento delle conflittualità e dei rischi intercity nelle potenzialità delle tecnologia gli algoritmi devono essere inquadrati in regole e scelte responsabili
E non debbono scoraggiare lo spirito critico e il libero arbitrio
è molto importante il Progetto della BCE Pellè uno digitale
Che porterà legalità e stabilità in quelle transazioni e profonde modificazioni al fa Banca a cui occorre predisporsi tempestivamente
La rivoluzione del digitale richiede maggiore tutela dei dati e non deregolamentazione
Il coronavirus ha provvisoriamente sconfitto la Società aperta che aveva impiegato secoli perché esce la reazione al virus deve portare anche nuove speranze civili economiche e sociali con un nuovo umanesimo ambientale digitale
Mercati in buon ordine e corretta concorrenza producono efficienza economica sviluppo e progresso sociale contrastando i monopoli
La superiorità morale dell'economia di mercato sussiste
Se vengono sempre tutelate la dignità umana e tutte le libertà una forte cornice etica e giuridica è indispensabile le tecnologie e la vita economica non possono elegge sulla vuoto morale
Ricordiamo il settimo centenario della morte di Dante Alighieri
Ricordandolo le banche debbono seguirne l'ideale etico del cartone dantesco per la rigida identità utile
Per l'adempimento dei doveri
E debbono essere esemplari nello stare lontani anche dall'alcol tre dell'Inferno dantesco dall'ignavia dagli Avari chieda i prodigi
Dall'ICI all'acqua tonica e dagli usuali
Dai panettieri dagli poche entità i ladri dai seminatori di discordia dai traditori della patria e dei benefattori Galassi
Prende la parola il governatore della Banca d'Italia dottore Ignazio Visco
Grazie signor ministro signor presidente dell'Abi signore signori in Italia grazie al buon andamento dalla campagna di vaccinazioni e al miglioramento del quadro sanitario la ripresa economica si sta consolidando
Tra pochi giorni
Sedici luglio uscito del Bollettino economico prossimo presenteremo un aggiornamento dettagliato
Per le nostre proiezioni
Secondo le valutazioni attuali la crescita si rafforzerebbe con decisione nel secondo semestre nella media dell'anno potrebbe toccare valori intorno al cinque per cento consentendo un recupero di oltre metà dell'accaduto del prodotto registrata nel due mila venti
La crescita verrebbe favorita dalla vivace dinamica degli investimenti e le copro dei consumi sarebbe più lento le esportazioni di beni beneficerebbero dell'accelerazione della domanda
Con il supporto della politica di bilancio incluse le misure finanziate con i fondi europei e il mantenimento di condizioni monetarie e finanziarie favorevoli
La fase espansiva dovrebbe consolidarsi restando sostenuta anche per il prossimo biennio
L'incertezza resta però elevata questo scenario presuppone che prosegue i ritmi attuali la campagna di vaccinazione sì consigli sono solidi il contenimento dei contanti
Ritardi nell'attuazione delle misure di rilancio prevista dal Piano nazionale di ripresa resilienza potrebbero indebolire anche per gli effetti negativi sulla fiducia riprese
E famiglie le prospettive sulla domanda aggregata e sull'occupazione
Le favorevoli previsioni di crescita scontando l'ipotesi che le condizioni di accesso al credito si mantengano distese nei primi cinque mesi dell'anno in corso i prestiti hanno continuato ad aumentare a ritmi sostenuti
Forse invivibile rallentamenti
I prestiti assistiti da garanzie pubbliche sono stati fondamentale per sostenere l'attività economica
La decisione del governo di estendere questa misura fino alla fine dell'anno per agevolare il profitto dall'emergenza
Consentirà alle imprese di continuare ad avere accesso a finanziamenti a medio termine appassiti particolarmente contenuti e alle banche di soddisfare la domanda di credito con un impatto ridotto sui requisiti di capitale
La diminuzione della quota garantito dallo Stato mira ad accrescere la tensione delle banche al merito di credito delle imprese di richiedenti
Il forte incremento dei prestiti e la riduzione dei consumi hanno determinato un significativo aumento dei depositi
Lo scorso maggio quelli dell'impresa avevano raggiunto quasi quattrocentosessanta miliardi
Quelle delle famiglie novecento rispettivamente il sedici e il sette per cento in più rispetto a dodici mesi prima
I depositi dell'impresa sempre più forte crescita riflette la domanda di liquidità durante la crisi pandemica sono destinati a ridursi con l'uscita dall'emergenza
Le banche potranno contribuire al necessario riequilibrio della struttura finanziaria dell'impresa proponendo alla clientele a nel rispetto talento della normativa a tutela dell'investimento al dettaglio
Prodotti di risparmio gestito che consentano di indirizzare le risorse verso l'attività produttiva anche sotto forma di capitale di rischio
La condizione patrimoniale delle banche si mantiene solida dopo essere salito dal quattordici al quindici virgola cinque per cento
Nel corso del due mila venti nel primo trimestre di quest'anno il rapporto tra il capitale di migliore qualità e gli attivi ponderati per il rischio è rimasto sostanzialmente stabile analogamente il flusso dei nuovi prestiti deteriorati in rapporto al totale dei crediti non ha registrato variazioni mantenendosi di poco al di sopra dell'uno per cento
Nei bilanci bancari è leggermente aumentata dell'uno virgola cinque per cento la consistenza dei crediti deteriorati
L'incremento più intenso nella categoria di quelli scaduti o sconfinanti da oltre novanta giorni riflette l'entrata in vigore della nuova disciplina per identificare l'esposizione in stato di default prudenziale
Una disciplina definita da tempo a integrazione del Regolamento sui requisiti di capitale delle banche dalle linee-guida della Autorità bancaria europea dell'Eba e dal Regolamento delegato della commissione europea
Ho affrontato estesamente quest'argomento nello scorso febbraio
In occasione di un'audizione presso la Commissione parlamentare d'inchiesta sul sistema bancario e finanziario
In cui a fronte di timori avanzate da più parti affermavo che grazie anche a un'adeguata campagna di comunicazione alla Tentella gli effetti delle modifiche avrebbero avuto un impatto moderato
Le informazioni finora raccolte indicano che nonostante la congiuntura avversa le conseguenze dei big sui bilanci Brancati sono stati al momento effettivamente modesta
Non sono stati inoltre riscontrati finora segnale di attenzione provenienti da esposti relativi all'applicazione delle nuove norme
Nel primo trimestre il rendimento del capitale delle riserve il sole è salito al nove per cento dall'uno registrato nello stesso periodo del due mila venti
Oltre che i maggiori profitti dell'attività di negoziazione in titoli lamento riflette la riduzione delle rettifiche da di valore sui crediti
Concentrata in quelle banche che più avevano svalutato impresse che nel primo trimestre dello scorso anno
Nei prossimi mesi la probabile emersione
Di nuove perdite su crediti potrebbe rito portare il rendimento del capitale sul valore più contenuti
L'aumento dei nuovi crediti deteriorati dovrebbe tuttavia risultare inferiore a quanto osservato in precedenti episodi recessivi
In virtù delle misure di sostegno dotate al governo dei bassi tassi d'interesse connessi con l'orientamento ancora molto espansivo della politica monetaria e delle buone prospettive economiche
Segnali di deterioramento della qualità del credito provengono dalla dinamica dei prestiti in bonis facenti capo debitori per i quali è stato rilevato un incremento rilevante del rischio di credito
Che la fine di marzo avevano raggiunto il dieci virgola tre per cento del totale a fronte dell'otto virgola sette di fine due mila duecentodiciannove
Per le banche italiane classificate come significativi ai fini di vigilanza la quota era pari all'undici virgola due per cento quasi quattro punti percentuali in più rispetto alla media delle corrispondenti banche europei
Una corretta classificazione del prestito conseguente adeguamento delle rettifiche di valore sono essenziali
In quanto preservano la trasparenza dei bilanci e consentono di evitare possibili repentini incrementi delle svalutazioni su crediti nel momento in cui si dovesse verificare una crescita dell'insolvenza
Permane tuttavia sotto questo aspetto una marcata eterogeneità sia tra gli intermediari significativi sia tra quelli meno significativi
Per verificare in che misura queste disparità sono giustificate da fattori oggettivi
La Banca centrale europea e la Banca d'Italia hanno avviato approfondimenti con particolare attenzione ai finanziamenti alle imprese dei settori più colpiti dalla pandemia
Con il decreto legge sostegni bis le moratorie concesse per legge sono state prorogate fino alla fine del due mila ventuno
Alla metà di giugno i finanziamenti soggette questa misura erano complessivamente pari a poco meno di centotrenta miliardi
Col passare del tempo sta progressivamente aumentando l'ammontare di quelli che non possono più godere del trattamento di favore previsto dalle linee guida dell'Eba
Le banche dovranno quindi valutare caso per caso la presenza in difficoltà finanziarie attuali o prospettiche dei debitori che se necessario classifica dei prestiti tra quelli oggetto di concessione
Oltre a classificare correttamente i prestiti le banche devono attivarsi per distinguere i debitori in temporanea difficoltà ma con buone prospettive di recupero da quelli che con ogni probabilità non riusciranno a rimanere sul mercato
Per i primi infatti sono auspicabili alterazione di ristrutturazione dei finanziamenti che favoriscano il recupero dell'attività
Ne beneficerebbe anche la capacità delle imprese di accedere ai mercati dei capitali e di attrarre dalle dei partner industriali in grado di sostenerne il rilancio
Nei prossimi anni la gestione dei crediti deteriorati sarà anche influenzata dalle riforme programmate sul fronte della giustizia civile
Come è noto accrescere l'efficienza dell'amministrazione giudiziaria e ridurre la durata dei procedimenti
E l'uno degli obiettivi
Del piano di ripresa resilienza il piano prevede l'assunzione di personale specializzato che sarà impiegato in apposite strutture di supporto all'attività dei giudici il rafforzamento della DG trazione s'sistema e la semplificazione delle procedure l'introduzione di incentivi a ricorrere con una frequenza maggiore a meccanismi stragiudiziali di risoluzione delle controversie
Queste riforme rappresentano un'importante occasione per migliorare il contesto istituzionale entro cui si svolge l'attività di impresa
Difficoltà indotte dalla pandemia acquisiscono le pressioni sul settore bancario spinto
Da noi come altrove a rivedere i modelli attività per renderli più sostenibili e adeguati e profondi cambiamenti in atto
A queste sfide
Gli intermediari stanno rispondendo anche attraverso piani di ristrutturazione e possibili operazioni di aggregazione
Seguiamo da vicino questo processo anche nell'ambito dell'Eurosistema
Non certo per guidarne l'esito secondo programmi prestabiliti ma per assicurare che adesso conduca intermediari più solidi e quindi maggiormente in grado di sostenere l'economia
Allo stesso modo siamo impegnati nella valutazione delle possibili soluzioni ai casi di crisi che riguardano alcuni intermediari di medio grandi dimensioni attualmente
Alle prese con processi di recupero e risanamento che le difficoltà mettili difficili collezioni economiche sperimentate negli ultimi anni hanno contribuito a rendere ancora meno agevoli
Nel sistema bancario italiano non mancano peraltro intermediari di medie e piccole dimensioni in grado di competere sul mercato grazie alla loro capacità di innovare all'utilizzo di canali distributivi che rispondono all'esigenza della clientela
Alla conoscenza del contesto economico locale unità a un presidio accorto dei rischi
Incoraggianti segnali di vitalità emergono in alcuni casi dalla creazione di nuove banche con modelli di business innovativi strutture operative snelle costi contenuti sistemi informativi avanzati
In altri dall'azione di intermediari tradizionali che comprendendo per tempo l'esigenza di conseguire guadagni di efficienza adeguati a rimanere sul mercato
Si attivano con piani industriali solidi lungimiranti o decidono di aumentare la scala della proprio per attività mediante operazioni di aggregazione
Rimane tuttavia non trascurabile il numero di piccole intermediari che faticano ad adattarsi al mutamento del contesto esterno
I problemi sono concentrati prevalentemente anche se non esclusivamente tra gli istituti con modelli attività tipici della Banca commerciale tradizionale
Non è da escludere che nel prossimo futuro si verifichino casi di crisi
Gli effetti della recessione infatti si aggiungono difficoltà strutturali derivante dei modelli attività non sostenibili ed è carenza nel governo societario che abbiamo più volte invitato
Spesso non adeguatamente ascoltati a superare
Alla fine del due mila venti i costi operativi delle quasi sessanta banche commerciali meno significative
La coincidenza in termini depositi alla pari all'otto per cento assorbivano in media circa tre quarti dei ricavi
In non pochi casi il rapporto tra costi ricavi era tale da lasciare solo una piccola parte dei proventi ordinari per la copertura del rischio di credito
Gli investimenti innovativi la remunerazione del capitale il rafforzamento patrimoniale
Come abbiamo detto in più occasioni è necessario che le banche in cui il costi in campo Rescio troppo elevato decidano e altri no prontamente un piano di recupero dell'efficienza
Lo scorso novembre abbiamo chiesto la maggior parte delle banche meno significative tra cui tutte quelle più problematiche di condurla esercizio di autovalutazione delle prospettive di sviluppo
Per alcuni intermediari ciò ha permesso di evidenziare condizioni anche gravi
Di fragilità cui non sempre ha tuttavia fatto riscontro una piena consapevolezza da parte dei vertici aziendali della necessità di corretta intestina mente ripari
In assenza di chiare prospettive di rilancio che a fronte di inerzia degli organi dirigenti della compagine sociale potremmo dovere assumere vanno ovviamente quanto fatto negli ultimi mesi
Misure a tutela del riso depositanti con l'obiettivo di contrastare l'innesco di crisi difficilmente reversibili
Spesso i percorsi di risanamento non possono prescindere da una riduzione dei costi
Anche quelli del personale il numero eccessivo e gli ho detto è un tratto comune a molte banche commerciali tradizionali e assume maggiore critici criticità per quelle di minori dimensioni
Mentre gli intermediari più grandi hanno da tempo intrapreso un percorso di razionalizzazione della compagine aziendale quelli più piccoli incontrano difficoltà ridurre personale oltre una certa soglia
Anche per l'esigenza di presidiare le funzioni critica in mancanza di iniziative efficaci sul frontone della riduzione dei costi
Per le banche più deboli sul piano reddituale resta unicamente all'integrazione con altri intermediari dotati di livelli di efficienza più elevati senza la quale sarebbe concrete prospettive di uscita dal mercato
L'esperienza anche recente mostra come gli interventi è fonte interbancario di tutela dei depositi possono costituire uno strumento efficace
Per la gestione delle crisi di banche di medie e piccole dimensioni per le quali in base agli attuali orientamenti a livello comunitario la procedura di risoluzione non risulta applicabile
La priorità riconosciuta il fondo di garanzia per i recuperi in liquidazione la super Pryor reti
Può rendere peraltro impossibile e rispetto il criterio del minore onere in base al quale l'intervento preventivo o alternativo deve risultare meno costoso rispetto al rimborso dei depositi protetti
Per le banche con attuale obiettivo inferiore a cinque miliardi di euro è previsto un ulteriore strumento costituito dallo schema per l'aiuto di Stato
A supporto di operazioni di cessione di attività e passività in liquidazione previsto dal decreto rilancio del maggio due mila venti e approvato poi dalla Commissione europea
Con durata fino a quando membri di quest'anno Val condizioni che ne rendono però complessa e incerto l'utilizzo
Oltre al rinnovo dello schema per il prossimo anno è quindi auspicabile mirate a un maggiore Houghton moltissimo nella sua applicazione
Passo la trattate alcune questioni specifiche inizio col governo societario la definizione di domestici Dalglish idonee strategia aziendale di lungo periodo
Non può prescindere dall'adozione di robusti assetti di governo societario che assicuri un adeguato e composizione degli organi degli organi di amministrazione e controllo
Un'efficacia dialettica al loro interno ed elevati livelli di qualità degli esponenti aziendali
Il nuovo regolamento ministeriale sui requisiti di idoneità agli esponenti innalza agli standard richiesti sotto numerosi profili onorabilità e correttezza professionalità e competenza disponibilità di tempo per lo svolgimento dell'incarico indipendenza dei giusti di giudizio conflitti di interesse
Le banche devono sfruttare i prossimi rinnovi degli organi di governo per cogliere in avanti i benefici di un'attenta selezione proprio esponenti sugli azionisti cui competono le nomine ricade nel loro stesso interesse a una responsabilità specifica
Devono esercitare i diritti sociali con la consapevolezza che l'obiettivo di un giusto ritorno economico del capitale investito non può essere conseguito senza un'attenta gestione dell'intermediato da parte degli organi dirigenti
Anche la Banca d'Italia
Stava forzando l'esposizione di propria competenza sull'organizzazione e il governo societario delle Bach nel corso del tempo se già registrato un significativo miglioramento
Della qualità della composizione del funzionamento dei consigli di amministrazione banche italiane sussistono ancora però importanti margini di miglioramento che devono essere cotti
La presenza di esponenti competenti in materia ma con profili differenti per età genere informazione provenienza geografica durata di permanenza in carica va attivamente favorito
La diversità all'interno degli organi accrescendo il confronto la dialettica nei processi decisionali contrasta il rischio di visioni parziali e di concentrazione di potere
Con riferimento all'università di genere cui ha fatto riferimento il presidente Patuelli la risposta estrema bancario le aspettative di vigilanza pubblicata nel due mila quindici è stata insoddisfacente
Sono ancora numerose le banche nei cui consigli la presenza delle donne è particolarmente basta resta sfavorevole il confronto con gli altri principali paesi europei
Le disposizioni appena emanate nel rendono quindi più stringenti requisiti stabilendo tempi brevi per l'adeguamento la quota minima vincolante del genere meno rappresentato negli altri negli organi di amministrazione contro
Questa misura favorisce strutturalmente una composizione degli organi degli organi in grado di cogliere i benefici che anche nella gestione dei rischi possono prevenire dallo provenire dalla maggiore diversità
Nel bere Periodo essa può anche costituire l'occasione per conseguire con rinnovo degli organi una diminuzione dell'età media e della durata di permanenza in carica
Nel calibrare la norma si è però tenuto conto della richiesta delle banche minori di raggiungere con gradualità la quota prevista a regime considerato il maggior divario che esse devono colmare
Ulteriori indicazioni sono volte ad accrescere l'efficacia del ruolo che in concreto il genere meno rappresentato potrà svolgere nei consigli
Nova disposizioni agiscono anche su altri fronti non meno importanti richiamano
La centralità dei temi di rilevanza strategica come le decisioni in materia di Fintecna di fattori di sostenibilità ambientale sociale e di governo
E andare un mentor socio governance Sgt e di politiche di finanziamenti
Richiedono l'adozione di standard etici per tutto il personale rafforzando i quesiti di controllo prevedono l'adozione di politiche per la gestione del dialogo tra amministratori e azionisti
Passo quindi a parlare del Credito Cooperativo
Per consentire alle banche di credito cooperativo di continuare a svolgere in modo prudente ed efficace il loro ruolo fondamentale di finanziare le piccole e medie imprese
Nel due mila sedici legislatura sconosce il Todi favorire la creazione di gruppi bancari in cui far confluire i piccoli intermediari presenti sul territorio nazionale
L'attenzione dei gruppi contrariamente a quanto da molti in più occasioni lamentato non è in contrasto netto con la natura ma mutualistica delle banche aderenti che viene preservata
Nicola necessità di mantenere lo stretto contatto con le imprese finanziate ecco nel tesoro tutto il territorio di parte né sa
E sessanta è stata pensata contrario proprio per consentire queste importanti caratteristiche di continuare a farsi valere in un mondo che cambia
Inquadrando le però in una struttura in grado di affrontare le difficoltà che da tempo limitavano le potenzialità del settore quali vincoli territoriali operativi bassa redditività
Boh debolezza degli assetti al governo societario difficile direi impossibile accesso al mercato dei capitali
E due gruppi cooperativi sono stati costituiti sanno perseguendo gli obiettivi posti dalle riforme
L'esercizio dei poteri di direzione e coordinamento previsti dal contratto di coesione ha già consentito il nome di casi alla capogruppo
Di intervenire con rapidità nel caso di Bcc in difficoltà o interessate da fenomeni di illegalità attraversa delle azioni di sostegno patrimoniale anche per mezzo di azioni rifinanziamento
La regia delle capogruppo notte ha avuto un ruolo cruciale nelle strategie di riduzione dei crediti deteriorati che pure rimangono al di sopra della media del sistema
Nei prossimi giorni verranno resi pubblici i risultati della valutazione approfondita dei dei gruppi cooperativi che il meccanismo di vigilanza unica da poco concluso
Questo esercizio che ha visto intermediari e supervisore confrontarsi per molti mesi costituisce forse l'atto più rilevante dell'ingresso di questi gruppi nell'insieme delle banche significative
La Banca d'Italia non smetterà ad eseguire questi intermediari il passaggio alla vigilanza europea riflette il fatto che le Bcc italiane unendo le loro forze hanno dato vita a due grandi gruppi nazionali
Adesso non significa affidare le sorti del movimento cooperativo a un supervisore distante e ignaro della sua storia e delle sue funzioni
Come parte integrante della nuova supervisione la Banca d'Italia contribuisce assicurare che l'esercizio la vigilanza prudenziale sulle Bcc affiliate gruppi sia rispettoso d'rispettosa delle specificità riconosciute tali intermediari dalla normativa aziendale
Dalla normativa nazionale preservando inoltre per quanto possibile criteri di continuità interpretativa e applicativa rispetto al passato
Con il ministero dell'Economia e delle Finanze gruppi bancari cooperativi Federcasse demo collaborato collaboriamo per meglio comprendere i problemi connessi con la riforma Cevo l'argomento del sistema del credito cooperativo al nuovo regime
Quando è stato necessario siamo intervenuti per semplificare le regole applicabili ai gruppi cooperativi relative affiliati
Nei limiti della normativa vigente restiamo ovviamente disponibile al dialogo
La posizione di gruppi è lo strumento scelto dal legislatore per consentire al movimento cooperativo nel settore bancario di affrontare i cambiamenti
Nell'economia nella società è con le spalle al sicuro quello che a volte percepito come inasprimento dei criteri di vigilanza altro non è che la richiesta di fondare nuovi gruppi su processi strutture regole interne adeguati alle sfide
Che tutte le banche non solo quelle di credito cooperativo si trova a fronteggiare
Ciò richiede una maggiore capacità di stimare accurato e menti rischi e di gestirli in modo appropriato specie in questi primi anni di operatività le capogruppo sono dunque chiamata svolgeva un ruolo particolarmente incisivo
I criteri di proporzionalità previsti dai contratti di coesione assicurano più potere delle capogruppo sino devotamente calibrati
E in particolare che i gradi di libertà delle maggiori delle singole Bcc siano modulati in relazione ai livelli di rischio delle stesse nel contribuire a non alzare la sensibilità al rischio la supervisione affinché tale grado di libertà siano definiti su presupposti sono
Passando a parlare della digitalizzazione finanza va osservato come nell'economia reale scendemmo accanto del lavoro così come li
Avviene la diffusione delle nuove tecnologie tende a modificare in profondità anche la domanda e l'offerta di prodotti e servizi finanziari un utilizzo più ampie più consapevole
Delle tecnologie dell'informazione rappresenta un'occasione che tutti gli intermediari devono accogliere in particolari quelli che devono rapidamente tornare a livelli di redditività sodo sostenibili
La degente utilizzazione può cambiare rapidamente la struttura del sistema finanziario consentendo l'ingresso di nuovi operatori creando nuove modalità d'interazione con la tintarella stimolando l'innovazione del processo e di prodotto
L'utilizzo della tecnologia può inoltre contribuire a rendere più efficiente l'intero ciclo del credito
Le innovazioni vanno però pianificate per tempo
è soprattutto necessario disporre di personale adeguatamente formato e aperto al cambiamento
Ritardi e incertezze nella transizione al digitale potrebbero rivelarsi difficili da recuperare in futuro fino a compromettere per intermediari più lenti a reagire la capacità di competere con successo sul mercato
In più occasioni ho ricordato che l'innovazione oltre offrire grandi opportunità espone gli intermediari anche al rischio
Frodi attacchi informatici utilizzi impropri dell'intelligenza artificiale sono minacce dalle quali è necessario difendersi
Sempre più spesso inoltre l'istituto di credito affidano parti rilevanti della proprio per attività a società esterne necessario questo maglia il pericolo di perdere il pieno controllo dei rischi operativi
Questo tema all'attenzione di organismi di regolamentazione internazionale anche alla luce della tendenza ad accentrare presso pochi operatori la fornitura di alcuni servizi
In Europa la Commissione ha avviato un negoziato proposta di direttiva di Regolamento per accrescere la resilienza un termine ormai di moda digitale del settore finanziario
La proposta mira a fornire a favorire lo sviluppo di servizi digitali sicure affidabili rafforzando armonizzando i presidi di sicurezza tecnica di governance e gestione dei rischi derivanti dal ricorso terze parti
Per la prestazione di servizi di tali servizi
La raccolta di informazioni su questi temi avviata da noi lo scorso anno ci consentirà di quantificato identificare meglio i rischi presidio sarà oggetto delle nuove norme per l'appello
La Banca d'Italia da tempo impegnato a sostenere e promuovere l'innovazione del sistema finanziario
Alcuni anni fa abbiamo aperto il canale France Fintecna con primo strumento di comunicazione con l'industria attraverso il quale sono state in grado di fornire chiarimenti e intercettare le esigenze delle imprese che operano nel settore tecnologico applicato alla finanza
Pochi mesi fa collocazione del nostro nuovo Centro innovazione Milano ab abbiamo predisposto un ambiente di confronto e dialogo con operatori accademie prese per la condivisione di analisi e ricerche per offrire sostegno allo sviluppo di progetti innovativi in grado di produrre benefici discussi regolamento ministeriale appena pubblicato che disciplina le condizioni e le modalità di svolgimento della sperimentazione relativa all'attività Fintecna il cosiddetto fra i depuratori sandbox un ulteriore passo in avanti per favorire innovazione mantenendo saldo il presidio dei rischi
Si tratta tuttavia di un passaggio delicato che richiede la massima attenzione al corretto bilanciamento di interessi operatori ottenute
Nel definire il quadro applicativo del nuovo Regolamento si procederà con gradualità assicurando uno stretto coordinamento tra le autorità coinvolto
Quanto poi alla valutazione e la gestione dei rischi finanziari derivanti dal cambiamento climatico va osservato che si sono una delle principali sfide che le autorità di regolamentazione venisse Burgess per visione gli intermediari
Devono affrontare
Tutti gli attori coinvolti sono chiamati a uno sforzo notevole per tassi che settore finanziario Pavarotti accuratamente l'entità dell'esposizione attuale e prospettica stalinisti
La Banca d'Italia pubblicato ieri la carta degli investimenti sostenibili che prevede di assumere trentenni promozione della sostenibilità ambientale sociale e di governo societario proseguimento dell'integrazione dei principi
Psg nella gestione dei portafogli finanziari pubblicazione di informazioni e analisi sulla finanza sostenibile con periodiche comunicazioni dei risultati raggiunti per i propri investimenti
Una corretta misurazione dei rischi connessi con i cambiamenti climatici richiede in primo luogo di disporre dei dati affidabili e confrontabili per valutare l'impatto che i rischi di transizione quelli fisici
Possono e termina nel settore sull'attività finanziate
E in particolare su questo aspetto che sanno concertata concentrando gli sforzi per l'autorità di regolamentazione a livello europeo e internazionale il tema della disponibilità di dati e più vitali per la presidenza italiana del gruppo dei venti
Una prima versione del rapporto predisposto dalla Francia stabiliti bordo sulla disponibilità di dati per monitorare i rischi per la stabilità finanziaria legati al clima sarà presentato questa settimana ma all'unione di Venezia del ministro delle Finanze e dei governatori delle banche centrale dei paesi del G venti
Anche dai risultati del progetto pilota recentemente condotto dall'Eba emerge l'importanza di colmare al più presto la carenza dei dati
Passi in avanti in questa direzione verranno compiuti una volta definiti gli standard tecnici sugli obblighi terzo pilastro riguardante l'esposizione delle banche rischi fisici e a quelli di transizione attualmente in tasse di consultazione
Contestualmente le autorità di supervisione stanno svolgendo un'intensa attività
Per in cardiologia delle banche a dotarsi di opportuni presidi organizzativi che consentono loro di misurare monitorare e gestire i rischi finanziari derivanti al cambiamento climatico
Lo scorso anno nell'ambito del meccanismo di vigilanza unico sono state predisposte specifiche linee guida che definisca spettatrice del supervisore
L'esame approfondito di questi piani così terrà uno degli elementi da considerare nel processo di revisione valutazione prudenziale del prossimo anno
Nel due mila ventidue verranno inoltre condotte per le banche significative prove di stress specificamente pensate per valutare l'intensità dei rischi finanziari derivanti dal cambiamento climatico
Ci si aspetta quindi un impegno deciso da parte dell'intermediari della misurazione e nella gestione dei rischi connessi con il cambiamento climatico
Quanto alla regolano
In trazione con la presentazione di una proposta da parte della Commissione europea entreranno tra poco nel vivo i negoziati per il CIPE mento degli ultimi accordi raggiunti presso il Comitato di Basilea
Accordi noti come fango alberi soffrì
Questo passo rappresenta il completamento di un percorso iniziato oltre dieci anni fa che alla luce dell'esperienza maturata e con la crisi finanziaria globale apportato una significativa riduzione dei visione degli standard regolamentare internazionali
Il Comitato annunciato che nel prossimo futuro non intende proporre ulteriori riforme così da consentire agli intermediari di operare in un ambiente stabile sotto il profilo normativo
La crisi generata dalla Prandini è stato un severo banco di prova per le riforme fin qui completata
Si può ben affermare che la prova finora è stata superata
I più elevati livelli di capitalizzazione aliante buffer di liquidità al patrimonio hanno permesso sta abbancati da affrontare con efficacia a livello globale
Uno choc evoluzioni straordinarie senza far mancare il supporto finanziamento delle famiglie e delle imprese più colpiti il quadro normativo si inoltre rivelato sufficientemente flessibile da poter essere rapidamente adeguato quando necessario
La decisione del Comitato di Basilea diritto aggiornare di un anno a seguito dello scoppio della pandemia i tempi più recepimento delle regole di Final Besostri è stata saggia e opportuna
E ora necessario procedere secondo i tempi prestabiliti mantenendo la normativa europea quanto più coerente possibile con gli standard internazionale
Negoziato sarà complessa avrà l'obiettivo di contemperare numerose esigenze non penalizzare le banche europee rispetto a quelle di altre giurisdizioni
Tener conto delle specificità del sistema bancario del nostro continente quando vi siano fondate robuste motivazioni che giustifichino di direzioni diverse
Ma gli standard globali sfruttare al massimo la proporzione tra delle regole senza che questo comporti un loro indebolimento
Nei prossimi mesi la Commissione formulerà una proposta di revisione del quadro Peo per la gestione delle crisi bancarie e l'assicurazione dei depositi
Senza tuttavia modificare l'attuale assetto istituzionale in particolare con riferimento alla creazione di uno schema comune europeo di garanzia dei depositi che è il pilastro ancora mancante ione bancaria
Per quanto riguarda la gestione delle crisi una possibilità che si sta vagliando e quella di ampliare il novero delle banche che possono essere sottoposto alla procedura disturbi soluzione
Debbono trarne benefici posti va posta attenzione alle difficoltà che gli intermediari più piccoli tendo a incontrarla nella raccolta sul mercato delle passività necessarie per scherzo disfare il requisito minimo dei fondi propri e delle altre passività ammissibili e poter accedere al sostegno di fondo il fondo Risoluzione unico per il finanziamento delle crisi
Nel medio periodo creerà armonizzare quanto più possibile il quadro regolamentare per la liquidazione banche minori al momento frammentato tra le diverse procedure adottate nei singoli Stati membri a questo fine
è importante
Come ha ricordato anche il presidente Patuelli rafforzare le capacità di intervento gli schemi di garanzia posti nazionali sia in via preventiva sia nelle liquidazioni concessione gli attivi e passivi
Nel breve periodo è cruciale che sezioni europea assicurino flessibilità nell'utilizzo per le banche di più piccole dimensioni dello schema degli otto di Stato in liquidazione che come prima ricordato seguito delle condizioni definite dalla commissione
Ha perso l'automatismo applicativo dell'originaria proposto dell'autorità italiana
Resta comunque necessario completare l'Unione bancaria con l'istituzione di un fondo comune di garanzia dei depositi che non si limiti unicamente a fornire un supporto l'equivalenza agli schemi nazionali e si è complementare utilizzo di questi ultimi all'interno del mercato unico i depositanti dovrebbero godere dello stesso livello effettivo di protezione
Contrastando i rischi di frammentazione decrescendo la fiducia complessiva nel sistema bancario europeo
Il fatto su questo aspetto non si riesca a fare necessario salto di qualità in un momento in cui su altri fronti last la coesione si sta invece rafforzando è motivo di rammarico
Occorre proseguire gli sforzi per far sì che anche l'architettura istituzionale europea in materia bancaria posso fornire suo fondamentale contributo alla costruzione di un'unione economica e monetaria più forte e coesa
Nei prossimi anni le banche saranno impegnate su diversi fronti tutti molto impegnativi
Gestire la transizione verso una nuova normalità dopo la pandemia ripensare i propri modelli attività alla luce del processo di digitalizzazione
Misurate sì di Are accuratamente i rischi finanziari generati al cambiamento climatico
La Banca d'Italia darà il proprio contributo lavorando in ambito non nazionale e internazionale
Per stabilire regole e prassi di Vangi Lanza che contemperino l'esigenza di assicurare la stabilità dei singoli intermediari del sistema nel suo complesso
Di stimolare governare l'adozione di nuove tecnologie
Di non gravare le banche di eccessivi oneri regolamentari
Prestiamo massima attenzione sia al tema dei costi e della proporzionalità
Della regolamentazione sia ai suggerimenti agli stimoli su questi fronti provenienti dall'industria l'obiettivo di non appesantire l'operatività degli intermediari in particolare di quelle di minore dimensione trova però due limiti
Da un lato momento della complessità dell'ambiente in cui le banche operano pone rischi concreti
Connessi in particolare con hanno detto prima con l'adozione del nuove tecnologie ecco nel cambiamento climatico rischi che devono essere efficacemente gestiti dalle grandi così come dalle piccole banche
Dall'altro lato resta imprescindibile la necessità di salvaguardare gli interessi dei depositanti indipendentemente dalla dimensione dell'intermediario cui hanno affidato i propri risparmi
L'azione di vigilanza deve trovare un complemento in quella degli intermediari stimolato dalla consapevolezza che ciascuna delle sfide che attendono le banche deve essere affrontata per tempo con risolutezza
Lo sottolineava efficacemente quasi un secolo fa Bonaldo Stringer
Quando nella relazione Daloui tenuta all'assemblea generale ordinaria degli azionisti della Banca d'Italia il trentuno marzo del mille novecentoventisette ricordava che la principale garanzia
Della stabilità delle banche proviene cito dalla capacità dal vigile accorgimento nell'operare e dalla rettitudine degli uomini cui sono affidate le sorti alle delle aziende di credito oggi diremmo delle donne degli ultimi continuando a operare con correttezza e con lungimiranza le banche contribuiranno a sostenere la definitiva uscita dalla crisi pandemica e rilancio della nostra economia grazie
Prende la parola il ministero dell'economia e delle dottor Daniele Franco
Grazie
Signor presidente signor Governatore gentili ospiti è un piacere per me poter intervenire all'assemblea annuale dell'Associazione bancaria italiana in un momento così importante per il Paese spero sia l'ultima Assemblea che si debba svolgere in forma prevalentemente virtuale
Gli ultimi sedici mesi sono state il periodo più difficile per l'Italia per la comunità mondiale dal dopoguerra ad oggi e costi della pandemia in termini di vite umane di sofferenze di limitazione alla libertà di movimento sono stati enormi
I costi economici sono stati molto rilevante ricordo solo che l'anno scorso la caduta del prodotto è stata del quattro virgola sette per cento nel Paese avanzate del sei e sei nell'area dell'euro dell'otto e nove in Italia
L'orientamento fortemente espansivo delle politiche di bilancio e della politica monetaria scongiurato un calo ancora più marcato
Nel nostro Paese da aprile la situazione epidemica è in miglioramento la campagna di vaccinazioni procede oltre un terzo della popolazione è stato pienamente vaccinato oltre un quinto ricevuto la prima dose ed è in attesa della seconda
L'evoluzione dell'epidemia consentito un progressivo allentamento delle restrizioni alla mobilità contatti sociali che ha dato slancio alla ripresa dell'economia
Resta alta l'attenzione per la diffusione di varianti più contagiose i rischi vanno gestiti con tempestività per evitare di trovarsi nella necessità di introdurre nuove drastiche misure di distanziamento
Il primo trimestre del due mila ventuno si è chiuso con un lieve incremento del PIL anziché con la contrazione inizialmente stimata
Come la recessione che l'ha preceduta la ripresa è connotata da forti elementi di eterogeneità la produzione manifatturiera è tornata su livelli prossimi a quelli pre-crisi grazie anche alla ripresa del commercio mondiale
Con l'unica eccezione rilevante per il nostro Paese della filiera del tessile-abbigliamento
Le costruzioni sono già salite ampiamente al di sopra dei livelli di inizio due mila venti da maggio la spesa per consumi in netta ripresa
Un riallineamento del tasso di risparmio delle famiglie ai livelli precedenti la pandemia sosterrà ulteriormente i consumi che potrebbero dare una spinta importante alla crescita a partire dal terzo trimestre
Soprano ancora le attività legata allo spostamento delle persone come i trasporti pubblici le ferrovie voli ieri il turismo internazionale altri servizi come la ristorazione e bar gli alberghi e gli spettacoli stanno riprendendosi con le riaperture
Nel corso del due mila venti le esportazioni italiane hanno preso che ha mantenuto la loro quota sui mercati esteri cari invece sensibilmente calata nella crisi del due mila otto due mila nove
Nella seconda metà del due mila venti l'esportazione hanno recuperato i livelli pre pandemia rafforzando si ulteriormente all'inizio di quest'anno
L'avanzo con l'estero resta su livelli elevati negli ultimi dodici mesi è stato pari al tre virgola nove per cento del PIL
La situazione patrimoniale del Paese del paese è tornata positiva questo conferma che il nostro Paese non viva al di sopra delle proprie capacità produttive per il secondo trimestre le stime interne indica non attualmente una crescita congiunturale prossimo al due per cento
Il Documento di economia e finanza di aprile aveva stimato una crescita per il due mila ventuno del quattro virgola cinque per cento in quel momento si trattava di una tra le previsioni più ottimistiche
Un recupero del PIL pari o superiore al cinque per cento appare oggi raggiungibile così come ritorno a livello di PIL trimestrale pre-crisi entro il terzo trimestre del due mila e ventidue
Recuperare in fretta il terreno perduto indispensabile per preservare il tessuto produttivo e sociale per riguadagnare posti di lavoro e dare sollievo alle famiglie e all'impresa
Al recupero dell'economia stanno contribuendo le misure di sostegno e rilancio varate dal governo i decreti approvati nel due mila ventuno prevedono misure che ammontano a settanta miliardi per l'anno in corso circa il quattro per cento del PIL
L'azione di sostegno all'economia comprende vari interventi alcuni ad ampio spettro altri settoriali
L'obiettivo è di cogliere la complessità degli effetti della pandemia sulla nostra economia sui diversi settori sulle diverse tipologie di operatori economici la sfida principale per la politica economica del nostro Paese è tuttavia quella di uscire dalla lunga stagnazione che ha preceduto la crisi pandemica recuperando il ritardo accumulato rispetto alle altre grandi economie avanzate
Ricordo solo che il PIL procapite italiano a parità di potere d'acquisto nel mille novecentonovantacinque era di nove punti superiore a quello medio dell'area dell'euro nel due mila diciannove era inferiore di dieci punti
Da anni la politica economica italiana si confronta con il problema della bassa crescita e tuttavia è evidente che nonostante numerose analisi tante discussioni e anche molti interventi di politica economica
Non si è finora riusciti a porre il Paese su un sentiero di crescita pari a quello degli altri paesi avanzati
Non utilizziamo appieno nel nostro capitale umano nel nostro risparmio finanziario
L'elemento di novità che può aiutarci a segnare una svolta nella dinamica della crescita della nostra economia e il piano nazionale di ripresa resilienza
Sono tre i motivi per cui il piano può contribuire a sbloccare la stagnazione
In primo luogo il Piano mette in campo un pacchetto di investimenti di dimensioni senza precedenti
Nel complesso il dispositivo di riprese resilienza e il fondo nazionale complementare stanziano duecentoventidue miliardi da impiegare in poco più di cinque anni
Sostanzialmente si prevede il raddoppio di volume di investimenti fissi realizzati dall'amministrazioni pubbliche negli ultimi anni
In secondo luogo e il finanziamento dei progetti subordinato obiettivi quantitativi che traguardi intermedi secondo una sequenza temporale predefinita che impone tempi di realizzazione molto più rapidi di quelli usuali
In terzo luogo il piano associa ai progetti di investimento neanche insieme di riforme pubblica amministrazione ingiustizia semplificazione delle procedure sono le principale
La caratteristica comune di queste riforme lo sfruttamento delle tecnologie digitali per semplificare e velocizzare e rendere più efficiente il funzionamento della macchina amministrativa
Vorrei soffermarmi particolare sulla riforma della giustizia tra cui tra i cui obiettivi vi è la riduzione del quaranta per cento dei tempi dei procedimenti civili
Sappiamo che laddove i tempi della giustizia sono troppo lenti l'attività d'impresa viene svolto in un clima economico sfavorevole caratterizzato da forti incertezze
Le leve con cui si interviene sono molteplici la semplificazione delle norme procedurali la riorganizzazione degli uffici oltre che il forte impulso alla digitalizzazione già citato
Il piano nazionale cerca di affrontare contemporaneamente molti dei principali fattori che hanno frenato l'economia italiana
La stagnazione degli investimenti le carenze dei sistemi di istruzione ricerca le difficoltà di fare impresa la scarsa inclusione Tess nel del sistema economico nei confronti di giovani donne i cittadini delle regioni meridionali
Al contempo il piano l'obiettivo di accelerare la duplice transizione digitale che verte un processo che richiederà sforzi continuati e coerenti ben oltre il due mila ventisei
Per raggiungere la neutralità carbonica entro il due mila cinquanta e per puro Parker recuperare il forte ritardo di cui soffriamo nell'adozione nell'uso efficiente delle nuove tecnologie
Le nostre stime suggeriscono che la maggiore spesa per investimenti ricerca formazione politiche sociali attivata dal piano porterà un incremento consistente del PIL nel corso dei prossimi cinque anni
Nel due mila ventisei l'anno finale del programma il prodotto sarebbe superiore del tre virgola sei per cento rispetto allo scenario senza tale misura
L'impulso dato alla crescita potrà essere ancora superiore se l'ampio articolato programma di riforme previsto dal piano sarà portato a termine in tempi rapidi e nella sua interezza
Prima della crisi pandemica la cresta crescita potenziale del nostro paese era stimata pari allo zero virgola sei per cento l'anno con il completamento degli investimenti e delle riforme previsti dal piano Essa potrebbe salire all'uno virgola quattro per cento
L'attuazione del piano non sarà facile data la molteplicità degli interventi dei soggetti coinvolti sono censite circa centocinquanta linee di intervento la cui attuazione si concretizzerà in migliaia di progetti specifici
I provvedimenti amministrativi da adottare sono numerosissimi e molti soggetti chiamati a darvi attuazione
Ciò richiede un rafforzamento delle strutture tecniche operative delle amministrazioni centrali e locali e una sostanziale velocizzazione dei loro tempi di azione
Questi cambiamenti se ottenuti ovviamente saranno forse l'eredità più importante del piano
Tutti i ministri sono impegnati a realizzare il piano nei tempi e nei modi previsti serve uno sforzo corale di tutti i livelli di governo e del settore privato
Mentre in una prospettiva di medio termine alla sfida fondamentale quella di intraprendere un sentiero di crescita stabilmente più elevato
Nel breve termine ci sono diversi aspetti che vanno affrontati con cautela e gradualità seguendo il consolidarsi della ripresa
In particolare vorrei soffermarmi su tre temi
Che il rientro dalle misure emergenziali il debito dell'impresa il debito delle famiglie
La politica economica resterà espansiva per riportare il PIL non solo al livello del due mila diciannove ma anche sul trend precedente la crisi
C'è ampio consenso che la politica economica debba continuare a sostenere l'economia e per tutto il tempo che sarà necessario
Questa posizione è condivisa a livello internazionale è confermata dall'orientamento dell'Unione europea che ha esteso la sospensione del Patto di stabilità e crescita due mila ventidue
E dalla Banca centrale europea con il suo ampio programma di acquisti è stata ribadita in ambito G7 e G20
E altrettanto condivisa l'idea che con rafforzarsi della ripresa la politica economica debba diventare via via più selettiva e che occorre definire tempi e modalità del graduale ritiro delle misure emergenziale
Sapendo che il percorso dovrà adattarsi all'evoluzione della situazione economica e sanitaria
Questa è la logica che sta guidando l'azione del governo
L'iter per il rientro dagli strumenti emergenziale di sostegno al lavoro è stato definito
Negli scorsi giorni vi è stato un confronto costruttivo con le parti sociali con le quali è stato firmato un avviso comune che prevede che prima dei ricorre licenziamento e le imprese si impegnino utilizzare tutti gli strumenti normativi e contrattuale disponibili
Però che siano dei contributi a fondo perduto ad ampio spettro dovrebbe terminare questa estate con i contributi che saranno erogate sulla base del peggioramento del risultato di esercizio anziché della caduta del fatturato
Questo intervento avrà anche finalità perequative
Per gli strumenti di carattere settoriale è necessario un approccio pragmatico che tenga conto della elevata eterogeneità delle condizioni dei comparti produttivi delle singole imprese è verosimile che questi interventi diventeranno sempre meno numerose
Per le altre per le due principali misure di sostegno alla liquidità e al credito dell'impresa moratoria le garanzie pubbliche l'estensione a tutto il due mila ventuno resa possibile dalla normativa comunitaria sugli aiuti di Stato
è stata accompagnata da un'attenuazione della loro ampiezza
La moratoria è stata prorogata su richiesta di debitori soltanto per la quota capitale e la percentuale di credito coperta dalla garanzia pubblica è stata ridotta l'obiettivo è una crescente compartecipazioni rischi da parte del sistema bancario cioè essenziale per garantire un efficiente allocazione delle risorse
La politica di bilancio quest'anno è fortemente espansiva resterà tale anche nel due mila ventidue sia pure con un disavanzo molto inferiore
Con il consolidarsi della ripresa il disavanzo verrà ridotto progressivamente così da porre il debito pubblico su un sentiero di graduale progressivo rientro nel medio termine le entrate dovranno finanziare strutturalmente le specie
Presidente Patuelli ha ricordato prima il tema della riforma fiscale su cui stiamo lavorando dobbiamo puntare a un sistema più semplice più coerente con le esigenze del sistema produttivo Mino meno doloroso per il sistema produttivo
Presenteremo alla fine di questo mese un disegno di legge delega che utilizzerà il rilevante lavoro compiuto in Parlamento resta come ho detto prima l'esigenza della chi ogni riforma sia attuata in un contesto prospettico di equilibrio del bilancio pubblico
Un altro aspetto critico per la ripresa rappresentato dalle condizioni economico-finanziarie dell'impresa e delle famiglie
L'impresa in media escono da questi mesi di pandemia con una struttura finanziaria più più fragile le misure di sostegno finanziario hanno spesso evitato che situazione di temporanee illiquidità si trasformassero in insolvenze
Al tempo stesso indebitamento dell'impresa è aumentato significativamente
I debiti finanziari dell'impresa in rapporto al PIL che hanno scese dall'ottantuno per cento del due mila undici a sessantanove del due mila diciannove lo scorso anno sono aumentate di oltre otto punti percentuali al settantasette per cento
Propriamente considerato che su quest'ultima percentuale ha inciso l'andamento del denominatore a livello aggregato buona parte dei crediti ottenuti nel corso del due mila venti detenuta dall'impresa in attività liquide il rapporto tra depositi dell'impresa il PIL è aumentato di sei virgola cinque punti percentuali al ventitré per cento
Il fenomeno è proseguito nel corso di quest'anno
Un ulteriore segnale positivo è fornito dalle stime della Banca d'Italia circa la quota di debito detenuto dall'impresa e vulnerabili sulla base delle previsioni macroeconomiche di aprile questa quota entro la fine del due mila ventuno
Scendere verso i livelli registrati prima della pandemia
Resta comunque il rischio che una struttura finanziaria sbilanciata verso il debito possa ridurre la capacità di molte imprese di reperire finanziamenti per progetti di investimento
Alcuni interventi recenti che mirano a limitare questo rischio
Il decreto sostegni bis previsto con interventi mirati a rafforzare l'accesso al credito a medio lungo termine e a rendere più equilibrata la struttura finanziaria dell'impresa ne ricordo alcuni
Sì è facilitato il ricorso a strumenti di debito alternative al credito bancario ad esempio con l'introduzione dei cosiddetti basket Bondo
Si tratta di una garanzia pubblica copertura delle prime perdite su portafogli di obbligazioni mini Bondi altri titoli di debito emessi nell'ambito di operazioni di cartolarizzazione
Da piccole e medie imprese e Small unificata a fronte della realizzazione di programmi qualificati e di sviluppo aziendale
Per le piccole e medie imprese le Small mitica prestata inoltre introdotto una garanzia di portafoglio per incentivare l'erogazione di credito bancario per progetti innovativi e o di sviluppo
La garanzia erogata nell'ambito dell'operatività del Fondo PMI a supporto dei crediti a medio lungo termine destinati a finanziare progetti di ricerca e sviluppo e programmi di investimento
Infine per favorire la patrimonializzazione delle imprese di piccole e medie dimensioni il decreto prevede un regime transitorio di carattere straordinario nella disciplina dell'aiuto alla crescita economica la cosiddetta pace
A sostegno delle condizioni finanziarie dell'impresa e si inoltra intervenuti sul recupero dell'Iva nelle procedure concorsuali mi sono prorogati gli incentivi per la cessione dei crediti deteriorati e si è rifinanziato il fondo per il pagamento dei debiti degli enti territoriali e si è innalzato il tetto per la compensazione automatica dei crediti fiscali
Sì anticipata la detrazione dei super ammortamenti
Valuteremo con attenzione l'evolvere della situazione e l'efficacia delle misure adottate integrandole e potenziando le ove necessario presidente Patuelli ha ricordato i mutui per i giovani questo un passo che abbiamo preso per facilitare l'inserimento dei giovani nella vita economica sociale questo è uno dell'inserimento dei giovani è uno degli obiettivi del piano nazionale ed è uno delle sfide per il nostro Paese
Qui ovviamente contiamo sul ruolo attivo del sistema bancario delle banche per il successo della misura
In chiave più generale l'accesso al mercato dei capitali sarà favorito anche da una maggiore integrazione dei mercati su base europea grazie iniziative come la Capital Market io niente
Continuiamo ad approfondire ogni iniziativa utile anche sotto il profilo normativo per incrementare ulteriormente l'efficienza e la competitività dei mercati italiani
Un'opportunità erano profferta dall'operazione di aggregazione tra Euronext e Borsa Italiana
Il ruolo significativo che Borsa Italiana Suma all'interno della struttura federativa paneuropea
E il peso degli azionisti italiani nell'assetto negli accordi di Goma Nasty quel tutti ma consentiranno di valorizzare le infrastrutture italiane strategiche coinvolte nell'operazione
E favoriranno maggiore visibilità e nuove possibilità di raccolta per le nostre imprese
La pandemia pesato significativamente su un'ampia quota delle famiglie italiane
Le stime dell'Istat evidenziano come la povertà assoluta sia tornata cresce nel due mila venti abbia raggiunto il sette virgola sette per cento il livello più elevato dal due mila cinque il primo anno della sede storica si trovano in tale situazione circa due milioni di famiglie
Con riferimento alle condizioni finanziarie complessive nel due mila venti sono aumentati sia il risparmio sia l'indebitamento in rapporto reso disponibile sia pure in misura contenuta due virgola sei punti percentuali a sessantaquattro virgola sette per cento perfetto dei bassi tassi d'interesse delle misure di sostegno del moratoria la capacità di rimborso dei prestiti delle famiglie non è stata significativamente indebolita
E la quota di debito detenuta dalle famiglie finanziariamente vulnerabili puro aumentata rimane su livelli ancora contenuti anche in confronto con le precedenti crisi
Il decreto legge sostegni bissato ho esteso l'operatività del Fondo di solidarietà per i mutui per l'acquisto della prima casa il cosiddetto fondo Gasparrini io ma intanto la dotazione del fondo di garanzia prima casa
Così come per le imprese continueremo a seguire l'evoluzione della capacità delle famiglie di far fronte ai propri impegni finanziari durante la fase di feci in auto delle misure e a sostenere questa capacità se si renderà necessaria
Come sappiamo tutti la recessione attuale a causa caratteristiche molto diverse da quelle precedenti il sistema bancario e finanziario svolto un ruolo di cuscinetto invece che di amplificatore della crisi come si era verificato in casi precedenti grazie alle riforme regolamentari concordati in ambito internazionale in risposta alla crisi finanziaria della fine del decennio passato
Le banche hanno affrontato la crisi sanitaria ed una posizione di maggiore solidità patrimoniale con riserve di liquidità più elevate pertanto le banche sono state in grado di mantenere il sostegno all'economia anche nelle fasi più acute della pandemia
Il sostegno pubblico all'economia ha consentito al sistema bancario di limitare la flessione della redditività
E di ridurre la ponderazione merito delle attività contribuendo migliorare i coefficienti patrimoniali con il superamento della pandemia importante riportare l'attenzione sulla crescita di medio-lungo periodo le banche potranno e dovranno fornire un contributo essenziale allo sviluppo della nostra economia
Vorrei infine ricordare alcune delle sfide che le banche dovranno affrontare nella fase di ripresa dell'attività economica il contesto in cui si troveranno operare quello di una progressiva rimozione delle misure che hanno finora attenuato la trasmissione i loro bilanci dei rischi legati alla recessione che abbiamo appena superato
Rischi che nell'affare di emergenza lo Stato ha deciso di accollarsi
In questo nuovo contesto è importante che le banche non facciano mancare il supporto alle famiglie e all'impresa
Tocco quattro punti che sono stati toccati più estesamente anche dal governatore Visco
In primo luogo per la ripresa è fondamentale che la selezione del Medioevo merito di credito di imprenditori si accurata consentendo un'allocazione efficiente delle risparmio raccolto
Questo scrutinio è cruciale per il processo di riorganizzazione della nostra economia che è la precondizione per una crescita di medio lungo periodo a tassi più elevati di quelli registrati nello scorso ventennio
Come illustrato al governatore inoltre con il rallentamento alla graduale rimozione del supporto di emergenza
Si verificherà presumibilmente un aumento dei crediti deteriorati ricordo qui come anche il governatore ha sottolineato l'importanza della riforma della giustizia civile per la riduzione dei tempi
In secondo luogo sarà importante sostegno alle banche per la diversificazione dei finanziamenti
L'attività di consulenza delle banche italiane nei confronti delle imprese particolare delle piccole e medie imprese sarà fondamentale per accompagnarle lungo la strada di un maggiore ricorso al mercato dei capitali
Anche da questo dipenderà la capacità del sistema produttivo di sfruttare le opportunità offerte dagli interventi che favoriscono l'accesso a canali alternativi di finanziamento
In terzo luogo sarà importante la capacità delle banche di affrontare le sfide della digitalizzazione
E profonde innovazioni indotte dalla rivoluzione tecnologica digitali hanno riflessi importanti sul modello di business organizzativo delle stesse aziende di credito la pandemia accelerato questo processo mostrato anche quanto sia fondamentale
La capillarità e l'accessibilità dei servizi bancari e finanziario da remoto si tratta qui di continuare sul percorso già in atto ricordato in precedenza anche dal presidente Patuelli
Una revisione dei modelli organizzativi orientata alla maggiore efficienza dovrà puntare all'offerta di servizi moderni rapidi e dai costi contenuti
è anche importante che le banche italiane abbiano un ruolo da protagonista e nel processo di cambiamento del sistema europeo dei pagamenti
Che offrono servizi connotati del più elevati standard di efficienza sicurezza e trasparenza
Caso ad esempio degli stampe immenso rispetto ai quali gli sforzi dovranno convergere affinché sulla scia della rete il per i magistrati della commissione possono diventare la nuova normalità nel settore di pagamento in quarto luogo nell'adorazione di analisi del merito di credito di valutazione dei rischi le banche dovranno dare un contributo sostanziale alla transizione verso un'economia sostenibile sotto il profilo climatico
Il piano nazionale come accennavo prima
Darà un impulso decisivo la transizione ecologica in questo contesto nella valutazione delle prospettive di impresa si dovrà tener conto sempre di più dei rischi ambientali come raccordo ricordava prima il governatore
Mi limito qui a ricordare che i lavori del G20 in materia di finanza sostenibile grazie anche all'impulso la presidenza italiana verranno intensificate nei prossimi anni
E che un importante contributo al dibattito sarà fornito dalla conferenza internazionale sul clima che si terrà domenica a Venezia a margine della riunione ministeriale del G venti
Per concludere il piano nazionale di riprese resilienza rappresenta un'occasione molto importante per l'impulso che saprà dare alla crescita e alla capacità del Paese di affrontare con successo
La fase di riallocazione dei consumi della produzione indotta dalla digitalizzazione e dalla transizione ecologica
E su tuttavia non deve essere considerato la panacea per tutti i ritardi della nostra economia
Piuttosto va pensato come una componente di una più ampia strategia di politica economica volta a rendere il Paese più dinamico i più inclusivo nelle tre dimensioni del piano cioè i giovani le donne che il Meridione
Serve qui uno sforzo corale
Servono innanzitutto imprese dinamiche che investano rinnovi no adatti nei loro prodotti all'evoluzione della domanda globale nel mondo del dopo colpita
Servono poi amministrazioni pubbliche che forniscano servizi di qualità creando un ambiente economico favorevole all'attività d'impresa investendo sul capitale umano e così facilitando la mobilità del lavoro e del capitale
Servono infine banche che sostengano questa evoluzione questo implica favorire il processo di riallocazione dei consumi della produzione indotto dalle due transizione digitale ed ecologica
Individuare le imprese e settori promettenti fornire servizi avanzati a costi contenuti essere competitivi sui mercati internazionali
Il settore bancario quell'otto offrire il suo contributo sostenendo il forte incremento degli investimenti atteso nei prossimi anni come conseguenza dell'impulso che sarà dato dal Piano nazionale
Usciamo da un ventenne di stagnazione degli investimenti ricordo che nel due mila diciannove investimenti fissi lordi in Italia pubblici e privati erano sostanzialmente invariate rispetto a vent'anni prima mentre gli altri paesi dell'area dell'euro erano in media di oltre il trentacinque per cento più alti
Il piano stanza ingenti risorse per investimenti pubblici ma mobiliterà anche le iniziative dell'impresa
E del settore privato attraverso incentivi dirette investimenti privati le esternalità positive prodotte dall'accumulazione di capitale pubblico
Possiamo quindi attende su un forte aumento degli investimenti privati in capitale fisico e in capitale immateriale
Il sistema bancario deve sostenere e facilitare questo processo sono certo che lo farà grazie
Grazie vivamente sinceramente signor ministro il suo discorso
La ringrazio dico arrivederci saluto colleghi il direttore generale tutto Rivera che l'accompagna
Un altrettanto vivo sincero ringraziamento
Al governatore del dottor Visco
La sua relazione sarà per noi tutti
Oggetto di approfondimento
Di viva attenzione ciascuna delle banche la saluto le rivolgo un arrivederci cordiale così come il saluto il direttore generale dottor Signorini
Qui con lei la parte pubblica della Assemblea
Così conclusa ringrazio
Tutti coloro che sanno seguito in diretta per i rivali canali e dichiaro conclusa la parte pubblica seguirà la parte privata per gli associati grazie a tutti