Oikonomia

Un giorno gli ascoltatori nascosta puntato spiegato perché la cosiddetta Unione bancaria europea il cui processo prese avvio nel giugno due mila dodici degli oggi nel suo piano completamento minacciato da una serie di disaccordi tecnici e politici dei grandi Stati dell'euro zona
In particolare dei tre pilastri che compongono l'Unione bancaria cioè la vigilanza unica il meccanismo di risoluzione bancaria e lo schema Unico di garanzia dei depositi è l'ultima rischiare di più
E al centro del contendere come detto ci sono problemi di ponderazione del rischio associate titoli del debito pubblico quando questi ultimi sono presenti nei bilanci bancari
Secondo il Governo tedesco infatti non si può continuare a ritenere come riscritto cioè a rischio zero secondo il regolatore i titoli di Stato così come invece previsto dagli accordi di Basilea
Ma cosa sono questi accordi di Basilea in queste nella prossima puntata parlerò proprio di tali intese internazionali sui requisiti patrimoniali degli istituti di credito ripercorrendo la loro storia e analizzando i loro contenuti
L'economista Carlo Milani nel suo recente i Boc intitolato alla radice della crisi finanziaria pubblicato dai genitrice offre una spiegazione del perché relativamente alla regolamentazione finanziaria
Lo so forse la frenesia iniziale per rivedere le normative internazionali vigenti quindi accordi di Basilea inclusi
Abbia determinato spesso il raggiungimento di compromessi al ribasso o che hanno ulteriormente complicato il set di norme disponibili
A riguardo scrive Milani è inutile fare riferimento alla legge di ma erano e al suo corollario di ricorrono ma
La legge di fare un postula quanto segue ha sinteticamente ogni sistema tributario compiuto raccoglie un gettito fiscale pari a zero in altri termini una volta stabilite delle regole fiscali i contribuenti troveranno nel tempo
Dei modi per evadere deludere
E partendo da questo assunto porrò una economista della New York University dell'ile il seguente corollario ogni decennio o giù di lì qualsiasi sistema compiuto di regolamentazione finanziaria condurrà una crisi finanziaria sistemica
Perché in altre parole una volta stabilite delle normative finanziarie i mercati troveranno il modo per aggirarle determinando quindi una crisi
Gli accordi di Basilea sono il risultato dei lavori dell'omonimo Comitato istituito dai governatori delle banche centrali dei primi dieci Paesi industrializzati alla fine del mille novecentosettantaquattro il primo accordo di Basilea
Fu stipulato nel mille novecentottantotto ed entrò in vigore nel mille novecentonovantadue
L'accordo di Basilea uno nato dall'esigenza lungo sentita di rispondere alla fine di Bretton Woods
Alla crisi dei Paesi dell'America latina e delle sedi che hanno statunitense secondo negli anni ricevette pure nuova linfa dal tentativo di Stati Uniti e il Regno Unito di frenare almeno un po'la concorrenza minacciosa delle banche commerciali giapponese
E si tenta in questo come dei successivi accordi di Basilea di definire dunque i requisiti minimi di capitalizzazione degli istituti che operano sul mercato internazionale
Il capitale bancario appunto nell'accordo di Basilea uno ve ne è suddiviso in due categorie
Il CIR one Capital ovvero il capitale di migliore capi di migliore qualità perché composto dal capitale effettivamente versato e dalle riserve per utili non distribuiti e sui rischi generali
E poi ci c'è un capitale formato dal signor One
Acquisizione del capitale supplementare ricorda Milani composto a sua volta dai fondi svalutazione crediti dalle riserve di rivalutazione titoli dai debiti subordinati con scadenza superiore a cinque anni degli strumenti di capitale
In particolare tra l'accordo di Basilea uno ruotava attorno a un requisito patrimoniale minimo obbligatorio dell'otto per cento delle attività creditizia di ogni banca cioè il credito erogato
Un derrate tali attività creditizie per il rischio di credito o risk-weighted assets
Questo era considerata un'evoluzione se paragonata i coefficienti dimensionali che prima imponeva un requisito minimo di patrimonio rispetto al totale delle attività non ponderate per il rischio
Questa volta infatti furono queste attività furono suddivise in cinque diverse categorie ognuna delle quali fu assegnata una ponderazione del rischio pari rispettivamente allo zero al dieci al venti del cinquantenario il cento per cento
Nella prima categoria di rischio cioè quella ponderazione pari a zero per cento rientravano per esempio il cash i crediti nei confronti della Banca centrale o quelli del nei confronti del Paese in cui operava la stessa banca
Nelle attività con ponderazione del cinquanta per cento quindi un pochino più rischiose erano invece compresi i mutui per l'acquisto di abitazioni con garanzia reale
Nelle attività con ponderazione al cento per cento rientrano gli altri finanziamenti al settore privato
Dunque per fare un esempio se una banca italiana secondo l'accordo di Basilea uno acquista cento euro di titoli di Stato italiani questo non implica nessun'assorbimento di capitale
Mentre finanziaria dello stesso importo delle imprese implica un assorbimento di capitale di otto euro questo è l'esempio che fa Milani nel suo il buco
Oggi pur con Basilea tre via di implementazione il trattamento di titoli di Stato non è ancora mutato perciò la Germania per esempio intende cambiare proprio la ponderazione per il rischio dei titoli di Stato
Trovando l'opposizione di Paesi come l'Italia che temo no un ulteriore indebolimento dei bilanci dei propri istituti di credito
Inoltre l'otto per cento di acconto lamento previsto da Basilea uno secondo alcuni osservatori poteva essere anche troppo per una controparte poco rischiose troppo poco per una controparte giudicata invece rischiosa
Da ciò discendeva la possibilità di arbitraggio per eludere quel vincolo di capitale pensato nel mille novecentottantotto a fronte del rispetto apparente della formula di Basilea uno
Il management bancario era cioè incentivato a concedere prestiti alle controparti più rischiose
Così nel mille novecentonovantanove si iniziò a discutere di una possibile Basilea due
Conclude nel due mila quattro è entrata in vigore solo nel due mila sette cioè a un anno dalla grande crisi finanziaria ma di questo parlerò la prossima settimana grazie per l'ascolto da Marcovalerio Lo Prete o economie sul Twitter e la counter Marcovalerio lp
Chic