93ª Giornata Mondiale del Risparmio - Risparmio: quali prospettive?

Risparmio
Quali prospettive
E questo è il tema della novanta crisi ma giornata mondiale del risparmio che celebriamo oggi a Roma nell'aula magna dell'Angelicum Pontificia Università San Tommaso d'Aquino
La giornata è stata istituita in tutto il mondo nel mille novecento a ventiquattro dopo il primo congresso internazionale del risparmio
L'obiettivo era quello di richiamare l'attenzione della pubblica opinione e della società civile sul valore della promozione e della tutela del risparmio
Da allora la manifestazione assunto nel nostro Paese particolare risalto grazie all'Acri e alle casse di risparmio italiane
Iniziamo ora i lavori in programma si prega cortesemente ritenere i telefoni cellulari spenti per tutta la durata della manifestazione grazie
La parola al presidente dell'Acri l'avvocato Giuseppe Guzzetti
Gentili signore e signori ringrazio voi per essere presenti in una misura
Così numerosa e qualificata a queste novanta tredici ma edizione dalla giornata mondiale del risparmio
Formulo un sincero ringraziamento per aver raccolto ancora una volta il nostro invito a portare loro autorevole contributo a questa iniziativa il ministero dell'Economia e delle Finanze Piercarlo Padoan
Al presidente dell'Anpi Antonio Patuelli al governatore dalla Banca d'Italia Ignazio Visco al quale esprimo le mie più vive e sentite congratulazioni per la sua riconferma il vertice della Banca d'Italia
Riconferma che abbiamo atteso con positiva partecipazione
Avevo i miei migliori auguri di buon lavoro perisce scene o che inizia domani
Questa nomina è avvenuta con polemiche dei con avevamo certamente necessità
Ora c'è bisogno di una decantazione delle tensioni nei rapporti fra gli organi costituzionali e le istituzioni per una proficua collaborazione
Nella distinzione delle Autonomie dei ruoli a tutti i livelli nell'interesse del Paese del sistema finanziario e non da ultimo per la tutela del risparmio
Mi auguro che la commissione d'inchiesta che è stata costituita per un'indagine Cioce stemma bancarie del nostro Paese posso già con equilibrio c'era netta compiere il proprio lavoro e concludere positivamente i lavori stessi nell'interesse del nostro Paese
La presidenza dell'onorevole Pier Ferdinando Casini per la sua esperienza per la sua storia è un elemento positivo dice rendita e di equilibrio nei lavori della commissione
Ringrazia infine il Presidente della Repubblica Sergio Mattarella per aver voluto essere vicino a noi con un suo messaggio che mi accingo Alessio
Il risparmio
Delle famiglie italiane
Oltre a rappresentare un sicuro ancoraggio nella loro esistenza costituisce un elemento di forza del nostro Paese particolarmente apprezzabile a fonte a fronte di un cospicuo debito pubblico
Difendere valore del risparmio emissione specifica che la Costituzione affida alle istituzioni che sono tenuti a tutelarlo incoraggiavano
Una gestione responsabili di questa ricchezza e dunque indispensabile così come una crescita di consapevolezza circa i rischi che ogni scelta di investimento
Del risparmio comporta la istituzione del comitato per l'educazione finanziaria che favorirà
Il coordinamento degli sforzi di istituzioni associazioni e intermediari in questo campo e in questo senso meritevole il futuro dei singoli
E dell'intera comunità e affidato alla capacità di mobilitare il risparmio versione Investimenti appropriati essenziali per rafforzare la crescita i l'occupazione in particolare per i nostri giovani il credito va orientato al consolidamento della ripresa e deve contribuire a ridurre le polarizzazioni territoriali e sociali l'intervento delle fondazioni di origine bancaria svolto compositivo ruolo di supplenza con azioni dirette a promuovere vuole far sociale circa cultura non può trascurare le esigenze del riequilibrare l'erogazione di risorse in direzione del maggio giorno
Con questo spirito rivolgo a lei che a tutti i partecipanti un caloroso augurio di buon lavoro share già Mattarella
Ringrazia infine da ultimo il rettore di questa università il professor Michael palude che ci ha consentito del suocero e questa nostra giornata non accede tanto prestigiose fuggitiva
La ripresa da tanto tempo attesa è finalmente arrivata si sta gradualmente consolidando
Non solo in Europa ma anche e soprattutto in Italia che così può lasciarci alle spalle peggior decennio dalla fine del secondo conflitto mondiale
Negli ultimi mesi le indicazioni positive sono divenute sempre più numerose lasciando intravedere un consuntivo favorevole per l'anno in corso
E autorizzando aspettative moderatamente positive
Anche per il prossimo anno il rialzo del reti in da parte stando in curva è una conferma della ripresa della fiducia che l'Italia stare qui stando sul piano internazionale e soprattutto grazie all'azione del governo
La ripresa economica in atto nel Vecchio Continente ha certamente beneficiato del favorevole clima economico finanziaria internazionale le scelte di politica monetaria della Banca centrale europea di cui siamo grati al presidente Mario Draghi hanno aiutato l'intera eurozona e quindi anche l'Italia a uscire dalle condizioni profonda debolezza incertezza in cui era precipitato perfetto prima della crisi internazionale due mila otto due mila nove e qualche tempo dopo per le fortissime tensioni determinati sì nel mercato del debito pubblico
Anche i recenti provvedimenti alla BCE
Che
Segnalano un ritiro graduale dal piano del Coin pittrici vanno nella direzione di mantenere tuttora
Degli stimoli positivi sarebbe però un errore cantare vittoria definitiva sulla crisi occorre continuare a mantenere alta la guardia e adoperarsi per utilizzare tutte le leve possibili
Per una crescita maggiore nel contempo
Per procedure e lungo la linea delle riforme strutturali
Nell'area euro l'inflazione ancora lontana da altare che del due per cento indicato dalla BCE si prevede che tale obiettivo sarà conseguito non prima del due mila diciannove
Di qui la necessità che procedono le misure non convenzionali di politica monetaria nel proprio posto che la stabilità dei prezzi si conosce due a dirla aggiungendo il suddetto targata ma con una inflazione buona che sia conseguenza della crescita dell'economia dei redditi diversamente un aumento generalizzato dei prezzi colpirebbe le classi di reddito meno favorite
La ripresa italiana non è solo il frutto i favorevoli circostanze esterne in questi anni difficili il nostro Paese
E in particolare il governo e il Parlamento hanno aggredito alcune storiche criticità
Militi miti metterò ad accennarne tre
La prima è quella della giustizia civile per molti anni la certezza del diritto condizione non secondaria per il corretto funzionamento di un sistema economico è stata fortemente indebolita dalla lentezza del sistema giudiziario
Gli interventi normativi compiuto in questi anni
Per normalizzare l'andamento del contenzioso hanno avuto ma indubbio insuccesso i tempi medi evidenziano un trend di diminuzione che il numero dei procedimenti pendenti e oggi è un terzo inferiore due milioni procedimenti in meno
Rispetto al punto massimo di cinque milioni sette provvedimenti toccati nel due mila nove un progresso
Chi ha riguardato anche la cosiddetta giacenza patologica
Il secondo esempio che vi propongo e la riforma del diritto fallimentare entrata in vigore in questi giorni il disegno di legge delega di recedere che ha approvato in via definitiva dal Senato per riformare le discipline della crisi d'impresa dell'insolvenza e fatto un intervento consentitemi davvero rivoluzionario
Perché pone la salvaguardia e l'impresa e delle sue relazioni di mercato
Al centro delle procedure per regolare le fasi di difficoltà dell'impresa
Finalmente la crisi ed insolvenza sono riconosciuto come momenti non patologici nel ciclo di vita di un'impresa possibilmente da prevenire
Ma non da determinare un pregiudizio definitivo e ineliminabile sul futuro delle imprese stesse ora
Occorre definitivamente chiarire il ruolo della banca nei casi di grandi condizione dell'impresa affidata
Per evitare che erogazione di prestiti il tentativo di una ripresa con le garanzie che l'incertezza ritiene possano essere
Ricondotte a forme varie di concorso da parte dell'istituto bancario nel reato di bancarotta così come paradossalmente potrebbe a cadere per il taglio dei finanziamenti in conseguenza della situazione aziendale
Il terzo ha come oggetto i pagamenti della pubblica amministrazione
Alcuni anni fa e ritardi nei pagamenti dovuti da enti statali era davvero inaccettabili e producevano pesanti ricadute anche sul circuito dei pagamenti fra i tre quarti accogliendo così una congiuntura economiche finanziarie già straordinariamente difficile
In questo caso il cuore dell'intervento della piattaforma informatica realizzata donne piattaforma che oggi a monitorare l'esito di quasi trenta milioni di fatture per un importo di centocinquanta miliardi di euro
Il ritardo rispetto alle medie europee nonostante non è stato interamente con Amato ma i progressi realizzati sono sostanziali e percepibili
Dalla quotidiana esperienza ancor prima che da allora lettura delle statistiche
All'uscita da un decennio segnata da una doppia re Idris recessione il tessuto imprenditoriale del nostro Paese appare profondamente mutato
Non ultimo per il suo evidente rafforzamento sotto il profilo finanziario un percorso che ci auguriamo possa ancora proseguire prima dello scoppio della crisi le strategie ad andare riconoscevano decisamente poco spazio
Al tema della tenuta finanziaria che con elevata frequenza erano momento totalmente emesso
Le contenute dimensioni
Delle nostre aziende sono i fattori in cui può essere attribuita la responsabilità primaria di questo errore che ha sensibilmente amplificato le conseguenze della lunga sfavorevole congiuntura numerose analisi concordano nell'evidenziare che questa debolezza se non ancora risolta è stata comunque ridimensionata
Rispetto ad un passato lontano solo pochi anni fa le imprese italiane appaiono oggi più dotate sul piano patrimoniale con un livello di indebitamento ancora elevato ma più sostenibile con una maggiore disponibilità di liquidità
Questo migliorato l'assetto finanziario non solo le rende meno vulnerabile nel caso
Di improvvise fasi negative della loro attività ma le pone anche in una condizione di poter cogliere le opportunità di un ciclo economico favorevole
La la fortunata condizione economica finanziaria dell'impresa settantatré per cento dichiara di aver chiuso inutile esercizio due mila sedici una percentuale vicina ai massimi del decennio ha contribuito in misura sostanziale
Al miglioramento della qualità del credito il flusso hanno di noi i prestiti irregolari arrivato a fine due mila tredici a sfiorare il sei per cento del portafoglio prestiti
è sceso costantemente nei tre mesi successivi attestandosi poco sopra il due per cento nell'ultima rilevazione con la prospettiva di un ulteriore riduzione
Alla riduzione
Del flusso dei no ai prestiti deteriorati
Le banche combinano specie ambiziosi programmi di smobilizzo e di quelli accumulati durante gli anni della crisi si è determinato quindi una catena di fenomeni positivi
Che anche su questo terreno in un futuro ravvicinato porterà l'Italia a riposizionarsi a ridosso della media europea
I recenti indirizzi della vigilanza unica contenuti Francoforte contenuti nell'Addendum alle disposizione sulla gestione dei crediti in questione che fondano la dismissione
Su un discutibile automatismo sottovalutando le diversità delle giurisdizioni
La capacità di gestione degli stessi prestiti a livello aziendale e le conseguenze per il versamento sul mercato di grandi quantità di tali finanziamento
Favorendo nettamente positivi potenziali acquirenti vanno nettamente riconsiderando
In più
Si trascura l'impatto che la loro applicazione potrebbe avvenire concentrando reazione sul patrimonio nella quantità di prestiti erogati sono indirizzi questi che obbediscono a una per così dire filosofia dei controlli che presenta molti punti assai discutibile basato commesso l'assoluta predominanza
Dell'attenzione al patrimonio su di una incessante emanazione di norme
A tre anni dall'introduzione della vigilanza centrata occorrerebbe un esame approfondito dei sperimenta signora con vicino l'ha compiuto innanzitutto per porre rimedio all'impostazione difficilmente condivisibili
E per dare corpo anche in questo campo al principio di sussidiarietà
Luigi girone efficaci a tutela del risparmio un migliore sostegno con la leva del credito a famiglie invece impressi si impone poi un deciso miglioramento della comunicazione istituzionale
La positive rapide oppure evoluzione della qualità degli attivi dalla maggior parte delle nostre banche infine
è il risultato di una felice combinazione di molti fattori imprime esce congiunture economiche migliore capacità dice d'azione della clientela e per questo che concordiamo con chi giudica inopportuno all'ipotesi di inasprire ulteriormente il trattamento contabile depressi deteriorati riteniamo ora più utile consentire una stabilizzazione della congiuntura economiche è una valutazione ex post delle numerose novità normative introdotte in questi anni su questo terreno
Fondamentale resta comunque ai fini dell'occupazione una crescita maggiore che Poggi son più accentuato sviluppo e gli investimenti pubblici e privati
Nessuna strategia svolte al miglioramento della profitti totale dei fattori crescita produttività competitività e innovazione costituiscono un quartetto cruciale per migliorare l'occupazione
Accanto le misure che la interessa direttamente prima o poi in occasione di una necessaria revisione del fisco ha un compagno che molti giustamente non vogliano entri nel diritto comunitario bisognerà affrontare il problema dell'esclusione degli investimenti pubblici dal vincolo di pareggio di bilancio applicando la cosiddetta golden rule
Di un salto qualitativo abbiamo assolutamente bisogno per riportare alla normalità il nostro mercato del lavoro
Il tasso di disoccupazione ufficiale è sensibilmente più alto sia di quanto prevale nell'eurozona sia di quanto non fosse prima delle tredici del due mila otto nove
La disoccupazione giovanile inoltre non solo solita concedere penalmente di più del tasso di Dini gioco azione complessiva ma manifesta ora maggiore difficoltà ridurci
Al più la più recente verifica risultava alla disoccupazione giovanile pari al trentacinque per cento
Quasi il doppio della già elevata media dell'Eurozona si tratta di un problema da affrontare con la massima determinazione perché è un fenomeno di tale gravità e dimensioni
Ah durevole implicazioni negative
Sulla dinamica della produttività e dell'innovazione come giustamente sottolineato dal presidente della BCE Mario Draghi prima che pure che preoccupazione di ordine economiche sono ragioni di giustizia e di etica sociale quella che sollecitano decisi interventi su questo terreno
Adesso
Che la macchina è canonico produttiva si è rimesso in moto dobbiamo ridimensionare l'attenzione che rivolgiamo alle problematiche di brevi per il voto
E mentre meglio e mettere meglio a fuoco come indirizzare il futuro del nostro Paese
Di questo futuro fanno certamente parte gli investimenti attività la cui debolezza è uno dei grandi lasciti della negativa congiuntura che ha caratterizzato il recente passato
Negli ultimi tempi si è registrato un loro risveglio dovuto anche alla Miglioranza dinamica congiunturale ma sono ancora pochi gli indizi che segnalano un flusso di investimenti
Ad elevato contenuto di innovazione quelli cioè che costituiscono il principale ingrediente per un salto qualitativo del processo di crescita
Il piano di politica industriale varato un anno fa e focalizzati su una più ampia diffusione
Dell'innovazione digitale procedette Unindustria punto zero sta cominciando a dare i primi risultati bisognerà però attendere per verificare se questo piano riuscirà a determinare risultati davvero significativi comunque il piano diffonde fiducia
Si diffonde fiducia il constatare che il risveglio degli investimenti sta gradualmente guadagnando Rip Vigone
Resta invece poco favorevole l'andamento degli investimenti pubblici il loro inaridimento è stato spesso imputato
Alle difficoltà determinate dall'elevato debito pubblico e dall'insufficiente riqualificazione della spesa pubblica corrente certo molte ci può ancora fare in questo senso ma è noto
Che il così detto avanzo primario cioè il disavanzo pubblico al netto Raspail per interesse e positivo danni
Un piano organico per la riduzione del debito che grava enormemente cioè la nostra economia che rappresenta anche la palla al piede per il rilancio dello sviluppo è tuttavia necessario
Da un lato bisogna fare leva sulla crescita che però dovrebbe essere maggiore di quella prevista perché dia un contributo efficace magari insieme l'auspicabile risalita dell'inflazione
Verso l'obiettivo del due due per cento dall'altro sono necessarie misure specifiche di mercato riguardante il debito anche se destinate operare in diversi anni
Ma secondo una logica sequenziale con scadenze certe
Si è riusciti
Spezzare il circolo vizioso fra debito sovrano e situazione delle banche
Nessun rischio però può dirsi fugato fino a a me a fino a che rimane l'abnormità del livello del debito che in definitiva costituisce uno dei principali tremare i più insidiosi e immanente il nostro Paese
Però un rilancio significative dettaglio sono più che necessario Investimenti che si traducono in infrastrutture funzionali alla logica dello sviluppo
Il loro livello oggi risulta modesto sia che lo si valuti in una prospettiva temporale sia conosceva fronte come del resto dell'area euro pur tenendo conto che la nostra specie hanno
Per interessi sul debito pubblico fare a circa quattro punti del PD
Le condizioni sono oggi idonee per un piano di rafforzamento delle infrastrutture ai fine della messa in sicurezza e dell'ammodernamento del Paese
La Cassa depositi e prestiti di cui le fondazioni di origine bancaria sono azionista sta dando un contributo non secondario in questo senso
Esprimiamo una positiva valutazione
Dell'operato di Cassa Depositi e Prestiti del pieno sostegno
Al presidente Claudio Costamagna e all'amministratore Carlo che stanno assolvendo con competenza e impegno alla nuova funzione della fascia come ente promotore dello sviluppo economico del Paese
E a nostro avviso indispensabile evitare
Quasi sì tentazione di coinvolgere la Cassa depositi e prestiti in operazione apertamente in contrasto col suo statuto che vieta di investire in aziende in perdita
Ciò al fine di non compromettere loro il patrimonio della Cassia
La capacità di sostegno all'economia gli equilibri di bilancio e dico di conto economico dell'istituto
Le fondazioni azioniste non daranno mai loro Ascenso che determinante per lo Statuto vigente a civile operazioni per cogliere appieno la possibilità di questa fase e necessario Piacenza aprire varchi
Al Sismondi nel campo della finanza pubblica o abbandonare la via delle riforme di struttura il rigore di conoscere lasci spazio contestuali scelte di sostegno alla domanda aggregante sì a parlare di futuro indica anche un diretto riferimento alla dinamica del processo d'investimento altrettanto forte il legame fra risparmi e investimenti
A livello di collettività il primo alla sua ragion d'essere nella realizzazione dei secondi
Se le risorse sottratte a un utilizzo immediato e quindi soprattutto i consumi non si traducono in tempi ristretti gli investimenti si apre la strada ad una involuzione di scena depressivo
Il mal funzionamento anche il solo l'indebolimento
Del legame fra del risparmio investimenti rende problematico per una collettività l'avvio di una prospettiva di sviluppo
La propensione al risparmio delle famiglie italiane
Ha subito negli anni della crisi una riduzione che repellente la necessità degli italiani di attenuare le ricadute sui consumi determinate dall'ampia flessione del reddito disponibile
è un andamento che ha tentato di fornire un rimedio all'evidente carenze del nostro sistema di UE il fax sociale
Purtroppo c'è trattato di una compensazione solo parziale come testimonia l'aumento l'allargamento della realtà di povertà e di disagio sociale nel nostro Paese
Il fenomeno della povertà assoluta coinvolge oltre quattro punto sette milioni di persone
Delle quali un milione punto tre
Sono minori dati Istat due mila diciassette
E certamente positiva la scelta del governo nel due mila sedici di varare varare un apposito fondo strutturale per contrastarle e oggi la proposta di un reddito di inclusione sono meriti che il Governo acquisito in cui dovevamo dare atto
Le fondazioni di origine bancaria sono in campo da tempo per attenuare l'impatto della forza delle famiglie
Con i loro numerosi progetti di welfare che comprendono ormai anche interventi di supporto per l'acquisto di beni e servizi c'ho voluto trame tempore solidale gestiti da enti del terzo settore o sussidiati
Gratuitamente a favore degli anziani e disabili ex detenuti minori stranieri non accompagnati significativo che nel due mila sedici al Welfare che raccoglie i settori dell'assistenza sociale sedute pubbliche volontariato siano stati destinati alle nostre fondazioni duecentonovantatré milioni di euro pari al ventotto punto cinque per cento delle nostre erogazioni complessive per interventi non sostitutivi dei servizi pubblici a queste risorse
Vanno sommati centoventi milioni di euro specificamente indirizzati al fondo per il contrasto della povertà educativa minorile
Generando così un ammontare complessivo di erogazione terrore il fare di quattrocentotredici milioni di euro realizzato grazie ad un accordo di governo tra il Governo stesso dell'accredito con la collaborazione del terzo rettore del volontariato delle scuole il fondo per il contrasto alla povertà educativa minorile
E uno dei più importanti tra i progetti collettivi delle fondazioni
Nel nel loro insieme esce alimenta un con un contributo di cento milioni di euro all'anno per tre anni a partire dal due mila e sedici assistito da un credito di imposta per il Governo
A loro riconosciuto segno evidente dell'importanza strategica da esso attribuito all'iniziativa
E per i tanti che stanno collaborando impegnandoci devo ringraziare due persone professor Nannicini che precede il tavolo strategico
Trilaterale governo Fondazione terzo settore che sta gestendo questo piano contro la povertà educativa minorile e il presidente della Fondazione conosciuti e della società dell'impresa diciamo sociale con
I i bambini che stanno dando Borgomeo Carlo Borgomeo che sta dando un contributo decisioni determinanti a che questo piano c'è posso interamente realizzarsi riavere
Risultati efficace contro questa piaga della povertà infantile che del tutto inaccettabile che va estirpata nel nostro Paese
Nel disegno di legge di Bilancio due mila diciotto
Si riconosce le fondazioni articolo ventisei un credito d'imposta per tre anni due mila diciannove venti ventuno del sessantacinque per cento fino a un massimo di cento milioni di euro all'anno
Sulle loro rogazioni per il finanziamento di interventi e misure
Di contrasto alla povertà al disagio di famiglie con minori nonché di sostegno alla domiciliarità delle cure agli anziani e ai dieci anni
Si tratta di una misura che va ad incidere positivamente sui bisogni primari del nostro Paese
Incentivando l'impegno delle fondazioni su un fronte curarlo quello del welfare di comunità sul quale sono più significativamente impegnate
Impegno così potrà essere ulteriormente rafforzato i poteri e potenziato
Questo non è dunque come è stato scritto un regalo alle fondazioni ma una misura che riconosce il loro ruolo in questo campo
Quali agenti di innovazione attenti ai problemi del nostro Paese e soprattutto con i problemi di carattere sociale che sono premesse trattenuto sul gruppo di questo Paese
Riconoscere nostro fondazioni di essere attiva attori assieme al terzo vettore di queste iniziative e per nove elementi positivo che indichiamo accanto a tante considerazioni politiche dell'attività delle nostre fondazioni dalla sua sperimentazione possono scaturire utili modelli di intervento per l'intero Paese come ad esempio avvenuto per l'housing sociale che sperimentato sul campo da alcune fondazioni
E oggi ha un progetto nazionale
O il già citato piano del contrasto alla povertà educative minori
Sono quindi grato per questo al ministro Pierre caldo Padova ed esprimo il più profondo apprezzamento per le priorità che il governo finalmente ha ritenuto di affrontare come il reddito dell'intrusione il sostegno alle famiglie in povertà il sostegno alla nostra azione
Per welfare sociale
Da alcuni trimestri il tasso di risparmio delle famiglie stamani pianta manifestando scene di Ricupero
Nel due mila sedici hanno risparmiato il dieci punto cinquantanove per cento del reddito disponibile tornando oltre la soglia delle due città
Secondo l'Istat il flusso lordo del risparmio è ampiamente
Al di sopra dei cento miliardi di euro all'anno
Si tratta di un risparmio guidato soprattutto da motivazione per cauzionali
Un orientamento che riflette ancora l'ancora difficile situazione del mercato del lavoro ove quasi sette milioni di persone sono disoccupate o hanno un'occupazione a termine o con orario ridotto in dopo anni difficili e carichi di incertezza ricostruire una visione fiducioso del futuro richiede inevitabilmente tempo
Come quella segnalata anche come quella più segnalati l'ultima indagine attribuisce voce
Su gli italiani e risparmio che abbiamo presentato ieri e che la stampa ha dato ampia diffusione
In questa indagine risulta che il due mila diciassette mostra un lento ritorno alla normalità
Paura e preoccupazione perché c'erano ancora presente ma stanno lasciando il campo ad un atteggiamento più tranquillo fiducioso nel futuro anche sì con forte differenze territoriali
E da sottolineare chiedono a caparbia volontà del risparmio gli italiani uniscono la tradizionale cautela nei confronti dell'indebitamento
Che rimane nettamente inferiore a quanto riscontrabile nel resto dell'eurozona
Al netto dei debiti e degli immobili il patrimonio finanziario degli italiani è di tre mila duecentoquaranta miliardi di euro a fronte di un debito pubblico di due miliardi duecentosettantanove miliardi il risparmio è una delle condizioni ci hanno sostenuto il nostro Paese nei momenti più difficili del recente passato se le nostre famiglie famiglie avesse loro livelli di indebitamento analoghi a quelli di altri Paesi la vicenda italiana già gravata una enorme debito pubblico
E dalla fragilità finanziaria di larga parte delle imprese sarebbe stata decisamente il più difficile da gestire
Ecco dunque che al tema specifico di questa giornata mondiale del risparmio risparmio quali prospettive l'indagine che abbiamo condotto Taggia delle indicazioni molto importanti e positive
Ma dobbiamo dire che il risparmio è una realtà da maneggiare con cura
Tra i molti errori ci dovevamo evitare uno dei più gravi è quello di considerare il risparmio delle famiglie come una pianta che cresce spontaneamente
E quello dei ritenere sì gli italiani si hanno una grande propensione al risparmio potranno dicevo volevamo continuare risparmiare
Ma è una pianta chi ha bisogno di attenzioni e di cui dobbiamo non solo organizzare raccolte risparmi invece avvicino di figure
E tutele perché coinvolge in profondità l'esistenza di tutti
A fianco di quello finanzino a Rizzato alla costituzione di ricevere precauzionali la motivazione più potente del risparmio e quella di esprimere la volontà di realizzare importanti progetti personale e familiare
Può trattarsi del possibile acquisto di un'abitazione odierno in pertanto i beni di consumo durevole anche del finanziamento in un periodo di formazione aggiuntivo per i propri figli ne deriva
Che la considerazione del risparmio non può essere messa sullo stesso piano dell'attività di investimento finanziario
Non dovrebbe mai verificarsi del fallimento negli impieghi possa riguardare la totalità o gran parte dei risparmi di una persona
Protezione del capitale e liquidità sono per il risparmiatore due capisaldi irrinunciabili oggi non diversamente dal passato la gestione di investimento e risparmio quello delle famiglie soprattutto merita
Quindi cure attenzione tutte dei primordi in questo senso l'attività che è stata svolta in particolare del nostro collega Giuseppe Ghisolfi
Ai fini della educazione a partire dalle scuole a risparmio ai suoi Investimenti e il rischio ma anche elementi positivi e meritevole di una apprezzamenti
Negli anni più recenti anche su questo terreno gli interventi erano assunto una dimensione tendenzialmente più europea
Un percorso decisamente promettente che però richiede ancora molti sforzi per essere completato
All'inizio del prossimo anno entrerà in vigore la cosiddetta Mifid due si tratta di una normativa europea che rivede ampia precedenti disposizioni vigenti
In materia di prestazione dei servizi investimento di tutela degli investitori ditte di definizione dei servizi di consulenza indipendente eccetera
Così con la sua adozione ci vuole aumentare la trasparenza delle negoziazione ma soprattutto la tutela degli investitori tutto era che dovrebbe aumentare anche sul fronte dell'informazione uno dei passi per raggiungere questo obiettivo c'era il progetto chi chiedi
Un documento non più ampio di tre pagine che dovrà contenere le informazioni chiave per allontanare qualunque tipo di risparmiatore assumere decisioni di investimento e consapevole
La prossima entrata in Mifid due richiede dunque un'ampia e tempestiva azione di informazione
Curran
Delle competenti autorità degli intermediari
Delle associazioni di settore dopo la negativa esperienza anche sul piano informativo dell'introduzione del Bardo in Schering
Del Belli questa volta non è consentito sbagliare sul piano della comunicazione del coinvolgimento dei risparmiatori
Sarebbe quindi opportuno alla redazione di un piano che coinvolga tutti i soggetti che sono tenuti a questo tassativo dovere di informare
Accortamente conciliare
I cittadini
Devono essere attrezzati sempre meglio
Riguardo all'impiego dei propri risparmi considerata anche la crescente allocazione in organismi finanziari esteri e importante che ora politiche adeguate si riesca
A fissare il risparmio nella nostra economia
Corrispondente alla sua rete grazie dell'articolo quarantasette della Costituzione
Che tutela queste risorse collegandole segretamente allo sviluppo degli impieghi si pone l'esigenza di un'organica politica del risparmio all'altezza delle opportunità ma anche dei vincoli
Delle tumultuose innovazioni finanziarie degli impatti della globalizzazione che interessi Errani alti e quelle intermedie
Dalla politiche economiche di finanza pubblica la politica monetaria per tutte le star nel torrente
Agendo sul piano della trasparenza e correttezza negoziale nonché supera diligente sulla capacità dell'intermediario di mettere in condizione il risparmiatore di poter scegliere con adeguata consapevolezza in condizione equilibrio negoziale
Considerata la natura di contraente debole di solito rivestita dal cliente risparmiatore
Nel campo della finanza e degli investimenti pochi sono gli italiani che comprendono fino in fondo quello di cui si sta parlando quindi per la tutela del risparmio della sua valorizzazione è anche fondamentale un miglior livello di alfabetizzazione finanziaria
E altri guarda un primo importante passo e l'approvazione dell'emendamento all'interno del decreto salva risparmio per l'istituzione di una cabina di regia che si occupino del tema con un auspicio
Di dare a questa branca dell'intero distruzione il rilievo dovuto nei programmi delle scuole di ogni ordine e grado
Sono alla conclusione dell'intervento
Sono certo che la tenuta complessiva
Dimostrante nei difficili anni di crisi appena s'superato testimoniò per l'Italia alle energie necessarie per affrontare con successo le sfide che la Tem
Tuttavia
Non dobbiamo dimenticare che il futuro
C'è l'uomo non può vivere senza speranza
La speranza va garantito ai bambini che nascono ai giovani affinché possano costruire un domani migliore di oggi agli anziani che meritano una semivita sereno grazie
Ringraziamo il presidente Guzzetti per il suo intervento
Invitiamo al podio il presidente dell'Abi il dottor Antonio Patuelli
Signor ministro Silvio governatore autorità Caro presidente Guzzetti signore e signori per superare le conseguenze della crisi e per favorire nella ripresa le banche in Italia sono impegnate con centocinquantadue miliardi di Euro di accantonamenti negli ultimi sei anni
Con circa settanta miliardi di aumenti di capitale negli ultimi dieci anni con dieci miliardi negli ultimi tre anni per Ivan fondi italiani ed europei per le banche in difficoltà
La Repubblica italiana ha speso molto meno anche a confronto con gli altri Paesi europei
Pur avendo fatto nell'anno trascorso tale importanti interventi con un impegno di in meno di dieci miliardi
Che dovranno essere largamente recuperati dalla vendita della banca ora in via di nazionalizzazione
E con il recupero dei crediti deteriorati delle due banche venete
Parallelamente a questi enormi sforzi le banche in Italia stanno sempre più modernizzando i propri processi produttivi
Si è ridotto fortemente il numero dei gruppi bancari e delle banche indipendenti che nel due mila il diciotto saranno ancor meno delle centoquindici
Che avevamo previsto a luglio
Ma ciò non dovrà limitare la concorrenza
Le banche in Italia aumentano i prestiti a famiglie in paese con infimi tassi di interesse
Hanno fortemente ridotto le sofferenze nette nei primi otto mesi di quest'anno addirittura di un quarto
Dagli ottantasei miliardi di dicembre due mila e sedici ai sessantacinque dell'agosto scorso
Con un impegno corale che prosegue intensamente e che ha bisogno di no no a me certe e stabili
Le istituzioni italiane hanno posto in essere importanti misure di adeguamento normativo alle migliori regole vigenti in Europa
Anche con l'approvazione della legge delega per la riforma del diritto fallimentare e con le nuove linee guida del Consiglio superiore della magistratura in materia di buone prassi per le esecuzioni immobiliari diamo atto alla Banca d'Italia di orientamenti sempre equilibrati e costruttivi per irrobustire nella ripresa
Tutto il mondo produttivo italiano
Chiede alle istituzioni europee
Di stabilizzare le regole per le banche
Regole che influiscono sugli altri settori d'impresa senza imprevisti
Promuovendo e regole identiche anche con testi unici europee innanzitutto di credito bancario finanziario e penale dell'economia per superare i limiti di un'unione bancaria troppo incompleta
In questa settimana si compiono anche i primi tre anni di vigilanza unica
Confidiamo nelle plurime iniziative di accertamento delle responsabilità nelle crisi bancarie
Sia della magistratura
Sia della commissione parlamentare di inchiesta
Confidiamo in conclusioni rapide
Che attribuiscano le responsabilità achillea avute
E i volti no pagina
La confusione non lo favorisce la fiducia e la ripresa occorre guardare avanti
Costruire insieme la ripresa cosa leggendo le cause della crisi
E non estremizzando i rimedi normativi
O prendiamo per l'innovazione competitiva del mondo delle imprese italiane nei mercati internazionali
Che va sostenuta con politiche che incentivino i fattori produttivi bisogna compiere ogni sforzo per superare la crisi morale che seguita in Europa a quelle finanziarie e sociali i capitali materiali non sono quelli che più importa per la rinascita
Quando ciò che conta soprattutto è la fiducia nell'avvenire
Scriveva Luigi Einaudi nella fatidica Estate del mille novecentoquarantatré
Le banche debbano fare fino in fondo la loro parte per contribuire al recupero della speranza e della fiducia
Premesse per la più cospicua ripresa dello sviluppo e dell'occupazione
La ripresa dei nazionalismi nel Vecchio Continente è una risposta emotiva e non lungimirante
La ragione non deve stancarsi di combattere per un futuro migliore per tutti e per lo sviluppo dei processi di civilizzazione
Dal primo gennaio prossimo entreranno in vigore i nuovi principi contabili internazionali e le nuove regole di trasparenza dei servizi finanziari
Notte come Mifid due e io da tempo dà noia auspicato documento sintetico illustrativo dei prodotti di investimento finanziari ed assicurativi
Le banche in Italia operano nel pluralismo competitivo
Come scelte di impresa che debbono essere sempre orientate a far compiere a ciascuno in piena consapevolezza
Le scelte degli investimenti finanziari in piena responsabilità
E in coerenza con gli orientamenti di ciascuno
Chiediamo che sia piena e tempestiva l'applicazione della Mifid due da parte delle banche e dei soggetti abita S concorrenti
Nella vendita dei prodotti finanziari
La trasparenza deve essere piena e completa anche il suo ogni dettaglio compresi i costi delle commissioni e dei servizi
Chiediamo che gli indicatori sintetici di costo dei prodotti e dei servizi bancari e finanziari
Siano definiti con criteri identici in tutta l'Europa dell'unione bancaria
A Brindisi e sindacati
Hanno firmato un importante accordo d'avanguardia in Europa sulle politiche commerciali per evitare pressioni indebite sui lavoratori
L'economia e la finanza debbono operare sempre secondo la più scrupolosa applicazione delle regole
E in più con sensibilità etiche anche superiori a quelle imposte dalle norme con un rigore culturale e morale che deve divenire che ha recentemente etica pubblica e dispetto del valore dei limiti pubblici e privati
Ringrazio il presidente Guzzetti per l'impegno dell'Arca di per l'educazione finanziaria e per le attività dell'anche lui dove sono rappresentati i diversi dei più responsabili investitori istituzionali che contribuiscono alla stabilità
E alla solidità delle banche in Italia presupposto importante per la ripresa della fiducia e dello sviluppo Garcia
Ringraziamo il presidente Patuelli invitiamo a prendere la parola il governatore della Banca d'Italia il dottor Ignazio Visco
Buongiorno
Dopo cinque anni di bassa crescita il commercio internazionale tornato aumentare a tassi sostenuti la dinamica del PIL mondiale in chiaro rafforzamento nonostante le tensioni geopolitiche le prospettive sono favorevole nella maggior parte delle economie le condizioni dei mercati finanziari restano particolarmente distese
Riflettendo una ridotta percezione dei rischi
Sostenuta soprattutto dall'espansione della domanda interna
La crescita del prodotto è ripresa anche nell'area dell'Euro
Sono rientrati i rischi di deflazione
Al netto delle componenti più volatili l'aumento dei prezzi si mantiene tuttavia basso poco sopra all'uno per cento
Risente di una dinamica salariale assai moderata in molte economie inclusa quella italiana perfetto di margini ancora ampi di sottoutilizzo del lavoro
La scorsa settimana nel consiglio direttivo della Banca centrale europea abbiamo deciso di proseguire gli acquisti netti di titoli pubblici e di obbligazioni private
Sino alla fine del settembre due mila e diciotto o oltre se necessario ricca liberando dal prossimo gennaio gli acquisti mensili a trenta miliardi di euro
Siamo pronti a rafforzare il programma se le condizioni risulteranno incoerenti con ulteriori progressi dell'inflazione
Ci attendiamo che i tassi ufficiali rimangano sugli attuali livelli per un periodo esteso oltre l'orizzonte degli acquisti netti di attività
Il reinvestimento del capitale rimborsato sui titoli in scadenza possibilità allungo dopo il termine degli acquisti
E comunque anche in questo caso fino a quando necessario
Queste decisioni consentono di mantenere anche in prospettiva un grado elevato di accomodamento monetario
Gli indicatori congiunturali e le informazioni desunte dai sondaggi segnalano che il rafforzamento della crescita prosegue anche da noi
Beneficiando delle riforme delle condizioni dell'economia internazionale dell'orientamento fortemente espansivo della politica monetaria
L'occupazione e risalita su livelli prossimi a quelli precedenti la crisi finanziaria globale e continua ad aumentare l'espansione dell'economia è accompagnata in Italia dalla ripresa del credito eterogenea concentrata sia presso le famiglie sia presso le imprese che hanno consolidato la posizione patrimoniale e sono ora in grado di investire e rafforzare la capacità produttiva
I prestiti sono tornati a crescere nell'industria manifatturiera nel settore dei servizi mentre in quello delle costruzioni continua il processo di riduzione del debito dal livello particolarmente elevato raggiunto prima della crisi
I nostri sondaggi presso banche imprese segnala non un graduale rafforzamento della domanda di finanziamenti sospinta dalla ripresa degli investimenti e condizioni di accesso al credito favori
I tassi di interesse rimangono molto bassi e dalla seconda metà del due mila e quindici sono sostanzialmente pari a quelli medi dell'aria delle continua nello stesso tempo in miglioramento della qualità del credito nel secondo trimestre di quest'anno il flusso di nuovi crediti deteriorati
è diminuito al due per cento
Il due per cento del totale dei prestiti con valore che è in linea con quello medio osservato in quegli anni
Che ricordi fanno con con nostalgica che hanno preceduto l'avvio della crisi finanziaria globale
Anche la consistenza dei crediti deteriorati si sta riducendo rapidamente
Al netto delle rettifiche di valore lo scorso giugno era scesa centocinquanta miliardi pari all'otto virgola quattro per cento dei finanziamenti complessivi
Da un picco di duecento miliardi raggiunto nel due mila e quindici all'epoca l'undici per cento del totale e adesso le sofferenze l'incidenza si presti si è ridotta da quasi cinque a meno del quattro per cento
E nei prossimi mesi le operazioni di cessione di cartolarizzazione già in corso e quelle annunciate di recente da più banche forniranno un ulteriore impulso riduzione dello stock di crediti pratiche
Sempre al netto delle svalutazioni già in essere scenderebbe al di sotto dell'otto per cento del totale dei prestiti nei primi mesi del due mila diciotto
E necessario proseguire il rafforzamento dei bilanci delle banche per renderli più robusti anche in prospettiva a fronte dei rischi che ancora caratterizzano l'evoluzione dell'economia
Gli intermediari stanno rispondendo anche sulla base delle linee guida sulla gestione di crediti deteriorati emanate a marzo scorso dal meccanismo di vigilanza unico
Le iniziative pro volti a favorire la riduzione del peso delle attività deteriorate annunciate in occasione del Consiglio Europeo dello scorso luglio vanno nella giusta direzione
Questo è anche l'obiettivo dell'introduzione si graduale e ben calibrata di un approccio temporale alle svalutazioni dei futuri crediti deteriorati
Le riforme varate in Italia negli anni scorsi riducono la durata delle procedure di recupero dei crediti possono essere rafforzate la recente approvazione della legge delega che prevede una riforma organica delle discipline della crisi d'impresa e dell'insolvenza
Fornirà un contributo di rilievo
I principi e criteri di delega vanno attuate prodotti norme effettivamente in grado di velocizzare i tempi di recupero preservando il più possibile del valore delle imprese ancora vitale
Le banche devono utilizzare compiutamente gli strumenti resisi di recente disponibili sul fronte degli accordi stragiudiziali con le imprese per la ristrutturazione dei debiti e per il trasferimento dei beni in garanzia
Il possesso di informazioni adeguate e tempestive sui crediti deteriorati
Inoltre distinti Spence abile per renderne più efficace la gestione interna e favorirne la cessione sul mercato a valori adeguati anche su questo aspetto nonostante i miglioramenti registrati a seguito della rilevazione da noi introdotta lo scorso anno
Le banche devono ancora fare progressi
Nei primi sei mesi di quest'anno la redditizia operativa del Complesso intermediari crisi italiani è migliorata
Il rendimento del capitale valutato al netto di poste straordinarie spesso in ragione d'anno e tuttavia rimasto intorno al due per cento risentendo dell'aumento delle rettifiche di valore generato dalle cartolarizzazione di crediti deteriorati
Il crescente relativo al capitale di migliore qualità è salito dall'undici virgola cinque al tredici virgola uno per cento anche per effetto della ricapitalizzazione precauzionale della Banca Monte dei Paschi di Siena pizzata al luglio sulle azioni necessarie per recuperare redditività e fare fronte alle sfide poste dalla regolamentazione dalla digitalizzazione dalla concorrenza mi sono soffermato in occasione dell'assemblea della soluzione bancaria italiana
Occorre agire con determinazione attuando le ristrutturazioni necessarie e promuovendo le possibili aggregazioni
Il consolidamento dei segnali di ripresa le favorevoli prospettive economiche rappresentano una opportunità da cogliere rapidamente
Il tasso di risparmio delle famiglie italiane in passato elevato nel confronto internazionale e oggi inferiore a quello medio degli altri principali Paesi dell'area dell'euro è diminuito dal diciannove per cento a metà degli anni novanta del secolo scorso all'otto virgola sei del due mila e sedici
Si tratta di un fenomeno che riflette i cambiamenti e di diversa natura tra cui l'intenso sviluppo del settore finanziario che ha ampliato la capacità delle famiglie di ottenere prestiti e di ridistribuire consumi lungo l'arco della giornata
La forte riduzione dei tassi d'interesse
Che ha reso tali prestiti meno onerosi le dinamiche demografiche
Negli anni della crisi il calo del tasso risparmio risentito della debolezza del reddito disponibile e dette altri attivo delle famiglie di container nelle depressioni negative sui consumi
Le nostre indagini sui bilanci e le famiglie rilevano che il calo è stato più ampio per i giovani maggiormente colpiti dagli effetti della recessione sul mercato del lavoro
L'aumento della capacità di risparmio dovrà essere favorito da un adeguato sviluppo della previdenza integrativa
La ricchezza totale netta italiani
è pari a quasi nove volte il reddito disponibile delle famiglie
In termini pro-capite si colloca su livelli prossimi a quelli degli altri principali Paesi europei
Così come avviene per la quota predominante di abitazioni e di altre attività reali che pari a circa i due terzi del totale
La propensione all'indebitamento pura aumentata per effetto di fattori strutturali che prima di Cardazzo rimane invece contenuta nel confronto internazionale
Nel complesso le passività finanziarie delle famiglie italiane si commisura non Santu due per cento Regione disponibile
Conto valori vicini al cento per cento in media nella allegro ancora più elevati nei paesi anglosassoni
L'investimento delle famiglie in attività finanziarie e oggi pari a quattro mila duecento miliardi è diffuso tra i cittadini rappresenta un importante fattore di inclusione e di integrazione sociale
La quota di famiglie che almeno un deposito postale o bancario superato il novanta per cento alla metà degli anni Sessanta quando la Banca d'Italia vi ho le sue indagini campionarie sui bilanci familiari
Era appena al di sopra del venticinque per cento
La maggiore partecipazione delle famiglie al mercato finanziario si è accompagnata a una graduale crescita del grado di diversificazione del portafoglio e della quota investita in attività più rischiose
I depositi bancari e gli strumenti postali di risparmio sono stati allungo la principale forma di impiego
A partire dagli anni Settanta una quota significativa del risparmio si è indirizzata verso i titoli di Stato
Negli anni novanta si sono registrati i primi investimenti significativi in titoli emessi dal settore privato e soprattutto in quote di fondi comuni
Sono parecchi ugualmente entrati nel portafoglio delle famiglie i fondi pensione e i piani individualista individuali pensionistici
Alla fine dello scorso anno sono stati introdotti con incentivi fiscali i piani individuali di risparmio il peso di circolante depositi sceso al venti per cento del complesso di attività all'inizio di questo secolo
E poi è risalito fino a circa il trenta in risposta al calo dei tassi di mercato e all'insicurezza determinata dalla crisi finanziaria e da quella dei debiti sovrani
Le obbligazioni pubbliche private sono oggi sui livelli più bassi dal mille novecentocinquanta intorno all'otto per cento pari a circa trecentoquaranta miliardi
Tra questi titoli sono comprese obbligazioni bancarie per centodieci miliardi di cui circa venti nella forma di titoli subordinati
Il trenta per cento delle obbligazioni detenute dalle famiglie scadrà entro la fine dell'anno in corso il settanta per cento entro il due mila e venti
Dalla fine degli anni ottanta l'insieme di azioni e partecipazioni in quote di fondi comuni di Sergio assicurative fondi pensione e cresciuto in misura significativa dal trentacinque a quasi sessanta
Per cento delle attività finanziarie l'incremento ha riguardato soprattutto le quote di fondi comuni e le riserve assicurative e gli strumenti previdenziali
La quota destinata al risparmio previdenziale resta tutto via inferiore a quella rilevata nell'Europa continentale
La diversificazione degli investimenti in attività con profili di rischio rendimenti più elevati si concentra ancora tra le famiglie più abbienti anche Sisti sta gradualmente diffondendo appassioni Polotsk popolazione più ampie
In Italia soltanto il sei per cento delle famiglie detiene quote di fondi comuni nove possiede prodotti e risparmi assicurativo e quote di fondi pensione
In Germania in Francia le percentuali sono rispettivamente pari al tredici e al nove per cento feriti fondi comuni al quarantasei al trentotto per risparmio assicurativo e i fondi pensione
La disponibilità di una pluralità di strumenti di operatori consente risparmiatore di compiere le scelte che meglio rispondono le sue esigenze di pianificare il futuro e affrontare gli imprevisti
è una conquista che va difesa e ampliata al contempo possono aumentare la complessità delle decisioni e i rischi di controparte di mercato di liquidità spesso tra loro correlati
Il principale criterio da seguire per la corretta gestione di Investimenti rimane quello della diversificazione i risparmiatori devono pretendere il rispetto di questo principio anche quando si affidano alla consulenza di terzi
Alla tutela del risparmio concorrono due ampie categorie di politiche pubbliche
Quelle volte a garantire la stabilità del sistema finanziario e quelli a difesa del risparmiatore quale consumatore di servizi finanziari
Non appena oggi assai più complessa e articolata di quanto fosse questa materia nell'Italia del dopoguerra
Quando fu prevista nella nostra costituzione
Richiede il contributo di una pluralità di attori inclusi gli stessi risparmiatori
Politiche economiche in grado di favorire la crescita dell'economia rappresentano un baluardo indispensabile per la tutela del risparmio
Il valore dell'attività finanziarie discende da quello dei beni reali i corsi di azioni e obbligazioni di un'impresa aumentano diminuiscono in funzione dello stato di salute dell'impresa stessa
Un'economia che non cresce non può generare le risorse necessarie per remunerare capitali investiti nell'impresa per sostenere l'onere del debito pubblico per consentire alle famiglie di pagare i debiti
La debolezza della crescita economica effetti ancora più grave sulla ricchezza finanziaria si si accompagna un eccesso di debito di alcuni settori
La recente crisi finanziarie fornisce esempi drammatici della gravità di questi rischi
In Italia è stata proprio la combinazione di bassa crescita strutturale e debito pubblico elevato che esacerbato i problemi del settore bancario
Una fondamentale forma di tutela della ricchezza finanziaria e la stabilità dei prezzi
In più occasioni nella storia del nostro Paese
Lunghe frasi d'inflazione elevata hanno determinato iniqui locazione della ricchezza a danno soprattutto dei piccoli risparmiatori con minori possibilità di proteggersi dall'erosione del valore della moneta
La riconquista della stabilità monetaria
Dopo una perdita di potere di acquisto di quasi il novanta per cento tra il mille novecentosettantatré e il mille novecentonovantacinque risale a poco più di vent'anni di vent'anni fa
Nel periodo più recente le maggiori minacce sono venute dal rischio di deflazione
Il calo dei prezzi accresce il valore reale dei debiti spingendo l'economia verso la recessione finendo per minare la stabilità finanziaria le politiche monetarie attuate dalle banche centrali hanno rappresentato un argine contro questo rischio
Alle politiche macroeconomiche si affiancano quelle volte a garantire la forza del sistema finanziario nel suo complesso e di quello bancario in particolare con la crisi sia intensificata l'azione normativa a livello internazionale volta a ridurre la rischiosità degli intermediari
Nessuno sconto seguiti l'innalzamento della quantità della qualità del capitale delle banche l'introduzione di requisiti di liquidità e di vincoli alla trasformazione delle scadenze
La definizione di limiti alla leva finanziaria
Sono stati inoltre rafforzati i sistemi di governo societario e adottati requisiti prudenziali aggiuntivi per le istituzioni rilevanza sistemica
è stato altresì rivisto il sistema di gestione delle crisi bancarie con un esplicito intento di concentrare negli onde ed in primo luogo se non unicamente accidenti Tintori di passività degli intermediari con licitazione dei depositanti protetti dei sistemi di garanzia
Le conseguenze di questi cambiamenti sono state particolarmente rilevante in Italia
Dove si sono resi indisponibili nell'interpretazione delle norme sugli utenti stato fermato sei livello comunitario strumenti quale l'intervento preventivo di fondi di tutela dei depositanti
Cui per lungo tempo si era fatto ricorso con successo nella gestione delle crisi
Nonostante i maggiori vincoli posti dal nuovo quadro normativo europeo in presenza di una recessione economica ben più grave inizia in Italia le risorse impiegate per la soluzione delle crisi bancarie sono state largamente inferiori a quelle utilizzate impresso che tutti negli altri principali Paesi le vicende di questi difficili anni vanno valutate sulla base delle condizioni in essere e delle informazioni effettivamente disponibili al momento in cui le decisioni furono prese alla fine del due mila tredici il Fondo monetario internazionale in esito alla valutazione periodica sul sistema finanziario italiano aveva realizzato con attenzione i dati relativi ai singoli intermediari giudicando il sistema bancario italiano particolarmente resi niente
E l'azione di vigilanza robusta ed efficace
La supervisione sulle banche riduce significativamente la probabilità che si verifichino crisi bancaria
Ma non può annullarla gli accertamenti di vigilanza richiedono analisi accurate complesse in loco e a distanza
Non possono fare ricorso ai poteri che la legge riserva alle autorità giudiziaria e alle forze di polizia
Nella gran parte dei casi di difficoltà del singolo intermediari l'analisi dei dati disponibili l'esame dei fattori di rischio gli esposti vagliati le indagini ispettive hanno permesso di per osservare la sana e prudente gestione di intermediari e di risolvere
Con determinazione e con il necessario riserbo situazioni di tensione
Le banche sono imprese
In condizioni normali anche in presenza di difficoltà la vigilanza non può sostenersi sostituirsi agli amministratori
Operazioni poste in essere rapidamente per eludere i controlli per aggirare le regole e limiti possono compromettere la stabilità dell'intermediario
I fenomeni più gravi sono stati individuati per tempo e tempestivamente segnalati all'autorità giudiziaria anche se non sempre questo è sufficiente per evitare una crisi
Negli ultimi anni la soluzione delle crisi ha richiesto tempi non Brad questo riflette i cambiamenti intercorsi sul piano regolamentare
E la molteplicità di autorità e istituzioni coinvolte
Necessario approfondire le cause le cause che hanno determinato i ritardi e operare per rendere più rapide le procedure di gestione delle crisi bancarie
Ogni forma di investimento e rischioso alcuni strumenti godono di una protezione di tipo assicurativo per ragioni di interesse pubblico
è questo il caso dei depositi bancari al di sotto dei cento mila una tale tutela alla funzione di proteggere risparmio nella sua forma più semplice e immediata
Contribuendo così a preservare la stabilità finanziaria prevenendo episodi di corsa agli sportelli e minimizzando il rischio di contagio tra le banche
La tutela delle altre forme di risparmio si basa su strumenti diversi ma non potrà mai annullate completamente il rischio di pelle
In Italia alla fine degli anni ottanta è stato sostituito al Fondo interbancario di tutela dei depositi che si è affrancato al Fondo di garanzia dei depositanti del credito cooperativo
Grazie all'operato di questi fondi al peso contenuto delle passività bancarie diverse dai depositi l'impiego di risorse pubbliche fino all'entrata in vigore delle nuove regole europee
Le crisi bancarie italiane avevano comportato perdite solo per gli azionisti degli intermediari coinvolti
Subito dopo lo scoppio della crisi finanziaria globale i legislatori europei hanno opportunamente deciso di rafforzare ormoni in Zaire i sistemi di tutela
Dei depositi rendendoli obbligatorio
Nel due mila e quattordici hanno poi stabilito di limitare fortemente la prevenzione di strumenti finanziari diversi da depositi inferiori a cento mila euro con l'obiettivo hanno detto di privilegiare la tutela dei contribuenti
Rispetto a quella dei creditori degli intermediari
Come osservato in più occasioni passaggio non sistema è stato brusco
Non si è dato il tempo alle banche di mettere nuovi strumenti obbligazionari in grado di assorbire le perdite in caso di crisi non sia evitata l'applicazione delle nuove regole agli strumenti già emessi
La difesa del risparmio richiede azioni volte a evitare un inconsapevole assunzione di rischi da parte del risparmiatore
Gli strumenti preventivi con cui si persegue questo obiettivo sono le regole e i controlli sulla trasparenza e sulla correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti
Essenziale il contributo dell'educazione finanziaria
Un terzo strumento la composizione per via giudiziale o stragiudiziale delle controversie Po intervenire ex post
Relazione di Tentella ispirate alla trasparenza e alla correttezza dei comportamenti sono necessarie
Con riferimento sia all'offerta di servizi bancari tradizionali un ambito nel quale i poteri di controllo la Banca d'Italia sono stati rafforzati dal due mila dieci
Sia all'offerta di prodotti e servizi di investimenti assicurativi dove i controlli spetta non rispettivamente alla Consob dall'Ivass
L'Autorità garante della concorrenza del mercato contribuisce all'azione di tutela contrastando l'opzione di pratiche commerciali scorrette
La presenza di distinte autorità trova fondamento nella peculiarità anche normativa dei diversi settori regolati così come dei rischi delle strutture contrattuali nell'attuale contesto regolamentare uno stretto raccordo Tronto Rita è ancora più importante preminenza minimizzare sovrapposizioni ed evitare vuoti di tutela
Nel campo dei servizi e dei prodotti bancari la Banca d'Italia negli ultimi anni rafforzato le norme di controlli la gestione di esposti il sostegno a sistemi di risoluzioni alternativa delle controversie
Di fronte a comportamenti scorretti oltre nel comminare sanzioni agli intermediari in caso di violazione della normativa sia operato per la rimozione delle anomalie chiesto dall'istituzione laica in tela delle somme indebitamente percepite
Dal due mila nove è stato istituito l'arbitro bancario finanziario la creatività volta dirimere rapidamente le controversie tra clienti intermediari l'arbitro opera in piena indipendenza con il sostegno alla Banca d'Italia che fornisce strutture e risorse
Nel due mila sedici sono stati istituiti riti quattro nuovi collegi che si sono aggiunti e tre già esistenti e nel Complesso presso la segreteria tecnica dei collegi sono impegnati oltre cento dipendenti dell'istituto
Dalla Banca d'Italia
Dall'inizio di quest'anno attivo presso la Consob per risolvere dispute riguardanti gli investimenti finanziari l'arbitro per le controversie finanziaria
Ulteriori strumenti volti a contrastare l'offerta di prodotti non adeguati all'esigenza del cliente integreranno a breve predisposizione di trasparenza
Le nuove regole sul processo di definizione introduzione e controllo dei prodotti finanziari collocati sul mercato
Cosiddetta prodotto governance e sulle remunerazioni agli incentivi delle reti di vendita contribuiranno a prevenire comportamenti opportunistici da parte degli intermediari
Per quanto incisivi o obblighi normativi azioni di tutela da soli non bastano e necessario proteggere il consumatore anche accrescendone la capacità di vagliare le informazioni in suo possesso
Educazione finanziaria non è solo una risposta alla crisi
Un requisito indispensabile a fronte dei cambiamenti nell'offerta di strumenti di investimento
Competenze finanziarie di base sono essenziali non solo per difendersi dei rischi di comportamenti scorretti o fraudolenti
Ma anche per effettuare scelte coerenti con i propri bisogni e le proprie condizioni economiche in alcuni Paesi
L'obiettivo di accrescere locazione finanziaria è stato esplicitamente introdotto nel mandato dell'Autorità di tutela del risparmio spesso nel contesto di una più generale strategia nazionale come oggi avviene anche in Italia
La recente istituzione del comitato per la propria programmazione e il coordinamento delle attività di educazione finanziaria e indice dell'importanza che le autorità italiane
Assegna non l'obiettivo di accrescere alla consapevolezza dei cittadini in materia finanziaria assicurativa e previdenziale
I livelli di conoscenza e di competenza finanziaria degli adulti italiani sono oggi tra i più bassi tre Paesi dell'OCSE
In Italia è scarsa la conoscenza di concetti base quali vantaggi la diversificazione dei portafogli e i meccanismi di calcolo degli interessi
La situazione e migliore tra i giovani
L'ultima indagine OCSE-PISA relativa al due mila e quindici indica che le conoscenze finanziarie di quindicenni italiani sono in linea con la media europea è in netto progresso rispetto all'indagine precedente e miglioramento incoraggiante anche perché può essere il segno che le iniziative realizzate presso le scuole negli ultimi anni cominciano a dare frutto
In quest'ambito il progetto formativo condotto dalla Banca d'Italia nell'anno scolastico due mila e sedici ne diciassette ha raggiunto oltre cento mila studenti
Nel tempo è profondamente cambiata la composizione della ricchezza finanziaria delle famiglie italiane
Nuovi rischi richiedono forma di tutela anche se nuove a protezione delle diverse forme di investimento non è immaginabile limitare dà possibilità di scelta dei risparmiatori né comprimere oltremodo l'autonomia degli operatori finanziari
Ne deriverebbero costi elevati per l'efficienza del sistema economico e per il benessere dei cittadini
Vanno assicurati un'informazione corretta e trasparente assetto regolamentare adeguato al cambiamento
Vanno intensificati i programmi di educazione finanziaria
Va rafforzato alla consapevolezza che nessun investimento può davvero dirsi sicuro la tutela del risparmio richiede stabilità monetaria e stabilità finanziaria
L'edizione e gli interventi di Banca centrale e di vigilanza le perseguono con determinazione
Sui comportamenti dei singoli singole banche la supervisione è ferma intenso
Del nostro operato non esitiamo a dare conto alle istituzioni ti apprezza grazie
La ringraziamo il signor Governatore
Conclude la serie degli interventi il ministro dell'economia e delle finanze il professor Piercarlo Padoan
Signor governatore signor presidente Guzzetti signor Presidente Patuelli signore e signori è stato già detto ma permettetemi di cominciare ricordando alcune cifre che ci fanno capire in quale quadro collochiamo questa riflessione sul risparmio Investimenti il prodotto interno lordo nel due mila tredici risultava in leggera riduzione rispetto al due mila è inferiore del nove per cento rispetto al livello raggiunto dal due mila sette
La media del tasso di crescita dell'economia fra il due mila uno e due mila tredici è risultato essere pari a zero
In altre parole la doppia crisi tra il due mila otto e due mila tredici ha vanificato
Più di un decennio della nostra vita economica
Oggi il quadro appare molto diverso il tema è positivo in costante miglioramento come cinque ricorda anche l'indagine a carico
Indicatori economici ci dicono che l'economia procede crescono la produzione industriale l'export il clima di fiducia delle famiglie e delle imprese lo stock investimenti diretti esteri in Italia
Nel mercato del lavoro si registra la diminuzione del tasso di disoccupazione mentre il numero di occupati continua a crescere
Anche la spesa in ricerca e sviluppo in aumento e cresce il numero delle imprese che investono in questo ambito anche grazie a incentivi fiscali
Questi risultati non devono indurci all'autocompiacimento
Al contrario devono stimolare c'è insistere sulle scelte che che permettano alla ripresa di consolidarsi diventare stabile è strutturale
In altri Paesi la ripresa è stata fortemente sostenuto dal bilancio pubblico con deficit e debito in crescita
In Italia la crescita trasferendo stimolo dalle misure di riforma strutturale e il sostegno a famiglie e imprese che hanno accompagnato un ciclo internazionale favorevole e una politica monetaria accomodante
Mentre deficit e debito sono in diminuzione
Bisogna proseguire nel solco delle riforme segnato finora
Continuare a rafforzare i canali che indirizzano i risparmi per sugli investimenti per l'economia reale
Oltre a nuovi incentivi per gli investimenti privati che devono crescere in volume e qualità
Bisogna procedere con le misure del Piano nazionale Impresa quattro punto zero che promuovono innovazione e digitalizzazione
In vari settori produttivi il piano industria quattro punto zero il piano straordinario made in Italy il piano strategico del turismo e decreto concorrenza
Pur nei limiti dei vincoli dello spazio fiscale la legge di bilancio insiste nella direzione che la caratterizza che ha caratterizzato questi anni
Fornisce sostegno agli investimenti privati spazi agli investimenti pubblici mette risorse a disposizione della formazione della ricerca dell'occupazione giovanile
Ma anche per la crescita inclusiva con il rafforzamento di misure di contrasto alla povertà
Il sentiero stretto nel sostegno alla crescita unito al consolidamento della finanza pubblica è ancora lungo ma sta portando frutti in termini di riduzione del deficit e del debito
Il Governo in questi anni lo ha ottenuto incidendo sia sul numeratore che sul denominatore dell'apporto deficit-PIL debito PIL
Anche il sistema bancario ha superato la fase critica stai prendendo finanziare l'economia oltre al trend di riduzione dei crediti degli deteriorati i risultati in termini di maggior crescita occupazione e stabilità sono stati riconosciuti anche da un recente upgrade del rating nazionale il primo dopo quindici anni
Non si può negare lasciatemelo dire che questo riconosciuti amento sia anche il frutto di quattro anni di una politica di bilancio attento alla crescita consolidamento graduale e di un intenso sforzo di riforma strutturale
Il Governo in questi anni ha portato avanti un disegno ampio di ristrutturazione del sistema bancario comprensivo di riforme attese da lungo tempo è necessario e necessarie per consentire alle banche ritornare a finanziare adeguatamente l'economia reale
Il due mila diciassette è stato anche un anno in cui hanno tenuto banco alcuni casi specifici di crisi
Che hanno richiesto interventi complessi da realizzare gli intervalli temporali spesso ristretti nell'ambito di un coordinamento non sempre facilissimo con le istituzioni europee autorità di vigilanza di soluzione
I vincoli erano molteplici così come gli obiettivi degli interventi da un lato si trattava di individuare soluzioni che non creassero instabilità sui mercati tra l'altro andava minimizzato il coinvolgimento del contribuente pubblico procedendo ad una ripartizione del costo della crisi la più equi equilibrata possibile
In tale quadro il governo ha inoltre ritenuto farsi carico delle istanze di protezione dei soggetti più deboli come la clientela al dettaglio spesso non consapevole delle caratteristiche di rischio dei propri investimenti nei limiti consentiti regole comunitarie
Nel complesso l'azione del governo ha evitato che casi problematici specifici degenerassero a livello sistemico
Creando incertezza e instabilità con distruzione di valore e costi più elevati per il complesso gli stakeholders in primo luogo risparmiatori e imprese
Molto resta ancora da fare
Il calo delle sofferenze pure in cammino e in accelerazione deve essere accelerato
Come gestire le sofferenze a livello europeo un problema complesso e il dibattito in corso anche aspro vede posizioni diverse fra loro
Un punto importante dell'azione di governo è già da tempo e deve continuare ad essere quella di creare condizioni perché le banche possono liberarsi di queste attività a condizioni e in tempi ragionevoli evitando un indebito trasferimento ricchezza a pochi soggetti privati
L'azione del governo d'altra parte non può sostituire l'iniziativa delle banche alla quale è richiesta un'efficace poi l'attività nella gestione dei crediti inferiore
Il risanamento del settore bancario si sta materializzando in un contesto in cui i mercati finanziari stanno vivendo un periodo di rinnovate prospettive a livello globale
Anche in Italia il trend positivo
Le banche e gli intermediari finanziari sono l'albero di trasmissione tra i mercati e la crescita dell'economia e questa funzione è stata potenziata dagli incentivi introdotti nel programma finanza per la crescita
Nel due mila quattordici fu chiaro che una ripresa degli investimenti pubblici sale è stata sarebbe stata lenta e avrebbe richiesto la creazione di opportune condizioni
Da allora il quadro è decisamente migliorato in termini di risorse e di procedure il Governo è anche intervenuto per favorire gli investimenti privati tramite la riduzione del carico fiscale
Parallelamente l'apertura di nuovi canali di finanziamento per alimentare la creazione di Crotta
Questa linea di azione si è affinata nel tempo accanto a una riduzione trasversale delle imposte incentivi sono diventati più mirati secondo una logica orientata a sostenere lo sviluppo dell'impresa nelle diverse fasi del ciclo vitale dalla nascita alla quotazione nell'endo le procedure e limitando l'intermediazione del settore pubblico
Per questo sono stati introdotti pacchetti specifici a favore di startupper piccole e medie imprese innovative che godono di facilitazioni amministrative gli incentivi fiscali
Allo stesso modo dopo aver rifinanziato la legge Sabatini è stato introdotto il Supramonte amento per gli investimenti in beni strumentali lì per ammortamento per favorire gli investimenti in beni funzionale la trasformazione tecnologica
Il digitale delle imprese in chiave industria quattro punto zero
Sono state introdotte misure a favore della crescita la dimensione aziendale sia incoraggiata la quotazione in Borsa perché l'equity diventi una possibile fonte di finanziamento anche per le imprese in Italia medio piccolo
Il ministero dell'Economia e delle Finanze ha strutturato e promosso il programma è lì come iniziativa volta a favorire le imprese italiane di eccellenza soprattutto le piccole e medie imprese in coerenza con i diversi strumenti disponibili
Il MEF attraverso élite vuole rafforzare la patrimonializzazione delle imprese di minori dimensioni per favorire il finanziamento a medio-lungo termine la crescita dimensionale internazionalizzazione in modo da creare dei medi campioni nazionali
Capaci di competere nello scenario globale
Il due mila diciassette è stato un anno record per le quotazioni in Borsa di imprese nazionali circa quaranta la nostra aspirazione è che questo numero si decuplicati nei prossimi anni
L'ultimo passo per completare il quadro di fondo il finanziamento per la creazione di nuovo capitale e il collegamento fra risparmi investimenti produttivi orizzonte medio lungo
I piani individuali di risparmio Di Pietro prevedono una consistente agevolazione fiscale sui rendimenti fruibile dai risparmiatori fiscalmente residenti in Italia
I meccanismi di formazione funzionamento dei piloti sono definiti in modo da garantire che le risparmio privato posso aggiungere più agevolmente alle imprese che operano in Italia
Attraverso il mercato dei capitali più consistente di quello attuale soprattutto nel segmento PMI
Sono incluse nel perimetro degli impieghi anche fondi chiusi che investono in imprese private non costa
La legge di bilancio toglierà il limite di investimento nelle imprese del settore immobiliare ampliando così il perimetro degli impieghi
La sfida resta quello di portare la liquidità nel settore privato tramite fondi di broccati per oltre il parere del PT tradizionale creando opportunità rivolto soprattutto all'ampia platea di imprese i piccole e medie dimensioni
Lippi sono un'altra storia di successo ma siamo solo all'inizio
Da incoraggiare il risparmio occorre aumentare la fiducia degli operatori economici del futuro lo hanno già incontrato coloro che mi hanno preceduto non può però esserci fiducia senza conoscenza e senza consapevolezza del quadro in cui ci si occupi si opera
Il comitato per la programmazione e il coordinamento dell'attività di educazione finanziaria è stato istituito con il compito di innalzare il livello di conoscenza di rischi e opportunità
Associarsi all'impiego di risparmio nelle diverse forme dell'investimento dell'assicurazione la previdenza
Da parte di qualcuno si è manifestato il timore che iniziative di educazione finanziaria potesse potessero essere utilizzate strumentalmente per alleggerire la pressione sui regolatori e sulla vigilanza
Vorrei tranquillizzare tutti
Sulle strade in circolazione risulta funzionale e sicura la circolazione dei veicoli risulta funzionale e sicura se le regole sono chiare
Se la segnaletica efficace se l'Autorità vigilano sul comportamento degli utenti e si gli utenti della strada conoscono le regole di comportamento
Anche il settore del risparmio sarà in grado di svolge tanto più adeguatamente il suo ruolo nell'economia quanto più i risparmiatori miglioreranno le proprie competenze
La vigilanza svolgeva i propri compiti con tempestività e il regolatore sarà chiaro nelle norme di comportamento dalla segnaletica
Chiarezza e semplicità dovranno ispirare sempre più le regole che presiedono l'informativa al risparmiatore per quanto possano migliorare le proprie competenze non si può chiedere ai risparmiatori i diventare esperto non più di quanto si possa pretendere guidatore di un veicolo diventare un esperto di meccanica
Il comitato sta lavorando con la consapevolezza che per ottenere risultati occorre avere una visione di lungo periodo
Ma il corpo di ma il Comitato avverte anche un senso di urgenza e quindi sta lavorando con impegno di mettere rapidamente in campo iniziative in grado di contribuire ridurre agli ritardo dell'Italia rispetto ad altri Paesi
Alla fine di una legislatura è naturale pensare a fare dei bilanci ma non intendo farlo in questa sede
E più importante guardare avanti chiedersi cosa bisogna fare per rafforzare rende irreversibili i risultati positivi acquisiti
Non dimentichiamo che questa legislatura consegna alla prossima un Paese in condizioni molto migliori di quanto avesse ricevuto dalla precedente
Ma non ci si può né ci si deve accontentare il maggior rischio al ribasso della fase espansiva che stiamo attraversando sarebbe l'autocompiacimento e l'interruzione del percorso di riforme in questo caso non ci non si resterebbe fermo ma si finirebbe per indietreggiare anche rispetto ai risultati fin qui ottenuti
Per gli anni a venire il programma di riforme avviato negli ultimi quattro anni deve essere pienamente implementato ma anche esteso verso altri ambiti
L'agenda di riforme inoltre non può non includere quelle per l'Europa l'eurozona
Il dibattito è in pieno svolgimento e l'Italia contrariamente a quanto spesso affermato vista partecipando attivamente e con proposte puntuali
Elementi di questo dibattito che qui rilevano riguardano la riflessione sugli incentivi agli investimenti pubblici e privati l'ampliamento dei compiti del bilancio europeo meccanismi di stabilizzazione compreso il mercato del lavoro
Questi elementi di riforma potranno contribuire a rendere più solida l'integrazione europea e anche l'identificazione di spazi nei bilanci pubblici per sostenere crescita e occupazione
Deve comunque essere chiaro che a livello europeo e non solo
La capacità di un Paese di indirizzare le riforme nella direzione auspicata
è strettamente dipendente dalla capacità dello stesso paese il mantenere la propria credibilità e attraverso il rispetto delle regole condivise anche quando queste sono decisamente migliorabili grazie
Grazie signor ministro ora il presidente Guzzetti consegnerà ai signori relatori una medaglia in ricordo di questa giornata
Nel rinnovare il ringraziamento per la loro presenza
Alle governatore Visco al ministro padrone collega Amato
Fatto duelli come prassi consegniamo la medaglia commemorativa di questa giornata grazie
Antonio
Questa
Per queste
No
Si conclude così la celebrazione della novanta attrezzi ma giornata mondiale del risparmio
Grazie a tutti di essere intervenuti