Il sistema bancario italiano alla luce della crisi greca: intervista a Natale D'Amico

Radio Radicale abbiamo nei nostri microfoni Natale D'Amico già funzionario della banca di tale già senatore del centrosinistra allora dottor D'Amico parliamo del sistema bancario italiano e sistema bancario italiano specie di fronte alla alla crisi greca attiene a non lo Tsunami greco e davvero così solido io ho letto su un giornale insomma che poi Iblei banche europee usano i titoli di Stato come garanzia per avere liquidità dalla Banca centrale europea e se lo fa anche il sistema bancario italiano insomma solito si ma fino a un certo punto
No vediamo di capirci se e nel caso sei ore occupo improbabile malaugurato in cui un paese dell'area euro in parti mare dove fare della occupando importare i propri debiti diciamo può parlare dovrebbe insofferenza e quindi anche tutto il sistema bancario della rientrerebbe in sofferenza
Peraltro anche da questo punto di vista il sistema bancario italiano come particolarmente esposto verso Varese o su altri sistemi bancari che hanno il tuo portafoglio un volume molto consistente dei titoli greci
Speriamo di capirci retorica e ci sono più o meno tutti diciamo il portafoglio anche
Il nostro ignaro risparmiatore c'è la presumibilmente perché è probabile che abbiano il tuo portafoglio ma cuoco di fondo comune nel che investa nel mercato che l'azionario dei titoli di Stato e probabilmente quel fondo comune un po'di titoli greci che avrà normale che vi abbiano normale che deve essere tutto sommato ancora normale che vi abbia
Ma della domanda e particolarmente di fronte al un'insolvenza eventuale ripeto malaugurata improbabile
Secondo me della Grecia
Di in quell'epoca il sistema bancario italiano soffre particolarmente notte in realtà non è particolarmente esposto sono altro ripeto in particolare il sistema tedesco il sistema bancario tedesco perché decisamente più esposto di quello italiano
Dico anche in questo caso non è particolarmente a rischio nel senso del come abbiamo già visto ma la crisi del due mila sette due mila otto
Anche un rischio bancari del mondo meno esposto ovvero solo il meccanismo del del delle obbligazioni garantite dei mutui di Wuffli mobiliare americani
E anche in questo caso mi pare ripeto perché ovviamente nessuno è indenne dall'ipotesi di insolvenza ma
Mi pare che si possa dire con una certa tranquillità nel sistema bancario italiano nemmeno esposto
Il dottor D'Amico e c'è poi la questione del dei debiti sovrani e l'Italia rischia a livello di titoli del debito Publitalia non contate già ora mi pare che lo spread non stia andando benissimo tra i titoli italiani il famoso titolo tedesco
Cioè vediamo di capirci l'Italia sta già pagando per la crisi greca purtroppo
Prima della crisi diciamo mostrerebbe cioè quanto paghiamo vi interessa sui nostri titoli del debito in più rispetto ai piccoli della Germania titoli tedeschi
Lo spread vera quartieri più un poco di più di mezzo punto percentuale all'anno
Quello spread è fallito piuttosto considerevolmente oggi da alcuni giorni su come deve sistematicamente superiore a un punto ha raggiunto la vetta di un punto e mezzo per capirci ogni punto di tasso di interesse in più sul debito italiano a regime costa sedici miliardi non vuol dire all'anno oltre non potete subito insomma
Una parte del debito a breve eccetera però insomma biplano abbiamo un debito come sappiamo tutti molto grande
Se questo debito ci costa di più ebbe quel costo è molto grande perché il debito è grande questo passo l'interesse in più che parliamo
Come come tetto della turbolenza sui mercati finanziari generati dalla situazione greca è un costo molto alto tant'è vero che ragionevolmente il ministro per l'economia italiana è stato lui tra i primi in Europa che ha detto che ignori
Corriamo a salvare la Grecia vediamo rifinanziare la legge è molto più conveniente per l'Italia per far prestare i cinque cinque miliardi
Alla Grecia subito piuttosto che subire come dicevo sedici miliardi in più di aggravio del proposto dal debito si stanno confrontando queste grandezze l'Italia il Paese dal punto di vista dell'interesse nazionale d'Italia il Paese probabilmente in Europa che ha la maggiore interessa e
A
Sostenere la Grecia ad evitare che la vecchia faccio le foto
Perché perché un default della Grecia genera turbolenze sui mercati finanziari chi paga di più in particolare paga di più di altri club comunichiamo quelli che hanno più debito e quindi porteremo quelli a pagare di più
L'interesse italiano è chiarissimo in questo caso l'interesse nazionale
Fare tutto il possibile con proprie risorse finanziarie ma costruendo la comunità internazionale
Sostenendo l'azione del degli organismi dell'Unione Europea e sostenendo l'intervento del Fondo
Perché la
Senta ma se appunto ci sono questi effetti sul debito pubblico italiano in questo caso il sistema bancario anche il sistema bancario italiano entrerebbe più in sofferenza se questi effetti comincia cominciassero ad aggravarsi o no
O vediamo di cosa stiamo parlando diciamolo tritato impreziosito di Stato salvo normalmente diciamo le banche non ci rimettono particolarmente favorevole
Un po'come dire
Poco dei titoli che ho già in portafoglio appunto quanti titoli nostre banche hanno in portafoglio di titoli del debito italiano tanti suppongo
Lo
Linee ovviamente delfini Mantovan le banche sono abituate a fronteggiare diciamole variazione dei tassi servita da lei dice il nostro sistema bancario si può avere problemi però non non siamo su cui non ex
Questo non perché dobbiamo rischiamo fronte vero il fronte ovvero ancora una volta il fronte della della come dire senza il bilancio pubblico dell'equilibrio del bilancio pubblico ne abbiamo un bilancio pubblico che culturalmente invece equilibrio
Che ha determinato deve governare del debito molto alto questo livello del debito molto alto pesa ogni anno sulle tasche dei risparmiatori risparmio può oggi
I cittadini italiani si apprestano a pagare loro imposta sul reddito una parte non irrilevante di quelle importante per pagare gli interessi del criterio che ha fatto lo Stato italiano in passato non sono tantissimi di migliaia di miliardi di euro se non viene poiché gode religioni hanno deciso
è necessario prelevarle senza quel decreto si potrebbe non prelevarle chiedere agli italiani di pagare meno tasse ma volendo chiedere di pagare le presentato e che potrebbero parecchio strade scuole migliori Enzo Russo fallita migliore quindi come dire dall'Italia paga quello
Ecco in situazioni di turbolenza come quelle che stanno realizzando paga ancora di più come abbiamo detto paga
Lo spread rispetto al punto tre il continuo molta povertà è salito di quasi un punto quindi non hanno una quota ripeto che a regime dell'Italia contro i sedici miliardi l'anno quindi il bisogno
Sicuramente è opportuno che l'Italia faccia
Tutto il possibile necessario il possibile forte anche l'impossibile per evitare che un altro tema che legano i generi si
Dottor è Natale D'Amico parliamo a questo punto un po'cioè cerchiamo un po'di capire come si è sviluppata questa situazione quali sono le ragioni di fondo dell'attuale crisi finanziaria greca e deve europea perché si è scatenata la cosiddetta speculazione sui titoli del debito sovrano greco
Vanguardia lasciato nella nota è abbastanza semplice secondo me
La Grecia per una serie di motivi diciamo che attengono al funzionamento del meccanismo politico in Grecia a contemporaneamente aumentato la spesa pubblica ha detto a un certo punto Governo Karamanlis ho detto a tutti i propri dipendenti pubblici che non sono pochi in rapporto alla Loreggian tanti dipendenti pubblici alle leggi antiche darvi tredici studenti nello quattordici ingresso diciamo
Chiunque è stato in Grecia sa bene che
In Grecia le sigarette nel porto per corta o come in Europa la benzina il posto dove stava meglio nell'opera la Grecia cioè la Rettore né a un livello di imposizione fiscale passo un livello di spesa a otto
E e un livello di evasione almeno a livelli italiani purtroppo l'Italia come dire se sia in questi campi vantano si conoscevano di una lunga e complessa Mantovano condivideva con la Grecia
L'ipervalutazione generava concretamente del deficit pubblico per generando questo deficit pubblico cento avuto buoni risultati torno al punto di vista della crescita del prodotto dei redditi le persone avevano più soldi
Ma parte di questi crediti andavano fatalmente ad acquistare beni con prodotti fuori dalla Grecia quindi la Grecia la necessità di finanziare il fatto che comprava all'estero più di quanto riuscire a vendere all'estero
E i mercati hanno continuato a finanziarla finanziarla certo punto qualcuno ha cominciato a porsi il problema ma sarà in grado la Grecia di rimborsare così forte perché i soldi visto che continua in questa relazione
Di finanze allegre che determina il fatto vedere continuamente andare sui mercati internazionali perché deve sempre maggiori finanziamenti queste chiarissimo e la situazione strutturale lo scriviamo qua comanda dopo al treno anche in Italia non ora
Ma gli organismi comunitari confaceva momento questo avveniva Malatesta Banca centrale europea cosa faceva
Il ruolo delle banche centrali è sempre stato quello di fare un po'anche il Rally parlanti cioè richiamare la politica la necessità l'opportunità di fu politiche fiscali come dire solide non avventurose
E ripeto organismi comunitari in tutti i meccanismi che non previsti dai trattati per la sorveglianza sull'equilibrio di bilancio dei paesi del nord dell'Unione europea in particolare dei Paesi che fanno parte dell'area euro
E l'arte la Banca centrale europea sono stati un po'come detto arrivata in ritardo diciamo si può dire che anche i mercati avrebbero dovuto arriva prima vanto ma sicuramente erano arrivati per primi AQP per per invitarlo a tutti i meccanismi di restituzioni che avevano questa funzione
E che per tre volte abbiamo scoperto che si sono lasciati truffare anche dalla Grecia la Grecia ha riconosciuto per ben due volte che i propri conti erano sbagliati
E porte fraudolentemente sbagliati quindi non si sono accorti che il conto alla propaganda pochi mista ma
Valutazione la peggiore di come veniva raccontato nei conti
E sono intervenuti con un clamoroso ritardo bisogna porsi questo problema mi pare che la lettera della Merkel e di far così pone questo problema lettera agli altri leader europei
Ma dopo ove cominciando con ritardo perché è vero che forse come ha funzionato insomma ci vuole più Europa e più Europa che i controlli
Ci vuole una migliore capacità noti molti buoni troverà il mercato di dire a un certo punto Monti finanzio più come è ovvio che a un certo punto se lei continua a livello globale che chiede sempre maggiore prestigio primo Polato abbancare grava
Dioguardi Marinelli prego prego chi perché per le continue accumulerebbero compara in con ammesse fare una banche che lo soldini mi ritorni facce basta tutto il resto il Governo deve lo faccia io rilevo
Qua ormai
è evidente in questo primo poi succede il punto è i meccanismi di correzione interni all'OPA vorrei come hanno funzionato diciamo evidente particolare nell'ultima campagna elettorale e dopo poco come dire una politica fiscale avventurista da parte del Governo
Dal Governo e poi per ragioni di cavalli
Ma le istituzioni europee ripeto e chiesto apposta e
Può essere voglio occupare e che anche non particolarmente piacevole fare il ruolo del grillo parlante
Però alcuni convogliati a poco per paura mi pare che non abbia un po'poco quanto volevo quindi innanzitutto c'è un problema delle istituzioni comunitarie a cominciare dalla Banca centrale europea che dovrebbe molto di più controllare ma questo è dovuto molto compiuto verità richiamare richiama
Are controllare me insomma e porre un argine a queste questo tipo di comportamenti solo una Maastricht due secondo lei a questo punto come sembra di sembrano affermare nell'asse franco-tedesco
Dai quali mi pare che la lettera mentre la Merkel ha detto con chiarezza la mamma due diciamo per usare la sua espressione
Mi pare che nella lettera della Merkel della edizione e così ipotesi venga un po'considerata un come dire completamente necessaria diciamo
Si può lavorare basandosi sul Trattato esistente devo dire che a ben turarsi una revisione del trattato in Europa in questa contingenza è un po'complicato quelli io per pure riconosco che sarebbe opportuno probabilmente sarebbe necessaria una revisione del trattato dei meccanismi li previsti
Fare di tutto il possibile per riuscire a realizzare le innovazioni anche istituzionali necessari muovendosi nell'ambito del trattato perché altrimenti rischiamo di armi
Gli abitanti come la strada che non capiamo che siamo in grado di portare a termine evidente lo applica parto dall'ultima versione chiarissimo ora lei ha messo molto giustamente mi pare leso argomentazioni sono chiarissime
L'accento diciamo se si così sulla mancanza di Europa c'è però anche un problema di funzionamento dei mitici mercati insomma queste agenzie di rating sono noi pieno conflitto di interessi
Ma bandi il problema delle agenzie di rating nei confronti della FIGC due mila sette due mila otto e evidente a tutti diciamo ora all'ultima vicenda di Goldman Sachs ha chiarito che ce ne fosse ulteriore bisogno giù il fatto che in realtà esisteva come dire un conflitto di interessi che ha determinato la la commistione fra l'intermediario che costruivano operazioni copriva i TIR lo livellare il da agenzia di rating poi dava il giudizio molto spesso sempre come dire veniva costruito insieme dall'intermediario dall'Agenzia il titolo
Quindi queste valutazioni che venivano verde non solo ma
I costi di quei titoli diciamo questi titoli strutturati metteva in concorrenza le varie agenzie riceva una all'altra ma io Bordon dell'incarico di fare il rating certo memore di un buono per essere espliciti
Quindi lei come dire il problema delle agenzie di rating enorme
Nella crisi finanziaria hanno fatto danni seri si è commosso invitavo soprattutto la colpa maggiore Piovarello radiotaxi molto in ritardo quando dove ormai evidente penso ma molti di questi mutui non sarebbero stati rimborsati
E porteremo mostra invitato anche lì non solo per insipienza ma probabilmente anche per la presenza di conflitti di interesse molto seri in questo caso io francamente non capisco qual è la polemica
Cioè qual è la polemica c'è la politica
Invece alle agenzie di rating ai
Abbassato il rating della Grecia guardato troppo troppo poco
E ma è anche la Spagna che in Portogallo insomma anche loro sono in situazioni di sofferenza insomma non hanno toccato i conti come la Grecia almeno per quella cosa sul piano però allora il più sensibile per capirci ogni anno la Spagna un dei
Pubblico pari a oltre il dieci per cento del prodotto mi pare ragionevole che si deve valutare i titoli che la Spagna dici forse non sono così sicuri come erano qualche anno fa quando la Spagna per un avanzo di grandi reti bilancio pubblico ogni anno aveva più entrate e uscite
Ebbene allora la la compagnia non capisco qual è per un verso e che si è mosso tardi ora detto dalla politica le agenzie di rating che molto tardi comporre i deve perché la politica aveva con lui con le istituzioni che avrebbero dovuto controllare impedire ai Paesi dell'area dell'Euro di avere un deficit pubblico oltre il tre copriamo che alcuni Paesi hanno il dodici
Non solo perché la nuova alcuni anni come la Grecia e magari ci hanno imbrogliato raccontarci i numeri
E quelle le come nella politica che ha costruito quelle istituzioni nelle governava rimproverava costanti verifiche mosso parte allo sviluppo birmano prima orpelli che gli strumenti per dirlo prima livelli rispondo ovviamente del PD reti
Oppure la colpe ma oggi sei troppo severo
Ed è ma
Vediamo di capirci
Il Governo tedesco a
Come dire giustamente secondo me è capitato preso tempo prima di decidere per finanziare la Grecia al cinque per cento che non è un caso particolarmente basso diciamo
Nell'epoca dica la verità non posso in grado di mettere in capo per i propri conti se tu Bergamo il Governo tedesco della Grecia
E perché non vorrebbero pubblicare le agenzie di rating la probabilità che la Regione invece con tre voti in fondi mutuati non capisco perché non ripetere più ottimista
Il mercato le agenzie di rating di quanto sia il Governo tedesco nei confronti del del Polo partner greco quindi a me pare che in questo caso dico con franchezza che ovviamente la politica lirica quanto leggerci crediti a basso reti ogni volta i dottori di si irritano ritengo che quelle siano cose sbagliate ma questo lontano Biasco
Vacca della critica qual è per un verso che aveva coccarde per un verso del proposto è vero me pare che semplicemente abbiamo voglia di Roma ed in questo caso ma anche appunto le dice sul Portogallo sulla stanno in questo tipo di interventi secondo lei
Molto complicata e qualcuno ritiene che gli ho detto
Per amore di anche di reti sui titoli di spagnoli è un giudizio eccessivamente pessimista la copia io avevo pane comprare quei titoli diciamo alcolico ad le chiedo di trova la copertura di quei titoli ha risentito di questo giudizio e costanti meno quei titoli forte opportuno comprarli ma non mi pare che del voto sia tanta gente che abbia voglia di comprarle
No io credo che
E francamente ripeto
Come si fa a dire che la situazione della Spagna e la stessa di quella che era quattro anni fa la Spagna quattro anni fa aveva un bilancio pubblico in avanzo
Oggi ha un bilancio pubblico che isolato di più del dieci per cento del prodotto del paese c'è il è radicalmente cambiata la situazione bene mi pare che sia ovvio che chi giudica
Oppure così però voglio dire tutto dottor Camillo però c'è per esempio per esempio l'anno se dobbiamo a fronte delle situazioni debitorie diversi Paesi la situazione greca molto seria quella spagnola c'è il problema del deposito dopodiché uno compete la situazione della Gran Bretagna rimane esterrefatto perché il debito
Privato e pubblico della Gran Bretagna di tali dimensioni che ne fanno se non un paese fallito ci stiamo andando vicino e perché loro non hanno attaccato subito la Gran Bretagna piuttosto che la Grecia
Mi pare che la Gran Bretagna provocando arrotato negli ultimi anni e mezzo drasticamente la proprio mentre questo cooperazione prima o poi Errani comincia ad averne in realtà un impatto sull'esportazione sulle importazioni tedesche
Che in prima o poi li porterà tendenzialmente in equilibrio la bilancia dei pagamenti che trova anche la Spagna un amore della politica monetaria interdetta nuovo aderendo all'euro
Quindi è ovvio che l'atteggiamento sia diverso nei confronti della Spagna della torre della Gran Bretagna perché la Gran Bretagna ha già svalutato nei fatti
E presumibilmente continuano ad operare l'approviamo nel perché aiuterà anche a riequilibrare la bilancia dei pagamenti a determinare un minor accesso ai mercati internazionali da parte della Gran Bretagna nella sua interezza e quindi come dire a migliorare la situazione ma lì non si può fare
Grazie e chiedono molti molti motivi e molti vantaggi nel nelle per intervento molto dicendo che ho sbagliato certo vagliato parallelo
Può dirlo però che la mi sta dicendo se si fa all'Europa bisogna fare pure le istituzioni comunitarie Governo bene perché se no è inutile aver fatto l'Euro questa Palmira nella sostanza realtà anch'io ho letto l'ho pregata di fotografi sulle
Va bene nessun vantaggio gratis ringraziamo il dottor Natale D'Amico già funzionario della Banca d'Italia buon ascolto come sempre da Radio Radicale