Etica e regole nella Finanza. La funzione di compliance

Abbiamo
Già
Accumulato con ritardo più che accademico
E quindi rispettando le regole anche in questo visto che siamo in un'aula universitaria
Io do inizia i lavori sono lieto di farlo come preside della facoltà di economia di questa università
Sono lieto di farlo di un'occasione in cui c'è iniziativa congiunta con la Fondazione
Gabriele Berion
Qui presente la signora Brion che saluto
Non la vedo Condove sia non vedo dove sia collocata ecco se messa rigorosamente quasi in ultima fila le spetterebbe la prima ma così come l'ho invitata a dire qualche parola e si è sottratta
Così si è sottratta la vista ponendo sì in fondo all'aula
Da tempo che la nostra facoltà iniziato una collaborazione con la Fondazione Alberione
Che sapete una fondazione intitolata
Valoroso funzionale la Banca d'Italia prematuramente scomparso
E credo che le iniziative che abbiamo posto in essere
Testimonia della volontà nostra della Fondazione di
Lavorare su temi
Sono oggi importante
Come erano quelli che abbiamo affrontato nel nostro Mustang nostro dottorato che ha visto la partecipazione della Fondazione avere iniziative che abbiamo sviluppato
E credo che questa di oggi
Una dibattito convegno no work shop su
La funzione di complanare s'sia particolarmente significativa il titolo del convegno etica e regole nella finanza
La funzione di complesse in effetti
Credo che sia
è importante discutere questo tema tanto eventualità oggi e sono quindi grato anche per questa la fondazione e a tutti coloro che si sono riunite per questa occasione
In quest'aula
Vedo autorevoli esponenti del mondo bancario
In prima seconda e terza fila
Autorevoli studiosi
Dei temi della finanza
Che oltre a essere qui sul tavolo sono anche
Nell'aula
è importante dire
Che noi ci troviamo oggi per questo tema
Di fronte
A una questione
Che come dice il titolo del convegno
Richiamati questione dietetica ma anche di regole
E sappiamo anche che questo tema si impone soprattutto a seguito del grande mutamento che è avvenuto
Nel rapporto tra banche cliente quando per l'evoluzione di questi anni
è venuta determinandosi una
Differenziazione molto rilevante del modo in cui le funzioni bancarie sono esercitate rispetto alla clientela e del modo in cui
Il rapporto tra banca-cliente se venuta giro pare anche con momenti
Di una qualche incrinatura non dimentichiamolo
E credo che
Ha ragione
Fabrizio Saccomanni
Quando ma in una sua recente intervento ricordava anche
A sua alla base di tutto c'è il tema della trasparenza
Trasparenza
Che significa
Trasparenza nel modo in cui il sistema bancario
Mette
In chiaro
Ricordare i patti chiari amabili
Il rapporto contrattuale nonché le variazioni contrattuali
Naturalmente tutto questo è condizionato da che cosa da legislazione
Da diciamo una serie di regolamentazioni che nascono ai diversi ambiti perché ci sono gli ambiti europee ci sono quelli che poi danno locali direttive
Quelli di organismi internazionali che dettano regole
Ci sono appunto poi diventano standard ci sono naturalmente i decreti come quello del due mila uno
Il duecentotrentuno la riforma del diritto societario ancor prima
E poi non vanno dimenticate le
Norme etiche e poi la scelta che ormai e diffusa nel sistema di una accettazione di una Corporate social responsability quindi è un insieme
Di realtà che finiscono per influenzare
Tutto insieme un modello che sotto una spinta concorrenziale si è aperto molto quello del rapporto banca-cliente ma che non è dubbio trova un suo preciso
Punto di riferimento
Io non abbia attivo che il sistema bancario non può mai dimenticare che quello della cultura della reputazione la reputazione è un valore
Di grandissimo rilievo
Perché alla reputazione e legata la capacità di creare valore
Se non c'è fiducia reputazione
è difficile realizzare un
Il valore o creare un valore e io credo che questo è un tema di grande importanza nel momento stesso in cui perfetto della spinta competitiva che agisce nel sistema bancario
Finisce per essere indispensabile
Avere un'offerta fondata sulla qualità
Qualità dei servizi
Ma anche
Sulla reputazione che nasce da un rapporto fiduciario col cliente e che pone in evidenza la necessità di gestire in maniera opportuna
Il tema della complanare sa
La rispondenza rispetta la normativa la capacità di valutare anche possibile discostamento tra quella che è la normativa e la sua
Realizzazione o la sua tocca perché ho la capacità essa manca di porre in essere
La normativa medesima e quello che si dice la gestione del rischio relativa la complanare
E credo che qui ci sono costi e benefici che naturalmente si possono misurare in cui molti si sono
Posti
Con spirito di grande attenzione per dire
Che cosa si debba o si possa fare nella misurazione degli uni e degli altri dei costi e dei benefici io credo che qui
C'è un atteggiamento che passa da una prospettiva di prevenzione
Del rischio
Ha un atteggiamento di controllo del rischio e mi pare che la linea di tendenza e che una volta che la prevenzione possano essere bisogna andare a quella del controllo come in gran parte del mondo si sta facendo
E credo anche che
In questa direzione spingano un po'tutte
Le questione che ho ricordato
La naturalmente il problema successivo è chi è deputato
Alla prevenzione e al controllo all'interno dell'azienda
Questo è un tema che credo affronterete in questo consesso non solo questo ma alcune delle cose che ho detto certamente si pongono
Rispetto al modo di fare
Gestione del rischio di complessa
Mi pare di capire che
Ci sia spesso la tendenza a riferire
La gestione la responsabilità a una ha così amministrazione o addirittura uno specifico consigliere di amministrazione reso responsabile del rischio
Ma questa è una questione tecnica su cui va valutata l'operatività di una soluzione piuttosto che di un'altra
Ma alla fine rimane e torna la questione di fondo
Una volta valutati costi-benefici
Della complessa una volta
Esaminata
Il tema del
La gestione di questo rischio
La questione che deve essere comunque realizzata è quella di un rapporto fiduciario che fa qualità di una reputazione che crea valore e in fondo è questa la stella polare
Di un discorso che nasce all'interno del meccanismo concorrenziale che apre alla qualità la differenziazione dei servizi alla qualità
Ma anche
Alla responsabilità sociale che diventa anche su un elemento di reputazione
Perché non è che c'è un premio
è un incentivo specifico per la corpo del sociale sono stabilite ma evidentemente c'è un valore che il mercato attribuisce a questo atteggiamento che ormai è condiviso da molti
E che io sono convinto debba essere condiviso da concorre più parti
E dunque con questo spirito e con questo atteggiamento e penso che
Il titolo
Non solo l'argomento must sia molto ben scelti con Plagas certamente tema d'attualità
Etica e regole
Messe insieme come due termini di un binomio sono questione che nella finanza oggi si tengono
Con questa stella polare che credo debba essere perseguita l'obiettivo della reputazione della fiducia nei rapporti cliente banca
In queste ore sta tentando tutto il sistema
La Banca d'Italia sta facendo la sua parte in maniera come al solito molto efficace
Labili
Anche se ha preso questa direzione io credo che l'iniziativa che vede oggi nove riuniti qui a discutere può dare un contributo a una riflessione che se credo sia necessaria
Per mettere insieme questi termini problema che non sempre sono tutti insieme qualche volta vengono trattati separatamente
Da questo punto di vista permettetemi di esprimere apprezzamento
Per non solo per il tema ma per la nascente o questo binomio etica eletto nelle finanze buon lavoro
Ecco io dopo questa breve introduzione
Vorrò voglio dare la parola al dottor Giuseppe Boccuzzi è direttore principale della vigilanza creditizia e finanziaria la Banca d'Italia perché ci introduca i temi del convegno
Grazie presidente innanzitutto devo dire che lei in maniera molto efficace in poche parole ha avuto la capacità di sintetizzare i termini essenziali della tematica che oggi che oggi ci troviamo a a dibattere
E a nome della Fondazione gabelle Berion e vorrei ringraziarla per aver raccolto l'invito lei Zare assieme questo convegno su un tema di grande interesse e attualità come lei ha efficacemente ricordato
Anche richiamato della intensa collaborazione che sta sviluppando fa la Fondazione Brione questa facoltà
Vorrei ricordare che già da due anni e la Fondazione Berion ne assegna due borse di studio a Giovanni e laureati che prendono parte a rimaste diconomia organizzata questa facoltà questo convegno si scrive pertanto nell'ambito e le numerose iniziative che la fondazione promuove anche grazie all'impegno del suo presidente Renata del rione e di tanti tanti amici di Gabriele
Nel quadro delle proprie finalità istituzionali e io ci terrei a richiamare l'articolo due dello Statuto dalla fondazione
Che appunto prevede che falli sui scopi istituzionali quello di favorire di incrementare la cultura e la formazione di coloro che desiderano dedicarsi ho già si dedicano ad attività di carattere sociale
Ovvero di approfondimento delle materie giuridiche ed economiche comparti a riferimento i settori societario bancario e finanziario
I convegni dicembre è diventato ormai un appuntamento annuale che cade nella rete salario dell'arte la scomparsa di Gabriele
A questo importante appuntamento direi che un padre un momento di riflessione vorrei ricordare l'apprezzata opera ricostruttiva
Svolta sul tema del governo azione finanziaria che poi sfociata nel volume pubblicato nel due mila tre
Dal titolo L'innovazione della finanza
Sono tutti momenti che ci riconducono alla figura di Gabriele e al suo interesse vivo per le tematiche che la Fondazione in questi anni ha affrontato in questi in queste questi momenti il tema di questo convegno si inserisce coerentemente in questo filone esso ci riporta al ad un aspetto di fondo alla al cuore a della della dell'attività finanziaria la correttezza dei comportamenti per intermediari finanziari
Nelle molteplici modalità in cui si esplica la loro attività attività che si sostanzia
Termini essenziale nel trasferimento di risorse finanziarie dai risparmiatori a agli operatori che sono in disavanzo finanziario e tutto questo richiede implica delle scelte in termini di rischio rendimento ma in un contesto di asimmetrie informative
E quindi tutta l'attività finanziaria ruota intorno l'appropriata coniugazione del binomio rischio rendimento
I parametri ai quali è possibile rispetto ai quali è possibile declinare sulla correttezza dei comportamenti sono regala ricavabili o dalle norme del nel nostro ordinamento giuridico
Quindi in particolare dall'ordinamento finanziario oppure dei principi etici e deontologici tuttavia tracciare una netta
L'idea di demarcazione fra queste due fonti non è compito facile lo stesso richiamo all'ETI dalla finanza può assumere significati molteplici essa può essere intesa nella sua accezione più ampia
Che implica il coinvolgimento nel sociale degli operatori della finanza cioè in un impegno ad effettuare gli interventi finanziari anche sulla base di scelte di valore connesse obiettivi sociali quali la riduzione delle disuguaglianze la protezione delle carie categorie più deboli deboli la tutela dell'ambiente
è questo il campo come ricordava il professor paga netto della responsabilità sociale della finanza o più propriamente della finanza etica
Ma vi è un'altra dimensione del comportamento etico che è quello del Rispetto sostanziale e non solo formale della delle norme
Per un'effettiva tutela del contraente debole dei contratti finanziari a degli a al di là degli obblighi generali o specifici di buona fede nelle transazioni commerciali imposti dall'ordinamento giuridico
E questo approccio sostanziale e ha richiesto anche quando la normativa estremamente articolata dettagliata prescrittiva come lo è nel nostro Paese
E incorpora essa stessa delle regole di comportamento degli intermediari che si richiamano a principi etici e deontologici
Questo perché l'autoregolamentazione per sua natura
Mira individuare standard comportamentali minimi
Perché spetta poi a ciascun intermediario individuazione delle modalità di attuare i principi e di integrarne i contenuti anca da alla luce del modo di intendere eticamente il proprio ruolo di banca
Un adeguato il livello di concorrenza dovrebbe costituire l'incentivo per gli operatori a considerare la correttezza di comportamenti quale uno dei tanti terreni di confronto competitivo
E di posizionamento sul mercato
L'individuazione della del giorno e per cui è necessaria una regolamentazione di questa materia e dei presupposti che sono alla base
Di una responsabilità etica da parte le banche oggetto di approfondimento da parte degli studiosi del diritto e dell'economia di cui avremo testimonianza
Fra poco
L'attenzione verso queste tematiche ovviamente quando cresce quando in un sistema finanziario si verificano fenomeni patologici che determina effetti dannosi per i risparmiatori e più in generale per tutti gli di stakeholders coinvolti nell'impresa o che hanno finanziato l'impresa la storia bancaria italiana e internazionale è pervasa
Da questi fenomeni originati spesso non da fallimenti del mercato ma da comportamenti fraudolenti irregolare imprudenti degli amministratori e in questi casi che solitamente viene invocata la necessità di un maggior rispetto
Delle norme e della del delle norme etiche della regolamentazione come fattori strategici in grado di evitare il ripetersi di tali fenomeni e per la tutela dei contraenti deboli ecco è una la diciamo un tutta la storia delle crisi bancarie italiane ci insegna questo anzi molto spesso come avvenuto di recente in Italia assecondi che alcuni recenti dissesti finanziari del settore industriale l'assetto stesso della regolamentazione posta in discussione
Come se il verificarsi di Italia chiarimenti fosse il risultato della inadeguatezza della normativa o della
Ho della responsabilità delle autorità di settore e quindi tutti conosciamo la storia il complesso iter legislativo che ha caratterizzato che ha la legge due sei due due mila e due mila cinque
Il richiamo all'etica esprime l'esigenza di un diverso equilibrio tra etero ed autoregolamentazione
Perché perché non solo non è non è sufficiente per evitare o ridurre i comportamenti devianti esprimere buone norme e non è sufficiente che le norme stesse siano formalmente rispettate occorre qualcosa di più
Occorre un impegno degli intermediari dei soggetti che per essi operano a realizzare concretamente in senso sostanziale l'obiettivo dalla tutela della clientela e dei risparmiatori in particolare
E questo si può raggiungere se tale impegno è parte integrante della cultura aziendale del sistema dei valori in cui su cui essa si basa e come ricordare possono paga netto dal rispetto di tale impegno discende la reputazione dell'intermediario che costruisce il valore fondamentale del dell'impresa e quindi la sua tutela un bene al quale tutti le azioni tutti coloro che in essi operano devono necessariamente uniformarsi
Ma anche la forma la definizione di un sistema di valori aziendali non è non è sufficiente evitare il di per sé diciamo il comportamento di il rischio di comportamenti devianti
E quindi per l'intermediari si pone si pone il problema di apprestare forme di tutela preventiva quindi di metabolizzare la cultura dell'attenzione al cliente nell'operare colti quotidiano dell'azienda quindi dirigere delle delle linee di difesa contro i i comportamenti non non completa invece non conformi alle norme ai principi etici
E quindi in questo modo e possibile gestire ad un tempo rischi regale legali e reputazionali con riflessi positivi sul vero valore dal dell'impresa
L'impresa bancaria che la fiducia dei risparmiatori e quindi indirettamente sul patrimonio e sul valore del capitale economico delle dell'impresa
Quindi in cosa consiste questa funzione di prevenzione essenzialmente nella ricerca di soluzioni organizzative di sistemi di controllo interno per disegnare i processi aziendali individuare i rischi
Ad essi connessi e definire adeguate politiche e procedure finalizzate a prevenire il rischio di non conformità
E questo il contenuto della funzione di compliance che l'intermediario oggi sono chiamati ad introdurre o a rafforzare all'interno delle proprie aziende
In linea con gli orientamenti maturati in sede internazionale e mi riferisco in particolare per settore bancario alla le linee guida della comitato di Basilea
E quindi essa richieda l'intermediario adozione di scelte strategiche organiche coerenti con il modello organizzativo complessivo dell'impresa
Eventualmente nel disegnare la la cornice normativa per l'attuazione a questi principi internazionali il compito del regolatore non è semplice
Perché deve improntare la vocazione il proprio intervento alla ricerca di un delicato equilibrio
Tra l'efficacia l'efficienza delle soluzioni adottabili che possono indurre anche a ai Manara disposizioni prescrittive dettagliati e puntuali da un lato ma dall'altro lato di avere se era presente il principio di autonomia degli intermediari nella scelta degli assetti organizzativi ed è questo un tema centrale per i regolatori soprattutto in questo determinato momento storico
Anche in ossequio a principi di regolamentazione che si vanno affermando in sede internazionale e direi che su questo punto le scelte regolamentari
O meglio le scelte relative al modello regolamentare sono state fatte chiaramente definite anche dal governatore nelle ultime considerazioni finali
Direi che stress sono le linee direttrici lungo le quali si muoverà la regolamentazione si sta muovendo regolamentazione
Prima di tutto la normativa secondaria deve essere sempre più una regolamentazione di principi quindi che lasciali intermediari la scelta delle modalità per darvi attuazione
Evidentemente per dare certezza agli operatori nel momento circa il rispetto di tali di questi principi l'autorità di regolazione deve farsi carico del di emanare
Accanto ai principi apposite linee guida o indicare agli operatori delle prassi accettabili che aiutano li stessi a dare attuazione e principi
Questa è la prima linea direttrice quindi a regolamentazione per principi la seconda e
Che la normativa
Nazionale e internazionale deve uniformarsi ai principi cosiddetti della better regulation cioè che prima di essere emanato una normativa deve essere accompagnata preceduta da un'analisi benefici costi comici otto Sorba campagna netto ma è deve essere anche accompagnata da un processo di consultazione con gli operatori perché dal confronto preventivo
Si ottiene una qualità della normativa migliore perché beneficia del confronto del del contributo delle proposte che pervengono dagli operatori
Il terzo principio è quello della proporzionalità che sicuramente sarà trattato in maniera molto ambendo così questo per il pomeriggio in quando principi poi salita in base al quale le disposizioni normative ma direi anche l'azione di vigilanza devono assumere gradazioni e intensità diverse a seconda seconda delle caratteristiche operative dimensionali di rischio degli intermediari e quindi non è più ammissibile un approccio Banzai Pizzolo cioè un una una misura uguale per tutti perché quindi non sono immaginabili
Soluzioni regolamentari non so identiche anche in materia di compliance per i grandi gruppi e per una piccola banca
I costi per gli operatori sarebbero e elevatissime e ingiustificate e quindi è compito del regolatore definite ma era chiara i principi e gli obiettivi poi le scelte organizzative sono dimesse all'intermediari
Nell'ambito della di delle proprie scelte strategiche sul modello dell'organizzazione e direi che attualmente in questo
In Italia ma in sede internazionale in atto uno ripensamento dall'apparato regolamentare
Per le banche che si propone di dare attuazione concreta questi questi principi le prossime disposizioni in via di emanazione sull'adeguatezza patrimoniale delle banche dell'impresa investimento Basilea due
Saranno un esempio tangibile di questo nuovo approccio quindi sicuramente su questi temi avremo modo di di soffermarci nel corso del pomeriggio in cui sanno trattati sia i profili regolamentare di supervisione finanziaria sia i complessi problemi organizzativi operativi manageriali che la funzione di compliance
Coinvolge
Aggiungo concludo richiamando il dibattito internazionale che è in atto sulla le nuove frontiere della tutela del risparmiatore
Quindi accanto la disciplina del comporta del comportamento degli intermediari talvolta caratterizzate da disposizioni di dettaglio formali e quindi non sempre efficaci
Si vanno delineando iniziative anche normative miranti ad accrescere il grado di consapevolezza del risparmiatore nelle scelte di investimento in termini di rischio-rendimento attraverso una maggiore conoscenza dei temi della finanza queste un approccio nuovo che anche in sede internazionale si va affermando quindi dei un approccio più ampia la tutela dell'investitore che fa leva su la prevenzione direi a due vie nel senso che esso impegna entrambi gli attori del processo di allocazione del risparmio quindi la funzione di prevenzione all'interno delle aziende quindi che la la compliance è un'attività di prevenzione nei confronti del risparmiatore che di vedere diventare un operatore maturo consapevole è responsabile proprie scelte d'investimento
E del resto è anche nell'interesse delle banche
Che il consumatore sia in grado di comprendere la complessità dei prodotti i rischi che sono connessi ad essi le proprie esigenze finanziarie e in mancanza io di rischio di Mandy rimanere frustrati gli sforzi tesi a migliorare la qualità e la comprensione dell'Offerta
E direi che è solo dall'equilibrata coniugazione di queste due azioni che può derivare
Un concreto contributo alla tutela della sistema finanziario nel suo complesso che l'obiettivo ultimo della regolamentazione che tutti gli ordinamenti devono preservare perché è parte essenziale della forza e della capacità di crescita di un sistema economico grazie
Io colgo questa conclusione dottor Boccuzzi su cui mi ritrovo molto
Perché di un sistema aperto concorrenziale
Qualità si fa dal lato dell'offerta ma qualità deve essere percepita
Valutata dal lato della domanda
Dunque
Il ruolo dell'utente consumatore
Dell'utente dei servizi
Chi poi fa di creare
Con la sue scelte
Il patrimonio di reputazione
Degli intermediari
è essenziale perché prevenzione controllo certamente sono due elementi importanti
Masse non c'è chi faccia una selezione delle attività
E dei servizi attraverso la sua capacità di distinguere
L'uno dall'altro è difficile che si arrivi fuori ha una funzione in cui etica e regole stiano bene insieme nel campo della finanza io credo che questo si può fare in tanti modi ma un'impressione che qui sarebbe interessante un dibattito su gli incentivi a che questo si realizza
Credo che nel nostro Paese ci sia molta strada da fare e credo che iniziative come queste aiutino in questa direzione
La parola adesso ci e alla dottoressa Cappilli che
Presenterà la relazione del professor al perché impossibilitato a essere qui presente chiedo apro solo Stefano Zamagni che
Mettersi qui al tavolo perché l'avevo visto in seconda fila invece lo trovo seduto cui tempestivamente
Dottoressa capigliature la parola
Grazie
Innanzitutto porgo a tutti il saluto del professorale panche appunto per impegni istituzionali non è potuto essere qui e mi ha chiesto con il consenso degli organizzatori
Che ringrazio di leggere la relazione che cercherò di sintetizzare il più possibile cercando di stare nei tempi mi scuso anticipatamente se poi dovrò lasciare i lavori del convegno per un impegno pregresso
Tra l'altro all'Abi per cui sempre nell'ambito dei nostri discorsi
La relazione del professor Alpa riguarda la responsabilità sociale dell'impresa gli enti non sono finiti l'etica degli affari viene fatto riferimento al caso Parmalat
E che è stato richiamato e quindi leggero molto volentieri anche quella parte della della relazione tra lasciando qualche parte per la quale appunto il rinvio agli atti che poi saranno gli distribuiti
E variegato lo scenario nello scenario nel quale sta evolvendo la responsabilità sociale dell'impresa un'idea poi trasformatasi in corrente intellettuale in iniziative di natura culturale ed istituzionale
Che vede protagonisti le impresse le categorie professionali le amministrazioni pubbliche larghi strati della società civile nonché governi parlamenti
La responsabilità sociale impegna gli operatori economici a valutare nell'ambito di uno sviluppo sostenibile gli affetti dell'attività economica sui suoi destinatari e sull'ambiente e a contribuire alla formazione di un'etica sociale
Lento organizzato in forma collettiva Corporate
E chiamato a prendere consapevolezza della dimensione sociale dello sviluppo in cui si confrontano e si contante non esigenze economiche ed esigenze della collettività e arrecare il proprio contributo alla tutela diritti ed interessi individuali e collettivi sui quali si ripercuotono le scelte e i comportamenti le strategie dell'agire
Sono innumerevoli siti web che promuovono la responsabilità sociale dell'impresa testimoniano le iniziative via via promosse raccolgono documenti mozioni intenzioni
Bassi per esempio collegarsi a www fabbrica fabbrica etica punto it a www punto bilancio sociale punto it eccetera segnalano inoltre anche delle iniziative della Banca Nazionale del lavoro della Compagnia di San Paolo delle fondazioni vede la fondazione delle casse di risparmio
Etc
Mi linea parallela si registra l'evoluzione sul versante internazionale sul versante interno degli enti non profit
Gli ente che non hanno istituzionalmente la vocazione allo svolgimento di un'attività economica ma piuttosto scopi di natura assistenziale benefica culturale religiosa filosofica artistica e così via
E tuttavia non potendo sopperire con le proprie risorse alle esigenze dettate dal compiuto perseguimento degli scopi istituzionali
Si avvalgono di iniziative economiche svolte anche mediante la creazione di imprese strumentali dirette a realizzare profitti destinati a sostenere gli scopi istituzionali
Sono due processi che appaiono accumulati da valori convergenti il primo processo ed volta funse investire agli enti non profit e l'esercizio di attività economiche lucrative a sostegno dei propri fini
E quindi coniuga l'assistenza sociale il mecenatismo la beneficenza la promozione della ricerca scientifica e della cultura con il profitto economico e quest'ultima è considerato in modo strumentale
La finalità di lucro assume contorni positivi perché produce risorse rimanendo ferma la loro destinazione ai fini in senso lato sociali
Il secondo processo coniuga il profitto economico alla solidarietà sociale all'etica degli affari
Su cui riposa la corporate social responsability nei modelli già sperimentati di derivazione americana e ne modelli ancora in fase di definizione di derivazione comunitaria
Considera pertanto prioritaria la redditività economica ma aggiunge ad essa regole comportamentali rispettoso degli interessi degli stakeholders
E dei beni della collettività ed introduce la possibilità di devoluzione a fini sociali di una percentuale dei profitti che sono riflessi nei bilanci sociali
Questi due fenomeni paralleli si intersecano dunque né valori di riferimento anzi vi sono degli autori che tendono a unificare questi due fenomeni a non considerarli distinti tra di loro ma piuttosto ad assimilabili nella concezione istituzionale dell'impresa
Sicché è sul primo versante si registrerebbe sul piano concettuale sul piano pratico una prossimità annotare vuole tra enti non profit
Ed imprese lucrative l'unica differenza tra queste categorie rimanendo la destinazione degli utili nei primi a favore della collettività nelle seconde a favore dei soci
Sul secondo versante si registrerebbe una formula moderna del capitalismo solidale
Considerare due fenomeni come due facce della stessa medaglia oppure due immagini simmetriche ma capovolte non è solo un'opzione concettuale ma ben di più
Corrisponde a due visioni politiche economiche sociali ed Etica e tra loro contrapposte
E se quindi incidono sia sulla valutazione della normativa destinata agli enti non profit sia sulla valutazione della normativa concernente la responsabilità sociale dell'impresa
In senso positivo si esprimono quanti postulano la formazione di un diritto orientato i valori
In senso negativo quanti dubitano che il mercato debba perseguire l'hard la tutela dei diritti fondamentali e la tutela di interessi comunque estranee alla realizzazione del profitto
E anche quanti ritengono fumosa e misti ficcante la concezione stessa di una responsabilità sociale dell'impresa
I valori in gioco appaiono coessenziale sia gli scopi del legislatore sia le manifestazioni dell'attività giurisdizionale e quindi intrinseci alla norma
Piuttosto che non apparenti all'aria del metà diritto il fatto che questi valori siano modellati proposti adattati
Prendendo corpo in atti attuativi in direttive persino e norme esime giudizi i giuristi da ogni valutazione di merito
Concentrando piuttosto la loro riflessione sull'incidenza dispiegata da questi fenomeni sudato positivo e sui progetti di intervento legislativo in corso di elaborazione
Al fine di tradurre normative moderne e adeguate le nuove esigenze del terzo settore e dell'economia solidale
Si possono esaminare nella prospettiva aperta da due fenomeni accennati alcuni modelli normativi che proprio nell'unità di indagine mostra spetti tra di loro strettamente collegati
Ci si riferisce alle proposte di riforma del libro primo del Codice civile alla disciplina degli enti lirici alla disciplina delle fondazioni bancarie
Per l'appunto questi modelli normativi si uniformano la concezione che coniuga i valori del profitto con i valori solidali esprimendo la in forme giuridiche destinata a disciplinare o in via generale tutti gli enti non lucrativi
O in via speciale gli enti dotati di particolare fisionomia
Nell'esperienza italiana l'iter normativo non ha proceduto dal generale al particolare ma segni del senso inverso
Muovendo da i presupposti dalle regole di natura speciale per ampliarne e generalizzare me l'ha portata fino a ricomprendere nel modo più esteso possibile
Gli enti esistenti e futuri che operano nell'ambito del del terzo settore
E in linea del discorso il quadro che si presenta agli occhi del giurista in materia di enti di diritto privato che oggi appare piuttosto complesse farmi e frammentario
Come è noto gli enti di diritto privato sono retti oltre che da norme di tenore generale prevista nel Codice del quarantadue anche da una miriade di leggi speciali di volta in volta introdotta per tutelare interessi specifici
Il modello originario comunque non poteva reggere alle istanze della società civile ma anziché modificare le regole di tenore generale il legislatore ha preferito continuare ad alimentare una normazione farraginosa frantumata
E non coordinata attraverso interventi di tipo settoriale
Con interventi successivi destinati dapprima consentirà all'associazione di volontariato di acquistare beni immobili e beni mobili registrati senza chiedere il riconoscimento della personalità giuridica
Alle ONLUS di potere svolge l'attività economica purché non unica o prevalente alle associazioni di promozione sociale di svolge l'attività di natura commerciale artigianale e agricola
Si è venuta così modificando in modo sensibile sia l'originaria concezione delle associazioni e delle fondazioni sia una legislazione di settore
Perché ciascun intervento ha eroso i dogmi sui quali erano costruite le regole del Codice ed ha finito per influire addirittura in alcune modificazioni del Codice civile
E della normativa riguardante le procedure di riconoscimento della personalità giuridica
Il legislatore infatti ha messo in cantiere approva e approvato altri provvedimenti destinati ad istituire le procedure di riconoscimento della personalità giuridica su base regionale
A sopprimere anche nel Codice civile l'obbligo di chiedere l'autorizzazione all'autorità tutorie per l'acquisto di immobili e l'accettazione di donazioni ereditare legati
E a semplificare la procedura per richiedere la personalità giuridica di diritto statuale
Nel frattempo anche la giurisprudenza ha ridisegnato la disciplina delle associazioni e delle fondazioni
Quanto alle prime ammesso l'esercizio di attività economiche purché non prevalenti su quelle istituzionali e destinato al perseguimento
Degli scopi di questi enti quanta le seconde consentendo al fondatore di mantenere un rapporto con l'ente fondato attraverso la gestione dell'ente e definendo più precisamente le categorie delle fondazioni
Fondazione di famiglia fondazioni di erogazione fondazioni di natura sociale fino ad ammettere le cosiddette fondazioni d'impresa
La materia divenuta sempre più complessa
In ambito comunitario
Si possono rinvenire linee di tendenza progetti e iniziative che riguardano in generale le fondazioni mi riferisco per esempio le comunicazione della Commissione sulla promozione del ruolo
Dell'associazione delle fondazioni o o anche al per parte sua a quanto praticamente sottolineato dal Comitato economico e sociale
In un parere reso alla commissione sul tema si tratta di un parere del novantotto in cui si sottolinea come questi enti debbano avere una struttura democratica e svolgerà attività di pubblica utilità operando
Comunque senza schifezza fini di lucro
Anche la corte di giustizia in alcune sentenze accentuato il profilo imprenditoriale delle associazioni e delle fondazioni
L'attenzione riservata alle fondazioni in ambito comunitario è giustificata dal fatto che le indagini degli economisti registrano una crescita costante in questo settore in ogni Paese
Che si accompagna ad una presenza sempre più insidiose concorrenziale sul mercato a fianco delle imprese rivolta al profitto
Passare a questo punto alla lettura della parte relativa al caso Parmalat che il professor Alpa a
Definito proprio come un labirinto giudiziario e che comunque considera un fenomeno da studiare per pervenire quanto più è possibile i rischi degli investimenti finanziari
E
Il preme subito precisare che per quanto riguarda i titoli relativi al gruppo Parmalat i risparmiatori non istituzionali si possono distinguere almeno in tre categorie diverse a seconda della situazione in cui versavano al momento del crac
Coloro che avevano acquistato titoli Parmalat
Molto tempo prima che si diffonda estero notizie sulle difficoltà economiche in cui cominciava a trovarsi il gruppo questa categoria di risparmiatori a sua volta si distingue in soggetti che avevano dichiarato all'Inter metri all'intermediario una propensione al rischio oppure Soggetti che nulla avevano dichiarato
E poi vi sono quei soggetti che davano ordini diretti per l'acquisto dei titoli e soggetti che si rimarca che si rimettevano la professionalità dell'intermediario per la gestione del proprio patrimonio
Coloro che hanno acquistato dopo la diffusione di queste notizie e che quindi hanno voluto speculare sul titolo e poi coloro che non hanno acquistato volontariamente ma hanno trovato sul proprio conto l'acquisto di titoli Parmalat
In virtù di operazioni effettuate dalla banca o dalla società di investimenti in di cui erano clienti
Ciascuna di queste categorie ricevo una tutela differenziata a seconda che si possa dimostrare il grado di conoscenza della situazione in cui versava il titolo e l'intenzionalità del suo acquisto
A loro volta gli operatori finanziari hanno provveduto a collocare titoli Parmalat per tutto il periodo in cui sul titolo non si erano ancora diffuse notizie allarmanti
Qualche operatore però ha continuato a trattare il titolo anche nel periodo successivo acquistandolo per i clienti previo loro ordine o senza ordine
Perché la mediazione era vantaggiosa o peggio vendendo ai clienti i titoli del proprio patrimonio al fine di sottrarsi alla partita di valore del titolo scaricandolo sul patrimonio altrui
Anche per gli intermediari dunque a occorre fare delle distinzioni in ordine alla loro responsabilità
Ciò per quanto riguarda il rapporto tra risparmiatore l'intermediario mondialmente vi sono rapporti che stanno a monte e a valle di questi a monte sta il labirinto delle finanziarie di Collecchio come si è Espresso il generale il giornale finanziario italiano più lette prestigioso c'è il sole t quattro ore che ha pubblicato un ordino gramma su del gruppo al momento del crollo finanziario in cui capeggiano le soste diceva le società off-shore
In collegamento con il gruppo si devono poi segnalare le banche finanziatrici italiane e straniere delle quali si sta indagando il grado di consapevolezza dell'instabilità del gruppo e le società di revisione che si sono succedute nel controllo delle società del gruppo
A valle si collocano le vicende giudiziarie di natura penale a carico degli amministratori del gruppo dei revisori e delle banche finanziatrici in cui si sono costituiti come parte civile risparmiatori danneggiati e le loro associazioni
Il legislatore è intervenuto su questa materia ed è intervenuto con la disciplina di attuazione della direttiva sul market abuse del due mila tre inserendo le relative disposizioni nel testo della legge comunitaria del due mila cinque la numero sessantadue
Queste disposizioni tuttavia non risolvono in radice il problema della tutela del risparmiatore in quanto si riferiscono solo l'abuso di informazioni privilegiate rafforzare i poteri della Consob BA
C'è stata poi nel due mila cinque nel due mila cinque il la legge relativa le disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari
Tutto questa problematica ha anche
Anche riguardato l'introduzione all'interno dell'ordinamento del nostro ordinamento di regole processuali per esempio relativa alle Kassar Chan
Class actions che spaventano le impresse le quali si sono mosse attraverso il loro organo associativo la Confindustria per ostacolare questo progetto
Ora a chi possono rivolgersi i risparmiatori nel caso in cui occorre richiedere debbano chiedere risarcimento del danno subito innanzitutto agli emittenti per responsabilità da prospetto ma insieme a questa responsabilità si è affermata anche la responsabilità degli intermediari che abbiano partecipato alla collocamento dei titoli
Per quanto riguarda specificatamente gli intermediari che propongono i propri clienti prodotti delle emittenti oltre alle responsabilità da prospetto si stanno configurando si sta confiderà sconfino curando anche un'altra ipotesi di responsabilità
Che ha natura contrattuale in quanto discende dal contratto concluso con il risparmiatore si parla della responsabilità per omesso controllo dell'adeguatezza dell'investimento
Tenuto conto della propensione al rischio del cliente
Ma sta facendo anche strada un'altra ipotesi di illecito la responsabilità per la concessione abusiva di credito da parte delle banche debitori insolventi
Tali soggetti responsabili occorre annoverare ancora i soggetti responsabili del controllo interno della revisione dei bilanci la responsabilità della delle società di revisione prevista per legge
Questa risponde a titolo contrattuale per il danno risentito dalla Società assoggettata alla revisione e a titolo di responsabilità civile per i danni di sentite a terzi danneggiati che possono essere gli acquirenti delle quote societarie
Che avevano confidato nei risultati della revisione per effettuare l'acquisto
Ovviamente in tutto questo discorso entrano in gioco non soltanto delle regole di diritto ma anche le considerazioni di analisi economica del diritto in altri termini come ripartire in modo razionale ultimare le risorse i danni e le sanzioni
Dobbiamo tenere conto non solo dei danni risentiti da risparmiatori ma anche delle risorse che è nel caso fossero attinte dalle casse pubbliche sarebbero sottratte agli altri risparmiatori e ad altri indirizzi
Il professor Alpa nutre forti dubbi che rimedi di diritto privato e in particolare rimedi giudiziarie riescano da soli a risolvere problemi esposti che hanno il loro versante di natura macroeconomica
Così come a molti dubbi che è una giurisprudenza e pratica che ora mette ora nega risarcimento possa costituire la risposta adeguata e crack finanziari
Così come anche molti dubbi che le sulle regole affidata al mercato siano in grado di prevenire crack finanziari
Diritto privato e diritto pubblico autodisciplina e controllo dei comportamenti dei prodotti finanziari da parte degli organi di vigilanza potrebbero continuare e costituire un adeguato Prato quadro di misure per prevenire o per curare queste evenienze
Ecco perché ci si aspetta tanto dal legislatore il cui ritardo non può che aumentare la nostra inquietudine grazie
Grazie
Pressa il filler per questa presentazione
Di questa relazione del professor alta che tratta due diversi argomenti in verità perché per un verso
Quest'ultima parte tratta di un caso attraverso una prima il tema generale non poche
La parola adesso professor Zamagni e sono molto lieto che sia qui Stefano Zamagni non solo perché è un collega e quindi legga non lunga amicizia
Ma anche perché
Uno studioso che tra i primi
A
Preso a occuparsi con molta efficacia del tema dell'etica
In economia e credo che questo sia un fatto che vi consente oggi di parlare con autorevolezza su questo tema e in questo convegno grazie Stefan te la parola grazie a volte
Ho colto con molto piacere l'invito del tuo Boccuzzi lo ringrazio perché quando ha evocato il nome della Fondazione Gabriele Baglione
Son tornate la mia memoria i rapporti non molto frequenti a dire il vero ma sufficienti per farmi che apprezzare da diverso tempo la cifra di questa figura veramente eccezionale privilegiata che fu quella di Berio quindi lo ringrazio per questa opportunità la gioia anche di rivedere dopo qualche tempo l'amico il collega Luigi pagamento che qui ci ospita nella sua facoltà
Nei venti minuti che mi sono concessi cercherò di dare risposta due domande fra loro collegate la prima è perché da qualche tempo in Italia come all'estro forse più all'estero che in Italia si va parlando con insistenza crescente del ruolo dell'etica
Come mai si affianca alle il titolo del convegno etica regole dove regole sta per principio di legalità
Perché il primo la legalità non è sufficiente come mai avvertiamo questa esigenza
In effetti ci sono ancora tanti cito uno per tutti il professor Guido Rossi e altri che ritengono che dopo tutto non necessario invocare l'etica se ci fosse lui dice un sistema di regole ben definite e soprattutto ben fatte rispettare non ci sarebbe alcun bisogno di scomodare come dire l'etica basterebbe la legalità allora nella la prima domanda invece perché col non è così
La seconda domanda collegata alla prima quale teoria etica adottare in generale e specificamente per quanto riguarda la finanza perché come diremo non esiste una sulla teoria etica non basta dire etica
Regole d'igiene dire quale etica
Perché le Tivoli etica sono plurime e allora nella seconda domanda cercano di argomentare a favore di un preciso prodigio etico con applicazione alla finanza perché la ritengo superiore agli approcci alternativi
Cominciamo dalla prima domanda
Non perché non basta la legalità non basta cioè un sistema di leggi e di regole ben fatte e ben fatte rispettare
Ho tre ragioni da portare al riguardo
Ovviamente sono molto apodittico è un po'facendo quindi violenza alla ricchezza del dibattito della letteratura in atto per ragioni voi comprendete di tempo la prima ragione a che vedere con il fatto che in il processo legislativo di fissazione delle regole interviene sempre post factum come tutti sanno e quindi molto spesso quando interviene anche quando interviene bene arriva tardi dopo che come si dice in gergo la frittata è stata fatta
Quindi questa è la prima re ragione un po'debole in effetti non è la più importante però va menzionata non dobbiamo in altre parole
Dimenticare che il processo di lo un making cioè di di di produzione delle leggi sempre conseguente a determinati accadimenti andamenti
E dunque non possiamo aspettarci che in un contesto come quello attuale caratterizzato da mercati finanziari veramente globali
E in cui gli accadimenti avvengono con una rapidità ignota alle epoche precedenti ci possa essere una continuo aggiornamento perché negli regimi democratici fare leggi richiede tempo e ne sappiamo qualcosa noi italiani questo quindi è la prima ragione per cui non possiamo pensare di affidare alla sola il sistema di leggi la buona conduzione degli affari e in generale del nell'ambito dalla finanza la seconda ragione
A che vedere con il fatto che comunque le leggi non possono mai essere perfetti perché perché un sistema di leggi per essere perfetto avrebbe bisogno di due condizioni la conoscenza
E per fare Forsythe come si dice la conoscenza perfetta da parte di del legislatore e soprattutto l'esistenza di mercati perfetti e noi sappiamo già che gli economisti ormai da anni da tempo lo insegnano i mercati non si sono mai per ragioni intrinseche perfetto
Questi versetti è un punto che è già un grande economista scomparso diversi anni fa von Hayek e premi Nobel dell'economia di diversi anni fa
Aveva molto chiaramente evidenziato in un suo saggio del mille novecentotrentasette intitolato noleggi in Economics conoscenza dell'economia
Un saggio veramente anticipatore scarlatto gli è valso il premio Nobel
Che le viene conferito molto tempo dopo e che per circa trent'anni questo saggio rimase ignoto nei cassetti nessun economista se ne preoccupò più di tante già allora Aia che avvertiva attenzione
Quando noi economisti parliamo di concorrenza perfetta facciamo un'astrazione che fa violenza alla realtà perché la conoscenza la concorrenza perfetta è una cosa bellissima solo che non si può mai realizzare
Perché per avere concorrenza perfetta l'informazione deve essere simmetrica e completa
L'informazione si mette a chiudere il contrario dell'asimmetria informativa
E noi sappiamo che se c'è un ambito dell'agire economico dove l'informazione è massimamente asimmetrica è proprio quello dalla finanza per le ragioni che impartì già nell'intervento del dottor Boccuzzi anticipava e che abbiamo ascoltato orologi
Ecco allora la seconda ragione per la quale non possiamo pensare che basti il solo apparato di leggi perché un apparato di leggi sarebbe più che sufficiente se ripeto leale informazione fosse simmetrica e i mercati fossero perfetti cosa condizioni entrambi e che non si danno nel nel settore e come quello dalla finanza
Infine c'è la terza ragione e che è legata al fatto che io le la legge in generale l'apparato dileggio di norme soffre di un paradosso
Che piuttosto inquietante il paradosso è che quanto più efficace ed efficiente e il sistema e di e leggi e quindi di sanzionamento tanto maggiore e il rischio di Crowd incauta nei confronti delle motivazioni intrinseche degli operatori
Crowd incauto vuol dire SDI spiazzamento
E per farmi capire meglio faccio un esempio che non ha nulla a che vedere con il tema di questo seminario ma e afferente pensate Welfare State
Supponente voi che in un Paese ci sia un Welfare State
Universalista
Per tutti i cittadini efficiente ed efficace a quel punto un sistema di ugual sarà di questo tipo spazzerebbe nel senso di annullare i quei comportamenti che si ispirano al principio di gratuità
Quindi è come se Garzi il ramo su cui si è ci si è seduti
Perché perché noi sappiamo che in un sistema del genere il cittadino direbbe perché Doretta occuparmi di pratiche di gratuità o di applicare il principio del dono come gratuita
Ci pensa lo Stato ci pensi il Welfare State
Dalla culla alla bara come la famosa frase di lorda infelice recitava già nel mille novecentoquarantadue e infatti nel caso di ritagli accaduto proprio questo
Ma perché voi direte imparato in paradosso perché noi oggi sappiamo siamo in grado di dimostrarlo la più recente teoria economica in grado di dimostrarlo che senza gratuita l'economia di mercato entri in crisi
Perché il principio dello scambio di equivalenti che il principio base
E al è alla base del funzionamento del mercato non è in grado di autoaffondarsi
Ha bisogno di Ray a mo'di un edificio che deve reggere su un fondamento di questo fondamento il principio di gratuità quindi ecco per tornare al nostro punto il giorno in cui anche potersi muovere quindi supponiamo che la seconda ragione di cui ho detto poc'anzi non significhi e e sia soddisfatto scusate potessimo avere un sistema di regole perfette qual è il rischio il rischio è che in questa maniera si verrebbe a
Demotivare gli agenti economici suoi le motivazioni estrinseche Spiazzi avrebbero le motivazioni intrisi e quando questo viene è la fine
La storia economica questo punto e ricca di esempi che mostrano quando in una comunità in una regione in un Paese vengono meno le motivazioni intrinseche
Che guidano l'azione della gente con obbligo del soggetto economiche in questo caso Banco operatore finanziario non c'è niente da fare
Ecco l'ora perché non possiamo pensare che il sistema di leggi da solo da solo che però è necessario che sia ben chiaro
A scanso di equivoci voglio ribadirlo fin da ora
Direi che abbiamo bisogno di un ancoraggio etico non vuol dire che l'ancoraggio etico o l'etica può fare a meno del sistema di leggi questo è il rischio che qualora talora si corre quando si parla di queste cose e qualcuno anche del nostro Paese qua talvolta questo rischio lo corre davvero guai perché questo sarebbe capire nell'estremo opposto
La mia posizione
Che è anche condiviso tante altre è che se è vero che il sistema il principio di legalità non basta da solo è altrettanto vero che il principio etico da solo non basta che sia ben chiaro
Un'economia di mercato per funzionare bene ha bisogno dell'uno e dell'alto
A questo punto allora passo la seconda domanda se le ragioni indicate molto brevemente a ecco no mi dimenticavo una cosa a proposito del principio del cloud incauto mi piace qui ricordare una un precedente storico di cui noi italiani faremmo bene a rinverdire di tanto in tanto
Voi sapete non saremmo italiani ce la fossimo così e cioè che le nostre radici culturali noi inevitabilmente lei o le tagliamo o lei ha dimentichiamo perché pensiamo che solo ciò che viene da fuori al di là delle Alpi od altro c'è
Io non sia innovativo sbagliamo perché invece gran parte delle cose che noi importiamo dall'estero sono stati generati in questa terra d'Italia e il reinserimento qui a un preciso grande illuminista napoletano che corrisponde al nome di Giacinto Dragonetti
Giacinto Dragonetti siamo nella prima metà del Settecento a Napoli e uno delle espressioni più alte degli illuministi mo'napoletano assieme ad Antonio Genovesi a Galliani Filangieri e altri
Voi sapete che l'illuminismo di marchi italiana a due scuole la scuola milanese
Verri e Beccaria e la scuola napoletana i nomi che ho fatto ed N l'anno successivo a quello in cui e Cesare Beccaria pubblica la sua opera fondamentale dei diritti e delle pene Giacinto Dragonetti pubblicò un libro a cui dà il seguente titolo
Delle virtù e dei premi
Pd notate delitti pene virtù Previti e nella frase finale nella pagina finale di questa opera veramente notevole dice Dragonetti gli uomini in particolare luce l'aveva coi politici tra virgolette dell'epoca non sono saggi perché continuano a fare leggi per punire e per sanzionare i comportamenti devianti per sanzionare i giovani coloro i quali mascalzoni
Invece non si sono mai fatte leggi per regnare il virtuoso
Aveva ragionissima se noi avessimo dato ascolto e sviluppato per via di teoria economica quell'intuizione che oggi si sta tirando probabilmente non non saremmo al punto in cui siamo
Perché questa è un'idea che poi è stata oltre o c'è uno ripresa da altre scuole nordamericane su cui hanno elaborato intere costruzione che noi adesso vorrei importiamo perché questo è il nostro destino che di abbiamo un merito di gettare semi ma non siamo bravi nel coltivare nel annaffiare la pianta che nasce da quel sì perché l'argomento di Dragonetti è un argomento potentemente economico
Per il ragionamento in di una parole e in breve questo per il costo sia privato che sociale del funzionamento è di gran lunga superiore al beneficio che comporta perché perché se io uscii Anzio uno faccio leggi che sanzionano e basta
In effetti vengo darà alle operatore il seguente messaggio a fare l'analisi costi-benefici
Eh sì lo scopro che il costo della sanzione e inferiore al beneficio che traggo rischiando di violare la norma farò così
Come per fare l'esempio banale io lascio la macchina in in divieto di sosta perché so che la multa che mi può accadere di X sei euro secondo dei comuni
Però faccio un'analisi di costi benefici e valuto che mi conviene risparmiare tempo nel cercare un posto auto e via discorrendo
Cioè non dobbiamo mai dimenticare Chieri
Il le sanzioni di legge hanno sempre dei costi indiretti
Invece se noi cominciassimo dare premi al comportamento virtuoso diceva Dragonetti
Può accadere che le persone anche se non sono ben intenzionate voluto non positivamente la possibilità di comportarsi in maniera virtuosa per ottenere il premio
E quindi in questo modo prescindere dai convincimenti interiori della persona dell'agente economico
Otteniamo il risultato diretto ecco il la la quella la chiosa che volevo fare alla terza ragione di cui ho detto ma passo perché il tempo sta scorrendo alla seconda questione quale dica
Non c'abbiamo ci sono due famiglie di teoria etica applicata al mondo dell'economia o più in generale degli affari
Lei che che che vedono il comportamento il virtuoso come il vincolo della Funzione Obiettivo del della gente economico e invece le etiche o l'approccio che vede l'etica come argomento della Funzione Obiettivo della gente mi spiego il primo gruppo diete che sono quelle che si ispirano o alla filosofia dell'utilitarismo oppure alla filosofia del mio contratto lirismo il nome di John Rawls è di debiti cocchieri sono i nomi più famosi che vanno per la maggiore ormai anche del nostro Paese
Qual è l'idea che sta alla base di questo approccio questo bisogna che i lei imprese o gli agenti economici si dicono una autore volata
Il nome più comune e il Codice etico codice deontologico altri lo chiamo carta dei valori e così via
Però se andiamo a vedere la funzione obiettivo di questi soggetti la funzione obiettivo è massimizzare il profitto sotto un vincolo primo rispetto della legge l'abbiamo detto e in più rispetto del Codice etico questa e la linea che ancora oggi è dominante sulla scena internazionale anche nel nostro Paese questo vi vi spiega perché si fa un gran parlare di codici etici codione del bilancio sociale bilancio dimissioni nomi sono vari ma la sostanza e questo l'altro approccio invece e quello che vede il comportamento etico come argomento argomento vuol dire quell'affare che sta dentro la Funzione Obiettivo cioè non è più un vincolo male unanimi
E parte della obiettivo che l'impresa persegue
A questo approccio sci ispirano l'etica della responsabilità che come voi sapete dovuto Max Weber grande ma celebre e più recentemente in epoca più recente dal suo allievo anzi on aspra pubblicato anche per i tipi delle inaudita Agliana il libro diventato famoso il principio di responsabilità e soprattutto l'etica delle virtù
Cioè l'etica della responsabilità eclettica delle virtù sono comuni pure essendo diverse tra di loro nel sottolineare questi esigenze cioè che il l'etica non può essere un vincolo ma deve entrare come obiettivo perseguito dalla gente con allora la domanda adesso diventa quale delle due e più forte quale dei due approcci e più convincente
Ovviamente io dico quello che penso poi altri pensano diversamente questo fa parte del dibattito e della cosiddetta conversazioni civile come si dovrebbe sempre fare io sono a favore del secondo approccio non perché non riconosca alle importazioni utilitaristica e nel senso di Bentham etneo contrattualistiche nel senso di un orso una valida assolutamente ho grande rispetto per ma se un approfondisse un po'lo studio e soprattutto guardarsi in giro fa alza come dire avesse un po'di esperienza si renderebbe conto che le posizioni che pongono l'etico come vincolo sono deboli
Cioè per tre ragioni la prima ragione e che non è sostenibile
Cioè un'impostazione che vede Lettica comunque in coloro che si aggiunge al vincolo di legge non è sostenibile nella prospettiva della durata non dura
E qui vecchio avere tempo potrà illustrare sia case che posizioni teoriche ma dire che convincente
E la teoria dell'attribuzione che è una teoria psicologica che dice che nessun essere umano a lungo andare può resistere nel comportarsi in un certo modo solo perché è un vincolo
Cioè se non ci credo
Non lungo nel breve termine si e come quando quelli che di culle Bugie non lo si insegna i bambini uno può dire le bugie
Ma per breve tempo perché le bugie non sono sostenibili perché prima o poi arriverà il momento in cui tu enterico tradizione pragmatica con te stesso e l'altro che piaceva dice vedi sei hai detto la Vucciria la stessa cosa avviene in questa mente
Cioè dire nel breve termine ovviamente il breve termine può essere alcuni anni o un qualche lustro comunque non è questo il punto nel breve eppure periodo evidente che l'etica come vincolo può sortire l'effetto desiderato
Ma nel lungo termine produce i suoi anticorpi
Questa è la prima ragione per cui trovo più convincente l'altro approccio la seconda ragione invece a che vedere con un fenomeno nuovo veramente nuovo riportate epocale di questa fase storica e cioè la emergenza di una figura ignota alle epoche precedenti che la figura del cittadino qua consumatore socialmente responsabile
Ancora in Italia non si parla abbastanza di questo ma vedrete che fra qualche hanno ci sarà un escluso Cernenko teniamo parlare di corpo ciò sia responsabile responsabilità sociale dell'impresa benissimo ma c'è anche la responsabilità sociale del consumatore
Cioè non può essere solo l'impresa adesso a dover essere socialmente responsabile
Perché anche il consumatore io come cittadino in quanto e tutti siamo consumatori perché notate non tutti sono imprenditori mentre tutti sono consumatori
Quiz a questa simmetrica anche e perché il consumatore è oggi e socialmente ha da essere socialmente affronta perché il consumatore di oggi è in grado di realizzare la profezia che fu di John Stuart Mill questo grande escono mister filosofo inglese della metà dell'Ottocento quando coniò l'espressione di sovranità del consumatore ma allora nessuno poté ascoltare perché erano tempi in cui il consumatore non era sovrano perché è perché abbiamo un reddito un potere d'acquisto appena sufficiente da consentirgli di sopravvivere
Il problema si pone oggi perché il potere d'acquisto un reddito medio nelle nostre società dell'Occidente avanzato e di gran lunga superiore alla sussistenza il che vuol dire che oggi il consumatore veramente in grado di essere libero nel decidere come spendere o dire consumatore risparmiatore la stessa cosa come ben sappiamo quindi fa differenza come spendere o come allocare i propri risparmi o come spendere il proprio nel nel senso cioè che non è più condizionato come nel passato e allora questo fa sorgere una responsabilità cioè l'atto del consumo è un atto eticamente rilevante come l'atto della produzione
Mentre fino a pochi decenni fa si diceva che eticamente responsabile solo chi produce all'OSCE tu inquilini se Tu noche trasparente se tutta la DC la fiducia sei socialmente responsabile sì tendeva a pensare che il consumatore
Non come dire
Non ci fossero
E diciamo attributi etici nel corso oggi non è più così
E la cosa non interessante è la seguente commenta
Alcuni studi recenti in sede Unione Europea
E anche in Italia diversi centri ricerche hanno messo in evidenza sono circa ormai il quaranta per cento i cittadini consumatori chi si dichiarano disposti privilegiare in che senso precisare anche pagando di più un prezzo più alto
Anche pagando un prezzo più alto quei soggetti di offerta impresa e banche Cetra chiedi dimostrino coi fatti di essere di perseguire un comportamento etico non come vincolo ma perché ci credo
E voi capite che questa è una è una rilevanza di non poco conto
Aver tempo potrei citare il caso dalla Nike Dell'Acqua in bocca della Nestlé cioè tra casi Corman ci sono diventati da libro di testo perché hanno hanno fatto discutere a lungo ma la stessa cosa vale per quanto riguarda la finanza il fenomeno della cosiddetta finanza etica
Così attente che oggi lì i fondi etici a livello mondiale intervengono il venti per cento il venti per cento di tutte le transazioni
Finanziaria degli al mondiale quindi si tratta di cifre di tutto rispetto ad una domanda diretta perché la gente investe i propri risparmi del fondo etico provate a rispondere perché evidentemente ieri sta avendo per una ragione o per l'altra per convincimenti di un tipo dell'altro questo non importa
La ognuno deve essere lasciato libero di credere in cui in cui su quei vuole
Ritiene di dovere allocare i propri risparmi per mandare dei segnali ben precisi e cioè io non ma contento solo del rendimento voglio anche sapere o voglio anche che tu incesto ore o intermediario finanziario usi i miei risparmi
Che sono frutto del mio lavoro per perseguire fini che io da solo non riesco a perseguire ma unitamente a tanti altri riteniamo di perseguire e allora voi capite che quando uno prende seriamente in considerazione questi dati queste cifre capite perché l'approccio che io ho chiamato di etica
Delle virtù o di etica
Della della responsabilità ho finito mai
E non può e e è superiore all'altro perché tutto questo meccanismo funziona soltanto c'è il consumatore risparmiatore essa che il soggetto al quale si rivolge è un soggetto che ha incorporato il comportamento è etico come o obiettivo e non soltanto come vincolo cioè soltanto come un qualcosa che bisogna rispettare per ragioni di opportunismo o di convenienza
Chiudo ho finito il mio tempo per dire allora che cosa che siamo oggi di fronte ad uno uno scenario veramente nuovo
Siamo un pochino irritato devo dirlo culturalmente ma la colpa è nostra di noi gli accademici che non facciamo secondo me abbastanza per queste cose spiegarle
Nel libri di testo ai nostri studenti dove sta ovviamente ci sono le cessioni che per fortuna che ci sono le eccezioni una è in questa sede in questa facoltà
Eccetera però in generale troppo poco si discute perché si continua a parlare di etica mai che si precisa qual è l'approccio e questo confonde le idee
Perché si che si segua l'approccio al forbita come ho cercato di mostrare i pochi minuti e mi sono stati concessi le differenze sono tante così come si si segue l'approccio che fa leva sulle motivazioni intrinseche voi capite che a quel punto anche il principio di legalità diventa più funzionale perché si rispettano meglio le leggi quando io sono convinto della loro intrinseca punta che non quando io le rispetto parco paura dalla sanzione perché se io solo per paura della sanzione appena potrò cercherò di eludere come ben sappiamo c'è ecco chiudo dicendo che la cifra dell'etica delle virtù che ha scendesse molto antica perché il primo a parlarne fuori stop come voi sapete e Aristotele dato una bellissima descrizione quando dice la virtù e COMU scolo
Il muscolo se non viene utilizzato si atrofizza cioè noi non camminiamo per un po'di tempo non ci reggiamo impiego la stessa cosa della virtù bisogna perché abbia efficacia che venga praticata
Ed è allora
Importante tenere conto che le virtù sono più contagiosi dei visti noi pensiamo che i visti sono contagiose tant'è vero che usiamo la parola nell'esiguità Aliano contagio per riferirlo alle malattie a il visti e non è vero
Li virtù ci sono più contagiosi e dei vizi allora quello che i legislatori intelligente deve fare e di creare un sistema di regole di leggi o più in generale di assetti istituzionali
Che è esattamente tenendo conto di questo valorizzino in comportamenti virtuosi
Che non vuol dire che non bisogna perseguire i comportamenti critici mancherebbe altro ma vediamo di riproporsi donare
E alla fine saremo tutti più felici sicuramente
E soprattutto più efficienti dal punto di vista del ragionamento comune che l'economista Paul penso che questo sia una una frontiera di ricerca interessante che fa giustizia di certi atteggiamenti e soprattutto permette all'operatore finanziario
Se mi passate la parola di divertirsi
Perché io sostengo da tempo che la finanza di tutte le attività economiche e quella più dignitoso eppure nella nell'opinione corrente popolare e quella che riceve il massimo
Delle delle critiche eccetera basti usare la parola speculazione
Tutti inorridisco ora quando io spiego che speculazione deriva da specchio e che vuol dire speculare vuol dire guardarsi allo specchio la gente cambio potenziamento è un compito non da poco che questa fondazione che ci offriva facoltà che ci ospiti abbiano ha bloccato come tema questo ho motivo di ritenere che su questa linea si voglia continuare grazie
Pressoché mai niente
Ci ha portato su temi assai elevati
è andato oltre
La questione è complessa perché certamente sei al mondo che lui ha messo in evidenza quello delle virtù si realizzasse e io mi auguro che sia così anche perché come lui ricordava incidentalmente in questa facoltà c'è molta attenzione ai temi dell'etica
Del commercio equo e solidale per fare riferimento alla pubblicazione decente che insieme l'allievo abbiamo pubblicato per se questo fosse certamente noi ci troveremmo a occuparci meno di complesse di più di virtù
Credo però che fatto questo excursus molto interessante e importante
Torneremo ai temi
Specifici da Copland sono Alessandro Carretta che discuterà di noto saltato un intervento quello di nell'ordine prima
Il dottor Clemente
Che parlerà dei profili regolamentare della compliance il dottor Claudio Clemente condirettore centrale vigilanza creditizia e finanziaria Banca d'Italia oltre che componente della Fondazione Gabriele D'Adamo
Io di luglio visto di recente con
Una intervento tenterà con Clarence molto preciso molto puntuale immagino sarà il suo punto di riferimento stasera grazie dottor Clemente
Rizzo
E poi rettore
Commenti
Ecco penso essere riuscito a organizzarmi a me il duro compito di portare il il questo questo spazio
Che mi servato riportarlo su un aspetto più concreto dopo la splendida relazione del professor Zamagni però cercano di sfruttare gli stimoli che ci ha dato no io mi occuperò di rispetto delle regole intese come
Come digitalizzati interpellando replica come vincolo a questo punto più che come
Obiettivo anche se possiamo vedere anche la complessa serva anche a decollare far decollare l'impresa bancaria e finanziaria forse dalle interpersonale le sia come vincolo a alla all'etica come come obiettivo diviso in due parti il mio intervento anche scadesse il tosto Breve una parte dedicata
Galletti e conformità alle imprese bancarie cercando di capire come la conformità si colloca nel dettato normativo che parte dal testo unico che regolati da bancaria per poi entrare maggiormente in dettaglio sui contenuti specifici però regole in materia di compliance
Allora il concetti etici sono intrinseci nella nella nella nello stesso testo unico perché se noi guardiamo bene il testo unico ne riconosce una particolare prematura in terminali bancari
Pone una partita responsabilizzazione in fasi sulla responsabilità nella gestione sulla professionalità nell'agire e sulla moralità dalla conclusasi antiaziendale sembrano concetti estranei al linguaggio giuridico ma sono inseriti Marina testuale
In alcuni casi prove stufare nel testo unico e dove ritroviamo ritroviamo nelle specifici requisiti di onorabilità dei partecipanti alla capitale requisiti di professionalità onorabilità indipendenza degli esponenti
Con queste caratteristiche che fanno parte dei requisiti strutturale delle imprese bancarie si tende a delineare una gestione che si è ispirata a criteri che possiamo considerare di correttezza operative quindi in quanto tale espressione della eticità del comportamento come rispettoso delle regole
Ancora
Una riferimento alla correttezza dei comportamenti lo troviamo nei principi generali a cui si ispira il controllo può pensare alla Banca d'Italia e che richiedono che di il l'attività della banca sia ispirata a comportamenti intensamente intrinsecamente etici attraverso una sana e prudente gestione anche questi sono elementi testuali che si trovano punto luce sulla bancario richiama trasparenza la correttezza dei comportamenti e pone questi obiettivi come e obiettivi dell'azione di vigilanza qui nazione di razza deve presidiare a questi obiettivi di correttezza dei comportamenti bancari
Quindi troviamo elementi di ispirazione eticità dei comportamenti bancari sia nella regole strutturali che regolano appunto la l'attività degli intermediari bancari e finanziari siano regole prudenziali
Ma ritroviamo anche nelle regole che ispirano il controllo dalla dalla vigilanza non soltanto sui singoli soggetti ma sulla settore bancario nel suo complesso vi è la esplicita riferimento a una azione eravate vitale che deve volgere assicura la stabilità l'efficienza e la competitità resterà bancario
Nel nel nel suo complesso quindi al suo buon suo buon funzionamento allo scopo di preservare la fiducia dei risparmiatori
E assicurare la gavetta la parità concorrenziale nel fra gli operatori bancari e finanziari
Qui non nativa cosa tende a fare tende ad assicurare anche sotto il profilo dei principi a cui si deve ispirare il comportamento del lago vigilanza nei confronti del sistema nel suo complesso
Si respira una morale comune no che a cui viene conosciuto riconosciuto un significato un rilievo anche costituzionalmente etico quindi abbiamo visto che l'azione di vigilanza della Banca d'Italia le norme che regolano il comportamento intermediari bancari e finanziari
Hanno dei contenuti etici sia nell'argomentazione strutturale
Sia l'argomentazione come anziane e sì anche nell'argomentazione ma come anziane c'è una nella documentazione che riguarda il Co il comportamento del sistema nel suo Complesso
La conformità e degli intermediari alle regole del settore in quanto le regole si ispirano ai crescita di comportamenti configurano quindi un comportamento etico negli operatori quindi rispetto delle regole
Che l'ordinamento pone
Alla a carico degli operatori bancari configurando e questa le regole comporta mi ispirando in regola comportamenti cortezza né di correttezza
E il rispetto questa regola determinano comportamenti etici a carico dei soggetti bancari e finanziarie
Ora le recenti vicende a cui più volte si è fatto riferimento nella nel corso di questo di questo di nel corso di questo questo convegno riceve scende tra anche internazionali hanno posto in crisi il rapporto fiduciario rischia di porre in crisi rapporto fiduciario che lega il di investitore alle imprese
Sia imprese industriali che intermediari finanziari e sono stati determinati essenzialmente da una carenza di comportamenti etici degli operatori bancari ma anche degli operatori industriali che si ricollegano principalmente ma non solo e vediamo perché a violazioni delle norme previste dalla legislazione e quindi in questo caso in quella sede queste di queste vicende come si è già detto
è cresciuta e si è diffusa non ordinamento una la sensibilità all'etica della gestione soggetti economici a garanzia dei correttezza dei comportamenti aziendali
Ma quali sono le critiche la Società muove alle regole e che vengono assunte come causa dei comportamenti irregolari scorretti e quindi dannosi all'investitore per i risparmiatori
Si accusa gli operatori di una di una rispetto solo formale per la regola esistenti quindi una mancanza di contenuto reale del rispetto le regole un'insufficienza delle regole a tutela degli investitori
Ma nel contempo si critica da alcune parti l'eccesso di regole che in qualche misura comportano condizionamenti avete economica e quindi costi Rutter economica cose che poi si ribaltano sugli stessi consumatori che si immagino traditi dal comportamento degli operatori bancari e finanziari
E quindi si afferma appunto che solo comportamenti ispirate all'etica sostanziale e non so quella formale consiglio che consente rispetto al sistema rispetto le norme garantisca il rispetto e la conformità dell'operato degli intermediari agli interessi pubblici anche al di là del livello di legalità stabilito dalle norme
L'attenzione e la vigilanza promana quindi da due elementi fondamentali uno
La vigilanza opera sulla base del dei principi fissati dal Testo unico abbiamo che ho visto il test un ispirato alla correttezza dei comportamenti andassimo alla cortese componente aziendali delle aziende di credito ma tiene conto anche degli sviluppi
Che nel sistema nel suo complesso si stanno manifestando quindi attento anche la la vigilanza ai problemi che nascono alle critica vengono mosse al sistema in termini di adesione solo formale Regolo carenza da Regolo eccessivo costo delle regole
La attenzione che la vigilanza pone regole è un in una visione utilitarista della regole etiche appresi dal comportamento intermedi degli intermediari
La la la regolata dei comportamenti consente infatti di contenere le perdite che gli operatori possono registrare con comportamenti non corretti
Miglio ora il comportamento etico migliore la qualità dei processi aziendali inducendo i costi favorisce quindi lo sviluppo operativo e la rendita delle imprese
In tale situazione quindi Okoro opera occorre inviare un modo di operare delle aziende che consenta di risponde da un lato alle strette dire portatore di interesse e nell'osso tempo adempia responsabilità sociali che le imprese
Bancari industrali svolgono nella nella nel proprio nella nella nell'ambiente sociale e che sono generale profitto affollati e soci non danneggiare gli altri porto interessi diversi soci che sono i clienti
Interpretare i bisogni dei porto interessi anche non pienamente colte ordinamento adoperandosi autonomamente
A loro soddisfacimento
Quindi le banche devono adempiere sia al rispetto di obblighi di vincoli obbligatori poste l'ordinamento e sì anche al rispetto di vincoli che le banche stesse si pongono i prodotti finanziari si pongono approvi interno per raggiungere un livello più alto
Dieci sta del comportamento di rispetto dei portatori di interessi che non sono pienamente
Compresi i colpi
Colpiti dalla dalla regole che in genere come si è detto già prima spesse volte vengono dopo per il momento in cui si verifica la crisi aziendale quindi la regola tende a evitare per il futuro il manifestarsi della crisi
La possibilità di evitare appunto che le banche col comunque gli operatori finanziari Respect non rispettino sia le regole poste dall'ordinamento e quindi vinco le regole obbligatorie
Sia le regole posta dalla stessa banca dalle stesse aziende però aggiunge un livello dice ai comportamenti maggiori rispetto a quelle previste ordinamento
Presuppone però l'esistenza di controlli all'interno della della delle aziende del Della Greca sociale
Questi controlli già esistono all'interno di intermediari bancari e finanziari
E ma i principi internazionali previsti da Basilea lì impongono oggi alle aziende bancarie uno forma di controllo che è costituita dalla regole della compliance cioè via l'esigenza di per vedere all'interno degli operatori finanziari un complesso di indicazione organizzativa finalizzata a fronteggiare il rischio della non conformità
Alle regole regole come dette come detto non soltanto imposte dall'esterno la legislazione ma anche all'interno dagli operatori allo scopo di arrivare a un livello maggiore di eticità dei comportamenti di correttezza dei comportamenti
Gli obiettivi che persegue la normativa e promuovere nelle banche una cultura aziendale improntata a onestà scorrettezza e rispetto sostanziale delle norme
Stimo e l'attivazione di presidi ordinativi specifici volte di notificare controllare preventivamente i comportamenti quindi si muove in via preventiva cercando di orientare i comportamenti dei componenti dall'azienda allo scopo di evitare la elusione le norme favorire in questo modo la creazione di un valore aziendale quindi l'obiettivo è sempre utilitaristico aumentarle il valore aziendale
Attraverso il rispetto dalle norme la comprai essa poi si pone come obiettivo specifico un'attenzione particolare agli utenti dei servizi bancari in questo senso risponde all'esigente porse oggi dalla collettività
Mi sono permesso all'azione di colore
Quale il valore che si collega nell'operatore economico a rispetto alle norme innanzitutto evitare le sanzioni economiche
E quindi questo è un valore in sé evitare attraverso rispetta le regole le sanzioni economiche possono dichiarare all'operatore evitare responsabilità amministrativa dall'ordinamento pone a carico dei soggetti giuridici ai sensi della legge due tre uno evitare i rischi legali che si e collegano azioni non corrette
E quindi la compliance sarà diventa un presidio a rischio a un parziale rischio insito all'interno all'azienda che il rischio che nel secondo pilastro viene indicato come rischio operativo
Quindi la presenza del secondo pilastro alcun accordo di Basilea quindi la presenza di un'adeguata funzione di compliance all'interno di una banca consente alla banca stessa
Di risparmiare capitale che dovrebbe assalti dementi dedicato alla copertura di un rischio che quello appunto di otto di riceve danni perfetto del mancato rispetto delle regole ecco l'incentivo a cui forse in qualche misura sebbene in maniera molto forma un po'molto molto pragmatica si po'collegare alla alla all'indicazione dei abbastanza amareggiato vari premi agli operatori affinché i procuratori possono corrispondere all'esigenza di correttezza
Prevista le norme attraverso anche avendo punto di vista un premio
Che in questo caso essi dicevano attraverso una diminuzione del patrimonio dedicato appunto alla copertura dei rischi operativi quindi la presenza di una funzione di comprai trentanove azienda garantendo in qualche misura la regolarità dei comportamenti aziendali riceve un premio dall'ordinamento banco dall'ordinamento attraverso un risparmio
Di patrimonio dedicato alla copertura di questo rischio siamo un po'evolvendo da
Etica o come vincolo etica come obiettivo come e stiamo cercando di individuare i premi che l'ordinamento tende a riservare a comportamenti corretti oltre alle sanzioni che riservata a chi si comporta in maniera non corretta
Inoltre quali sono i vantaggi di comportamenti corretti una minore vale talvolta degli utili è chiaro che assorbire perdi all'interno conseguente comportamenti scorretti allentano l'azienda può creare un'oscillazione aiuterà interno all'azienda
Può servire a come ausilio dei cambiamenti all'interno della banca
Ha un'incidenza positiva la croce alla banca di rispettare regole nella formulazione del rating giudiziale sterno della banca stessa ma infine che questo fosse il nuovo e più importante April materiale meno
Misurabile in termini quantitativi preserva illa maggiore valore che la banca e che la reputazione
La reputazione è il principale valore della banca perché ovviamente perché presente il rapporto fiduciario con la clientela
Dà credibilità e rapporti con il mercato consente alla banca stessa ad attrarre personale
Migliore allentano la marca se vinciamo Manta già anche in termini gestionali
Consente la stabilità relazioni d'affari e quindi la continuità di quel disegno imprenditoriale che il principale sostegno principale garanzia alla continuazione del sostegno finanziario offerto la sua intera che ha un valore macro economico all'interno di un sistema economico compresso come quello appunto italiano
I vantaggi sono in sono evidenti per gli stakeholders e in particolare per gli azionisti che possono aumentare il valore del proprio bene l'azione in conseguenza appunto della capacità della banca di essere di preservare il valore principale che il punto è considerata la la la reputazione
Vediamo aspetta ancora più concreti ecco vediamo quali sono nella nuova normativa di ispirazione internazionale che la banca dati si appresta emanare
Informalmente è già Stendhal Da Rin consultazione alle banche all'interno e stampa incarico e tende appunto identificare quali sono le condizioni alla fine perché le banche dicevano quel premio
In termini risparmi di capitale che dovrebbe essere l'incentivo a comportamenti aziendali corretti
Innanzitutto così cos'è la compliance solo dico alla fine ma probabilmente vale la pena definire meglio precisa e la funzione compliance diretta preservare il rischio di incorrere in sanzioni
Perdite finanziarie danni reputazionali in conseguenza
Violazione di norme di legge e questo con le regole esterne ma anche a norme di autoregolamentazione acquisizione con interni
Quindi la comprai sano e soltanto vuole rassicurare il rispetto delle norme che l'ordinamento impone alle banche come ho detto sono norme e comunque in hanno al proprio interno dei contenuti etici
Ma anche il rispetto delle norme che le aziende si mettono a proprio carico perché tengono arrivare ad aggiungere a perseguire un livello di
Eticità dei propri comportamenti maggiore rispetto a quello che norme stesse Esterne impongono
Subito che effettivo la complessa carattere trasversale riguarda tutti i settori della banca
E con particolare riguardo alla tenta mia azione alla gestione dei conflitti di interesse alla trasparenza dell'azione perché l'intera e anche ad evitare che la banca ponga in essere in maniera consapevole
Operazioni elusive effettuate a vantaggio della clientela quindi possa essere la banca dei collo dell'illegalità poi se ne starà all'esterno dalla banca stessa come dalla comprai se si pone obiettivi ambiziosi che vanno anche oltre non solo le regole
Formali
Abbracciano quindi regole interne ma anche al di là dei comportamenti alla stessa azienda con riferimento ai comportamenti esterni in qualche trovano in qualche modo in qualche misura la leva negli stessi comportamenti della azienda bancaria
Quali sono i requisiti perché è una funzione complessa posta funzionale che sono messi a base da normative la vigilanza occorre un elevato commitment da parte degli organi verso l'azienda è infatti previsto che l'Indirizzo e la supervisione da compresa sia devoluta al consiglio d'amministrazione
Mentre la gestione del rischio ossia posta cari come responsabilità
Alla esecutivo al massimo al servizio quindi la direzione aziendale
Occorre la responsabilità di tutti dipendenti perché il presidio del rispetto regole va assicurato fin dal momento in cui le regole possono essere espletate
E quindi nel momento in cui il rischio viene generato quindi al momento che in cui l'operazione viene compiuta
Qui la compra Enza scende fino ai comportamenti individuali dell'ultimo dipendente della banca che fronteggia le richieste degli operatori del della clientela lo sportello
Occorre prevista obbligatoriamente quindi la prevista la fu una istituzioni una funzione appunto funziona compresa all'interno delle banche è prevista la nomina di un responsabile che era appunto la responsabilità finale del funzionamento della compliance ed è prevista la formalizzazione in un documento interno delle regole di funzionamento della sistema di compliance la compagna si inserisce nel nel sistema dei controlli interni della banca e tra i suoi compiti all'indicazione dei rischi di di irregolarità dei comportamenti le proposte di modifica che arrendono i comportamenti aziendali
Compra entra alle regole fissa dell'ordinamento fissa dall'interno obblighi di riporto quindi di relazione nei confronti dei membri del consiglio d'amministrazione della direzione
Si chiede sia dall'efficacia della dell'intervento che sia di poste in essere a carico la funzione complessa a funzioni inoltre di consulenza e di formazione del personale quindi Russia comparsa all'interno azienda come presidio regolare comportamenti è molto complessa
Presidi specifici sono previste accadeva compra in sé né progetti innovativi cioè quelli che modificano il profilo di rischio dei comportamenti aziendali
E Asso sono regole concreti interessi e una parte l'attenzione su un sistema premiante questa è una novità nelle regole della della vigilanza
Occorre che si apre anche sia coerente consisteva valori che la banca oltre a smetterla con l'interno ossea premiante che incentiva l'operatività cresce per gli atti a scapito della clientela
Non è un sistema premiante ispirato regole etiche la compra Enza
Se la banca si dà obiettivi etici raggiunge dovrà verificare che anche le regole
Del sistema premiante rispondono ai criteri alle logiche etiche che la banca si pone quindi il sistema premiante va reso coerente con l'obiettivo del rispetto le norme molte dei casi di cui abbiamo trattato non quelli per forse rilevante ma ad altri di di scardinamento del rapporto fiduciario fra banca e cliente di stridore fra etica e finanza sono dovute comportamenti ero pronto ora di sportelli incentivato ha svolto un'attività non utile al cliente dal sistema premiante
Molto velocemente
La
Molto velocemente la l'i principi fondamentali della della della della il principio fondamentale
O meglio i requisiti dell'etica sono sono andato indietro involontariamente non vi proprio
è crisi Rimini sono l'indipendenza della della della funzione di compliance un altro elemento caratterizzante delle nuove norme vigilanza sola compra Enza fra fra gli altri che trovate indicati nel lucido la circostanza che è responsabile comparsa deve essere comunicato alla Banca Italia sì all'atto dalla nomina se all'atto dal revoca
E quindi questo è un presidio all'indipendenza del responsabile o funzione comprai sa che deve in qualche misura a controllare l'attestazione del vertice aziendale alla fine
Nella anche gli obiettivi che grazie sì per stress che si propongono da perseguire nell'interno dell'azienda
Deve conservarsi adeguate graverà tutto accesso tutta l'informazione perché la banca può mettere tappa disposizione
La configurazione organizzativa della compresa lasciata la libertà dell'azienda come qualunque altro principe organizzativo che la Banca d'Italia pone a carico del sistema allo scopo di creare un minor costo per il sistema nella nell'ottemperanza alle norme
Gli unici aspetti che devono essere rispettati oltre appunto i criteri indipendenza eccetera e la separazione delle funzioni compra Enza interna o ditte tentano oltre alla funzione che di primo livello dei controlli
E qui entriamo più elevato dei controlli la funzione comparsi si pone nero reazione la banca notturni una posizione intermedia quindi essere controllata a sua volta da qualcuno che nell'ottica generale dei controlli riesca a collocare la funzione compra insomma funzionare anche gli obiettivi
Che la la banca si pone molto velocemente una un lucido che cerca di conclude questa quest'intervento
Qual è il disegno organizzativo che in cui si colloca la funzione di compliance innanzitutto nel vertice aziendale
Il Comité mente deve venire dall'alto quindi la freccia che parte dall'alto
E va verso il basso indica alla necessità che lo stile gestionale quindi valori aziendali siano comunicati in maniera chiara dal vertice verso il basso i valori a cui la banca deve adeguarsi devono essere indicati dall'alto
Dal basso di i rapporti lire la la io riporto in diciotto e l'azienda riesce Larizza rispetta i valori che la banca il dazio alla banca tende a promanare verso il basso la compra Enza serve appunto a dare questo riporto verso il vertice della capacità della struttura di adeguarsi nei comportamenti e valori aziendali posti dal vertice
All'esterno la piramide di sono al di gli interessati al comportamento corretto dall'azienda che sono i beneficiari all'interno apriranno son gli attori del processo ricompra Enza che sono i responsabili al vertice l'intera o ditte responsabili lo compra inserisco manager e poi la prima linea della Jihad la linea più bassa del controllo di linea che deve contare sulla sua volta la capacità della banca di essere
Componente
Andiamo a conclusioni più Brady più sostanziali rispetto a quelle più lunghe della pagina precedente
Veramente concludendo cosa occorre fare occorre potenziare l'azione preventiva diretto a creare una cultura aziendale ispirata rispetto alla regole questo aspetto fondamentale cosa può fare la contraenza contraenza
Non deve essere una risposta obbligata e burocratica a un'esigenza normativa Fossa la Banca d'Italia
Quindi non deve essere e l'etica come vincolo non compensa come vincolo modesta come opportunità era se e sarà stato un'opportunità ed essere di rassicurare quei dalla gestione ritenuta terzi Hazen Darling grado
Anche sotto il profilo che G. preservare e rafforzare il fondamentale valore che la banca ritiene che la reputazione
A questo punto con Couto realmente sono andato fuori rispetta i termini comincio che ha detto il governatore l'ultima relazione della banche da negoziazione finali la leggo
La puntuale osservanza delle norme
Di adeguati standard operativi dei principi Dotto deontologici ed etici costituisce un prerequisito per la sana e prudente gestione che abbiamo detto essere l'obiettivo fondamentale dell'attività del di vigilanza e dei comportamenti delle banche quindi etica
Ed è un tono Gia sono i tessuti i prerequisiti
Vanno forzati però i presidi volte orientare la cultura aziendale al rigoroso rispetto delle regole alla corretta gestione conflitti d'interessi alla conservazione questo l'aspetto più importante del rapporto fiduciario con la clientela che il principale valore aziendale grazie
Allora purtroppo il possono paletto ci ha lasciati da e ha lasciato a me l'ingrato compito di di coordinare immeritatamente comunque ringraziamo il dottor Clemente che ha fornito un quadro davvero completo esaustivo del dei rapporti tra Edgware fa etica prego nel settore finanziario
E ha indicato le linee lungo le quali si si muoverà la regolamentazione nel nostro Paese
E soprattutto quali sono le attese della della vigilanza Rispetto diciamo agli intermediari come gli intermediari dovranno interpretare questa funzione di compleanni sia spiegato efficacemente cos'è la funzione di di compliance come si inserisce nel sistema dei valori aziendali
Già anticipando alcune i temi delle che degli dei relatori che successe che seguiranno cioè le implicazioni in termini organizzativi di gestione del rischio di sistemi di controllo interno di sistema premiante e che diciamo sono il risultato indi che ci si attende dalla funzione di compliance sui quali chiediamo ai prossimi relatori di fornirci indicazioni indicazioni in questo senso quindi passo la parola professor Alessandro Carretta docente di economia degli intermediari finanziari alla in questa università
Bene grazie dottor Boccuzzi titolo il mio intervento è comprare asse cultura bancaria credo che già le ultime parole della del dottor Clemente giustifichino in qualche modo il tema ma lo giustifico anche ricordandovi un passaggio del documento di Basilea sulla compra inizi di aprile due mila e sei cito testualmente la complessa parte dal vertice aziendale
E più efficace se collocate in apertura aziendale che pone in evidenza standard di onestà e integrità
E nella quale gli organi di governo e il signor e il signor Mele Ger qui devo usare l'inglese perché non rende altrimenti lead by exemple
Quindi conducono l'azienda con una modalità uno stile direzione che orientato al valore soprattutto degli esempi su questo torno tra poco ecco io provo a ad affrontare il tema consapevole che in questa sede
Sette probabilmente più interessati ai profili duri della comprare quindi la regolamentazione che abbiamo visto i profili organizzativi e strutturali che vedremo ma tutto sommato anche confortato dal fatto che la cultura aziendale sicuramente considerate in letteratura l'anello mancante per la comprensione del funzionamento delle organizzazioni e che qui in particolare a Tor Vergata nell'ambito del dottorato in banche finanza abbiamo un un nucleo abbastanza eccellente di ricercatori che si occupano di cultura aziendale nelle bare
Affronto il tema in modo pompo perentorio sente ma molto grigio di sfumature di grigio ma per motivi di tempo devo essere ovviamente un po'bianco un po'nero toccando tre temi fondamentali e mi faccio tre domande alle quali provo a rispondere
Le tre domande sono perché essi città la cultura aziendale a proposito la compliance lo abbiamo visto anche nella relazione del dottor Clemente oltre che nel documento di Basile quando si può dire che la cultura bancaria incorpora la compliance e terza domanda come faccio a sviluppare in banca una cultura della compliance quindi attraverso risposte mi auguro non troppo sommarie a questi tre interrogativi perché quando e come spero di darvi un'idea di come i rapporti fra comprese cultura siano particolarmente di rilievo
Primo profilo perché si cita la cultura a proposito della comprai s'qui me la potrei campare tutto sommato con una battuta visto che nella letteratura sulla compliance sta emergendo una sorta di paradosso concettuale che è il seguente la normativa sulla comprai Hans serve a chi non è compliant in realtà e questo perché perché in realtà se il mio modello organizzativo è davvero compliant nessuno lo verrà mai a sapere nel senso che rimarrà nell'ombra e come dimostrano una serie di sentenze su un profilo specifico una realtà di conformità che qualora due-tre uno dove c'è già insomma una una serie di sentenze piuttosto interessanti anche se lì ci sono anche dei profili penali quindi poi insomma anche i giudici si dilungano sulle sei motivazioni
In realtà per non incorrere nelle sanzioni a due tre uno non basta avere un sistema organizzativo teoricamente adeguato
Ma occorre che questo sistema sia davvero inserito e personalizzato nell'organizzazione e che venga effettivamente attuato quindi se vediamo la compliance quindi il rischio di non conformità in questi termini non è sufficiente a vere
Una struttura poderosa ma è necessario che davvero la compra anche se a si annidi nella cultura aziendale divenga come vedremo tra poco rispondendo alla seconda domanda un elemento portante
Là dove la cultura aziendale senza entrare nel merito di definizioni più o meno rigorose
A me piace ricordare una definizione molto spicciole secondo me che rende l'idea la cultura aziendale è quello che faccio el come lo faccio quando non ci penso
Poi dicendo che in modo più pomposo un insieme di valori alcolici Speroni comportamenti ma di fatto però ricordo poi ci tornerà fuori nella seconda parte del mio intervento quello che faccio e come lo faccio in azienda quando non ci penso quindi il DNA dei comportamenti
E mi permetto di sottolineare dei comportamenti non solo istituzionali e aziendali che di per loro non esistono ma dei comportamenti individuali no perché qui dobbiamo stare anche un po'attenti a non confondere comportamenti astratti delle istituzioni che altro non sono poiché la sommatoria di comportamenti individuali
Allora
Venendo alla risposta alla prima domanda si città la cultura propone della compliance perché certamente la comprai dance
Può diventare un elemento importante un elemento davvero portante dei comportamenti se diventa parte della cultura aziendale e se quindi diventa parte di quel come lo faccio
E che cosa faccio quando non ci penso e quindi diventa parte del del DNA da da questo
Seconda domanda quando allora la cultura incorpora la compliance quindi quando davvero all'interno della cultura troviamo questo questo elemento che è stato insomma definito in modo molto rigoroso anche dal punto di vista formale la mia risposta nell'ottica dell'organizzazione bancarie molto sintetica ma anche insomma un po'perentoria
La cultura incorpora la compliance quando la compliance funzionali cioè quando la compliance si ribella un modo per fare le cose in banca che conviene adottare
Sono un po'eccessivo ma di fatto quando i comportamenti individuali improntati a una logica di compliance sono tali da risolvere i problemi di quell'individuo in quell'organizzazione e quindi si rivelano qui cito vagamente
Non con l'autorevolezza del professor Zamagni ma alcuni studiosi ma non non li nomino di di organizzazione e che proprio dicono la cultura aziendale quindi nel nostro caso la comprai laddove si annida
In modo corretto diventa un modo di risolvere i problemi e quindi vale la pena di essere tramandato ad altri membri dell'organizzazione
Diviene un esempio per tutti i componenti dell'organizzazione perché è stato un modo efficace ed efficiente per risolvere i problemi problemi interni alla banche problemi esteri
Se è così siamo forse ancora lontani da dire che la comprai se incorporata nella cultura aziendale e quindi faccio un esempio
Di di un altro fronte dove ancora si stanno facendo grandi sforzi molta strada è stata fatta ma ancora molta va fatta pensate all'attenzione al cliente
Io mi sono laureato negli anni Settanta già allora si parlava di attenzione al cliente ecco molta strada è stata fatta ma dire che oggi i comportamenti delle banche
E insisto delle persone che lavorano in banca sono improntate un'attenzione al cliente mi sembrerebbe un'affermazione forse ancora troppo
Troppo impegnativa allora perché una variabile attenzione il cliente o nel nostro caso la comprai diventi parte della cultura aziendale ci vuole molto tempo certamente ci vuole molto tempo occorre che davvero diventi uno strumento utile a risolvere dei problemi
Diventi qualcosa che conviene anche a livello individuale mi ha molto colpito e ci tornerò tra poco riferimento dottor Clemente al sistema premiante perché certamente è un un elemento del tutto nuovo
Che riguarda l'attività di vigilanza su questo fronte secondo me
Che apre la strada per una maggiore attenzione ai comportamenti individuali che sembrano così lontani dalla vigilanza ma certamente non lo sono quindi in questo la complessa impone elemento di di trasmissione di queste tematiche
Per quindi risponda alla domanda quando la cultura incorpora la compliance dovremmo dire che i tempi sono lunghi e mai risultati assicurati nel senso che una volta che davvero la comprai se entrasse
Nel modo di ragionare diventerà il cosa e il come lo faccio quando non ci penso e credo che questo potrebbe essere un elemento assolutamente vincente per la diffusione
Di una sensibilità su questo fronte che non sia a livello istituzionale ma individuale e perché nessuno
Mette in atto dei cambiamenti se non ha convenienza lo diceva prima anche professor Zamagni nel suo intervento nessuno cambia se non gli conviene ma non conviene alla banca forse non conviene all'Hui al suo team di persone e poi forse anche alla banca
Ci siamo quindi immaginare una convenienza livelli istituzionale a mio giudizio non è sufficiente è un passo importante ma certamente non ne un elemento sufficiente
Passo alla alla terza domanda
Come faccio a sviluppare allora dopo essermi chiesto il perché e il quando ma come faccio sviluppare una cultura della compliance come riesco quindi a far sì che la compagnia diventi parte dei veri valori quelli che orientano i comportamenti anche individuali
Le risposte in realtà sono tante tanti sono gli strumenti utilizzabili che vanno visti in un'ottica molto sistemica quindi nessuno strumento probabilmente decisivo ma abbiamo un insieme di strumenti che possono essere utili
Da cosa sono accomunati questi strumenti per migliorare lo sviluppo della compliance all'interno di una cultura bancaria sono accomunati dal fatto di essere tutti strumenti morbidi
Io non credo che per sviluppare una cultura della compliance si possono utilizzare strumenti duri come strutture organizzative regolamenti procedure
Gli strumenti più efficaci sono strumenti morbidi prima il dottor clienti che Clemente ne citava un nuovo che è sempre citato ma qui certamente mostra una grande validità che lo strumento della formazione certamente ma vi farò adesso degli esempi più specifici un altro strumento sono gli esempi gli esempi del top management so che in tenute R. nominato ma certamente se pensate alla dichiarazione di prima nell'introduzione il documento di Basilea la comprai se si sviluppa meglio in organizzazioni dove il top Ménez mente lite by exemple
E non è facile perché sappiamo che è un esempio non virtuoso ne distrugge dieci virtuosi da questo punto di vista quindi certamente è un fenomeno top da un lo sviluppo una cultura della compra anche se occorre che abbia degli esempi virtuosi a livelli alti dell'organizzazione
Un altro profilo in termini di strumenti per risponde alla domanda del come riguarda in meccanismi operativi occorre che né i meccanismi operativi ci sia accoglienza al tema della compliance qui faccio solo qualche esempio perché non no non ho certamente il tempo per fargli un'analisi sistematica primo esempio che generalizza un po'il profilo molto interessante che citava dottor Clemente prima
I sistemi di programmazione e controllo sono allineati i sistemi programmazione contro la logica della compliance si riesce a evitare ad esempio questo short term Nismo
Esasperato che c'è ora per cui i risultati ci vogliono tutti e subito a qualsiasi mezzo
Perché se si buca una semestrale una trimestrale già è un dramma ecco capite che cambiare questa logica significa andare in direzione di introdurre come si diceva prima nella funzione obiettivo non un vincolo ma un argomento da questo lato
Importante e quindi lo short term Mirmo è un nemico sicuramente della della compliance e prince neurale pensiamo al modo con cui in azienda in banca si dire immondo i conflitti che derivano dalla competizione stare le persone tra le persone ci può essere una competizione sana
Ma occorre capire come la cultura dell'organizzazione consente di dirimere i problemi di concorrenza tra le persone eccome in questo la comprai sposa diventare un elemento importante
Altri esempi un po'meno istituzionali il peso della funzione compra essi in azienda
Capite che se responsabile della compliance un dirigente in carriera quello che alle cene aziendali mangia al tavolo dell'amministratore delegato
La cosa è di un certo tipo se è una persona che sta per andare magari in pensione o che è stata tolta da un incarico operativo per metterla lì capite che il messaggio che si dall'organizzazione
Sulla rilevanza della compliance sicuramente differente quindi da questo lato ecco perché parlavo di strumenti morbidi e non di di strumenti duro
Da ultimo e mi avvio
Verso la la parte conclusiva del del mio intervento il come sviluppo
Una cultura della compra e a spasso attraverso un gioco di parole la cultura della compliance passa anche attraverso la compra e delle culture
Provo a spiegarmi meglio
Occorre che ci sia una forte sintonia che in passato non sempre c'è stata fra la cultura dei soggetti regolamentati le banche e la cultura della Banca d'Italia
Oggi come abbiamo sentito anche da numerosi riferimenti la Banca d'Italia sta passando rapidamente come un molti altri organi di controllo
Di diversi Paesi da una logica un po'di arbitro regista per usare insomma vecchie figure di riferimento molto efficaci nel disegnarne ruolo una figura quasi di certificatore consulente abbiamo sentito prima la Banca d'Italia
Fallita e diffonde le migliori pratiche fa quello che fanno cose fanno bene il loro mestiere anche i consulenti
Quindi sta cambiando rapidamente il proprio ruolo ecco la compliance delle culture a mio modo di vedere passa attraverso non una linea mento ma certamente una capacità di scambio tra culture diverse che oggi forse non è ancora pienamente sviluppata i linguaggi come dirò tra poco sono ancora abbastanza differenti quindi cito un documento di un alto dirigente della Della bis della della Banca dei regolamenti internazionali in particolare
Già segretario del Comitato di Basilea che proprio dice che grazie a Basilea due
I soggetti interessati al profilo di rischio delle banche e si riferisce alle banche agli organi di controllo possono ora comunicare tra loro senza dovere preliminarmente confermare una moltitudine di assunti
E convertire valori in funzione delle diverse ipotesi sottostanti cioè occorre che i linguaggi diventino più omogenei
In modo che queste culture tra loro parlino adesso sembra di parlare di culture di popoli diverso in ma certamente la cultura della Banca d'Italia è stata per molto tempo
Credo lo possiamo dire senza nessun problema abbastanza distante dalla cultura delle banche oggi queste due culture si stanno avvicinando molto a mio modo di vedere questo è un aspetto di rilievo anzi da ultimo vi vi cito ne stiamo facendo come dicevo prima il dottorato in banche finanza parecchi lavori proprio sull'analisi del linguaggio come artefatto culturale quindi utilizziamo degli analizzatori di il linguaggio del Text analysis che consentono di confrontare i linguaggi dei documenti ufficiali e ad esempio abbiamo confrontato il linguaggio delle banche con quello che la Banca d'Italia quello del Comitato di Basilea vengono fuori
Degli elementi interessanti che abbiamo presentato anche in alcuni convegni internazionali
Ci sono nel concetto di rischio quindi nel come il concetto di rischio viene usato nel nel linguaggio di Banca d'Italia e delle banche dei differenziali semantici ridotti ma comunque ancora significativi
Tra le banche il Comitato di Basilea differenziali semantici molto elevati cioè come se il Comitato di Basilea parlasse per dirla in modo un po'spiccio un linguaggio diverso rispetto alle banche italiane un linguaggio diverso che sempre andando in questa direzione è un linguaggio più accademico
E anche più autoritario e gerarchico il Comitato di Basilea è molto più prescrittivo di Banca d'Italia Banca d'Italia appare lo riguardata più volte queste analisi perché ero incredulo anch'io molto più orientata alla cooperazione rispetto a quando appaia dal dall'analizzatore di linguaggio che abbiamo utilizzato il Comitato di Basilea quindi c'è spazio in sostanza vado verso le le conclusioni per una in qualche modo una maggiore sintonia fra linguaggi e culture che può essere un modo per sviluppare all'interno delle banche una cultura della compliance
Che deve superare un po'il momento attuale nel quale a mio giudizio c'è tanta strutture poca cultura quindi si parla molto di profili strutturali della compliance ma occorre ricordarsi forse che finché non diventerà il quello che faccio il come lo faccio quando non ci penso ancora la strada da percorrere parecchia grazie
Ringraziamo il professor capretta che ha toccato uno dei temi di fondo della della compliance
Ci ha indicato come la stessa è parte integrante della cultura aziendale è uno dei temi centrali su cui si sofferma anche ecco il documento del Comitato di Basilea
Titolato D'compliance del compliance Function se ben venga e appunto ci ha spiegato anche quali sono le motivazioni che inducono intermediari e i soggetti che nessuno però e nessi operano ad essere compliance toccato anche ultimi molto interessanti quindi ruolo dalla formazione la funzione di esempio del del top management inneschi meccanismi operativi che devono assicurare un'adeguata una dal funzionamento della della compliance all'interno delle strutture e infatti sulla base di queste considerazioni del professor Carretta ci avviciniamo a toccare i temi i io dell'organizzazione dalla funzione di compliance è un aspetto centrale
Perché la come è stato già detto dalle dai i relatori la funzione di compliance è parte integrante del sistema dei controlli interni di un di un impresa di un intermediario
E quindi passo la parola al dottor Claudio Cola che è presidente dell'Associazione italiana della compliance e responsabile della compliance Dexia-Crediop
Salve buonasera
Grande responsabilità nel dato il dottore
Vediamo un pochettino di entrare quindi un po'nell'organizzazione che poi un aspetto a mio avviso altrettanto importante dei discorsi che abbiamo fatto fino ad oggi fino ad ora ed è anche
Necessariamente ISO poi provare a fare dei collegamenti per vedere come nel realtà organizzative questi concetti di cui abbiamo parlato possono o non possono a seconda dei casi
A realizzarsi
Allora
Mi nel affronta il tema vorrei un pochettino rapidamente trenta secondi concentrare un po'il discorso
Sulla sul perché si parla tanto di compliance e di rispetto delle regole i motivi contingenti be'qualcuno se detto anche qui in questa sede
Il fatto che ci sono stati parecchi scandali finanziari all'estro in Italia il fatto che la Basile ad sta dettato delle regole che devono essere trasferite nei vari nei regolamenti nazionale quindi anche banche tali sta morendo l'attenzione che viene sempre prestata a tutto quello che viene dall'estero soprattutto Oltreoceano benissimo questi sono tanti elementi contingenti
Ma io vorrei che soffermarmi sulle vere cause per cui tutto sommato si parla tanto di anche in Italia desse non solo al settore finanziario anche fuori dal settore finanziario e l'impresa
Si parla di con plauso perché qui stiamo parlando di finanza Savona dal mondo bancario ma questi discorsi possono tranquillamente estendersi riferimento fatta la do tre uno potrebbe essere un riferimento classico macho possono essere tante altre
Io le ragioni di fondo per cui a mio avviso o la compra insieme una funzioni companies può essere utile a interno delle aziende
Bancarie non mancare in primo luogo la complessità
Il mondo dell'economia al mondo dell'impresa sta diventando ogni giorno sempre più complicato
Affrontare
Le difficoltà e le complessità è diventato coi vecchi strumenti o con gli strumenti attuale diventano molto difficile allora la compagnia si può essere uno strumento ovviamente ben gestito all'interno di un'azienda ben organizzato
Qui o semplicemente fatto un breve banalissimo grafica in cui ho diciamo concentrato le varie
Le vari complessità che ci sono che possono essere diciamo fronti devono essere affrontata all'interno di un'azienda bancaria ma non ripeto anche non solo d'impresa in genere sito complessità dimensionali operative gestionali la complessità regolamentare di quello si è parlato molto oggi ma anche le altre non le dobbiamo assolutamente dimenticare
Quando parlo di ovviamente di complessità regolamentare mi riferisco tanto le regole
Diciamo così tu obbligatorio tanto quelle volontarie tanto quello interno quanto con le sterne
La realtà è diventata veramente complicata gestirla con gli strumenti che abbiamo avuto fino a oggi significa sempre arrivare tardi
Forse una funzione nuova può essere meno lo metto anch'io col punto interrogativo non è detto che sia una soluzione ma può essere la soluzione accanto a questo aspetto di complessità operativa
C'è un altro discorso altrettanto importante qui mi collego al tema di oggi
In fondo non l'idea che il fine ultimo dell'impresa sia solo ed esclusivamente raggiungimento del profitto
Beh e qualcosa che tutto sommato comincia a dar fastidio non solo alla agli economisti come abbiamo visto
Ma comincia a dar fastidio anche agli stessi forse alcuni almeno partorita anche e sicuramente dà fastidio un po'alla
Così tra diciamo un po'agli stakeholder in genere
Conseguentemente un altro tema spinge verso la funzione con plancia e questo è questo tema è la complessità delle la responsabilità necessariamente quindi la responsabilità nei confronti di shareholder nei confronti stakeholder
La necessità di una condotta etica stava diventando dei valori e che bisogna tutelare quindi da una parte una complessità
Che sta diventando sempre più difficile gestire anche per la rapidità con cui ci tutto ci casca addosso dobbiamo gestire tutto in tempi rapidissimi non c'è più tempo io stesso diciamo
Sì per la prima di di quando ci siamo laureati o meno anche io sono entrato in banca e gli anni ottanta la differenza in cui bisogna con la quale zona rispondere alle sollecitazioni è cambiata in maniera radicale
Gli strumenti che valevano o un tempo io uffici legali altre strutture che erano abbastanza radicata all'interno del del delle banche hanno tempi di risposta
Tutto sommato agevoli oggi non è più così
C'è bisogno di rispondere non rispondere in fretta e questo questo aspetto del tempo dell'attività non va sottovalutata
Ho se è questo il quadro di riferimento in realtà cosa ci può dare una funzione di con plancia anzitutto il per la prima la prima approccia quello diciamo un pochettino
Difensivo
Innanzitutto assicura la buona condotta la Tridente rese mitiche rischi di sanzioni pervie danni reputazionali in più poche parole evita che la società ha reso amministratore si trova nei guai alcuni colleghi usano espressione molto più diciamo colorite
Evitare che gli amici arrivavano in galera ma insomma non esageriamo
Poi migliora l'organizzazione anche la gestione aziendale
Potenziando i presidi controllo questo si è detto polo ne parleremo anche dopo ma comunque con questo approccio più proattivo almeno difensivo sicuramente saremo in grado di aumentare la fiducia e va in tale della clientela e aumentare
E produrre valore per l'impresa
Il terzo aspetto che consumata collegato al tema di oggi e quello che contribuisce a creare una cultura diffusa del rispetta le regole interne esterne siano esse obbligatorio plantari
Quindi sostiene i comportamenti eticamente corretti e ne favorisce la diffusione
Incrementando quello che è un fine ultimo della complessa cioè tutelare la reputazione della azienda in questo caso non siamo parlando dalla banca
O
Quindi quali possono essere interni più organizzativi cerco anche di essere un po'più
Attenta a questi aspetti contribuisce a creare una cultura gestionale consapevole dei rischi verifica l'efficienza dei processi è munita del rischio non compaia sopportato l'azienda
La forza chiamare i comuni di comunicazione anche di questo ne abbiamo parlato concentra risorse sforzi per gestire nuove aree di rischio l'aspetto confidenziale un aspetto molto importante l'aspetto quindi preventivo
Che non è il che non è sufficiente ma che comunque rende bene l'idea
è molto importante
Essere presenti nel comitato i nuovi prodotti anche con una funzione attenta a questi aspetti beh può essere d'aiuto si evitò parecchi problemi e guai successivi perché poi corre dietro ad errori fatti perché ci si è dimenticati tutta una serie di regole diventa veramente difficile comunque poco confortare effettivamente sforzi temperie tempo che si perde ovviamente il rischio più grosso possono essere anche sanzioni
Se questo la il quadro di riferimento
Come come si può agire allora non esiste ovviamente una funzione di comprare Anza l'archetipo l'abbiamo detto e lo sottolineava anche noi come come associazione con plants le dimensioni e la struttura al fatto che si appartiene a un gruppo o incide sul modello organizzativo non ce ha ragione per non dirlo ad alta voce
Posso però individuarsi alcune linee guida e noi come associazione comprai ci siamo costituiti da poco ma insomma cerchiamo ovviamente di dar voce a a queste esigenze esigenze che riteniamo effettivamente presenti nella realtà
Ci possono essere principi comuni alle quali tutte le funzioni complesse potrebbero ispirarsi non l'abbiamo elaborate l'ambito associazione nell'all'inizio di quest'anno e quindi veramente rapidamente vi
Vi è diciamo dopo alcune alcune indicazioni
Innanzitutto e l'abbiamo detto qui andiamo rapidissimi
è dev'essere fortissima come trenta del vertice eccomi trenta della del degli organi di vertice la Comit mentre parte del del se nel maneggio mentre comunque diciamo l'amministratore delegato e direttore generale
Ora come si manifesta questo in tutta una serie di atti approvazione un compenso la plan comparsi Program dotazione risorse adeguate ma su questo ritorneremo rapidamente anche dopo
La revisione periodica la struttura cioè ci deve essere un'attenzione continua non ci può essere un'attenzione una volta tanto al momento la Costituzione e poi ce ne si dimentica come spesso può cadere
O il senior management è il gestore qui dell'UE responsabile primo di come si gestisce la compensa l'interno in azienda non se ne può rimase diciamo nominare il compenso officer come si diceva
Lo una cosa un po'vecchia la ripeto spesso
La funzione di un paese era in America ma esiste da decine di anni ma anche lui ha avuto un inizio ebbene la battuta che si diceva allora che l'ultimo che arriva dalle vacanze gli viene attribuito la la stellina di compenso officer ebbe se si fa così ovviamente tutto sommato la premono funzione comparsa ma quella sarà una funzione Compass che è un costo cuore sicuro che è un costo
Che possa creare valore vendite è ben difficile
O ecco
Rientra ovviamente tra i principi fondamentali avere un mandato chiaro
Quindi deve essere specificato il livello di autonomia deve essere data autorevolezza la funzione
Senza questa autorevolezza sicuramente l'esperienza dimostra che una funzione complessa rimane sulla carta
Le modalità di fusione devono essere adeguate appunto in modo tale da dare conoscenza tutte le strutture aziendali
O torniamo al tema la funzioni complesse la mia organizzazione tra le sue funzioni fondamentale a quella di contribuire a promuovere la cultura della conformità brutta parola non si riesce ancora a trovare un altro Uzzone diversa
A diffondere incivile norme di deontologia compatte riferimento alla prevenzione dei reati di maggiore allarme sociale sicuramente questo è un nucleo indispensabile della della futura funzioni con plancia quindi attenzione appunto quali possono essere i reati di maggior allarme sociale tipo riciclaggio coloro corruzione terrorismo
E deve anche aveva finalità di garantire la trasparenza integrità dei mercati le operazioni
Persona dei collaboratori conforme alle norme e la correttezza e lo svolgimento dei servizi d'investimento sembrano cose molto semplici ma se il solamente ci fermiamo sul secondo interlinea operazioni versione dei collaboratori conformi alle norme
Domandiamo sul quanti codici etici cinque o di comportamento all'interno delle aziende nostre hanno delle norme al riguardo e come vengono rispettate
Forse adesso alla luce del market abuserete della operazioni sospette ci sarà staremmo tutti un po'più attenti però un aspetto molto molto importante
Sempre tra le linee guida promuova ovviamente dediti promozione di una cultura di con plants è chiaro che la formazione si è detto deve essere fondamentale nell'ambito dell'asse delle guide avevamo anche indicato questo aspetto della del valutazione da prestazione anche qui sembra una cosa forse banale ma non lo è
Il rispetto di standard etici da parte dei collaboratori deve incidere sulla valutazione della prestazione professionale del dipendente sul sistema premiante
è merito a mio avviso della della documento di Banca d'Italia aver sottolineato questi aspetti che ha fatto sobbalzare sulla sedia e molti colleghi anche responsabili banche
Italiane un po'meno quelli banche straniere ma questo non significa nulla forse sono solo il precedente più avvezzi a questo tipo di interventi
è un argomento serio un argomento veramente serio questo dobbiam può riflettere anche all'interno nostro organizzazione fino a che punto
Il i comportamenti corretti vengono premiate fino a che punto invece il Budget questo toccando e Baggio il sicuramente importante va
A calpestare tutti valori etici
Quindi lo sottolineate in rosso ribadisco appunto alla che l'intervento da Bankitalia è stato molto interessante al riguardo
Non mi risulta che in altre normative così in prima battuta potrei sbagliare lo abbiano sottolineato in tal maniera
Ho entriamo negli aspetti organo affidamenti gli aspetti organizzativi naturalmente l'abbiamo detto verso la funzione indipendente
Il mandato appunto deve esplicitamente che le ruoli competenze ed evidenziando le sinergie su questo poi e cercano di chiudere le il l'intervento cercando rispettare i tempi o l'altro aspetto
Che può incidere sulla sostanza della funzione complessa e De che deve essere dotato di risorse adeguate
E queste risorse adeguate dovrebbero essere tanto numeriche quanto di competenze quindi poter affrontare una serie di discorsi che sono molto trasversali
Perché riguarda un fottuto la la la diciamo a tutto il business dell'organizzazione aziendale significa tutti dove era vero ma se le competenze si risolve giuridico economico organizzativo
Che comporta ovviamente anche un intervento formativo per la stessa funzione di comprare
O ovviamente il fondamentale nell'ambito organizzazione delle del della funzione il seguire il processo di complesse perché governa un processo trasversale la funzione composto da vari presidio per organizzativo operativi direttività redige lineamenti rispetto le regole
E d'intesa con le altre funzioni
Che compongono il sistema dei controlli ha il compito di relazionare sui rischi di con plancia
In una visione sistemica ed insieme individuando i doni soluzione per la mitigazione dei rischi e qui ritorno sempre a questa attività consulenziale che a mio avviso essenziale però funzione di comprare così come è altrettanto essenziale
O anche un intervento in sede di controllo e poi lo vedremo nessuno chiede la luna voglio dire quando partono queste funzioni all'interno realizzazione ci ci doveva essere un rodaggio abbastanza lungo
Però questi sono i punti poi le stelle su cui dobbiamo contendere
O questo pare un aspetto particolarmente
Diciamo importante non è possibile diciamo approfondirlo molto
Noi riteniamo che l'attività di competenza debba avere una struttura debba essere una struttura adeguata ovviamente a quelle che sono le
Il tipo di attività che si svolge nel tipo ed Zenda bancario non rispetto al quale si trova davanti
Si può anche questo in realtà la Banca d'Italia lo ha detto servizi di altre strutture è un tema però delicato è un tema molto delicato
Perché vivente servirsi di risorse all'interno di altre strutture che magari gerarchicamente anzi sicuramente sorgeva che a mente sono alle dipendenze del diario di business ovviamente può comportare
Dei Problemi insomma delle criticità li può comportare si può pensare a questo punto comunque che
La funzione di competenza se quella che debba comunque preventivamente pianificare l'attività
E
E la stessa complessa deve avere la supervisione complessiva di questi di questi interventi tutto ciò può comportare effettivamente un mitigazione delle criticità che ho detto
Ma che comunque la funzione compensa in qualche maniera l'intera organizzazione debba avere la sua strutturazione su questo io non avrei dubbi
Non bisogna veemente cedere anche perché non è detto che
Che questi
Anche le strutture enormi possono dare dei risultati particolarmente favorevoli comunque una struttura di riferimento che posso supervisionare abbia le competenze per farlo questo sì permette lo ritengo un fatto essenziale e che abbia anche le competenze per farlo
O
O è chiaro a questo punto come si deve interagire come deve interagire con gli altri ruoli abbiamo detto che all'interno del del sistema dei controlli
Sicuramente il i riferimenti più importanti sono quelle risk management all'otite ci potremmo anche
A lanciare in tante altre tante altre profondi venti visto la trasversalità dell'approccio
Potrebbe potremo parlare del legale ma di Mendini limitiamoci a risk management e l'ho detto l'altro aspetto altrettanto importante ecco e che
Forse questo convegno può servire proprio a sollecitare quale ha sempre tenuto ma
Forse gli aspetti organizzativi hanno sempre avuto la la prevalenza e che l'utilizzo dei tetti dita hi-tech preserva la reputazione aziendale consolidate relazioni fiduciarie con la clientela interrogandosi corresponsabilità sociale d'impresa
Questo è un aspetto sul quale dovremmo concertino di concludere per dare un pochettino ha un significato della complessa molto legato alla anche all'incontro di oggi e spero che possa essere un motivo per approfondimenti anche futuri
Per quanto riguarda l'interazione che i sistemi di controllo beh se l'ha già detto
Questa è la situazione classica no che conosciamo all'interno delle aziende grosso modo ho lavorato un po'di fantasia ma insomma questa è la struttura classica
Una struttura diciamo che vede
Come punto di riferimento anche le norme etiche la complessa già potrebbe diventare questo o in realtà troviamo all'interno anche la corporate social responsability quindi a Sesa
E la funzione di complanare
Su questo però cercò di dare alcune industrie piccole diciamo indicazioni successivamente
Ho rispetto ai normali rispetto ai normali interazioni con la normale diciamo le normali funzioni compiti
Di controllo B e il funzioni complesse del con interno a Lodi si è sempre parlato di sopra di disallineamenti sovrapposizioni rischi vari in realtà si può parlare anche di sinergie
In fondo avere del del funzioni che che dialogano tra loro in tema di controlli uno con l'approccio più ex-ante uno con un approccio più generale e
Come si dice persone colte dicono piuttosto da un
Quello di comprare insomma può più ma bottom
Nel senso proprio nel nelle cose nella nella vita di tutti i giorni che deve un po'vedere cosa che nascono e la vita di tutti i giorni
La possibilità di sinergie forte
Secondo me anche le strutture possono realizzare poi queste sinergie ad esempio nell'organizzazione dove io sono dove mi trovo in questo momento il esiste un comitato di Odette come insomma
Lo stesso Vacca come accade in società quotate questo comitato di Odette nel momento in cui è entrata in funzione anche una funzione di compliance circa due anni tre anni fa è diventato comitato di udite compliance
Questo è un modo per poter poi governare il il processo in maniera più adeguata ed evitare disallineamenti
Ma le sinergie possono essere ovviamente anche con risk management fondo poi è proprio Visco lo preciso a rischio e sono le funzioni forse più al limite con la funzione di con plancia anche qui
Non parlerei di contrasti però deve appunto di miglioramento le tecniche sistemi di risk management una condivisione anche di mitologie identificazione dei rischi e quindi sempre uno sviluppo di sinergie
Da questo punto di vista quindi anche l'intervento della del della con France può contribuire ad creare dei vantaggi
Rispetto poi invece alla a responsabilità sociale d'impresa beh questo è un pochettino a una a mio avviso un po'una scommessa forse non è stato tanto approfondito ma i collegamenti ci sono e sono forti in primo luogo possiamo dire che nessuna
Diciamo azienda bancaria non si può dichiarare socialmente responsabile
Se non rispetta le regole e questo mi sembra almeno come come principio banale ma comunque va detto
In secondo luogo però
La
In secondo luogo comunque la responsabilità sociale d'impresa può dare una dimensione nuova alla governance aziendale e qui da questo punto punto di vista cosa porta a porta ad una serie all'introduzione di una serie di norme non obbligatorie che l'azienda stessa condivide e cerca di
Inserire all'interno di un'azienda con un valore condiviso
Da questo punto di vista la con pranzo può essere utile a sua volta perché può o essa stessa divenire garante dell'applicazione di queste regole all'interno e all'esterno dell'azienda quindi tra tra una funzione con Plaisance e una responsabilità sociale d'impresa si può creare anche in questo caso quello che oggi abbiamo parlato spesso un circolo virtuoso sostanza può essere possono essere tra di loro utili e possono essere molto utile Zenit all'azienda discorsi fatti riflettiamo anche discorsi fatti al professor Zamagni sull'importanza di questa del dell'economia etica che forse ci distoglie un po'dal chiodo fisso che abbiamo all'interno le interazioni bancarie non del Budget a tutti i costi del bilancio tutti i costi forse si può fare Budget bilancio anche rispettando le regole
E
A questo punto BR ho bussato troppo della vostra attenzione mi avvio alla alla conclusione
Ricollegando i concetti ricompense etica l'impresa è un insieme di regole se ben fatte
Provocano lo sviluppo dell'azienda in caso contrario l'ostacolo no e questo solido sistema sofisticato va seguito nel continuo
L'impresa è un insieme anche di valori
La più impegno e la la persuasione sono necessarie
La compagna So può essere può contribuire allo sviluppo delle reti con la condivisione dei valori sono principi forse anche un po'troppo forte ma secondo me sono validi a questo punto come si
Come conviene in tutti le relazioni in cui si parla dalla funzione con France normalmente si chiude con una frase tratta da qualche bandire banchiere d'oltre oceano perché in genere appunto fa molto chic che una cosa del genere
In io ho trovato spulciando un pochettino tra le tra internet almeno questo serve una frase di un banchiere di un banchiere italiano quindi della propongo perché mi è piaciuta e non è piaciuto solamente a me ma anche ad altri economisti che l'hanno utilizzata
Quindi non è una novità scusate
Nel rapporto vedere finanza il professor Batini
Anche stato presente se non sbaglio della Banca Popolare dell'Emilia Romagna
Parla di percorso idee coerenti con la prerogativa più alta della persona di elaborare via via sta per aggiornare i valori della responsabilità e della solidarietà
Che non da oggi tengono insieme il mondo e conferiscono significato Ambivere e che mi auguro continuano imprimere il loro marchio alle trasformazioni che ci coinvolgono è un appello alto molto alto
Al quale
Fa molto bene associarsi e spero che per la costituenda funzioni compliance possa rappresentare un punto di riferimento e possa anche contribuire quindi un efficace la realizzazione dei fini
Che sono proprie di questa nuova funzione ringrazio veramente la
Soprattutto anche la Fondazione Berion che io non conoscevo poi ringrazio l'Inter invito sono andato subito a cercare
Quindi per me è un grosso onore dover visto anche riferimento alla alla figura del del dottor vedevano e per me è un grosso nome poteva aver fatto non ha eseguito nelle piccola relazione in questa occasione grazie
Ringraziamo il dottor Nicola che anche sarà verrà chiamato in queste
Parole del dal dottor Martini e tutti quanti abbiamo conosciuto dottor Colaci apposti rilievo le complessità di contesto regolamentare gestionali con i quali deve fare i conti la funzione di compliance io vorrei richiamare un aspetto centrale chiamato dal dottor alcova che quello c'è un aspetto chiave cioè la il commitment degli organi aziendali senza mettere un impegno specifico degli oli Khazen Dalì
La funzione di compliance non può funzionare all'interno di a struttura di una struttura Zip di una struttura d'impresa ed è importante questo impegno
Pervada tutti i gangli della struttura aziendale cioè sia condiviso da lì dei soggetti che ne so che ne sa operano e quindi sia parte integrante della della cultura tutti i temi richiamati dal dottor la professor carrette dal dottor Clemente
Apposti rilievo anche i requisiti con appunto di combine s'era vere per essere efficace e soprattutto le il delicato rapporto di questa funzione nell'ampolle altre
Funzioni o con le altre strutture del sistema di controlli interno delle delle aziende questo un dibattito che sta su quale si sta che stai infervora entro negli ultimi tempi sia a livello interno che internazionale
E che pone anche problemi percorso per la regolamentazione cioè che tipo di regolamentazione emanare per disciplinare la comprai anzi devo dire che la costituzione di un'associazione della compliance dà il senso e l'importanza che il sistema bancario
Riconnette alla funzione di compliance è questo un aspetto estremamente importante perché la funzione di compliance è un elemento essenziale della della catena di creazione del valore dell'impresa come è stato oggi in più da più relatori sottolineato e ed è questo un tema che immagino verrà toccata dal dottor fatta l'anno che ci intratterrà sull'idea aspetti manageriali quindi sul modello manageriale il valore della combine sa
Il dottor Pata lame dottore commercialista consulente d'impresa statuti imprese finanziarie ed è membro della Fondazione Gabriele Barion
Grazie
Vediamo se
Se qualcuno mi può aiutare
Per far partire questo aggeggio
Grazie
Umiliante
Grazie
Dunque questo intervento si colloca in realtà a valle
Di una serie di delle azioni che hanno fornito un quadro completo interessante molto stimolante suppliva spetti della compliance ma in genere delle regole che dell'etica
Considerando la sotto tutti gli aspetti quello destinare quello organizzativo
Il fatto di essere posizionato a valle dignità una opportunità che è quella di non andare tre in approfondimenti analitici
Ma di operare per suggestioni anche perché l'ora obiettivamente favorisce questo tipo di approccio
La prima è la suggestione e proprio il filo conduttore che vorrei seguire in questo discorso
Nel senso che in realtà e normalmente connessa la verifica di situazioni di crisi di situazioni
Di dissesti aziendali industriali bancari o a discussioni di mercato che si mette in moto la macchina
Che rivede tutte le regole di mercato dell'impresa e gli chiede e i modelli manageriali di riallinearsi e quindi di poter accogliere l'occasione per rinnovare le condizioni di salvaguardia e di difesa del un valore
Ecco questa spirale e di alta proprio quella che si è verificata poi con tutta la innovazione normativa
Recente sia sul piano della copre tubo Vernazza sia sul piano della compliance e quindi in questo senso mi interessa poter collocare questa normativa questi tattiche e quindi la compliance nel modello manageriale
Pertanto l'intervento focalizza l'attenzione sulla vita che Tanzi in Galles sulla genesi delle crisi di impresa
Sui presidi aziendali di mercato nelle recenti regole sugli impatti che questi hanno queste regole su modello manageriale e il contributo che possono dare le regole stesse all'applicazione del valore
La seconda suggestione e quella di voler partire dal concetto di vitalità
E questo proprio perché e troppo frequente negli ambienti operativi sentire che il covo il controllo è un costo sia esso un intervallo di ping siano compliance o regole di amministrative
In realtà
Il controllo così come la compliance non sono un costo ma solo un investimento ma dico di più un investimento essenziale per la stessa vitalità dell'azienda cioè non è un optional
Non non non può non essere affatto
Il controllo e il rispetto delle regole ma essenziale stesso affinché l'azienda possa vivere
E questo e facilmente facilmente accoglibile nella dimensione stessa dell'affidabilità della vitalità dove si vede lotti di inquisiti sono proprio quelli della oggettività di ci sia grande
Dell'attendibilità informativa dell'adeguatezza dei controlli della correttezza comportamentale
Mentre alle dimensioni della funzionalità quelle dell'efficienza destinare dell'efficacia della gestione della qualità di business
E ancora alla vitalità solo con una legati i concetti di coerenza intenda ed esterna
Questi requisiti che poi si aprono gli attributi che sullo standard organizzativi e gestionali
Sono nel loro insieme l'artrite che consente di attenuare l'esposizione dell'azienda verso le diverse tipologie di rischi da quello organizzativo un operativo flotte di Tizio a quello di Petruzzi ma evidentemente queste condizioni non sull'assoluta come qualsiasi organizzazione non può avere una valenza assoluta ma va collocata nel tempo nello spazio e quindi in questo senso
Un concetto relativo relativo al momento in cui viene vista la realtà
è composta di elementi tangibili e di elementi intangibili non basta il capitale ci vuole sicuramente professionalità non basta il Budget ci vuole sicuramente la necessità di non imbarcare visti difficilmente sostenibili o addirittura eticamente sostenibili
Bisogna saper essere e bisogna saper fare per poter essere vitali questo è il senso vero di questa sera ed
Ma un dal senso non astratto no un senso
Teorico se si analizzano come è stata realizzata sono stati analizzati nel dettaglio
I tassi ultimi decenni ultime insomma la mai qualcuno anche datato proprio il caso Enron o dalla volto comma quella Parmalat molto più di recente quelle dalla Banca Popolare Italiana
Va dal più recente per andare un po'del passato forse esperienze a me più vicine operativamente quell'elasticità sa o ancora peggio della festa tran-tran
E si può cogliere che i casi di cui stiamo parlando
Sovrappassi che ha illuminato proprio le condizioni dell'affidabilità e della strategia quindi quella parte che abbiamo parla di cui adoprato prima in a proposito della vitalità
In questo senso mi sento di dire lo dicevamo qualche tempo fa con Giuseppe Boccuzzi in occasione di un convegno preparare che la prima piazza di valore e la non distruzione di valore
Questa è la prima cosa sembra banale ma non è banale
La prima veda preziosi valore e la notte socio di valore la crisi di impresa è sempre leggibile poté alterazione delle condizioni di vitalità quindi del condizioni di affidabilità e di coerenza
Le cause genetiche più frequenti attengono a difetti dei processi decisionali a disfunzioni nei sistemi di controllo interni ed esterni
I danni sono rilevanti non solo solo legati all'azienda ma in verso la collettività
Ce lo studio che particolarmente interessante ed è quello fatto di Mila e cinque da Boston Consulting
Che c'entra un problema
E cioè realizzare i venticinque tassi di banco rotta verificatisi negli ultimi cinque anni per porre in evidenza che questi solo prevalentemente legati a capo azienda
Quindi al dominio sia culturale sia di personalità che questi hanno avuto nella loro realtà e basta vedere il tasso Parmalat o il tasso Biffi in Italia se vogliamo essere più vicini senza andare a scomodare il caso pronti a bordo Como dove peraltro si sono verificati le stesse situazioni
Qui io ho ritenuto opportuno legare questi casi
Interrogazione alla aria di addensamento di punti di criticità come si vede c'è la struttura proprietaria il modo di funzionari di essere del board degli organi di governo poi tutto il problema dei sistemi premianti qui delle stock option questi capi azienda o butto desiderosi da ampliare le proprie sta quattro anche in Italia il passato qualche problema di funzione è stata legata alla personalità degli amministratori se non erro proprio così disponibili a fondersi con altre realtà quindi ben lontano l'interesse dell'azienda
Strategie perché si sono rilevate delle incoerenze intendo esterne oppure nell'operatività per applicazioni di condizioni fuori mercato
La terza suggestione
è la ampiezza delle
Del degli interventi normativi che si sono avuti sto fuori dal territorio nazionale nell'ambito della più disciplina e in in Italia
Vi ho illuminati con un faro per evitare di elencarli quindi alla slide in funzione del natura della fonte
E anche qui vi è sembrato interessante poter riportare in una tabella
Quelli che sono gli interventi normativi che si sono riportati con la tipologia di presidio che si è stabilito ciascuna di questi provvedimenti
E poi la
Enucleazione delle leve cioè dove si è intervenuto sembri
Se vi soffermati un attimo sulla Azalea Hecht
Vedete che la tipologia e quelle di raggiungere standard minimi di trasparenza nei processi decisionali torniamo sempre al punto della responsabilità del capo azienda del modo di essere
Del consiglio di amministrazione col capo azienda che per questo significa pervadere tutta la realtà aziendale in che modo e con quali lei questi operatori
La forzando il principio di indebolire di indipendenza da un lato dall'altra parte indebolendo i patti
Pare sociali
Una
Un focus particolare merita la compliance
Nel senso che consiste del controllo sistemi codoni esposizione al rischio di violazioni di norme sistemico quindi riconducendo la assisteva come è stato già sotto in via Franco tutto quell'ente
Tende a contenere i rischi legali e reputazionali e quindi a rafforzare le condizioni di affidabilità il rapporto fiduciario tra azienda e beccato ma io direi anche tra azienda e Authority perché acché queste portate tra l'azienda e società di rating
Assolutamente importante
Risponde a logiche di auto apprendimento e di miglioramento ove tutti i sistemi di controllo se sono impostati non sulla busta ma se sono diciamo approcciati in termini di diffusione delle conoscenze consente valutazioni integrali sull'effettiva esposizione il rischio inosservanza normative accresce l'efficacia delle azioni correttive
E mi sono permesso di immaginare un diverso modo di strutturarsi Philippoussis in presenza o in assenza della funzione di compliance perché nel lucido a sinistra vedete che i flussi informativi vanno singolarmente se interiormente verso gli obblighi amministrativi il qua o gli organi controlli quali debbono avvenire dovrebbero viene l'abilità di comprendere ma quali alla fine di tutte queste segnalazioni l'esposizione questa azienda a sotto il profilo reputazionale e legale
Bene la funzione di compliance gli affetti rappresenta il punto di coordinamento del flusso informativo e delle valutazioni stesse per renderle poi in assunto per percepire Piper Randall anche agli organi che hanno la responsabilità
E passiamo al modello manageriale
Che abbia quarta suggestione o sono schema che mi familiare per interpretate il modello manageriale e cioè attraverso le variabili che sono di bassi non di sistema manageriale
In realtà in questo modello il Sistema direzionale proprio perché Tissot ad assicurare la vitalità aziendale e quindi a creare valore deve necessariamente modellarsi
Su di fattori di successo deve ricercare quali sono le condizioni di successo e deve farlo tenendo conto delle caratteristiche specifiche dell'ambiente in cui opera
Tutto ciò però richiede evidentemente l'adozione di modelli interpretativi contingenti e quindi legati alla cultura dell'impresa
E modelli interpretativi di carattere generale dei quali concorrono apporti di diverso genere più di molti culturali multidisciplinari e che sono poi la intelligenza stesse del modello manageriale che traduce gli impulsi io azione a ridisegna l'impianto il funzionamento del modello operativo e quindi si trasforma in azione
Ecco questo è il modello i tre pezzi più questo capite percettivo come vedete nella nella slide ho cercato di rendere il fatto che le regole dell'impresa
Le regole di mercato e quindi la stessa compliance son evidentemente il modo sottostante amo dello stesso manageriale
Cioè si forma proprio attraverso questo strato che l'intera poi ad essere parte stesso del cultura e quindi il modo di essere e modo di fare in realtà si trasforma il ma la modalità della GE della stessa impresa per il tramite del modello operativo
Il processo di Vieri rammento ai principi e ai valori espressi dal rinnovato quadro regolamentare può essere letta attraverso l'evoluzione delle dimensioni della detenzione cognitiva
Dell'azienda che secondo me è fondamentale
Io ho qui portato sottratti alcuni fattori di questa dimensione positiva dandogli una valutazione di ieri e di oggi
L'atteggiamento mentale ieri era auto referenziato ed è una delle causa delle fissi aziendali l'autoreferenza un sistema chiuso direbbe Popper
A una visione oggi di benchmark cioè diviso ed esterna di confronto estendo di cooperazione oggi non esiste più un piano strategico che si faccia senza analizzare
Parere sovrapposto o il sottoposto o il sopra Prot gli sovra indici di produttività o sotto indici di produttività quindi proprio la cultura manageriale confrontarsi
Con le aste
Il potere aziendale sì trasforma dall'attribuzione di poteri gerarchici formali ha un potere che incentrato sulle competenze in azienda sempre più a autorità chi ha anche competenze
Da un'ingerenza della proprietà e sono state cause queste di dissesto di comunque
Pesi aziendali si passa ha un approccio e questo dei presidi di corporate governance depressivi del anche riforma del Codice civile in materia societaria a un'affermazione dell'indipendenza se si considera il contributo che possono dare i consiglieri indipendenti se solo tali e sì al sorvolo realmente funzione sotto il profilo del contributo consulenziale a chi portatore di la responsabilità di gestione
Ancora da una responsabilità di compito si è passati alla responsabilità di risultato
Da una approccio alla mansione ha un approccio come scrivo valore in azienda
Da un baluba valore della decisione in quanto tale e quindi
A sé stante alla decisione che ha valore se ricorribile nella sua formazione e quindi se c'è una tracciabilità se c'è un una possibilità di ricostruirla ex posto che quindi di ripercorrere nel tempo quello che è stato di cessione
Da uno stile direzionale autoritaria si è passata ostile partecipativo dal formalismo delle regole si tende alla sostanzialità delle regole ed è questa forse la la funzione più forte della compliance che serve a dare sostanzialità alle regole a verificare che quelle regole non sono descritto solo formale ma sono descritto sostanziale
Ai rischi Terrizzi dare gli indizi si è passato a un concetto di esposizione cioè il il rischio meglio il presidio e quindi che cosa vi rimane e quindi c'è un approccio etico diverso allo stesso rischio
Dalle attività i processi da dati e informazioni a conoscenza e valutazione la comunità di riferimento sempre più improba altri soggetti che qui si passa da un approccio dice Rosa
Allora allora un approccio liste col
Nei confronti del mercato si passa da un discorso di transazioni a un discorso di relazioni e quindi di rapporto fiduciario e quindi l'apporto che deve durare inerte
Il modello manageriale quindi trova della dimensione positiva e per il suo tramite
Nel modello operativo una diversa configurazione dei rapporti tra gli attori aziendali tra questi attori e quindi tra gli organi ispettivi di controllo
E gli organi esecutivi e tra questi attori quelli di mercato consumatori risparmiatori i contraenti deboli i le autorità istituzionali un diverso modo di essere
Cambia la conoscenza sia quindi degli strumenti di governo sì vigilia in maniera più forte sulla condotta operativa
I gravi perdere valore e questo è importante si arricchiscono gliela coprenti intelligibile
Della portato dell'affidabilità della collettività e della reputazione che diventano però dimensioni sempre più leggibili e misurabili dall'esterno quindi assumono un'evidenza un valore a sua volta attendibile perché viene valutato viene apprezzato e questa casa attraverso le autorità di vigilanza attraverso le società diretti
E qui torniamo a ma che cosa qual è lo stimolo per essere rispettosi delle regole
Per essere interessati alla compliance secondo me la risposta più forte è ma dove si collocano nella partite della qualità e nel processo di fondazione queste regole
Perché se ne facciamo questo esercizio comprendiamo che ripeto non è un optional rispettare queste regole Bari essenziale
In realtà la cotoletta Borella alzava frapporsi nel punto di snodo tra proprietà e board
E tre volte manager mente quindi tocca sia la qualità della vision sia la qualità dell'azione direzionale e ovviamente da questo punto di vista da cui si irradia poi nel sistema operativo
E ancora il Governo e quindi tutte le le regolamentazioni sul governo aziendale compreso evidentemente le leve di ho dipinto le leve di controllo strategico e così via il decreto legislativo due tre uno
La compliance si inseriscono invece tra la qualità dell'azione direzionale anche se Davide pro capite quindi voi avete fornite dall'alto però operano cioè producono effetti nel punto di snodo fra la preparazione gli azionari e la qualità dalla mattina Rana che ha tutta
Ecco questa è secondo me particolarmente illuminante sul fatto di di questa Repesa regole sono regole che entrano lo stesso processo di formazione del valore
E quindi la compliance e qui il il concetto ed è questa l'abbia ultima suggestione
Riprendo il discorso dipendente
Se che esso stesso una speculazione edilizia determina quindi un incremento del capitale intelligibile e tangibile io ho segnato solo alcuni punti ho visto filtrati dalla slide di Claudio era molto più ricca quindi non non mancherò di arricchirla da quella del ridotto assorbimento di capitale soprattutto positivo riflesso sulle reti un ridotto costo del fa
Il valore non è un risultato ma è un'attitudine cioè non è una cosa che si coglie in un momento nell'acqua Saccà propri come la redditività come ci insegnava Modeo sulla legittimità è un'attitudine a essere del tempo incorpora beni tangibili e risorse intangibili e tale solo se soddisfa gli interessi di liste corda e non già del solista azionisti
Che il lecco Pretin tangibili siano diventate diventeranno sempre di più una parte rilevante del valore zingare loro si può leggere anche azione sull'evoluzione degli strumenti di misurazione
Che di cui è ricca la dottrina la letteratura
Io desidero chiudere questo questo mio intervento con un ricordo
Un ricordo a me caro anche perché legato a un amico speciale
A un professionista veramente di grande valore qual è stato Gabriele Belloni
Il cui contributo di pensiero
è tuttora vivo e valido
Ho conosciuto Gabriele oltre trent'anni fa
In occasione della borsa di studio
Avevamo poco meno di venticinque anni mi viene quasi tenerezza pensarlo
Lui io insieme a Paolo Perelli e Paolo Satta uscito per cui non sono presenti in questo momento rappresentavamo il nucleo storico degli amici di quella borsa di studio
La Banca d'Italia ne ha ricordato anche questo
La mia conclusione vuole essere con la frase di Gabriele Berion e quindi di richiamare il convegno che facemmo addirittura nel novantasei su etica e qualità nei sistemi bancari e finanziari abbiamo di dieci anni fa alla Camera credibilità
In quella circostanza avemmo l'onore di
Prevede anche l'intervento del professor Sen
In quella circostanza e quindi ben dieci anni fa Gabriele sostenne
La domanda di etica non è una moda l'entità è un valore permanente di cui in talune circostanze si avverte maggiormente il bisogno il problema e il grado di fruibilità dei valori etici la frode intese nelle sue diverse accezioni come il contrario dell'etica è un fallimento del mercato
Ed io ho chiesti la l'onore di chiudere quel convegno lo chiusi con questa frase che voglio riprendere l'etica e la qualità rappresenta Rosy Bindi tangibili e condizioni propulsive del progresso civile
E del livello di equilibrio tra esigenze ed economia di mercato e solidarietà sociale tra l'intelligenza cognitiva
E intelligenza emotiva grazie
Ringraziamo il dottor Palano per la sua interessante relazione
Perché con le sue suggestioni ci ha fornito una particolare estremamente interessante chiave di lettura della funzione di on-line su ponendo in evidenza l'importanza del modello manageriale nella creazione di valore l'impresa ma lo ricordo ma lo ringraziamo anche per aver chiuso questo convegno con ricordando con parole bellissime nostro caro amico Gabriele
E quindi direi che queste navi nient'altro da aggiungere dopo questa azionante chiusura per cui il programma prevede a questo punto l'apertura di un dibattito siamo al
Diciotto
Diciotto e quindici in base al al programma avremmo qualche minuto a disposizione se se ci sono domande possiamo procedere in tal senso altrimenti ci diamo i lavori quindi
Ovviamente prego
Claudio tende ad essere molto certo riapre
Perché abbiamo e risparmio la gestione del risparmio la gestione del ristagno vispi definì imprenditoriali dopodiché
Vi si complica
Ce ne sono almeno due dicasteri
Dei relatori il primo riguarda profilo dell'integrazione dei controlli che sono
Come
La compliance è un momento punitivo il modello manageriale Oriente d'animo del nove eccome
Come si integra
Il secondo lei
L'unico elemento che
è stato un pochino che nel nell'arco di tutti gli interventi che sono
Sono stati considerati un dato assodato cioè sappiamo di che cosa stiamo parlando quando parliamo di mi sembra che purtroppo abbiamo di fronte un contesto che tende ad essere un
Nessuno
C'è una competizione tra sistemi presidenze probabilmente tra il l'impresa dobbiamo virtuale
Esistente Lezzi nazionali questo termine o addirittura di
Ma
Che si confrontano confronti tra sistemi possono essere all'origine
Causa
Che cosa sono le regole che una eventuale cioè
Rispetto all'apprendimento
Io alle volte
Che sono semplicemente viene purificato i sistemi di regolamentazione rigoroso per lutto nazionale anche se sono molto importante questo
Il ponte beh io penso di poter dare un spesso di queste di questa è una un pezzo di risposta a questa domanda
Innanzitutto devo chiarire che Stefano Cervone Ezio conosco da sempre ostile lo conosco da quando lui si è laureato con una tesi sui controlli
Gioca gioca in casa sostanzialmente
Ma detto questo il primo punto è sulla integrazione del controlli su questo argomento di reintegrazione dei controlli credo che non ci sia voce più autorevole che è quella di far localmente
Mi mi spiego perché perché tempo fa tempo fa
Che abbiamo chiamato in causa Claudio debiti tempo fa abbiamo avuto insieme è un'esperienza un'esperienza di di Libero di pubblicazione di Libero quello che i suoi Di Maio su i modelli organizzativi e di controllo
Dove c'è stato un suo intervento un suo scritto un mio scritto Grosseto dietro Desario
Che in quella sede poneva in evidenza l'importanza che ci fosse un'integrazione
Dei controlli in senso conoscitivo e valutativo non in senso operativo
Cioè in senso di cooperazione delle diverse delle diverse leve di controllo per rendere una visione sintetica al management che non deve e non può essere soprattutto reo di consiglio mi stazione e non lo deve essere fatto ed è un guaio un esperto tecnico del controllo
Deve essere però uno che capisca effettivamente di quelle che sono le sintesi che gli vengono rese quindi io credo che la compagna se non si ponga fuori da questa logica di integrazione anzi la enfatizza questa però questa logica lei infatti sa in particolare per le due tipologie di rischio
Quello reputazionale e quello legale quindi è uno spaccato molto preciso che rende ma muove proprio dalla stessa logica del novantotto ma io qui lei cioè d'ora la la parola Claudio che sicuramente
Grazie del
No Carlassare la domanda è complessa ovviamente la risposta non può infatti tanto complessa correndo troppo tempo Simple risolto il problema intraprendere no
No ecco il la risposta tornare qui vissuta si parla di eccesso di controlli oggi nella nelle aziende no esso
Quando scrivemmo Tel quel libro sì cercavo distinguere contro Chanda razionalità e controllo progredire alla critica già presente all'epoca di un accesso di controlli all'interno delle banche in quel momento la banca italiana emanato la la normativa sui controlli interni e quindi la reazione di qualcuno fuma quanti contro ci sono aziende allora cercammo di gerarchizzare i controlli e dare una sistematica anche alla ai controlli distinguiamo fra controlli Esterni affidate alla all'Authority ai controlli societaria dal col sindacato e controlli interni affidati contro di primo livello e di secondo livello
Oggi in questa articolazione gerarchie dei controlli si inserisce una voce nuova è quello della contro di compliance che nell'articolazione in termini con approccio didattico al problema possiamo classificare i controlli comprai fra contro i secondo livelli contrario e lo sono quelli che affiancano l'operatore impediscono l'operatore
Di viola le norme oppure di essere corretti ai comportamenti contro di secondo livello sono quelle che controllano l'ente le all'intero processo di produzione della della della dell'attività e i contraria se lo sono quelli strategici che gestiscono il Polo compresso la la struttura dei controlli aveva aveva nelle aziende i conto di secondo livello oggi sondare arricchendo rispetto all'epoca perché ne conto esecrabile l'andiamo a collocare non soltanto chi coordina i controlli di primo livello e quindi però è partecipe dalla responsabile sezionale
Dell'operatività e contro-osservazione anti riassunto se stessi dai rischi di orrori
E in questa seconda linea né Mazzarri è stata arricchita dai controlli del risk management sui conti di coloro che devono controllare la rischiosità complessiva dall'azienda e quindi controllare i rischi di credito gli stili di vita i rischi di mercato i rischi operativi no
Sull'articolazione del controllo di secondo livello quindi è molto più ampio rispetto al passato ed è tanto più ampio quanto è più complessa dopo le gazze andare in una grandissima banca
Avremo responsabili pavimenti di ogni linea rischiano e quindi queste cose secondo livello devo fare in modo che complessivamente il rischio assunto dalla banca con ristretta quella tipologia divisi di Visco operativo credito eccetera eccetera sia coerente con gli obiettivi consapevolmente assunti dai vertici aziendali di livello di Visco che l'azienda deve assumere
Quindi c'è una decisione di vertice che stabilisce qual è il livello di rischio dell'azienda deve assumere
C'è un'attività di lisca male controlla che questo è un rischio che ciascuno dei singoli rischi non superi questi livelli e c'è punte controllo livello che fa sì che questi controlli sinora Rizzati e livello operativo
Il conto di terzo livello era invece l'intera o ditta che doveva in qualche deve tuttora effettua la strategia complesse dei controlli fare in modo che la macchina dei controlli interni dell'azienda funzioni alla perfezione quindi si è voluto si si voleva all'epoca dall'ispettorato che effettua senza mento un contro la norma che apparentemente sembra essere
Il controllo di gestione la compra Enza a un controllo strategico sul processo complessivo dei rischi la compra e si colloca nei controlli di secondo livello
Perché e il presidio ha un rischio precisa un presidio riscopre nativo ma nel contempo è un quesito Rispoli sito è una tesi del rischio reputazionale quindi si contro si colloca al secondo livello in questo in questo senso è partecipe
Della macchina complessa dei controlli però con una finalità con la mission ben precisa
E il e i contro di terzo livello quella finalità ma oggi devono monitorare affinché il complesso dei controlli e quindi anche l'operatore
Gli operatori che sono funzionali alla rispetto del delle regole aziendali Esterne se n'è andata e siano allineati al funzionamento complessivo dalla macchina organizzativa
In questo senso la domanda più complessa è qual è
Diciamo una ottica evolutiva quindi mi sposto un po'più avanti nella nuova meno i sistemi logistici la la la la funzione del collegio sindacale oggi sembra scomparire nel sistema societario dualistico annegato nella nella nel nel nel consiglio di sorveglianza in realtà anche nel nuovo sistema dualistico di controllo societario nell'ambito del Consiglio di sorveglianza Devin diversi necessariamente un nucleo di consiglieri che abbia hanno la funzione di controllo societario in precedenza se impegni nel sistema attuale affidato al collegio sindacale quindi anche la nuova visione
Nel nuovo sistema di condurli isterico del diritto societario e con l'istinto la compra Enza io penso alla gerarchia dei controlli mantenga ancora la solita complessiva
C'è un ultimo intervento in quell'ordine Gaetano
Esordio Ciano Circosta produceva volevo pone una
E poi perché
Interessate redazione una mi sembra rinnega è una
Stazione credo
Cioè compliance in quanto funzioni otto ma e la possibilità nella bozza
La funzione attribuendomi per le regali alla se lo creare un comunque
Al di là Intini legati a questa distribuzione interna e le correlazioni con possibilità di Darina
E io ritengo che ci sia una notevole compie nella definizione di
Dei risvolti perché in realtà qui forse con maggiore complessità rispetto alle funzioni Bonolis
C'è una componente legale individuazione di c'è una componente violenta per effettuare contro all'interno c'è un ulteriore componente di raccordo se il monitoraggio di misurazione delle performance dal a tutti una tendenza quantificare i rischi come quelli di business che sono inseriti
L'idea e cercare di individuare Alinari dove di quale possa essere il profilo professionale perché ritengo che questo sia il
Perché fare la persona vicino alla pensione otto
Diciamo
Viene alla luce variabile che il problema è succeduto erano dei banchi su questo ritengo che sia fondamentale contributo parte da una parte la d'altra parte la professione una la sapienza divina
Su questa ritengo che forse sia opportuno spendere proprio nell'ora in termini di competenze professionali
Riprende la parola che soffrono l'abitudine no ciò la domanda e ben posta e affronto modello per coglie uno dei problemi fondamentali della funzione di compliance nell'usciti ospite lo scorso rapidamente il problema era parzialmente affrontato le Caratese della della responsabile compra esodo la funzione contraenza sono soli indicati indipendenza professionalità adeguatezza risorse accesso all'informazione
La scelta effettuata la Banca d'Italia sull'organizzazione e la funzione compliance no è una non scelta perché deve essere neutrale alla organizzazione aziendale ce le regole perché la banche d'Alemagna
In tutto il suo profilo Pienza Dio sono indicazione di principi a cui le banche devono tenersi e lasciano la libertà di organizzazione
Delle aziende perché ogni azienda alla sua tipicità la sua dimensione super turistiche sarebbe impossibile identificare un modello assoluto valido per qualunque tipo di organizzazione
Da imporre alle banche i principi che vengono indicati sono quelli che caratterizzano sia la qualità sostanziale della funzione di complessa punti dipendenza eccetera sia del responsabile o funzioni con Price ecco le indicazioni sono duplici da un lato si sostiene ci deve essere obbligatoriamente questo sono i pochi principi
Quei pochi pochi obblighi ci deve essere una responsabili con partenza è obbligatoria
Ci deve essere un responsabile la funzione compliance anche questo obbligatorio
Il nominativo sposa comparse comunque alla Banca d'Italia grazie eccetera cioè la vi sono alcuni regole fisse il resto è affidata la libertà di organizzazione dell'azienda con una specie azioni alcuni principi
Che portano o alla concentrazione lo funzione complessa in una struttura unitaria che si colloca né contro il secondo livello con a capo un responsabile o funziona con Klein sia risorse gerarchicamente sottoposte responsabile alla funzione companies oppure in alternativa uno in virtù anche dalla caratteristica di trasversalità della funzione della del rischio di comprare Enza
L'adozione di un'organizzazione che vede i punti di riferimento del responsabile funzione comparse che deve sempre esserci non gerarchicamente dipendenti dal responsabile ma collocati nei vari segmenti di attività in cui questa è quella responsabile sanità può esprimersi
Nella misura misura adeguata perché appunto il problema fondamentale che la responsabilità della compliance sa presuppone una serie di conoscenze particolarmente diversificate
Che vanno dalla dalle norme legali perché sono controlli a norma essenzialmente principalmente ma non esclusivamente forse non in prevalenza e quindi occorrono dei legali che assicuro in qualche misura che il le regole interne che l'azienda dotata la regola operativo organizzazione sia adeguata consentire Spatola regole Sterne oppure le regole organizzative gli stand la banca si dà ma vi sono anche da essa anche dei tecnici dei delle persone esperte il rischio operativi esperte in rischi di credito esperte i rischi di mercato quindi occorre probabilmente nel nelle aziende
Dimmi di minore dimensione porre in una rapporto a questo punto non dipendenza gerarchica nei confronti del responsabile o compra Enza ma in un rapporto di dipendenza funzionale soggetti che sono collocati in altre aree che da queste are prendono professionalità e possono adeguatamente supportato funzione compenso ma la banca non ha dato un'indicazione
Precisa perché ma apposto quale titolo a come senti due tipi opposti di gestione della la funzione coperto organismi ancora più piccole proprio rispettare l'esigenza di professionalità
Che è necessario svolge funzioni compresa è stato consentito resterai azionario funzione comparsa nei gruppi è stato consentito che la funzione compressi accentrata al vertice dalla capogruppo Conde referenti all'interno le suture quindi è stata consentita
La possibilità di organizzarsi nel modo migliore l'azienda con il presupposto fondamentale
Della cinque esalta la proporzionalità della soluzione rispetto alle dimensioni aziendali
Mi fa piacere di questa risposta di questo atteggiamento alla Banca d'Italia Series
Preoccupato del contrario cioè se il tifoso delle indicazioni minuziose come spesso capita di sentire film contesti diverso
Io credo che se non ci sono altri interventi
Potremmo profittare di un cocktail ringraziando tutti i partecipanti e dicendo che l'opportunità del coke quelle qui a fianco tutti siete invitati a partecipare a conclusione di questo seminario che io sono molto lieto che sia avvenuta in questa nostra sede
Con la partecipazione della Fondazione Alberione che è stata magna pars
Decisiva
Per questa iniziativa voglio ancora ringraziare
La Fondazione la signora Berio Amman per personalmente e tutti quanti hanno partecipato a questa interessantissima
Discussione che mi sembra di grande rilievo anche per il prossimo futuro
Nella ambito dei problemi che nostri intermediari finanziari dovranno affrontare di un mercato sempre più aperta sempre più competitivo grazie a tutti
No